對布雷頓森林體系的評價[文檔知識]

1、對布雷頓森林體系的評價Hua月牙經(jīng)濟(jì)學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易082摘要：二戰(zhàn)期間，美國憑借其強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和居世界首位的黃金儲備，與英法等國建立起布雷頓森林體系。但該體系自身的缺陷以及與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不相適應(yīng)又導(dǎo)致了其最后崩潰。翻開歷史的書頁，讓我們重新梳理以正確客觀的評價。關(guān)鍵字：布雷頓森林體系；雙掛鉤；國際貨幣體系1. 布雷頓森林體系建立背景和建立1.1美國經(jīng)濟(jì)力量的強(qiáng)大為美元霸主地位的確立奠定了基礎(chǔ)1945 年，日本投降宣告了第二次世界大戰(zhàn)的結(jié)束。英、法等國雖然是戰(zhàn)勝國，但卻損失慘重，唯獨(dú)美國例外，它通過戰(zhàn)爭迅速崛起，成為世界首富。主要原因：首先，由于美國本土遠(yuǎn)離第二次世界大戰(zhàn)的主要戰(zhàn)場，沒有

2、像其他國家那樣遭受到戰(zhàn)爭的破壞；其次，它在戰(zhàn)爭初期保持“中立”的態(tài)度，與交戰(zhàn)雙方進(jìn)行直接或間接的軍火交易，從戰(zhàn)爭中大發(fā)橫財(cái)；最后，它還通過“租借法案”對反法西斯國家進(jìn)行“達(dá)四百六十億美元”的物質(zhì)援助，“占其軍事預(yù)算開支總數(shù)的百分之十三”，這就刺激了美國軍事工業(yè)的發(fā)展，從19431944 年期間其工業(yè)生產(chǎn)比戰(zhàn)前增長了兩倍以上，“美國生產(chǎn)世界武器總量的40%，為盟國提供了60%的戰(zhàn)爭必需品，被稱為民主國家的兵工廠”。戰(zhàn)爭結(jié)束時，全國的現(xiàn)金儲蓄即達(dá)到了1 290億美元，美國一躍成為當(dāng)時世界上最富裕的國家”，為美元霸權(quán)地位的確立創(chuàng)造了有利條件。1.2各國基于建立穩(wěn)定國際貨幣體系的需要和必要1914年第

3、一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，西歐各國紛紛放棄金本位制(美國除外)，為籌集軍費(fèi)大量發(fā)行紙幣，結(jié)果導(dǎo)致物價的普遍上漲，黃金源源不斷流往美國。從第一次大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)期間，西方國家經(jīng)歷了恢復(fù)金本位制，之后又放棄金本位制等混亂的階段，受危機(jī)的影響，國際貿(mào)易和金融秩序受到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，各資本主義大國為了維護(hù)本國利益，逐步形成了三個貨幣集團(tuán)：英鎊集團(tuán)、法郎集團(tuán)、美元集團(tuán)，各個貨幣集團(tuán)之間都在爭奪國際金融體系的主導(dǎo)權(quán)，因此這一時期國際金融關(guān)系處于混亂的狀態(tài)中，為了解決這種混亂狀態(tài)，英美法三方于1936年簽署三方貨幣協(xié)定，通過這一協(xié)定美元實(shí)際上確定了美元在國際貨幣體系中的強(qiáng)勢地位，形成了布雷頓森林體系的雛形。二次大

4、戰(zhàn)結(jié)束以后，在美國主導(dǎo)下，建立了布雷頓森林體系，它將美元霸權(quán)地位正式明朗化、法律化。1.3布雷頓森林體系的正式建立1945年12 月27 日， 參加布雷頓森林會議的國家中的22個國家的代表在布雷頓森林協(xié)定上簽字， 正式成立國際貨幣基金組織和世界銀行最重要的內(nèi)容是確立了美元一黃金雙掛鉤機(jī)制。主要包括: 第一，美元同黃金掛鉤，其他成員國的貨幣與美元掛鉤，各國貨幣按美國規(guī)定，確立了35 美元兌換1盎司黃金的官價，在沒有經(jīng)美國批準(zhǔn)的情況下不得更改。第二，固定匯率制，即各國匯率變動只能在上下1% 的范圍內(nèi)浮動。這兩項(xiàng)安排是布雷頓森林貨幣體系中最重要的，而美元與黃金掛鉤的這種雙掛鉤機(jī)制也就成為布雷頓森林體

5、系的主要特征。國際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)， 它有監(jiān)督國際匯率、提供國際信貸、協(xié)調(diào)國際貨幣關(guān)系三大職能。2. 布雷頓森林體系的崩潰美元黃金雙掛鉤機(jī)制遇到特里芬難題。1960年代后期，美元流動性過剩，主要工業(yè)國家通貨膨脹上升，黃金價格低估，黃金不斷流出美國，1971年美國宣布停止美元與黃金的兌換，布雷頓森林體系崩潰。在戰(zhàn)后相當(dāng)一段時間內(nèi)， 布雷頓森林體系的建立使得國際貿(mào)易空前發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)越來越相互依存。但布雷頓森林體系存在著自己無法克服的缺陷， 其致命的一點(diǎn)是它以一國貨幣(美元) 作為主要儲備資產(chǎn)，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。因?yàn)橹挥锌棵绹拈L期貿(mào)易逆差，才能使美元流散到世界各地

