【推薦】如何正確選擇和運用財務(wù)指標

1、如何正確選擇和運用財務(wù)指標一、根據(jù)企業(yè)選指標要根據(jù)不同的對象確定不同的指標。規(guī)模一般跨國公司、大型企業(yè)、母公司等或決策者需 要綜合性分析指標。可運用杜邦分析、沃爾比重評分法將指標綜合起來進行分析，一個指 標內(nèi)含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息。分公司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權(quán) 人適用具體指標分析。針對不同的財務(wù)信息需求者的要求，應(yīng)具體選擇償債能力分析指標、營運能力分析指標、盈利能力分析指標、發(fā)展能力分析指標等。不應(yīng)不分對象盲目適用指 標分析方法和選擇不能體現(xiàn)企業(yè)特點的指標作為財務(wù)分析指標。財政部頒布的財務(wù)分析指標有近 30個，但具體到某個企業(yè)的一般性分析不必面面俱到都選 擇。一般企業(yè)可選

2、擇常用的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利 潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、速動比率、資本 積累率等10項具有代表性的指標。二、嚴把指標運算關(guān)1. 了解指標生成的運算過程。會計電算化進入日常工作后，財務(wù)指標數(shù)據(jù)由計算機自動生 成，許多指標的計算過程被忽略，若指標波動大，計算生成的結(jié)果就不準確。如總資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率，如果資金占用的波動性較大，企業(yè)就應(yīng)采用更詳細的資料進行計算，如按照各月份 的資金占用額計算，不能用期初與期末的算術(shù)平均數(shù)作為平均資產(chǎn)。若不了解指標生成的 運算過程，就不了解指標的組成因素及各因素體現(xiàn)的管理方面的問題，從而發(fā)現(xiàn)控制方向 和

3、篩除不真實的因素就無從談起。2. 進行對比的各個時期的指標在計算口徑上必須一致。如計算存貨周轉(zhuǎn)率時，不同時期或 不同企業(yè)存貨計價方法的口徑要一致，分子主營業(yè)務(wù)成本與分母平均存貨在時間上要具有 對應(yīng)性，否則就無法進行比較。3. 剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況。如企業(yè)決算報表年 終審計后，往往要調(diào)整年初或本期數(shù)，若調(diào)整數(shù)字涉及若干年度，作分析時就應(yīng)剔除上年 度以前的影響數(shù)，這樣指標才能反映出企業(yè)本年和上年的財務(wù)和經(jīng)營狀況的實際情況。4. 適當(dāng)?shù)剡\用簡化形式。如平均資產(chǎn)總額的確定，若資金占用波動不大，就可用期初期末 的算術(shù)平均值，不必使用更詳盡的計算資料。三、公用標準講科

4、學(xué)財務(wù)分析過程需要運用公認科學(xué)的標準尺度，對當(dāng)期指標進行評價。一般采用：預(yù)定目標，如預(yù)算指標、設(shè)計指標、定額指標、理論指標等 ；歷史標準，如上期實際、上年同期 實際、歷史先進水平以及有典型意義的時期實際水平等 ；行業(yè)標準， 如主管部門或行業(yè)協(xié) 會頒布的技術(shù)標準，國內(nèi)外同類企業(yè)的先進水平，國內(nèi)外同類企業(yè)的平均水平等；公認國內(nèi)國際標準。一般公認標準的選擇除了要注意采用公認標準外，還要看服務(wù)對象，企業(yè)所有者考慮更多 的是如何增強競爭實力，強調(diào)的是與同行業(yè)的比較，政府經(jīng)濟管理機構(gòu)在考慮經(jīng)濟效益的 同時，還要考慮社會效益，多采用公認的國內(nèi)國際標準。同時還要看企業(yè)類型。同類企業(yè) 相比，非同類企業(yè)沒有可比性

5、。四、多種方法來分析1. 對同期指標注意運用絕對值比較和相對值比較、正指標與反指標的多方位比較，可以從 不同角度觀察企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，恰當(dāng)?shù)剡x用指標間的勾稽關(guān)系。如企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快, 營運能力強，相應(yīng)地盈利能力也較強，這時可以觀察營運能力的反指標與盈利能力的正指 標增減額與增減率的變化是否相對應(yīng)。2. 范范分析與重點分析相結(jié)合，從范范分析中找出變化大的指標，應(yīng)用例外原則，對某項 有顯著變動的指標作重點分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，對癥下藥。3. 采取構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率等多種分析方法時，計算比率的子項和母項必須具有相關(guān)性。在構(gòu)成比率指標中，部分指標必須是總體指標的子項；在效率

6、比率指標中，投入與產(chǎn)出必須有因果關(guān)系。如主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比，不可用 利潤總額與主營業(yè)務(wù)收入比；在相關(guān)比率指標中，兩個對比指標必須反映經(jīng)濟活動的關(guān)聯(lián) 性。如流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，不可用長期與流動指標互比。4. 運用因素分析法應(yīng)注意：一是因素分解的關(guān)聯(lián)性，構(gòu)成經(jīng)濟指標的因素要能夠反映形成 該指標差異的內(nèi)在構(gòu)成原因。二是因素替代的順序性，否則會得出不同的計算結(jié)果。三是 順序替代的連環(huán)性，只有保持計算程序上的連環(huán)性，才能使各個因素影響之和等于分析指 標變動的差異。如材料費用變動差異由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量、材料單價三個因 素變動影響構(gòu)成。替代順序要按以上順序用實際量替代計劃量，且連環(huán)替代，三個環(huán)節(jié)缺 一不可。四是計算結(jié)果的假定性。因替代順序影響替代結(jié)果，因此，計算結(jié)果須建立在假 設(shè)的前提下。合乎邏輯、有實際經(jīng)濟意義的假定，才能體現(xiàn)分析的有效性。如上例因素假 設(shè)是建立在由內(nèi)因到外因影響的基礎(chǔ)上，且材料費用變動差異額已確定。5. 注意財務(wù)指標中存在的辨證關(guān)系，即正指標并非越大越好，反指標并非越小越好。如速動比率是正指標，本應(yīng)越