6、，使其他國家獲得美元供應(yīng)。這樣一來， 必然會影響人們對美元的信心，引起美元危機(jī)。而美國如果保持國際收支平衡， 就會斷絕國際儲備的供應(yīng)，引起國際清償能力的不足。這是一個不可克服的矛盾（特里芬難題）。由于美元作為國際支付和儲備貨幣，外圍國家要想發(fā)展貿(mào)易、發(fā)展經(jīng)濟(jì)就必須需要美元，這就要求美國有持續(xù)不斷的貿(mào)易逆差，而美元幣值的穩(wěn)定要求美國貿(mào)易順差，至少也是平衡，可事實(shí)的發(fā)展表明，美國的貿(mào)易逆差越來越大，由于美元流動性供給的不對稱性，在美元短缺時通過資本和貿(mào)易渠道流出美元，但在美元流動性過多時，美聯(lián)儲卻沒有能力或意愿收回美元，這樣就造成1960年代中后期的美元過剩，同時，黃金的官方價格是35美元/盎司，

7、但這并不意味著每發(fā)行35美元就必須有1盎司的黃金存在美聯(lián)儲，當(dāng)外圍國家的美元流動性過高時，人們懷疑美元是否能兌換到足夠的黃金，私人市場上黃金投機(jī)需求不斷增加，黃金不斷流出美國，1971年美國宣布停止美元與黃金的兌換，之后隨做了一些努力，但最后還是崩潰了。 3. 布雷頓森林體系的評價雖然布雷頓森林體系的建立對當(dāng)時的世界經(jīng)濟(jì)起到了重要的歷史性的作用，但其毀滅昭示著它的不適應(yīng)性遠(yuǎn)大于其對經(jīng)濟(jì)起到的積極作用。3.1先來綜述下其積極的一面各國貨幣與美元之間建立的固定的匯率制的存在使得幣值變化的風(fēng)險相對較小，使各國貨幣匯率保持相對穩(wěn)定，避免了對外投資等經(jīng)貿(mào)活動中的匯率風(fēng)險，同時能夠避免資源的浪費(fèi)流動，有利

8、于世界貿(mào)易的擴(kuò)大和對境外直接投資的促進(jìn)而且還保證了歐日在與美國濟(jì)交往的時候，避免了匯率波動帶來的風(fēng)險，使得西方國家的對外貿(mào)易和直接投資發(fā)展較快。以黃金為基礎(chǔ)的美元一黃金掛鉤有效地彌補(bǔ)了國際清償力的不足并鞏固資本主義世界內(nèi)部的政治基礎(chǔ)。3.2消極作用勝過積極作用。由于戰(zhàn)后美國經(jīng)濟(jì)的削弱、其他國家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和貿(mào)易摩擦的不斷加劇使得僵硬的固定匯率制度難以維續(xù)。這也為其后的崩潰自掘了墳?zāi)埂?.2.1美國經(jīng)濟(jì)的削弱及貿(mào)易摩擦的加劇加速了其崩潰建立在美國霸權(quán)基礎(chǔ)上的固定匯率制因?yàn)榘詸?quán)受到削弱經(jīng)濟(jì)競爭力下降而越來越不合時宜。而且在與其他國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡并經(jīng)常發(fā)生摩擦的情形下，維持固定匯率制越來越困難，美元

9、逐漸成為人們經(jīng)常拋售的貨幣。1972 年美國動用大量黃金儲備對外匯市場進(jìn)行干預(yù)，同時其他資本主義國家為了維持對美元的固定匯率，在市場上大量投放本國貨幣，收回市場上的美元，這些舉措不僅給美國增加負(fù)擔(dān)，還勢必加劇其他國家內(nèi)部的通貨膨脹。3.2.2美元泛濫與黃金儲備的外流使得以美元黃金固定比價的美元危機(jī)頻發(fā)!隨著西歐國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)競爭力的加強(qiáng)，國際收支狀況也逐步改善，這些國家開始用美元向兌換黃金，美國黃金大量外流導(dǎo)致對外負(fù)債增加。這種情形下繼續(xù)維持美元黃金固定官價明顯不合時宜。1967 年，美國的黃金儲備只有121億美元，但對外短期債務(wù)卻達(dá)到331億美元，到1968年爆發(fā)了第二次美元危機(jī)。盡管資本主義內(nèi)部創(chuàng)立了特別提款權(quán)，可是美國依然死守該體制，企圖維護(hù)美元的國際地位，但還是無法解決美元過剩危機(jī)1971年美國國際收支逆差達(dá)到220 億美元的創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)字，在西歐由于大量美元的進(jìn)人，迫使聯(lián)邦德國被迫關(guān)閉外匯市場， 其他國家也紛紛停止買人美元，美元危機(jī)頻頻爆發(fā)。參考文獻(xiàn)：1 C. A. 丘什克維奇.第二次世界大戰(zhàn)史(1939-1945)(第12卷)M.上海:上海譯文出版社，1989，310.2 Alan Milward. War， Economy and Society， 1939-1945M.Berkeley and Los Angeles: Univer