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文檔簡介

1、論獨(dú)立董事制度在上市公司中的作用摘要:獨(dú)立董事制度是英美國家在一元制公司治理模式下對制度 的一種完善,目前我國引入獨(dú)立董事制度已進(jìn)入全面實(shí)施階段,上市 公司目前也在積極的采用獨(dú)立董事制度,那么它在上市公司中有哪些 作用,我們應(yīng)該深入了解并更好地運(yùn)用到會計工作和管理工作中去, 使其作用達(dá)到最大化。關(guān)鍵詞:獨(dú)立董事制度;上市公司;作用獨(dú)立董事制度是我國借鑒英美國家公司治理經(jīng)驗引入的制度。引 入的初衷是完善我國上市公司治理,維護(hù)中小投資者和公司的利益。 木文探討了獨(dú)立董事制度起源及內(nèi)涵,并探討了獨(dú)立董事在上市公司 中的作用,旨在為更好的實(shí)現(xiàn)上市公司有效地管理。一、獨(dú)立董事制度的起源美國上市公司董事會

2、的席位在20世紀(jì)70年代之前,基本上 為內(nèi)部董事所把持。即使偶爾有些公司為外部董事設(shè)有一兩個席 位,外部董事往往由公司總裁的親朋好友擔(dān)任。其結(jié)果是,外部 董事對公司總裁言聽計從,唯唯諾諾,儼然好好先生。70年代初 的水門事件丑聞促使美國證監(jiān)會要求所有上市公司設(shè)立由獨(dú)立董 事組成的審計委員會,以審查財務(wù)報告、控制公司內(nèi)部違法行為。 紐約證券交易所、全美證券商協(xié)會、美國證券交易所也紛紛要求 上市公司的董事會多數(shù)成員為獨(dú)立董事。殆至1980年,企業(yè)圓桌會議、美國律師協(xié)會商法分會,不僅 要求上市公司的董事會多數(shù)成員為獨(dú)立董事,而且要求董事候選 人的任命完全授權(quán)給由獨(dú)立董事構(gòu)成的提名委員會。到了 90年

3、 代,大量經(jīng)營效益滑坡的公司的總裁被獨(dú)立董事們掌控的董事會 掃地出門。在上市公司的董事會席位中,獨(dú)立董事席位大約為三 分之二。獨(dú)立董事制度在其他市場經(jīng)濟(jì)國家也得到確立。例如,據(jù)經(jīng) 合組織(0ECD) 1999年調(diào)查結(jié)果表明,董事會中獨(dú)立董事所占的 比例在英國為34%,法國29%。獨(dú)立董事制度對于提高公司決策過程 的科學(xué)性、效益性、安全性,加強(qiáng)公司的競爭力,預(yù)防公司總裁 和其他公司內(nèi)部控制人為所欲為、魚肉公司和股東利益,強(qiáng)化公 司內(nèi)部民主機(jī)制,維護(hù)小股東和其他公司利害關(guān)系人的利益發(fā)揮 了積極作用。中國公司法并未規(guī)定獨(dú)立董事制度,但該制度率先在中 國海外上市公司中試點(diǎn)。國家經(jīng)貿(mào)委與中國證監(jiān)會199

4、9年聯(lián)合發(fā) 布的關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)境外上市公司規(guī)范運(yùn)作和深化改革的意見 中就要求境外上市公司董事會換屆時,外部董事應(yīng)占董事會人數(shù) 的1/2以上,并應(yīng)有2名以上的獨(dú)立董事。可惜,這一硬性要求 只適用于境外上市公司,而不適用于境內(nèi)上市公司。上市公司 章程指引對于境內(nèi)上市公司的獨(dú)立董事僅是采取了許可的態(tài)度, 而非鼓勵的態(tài)度。二、獨(dú)立董事制度的內(nèi)涵中國證監(jiān)會于2001年頒布了關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事 制度的指導(dǎo)意見(以下簡稱指導(dǎo)意見),根據(jù)該規(guī)范性文件, 上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事制度。上市公司獨(dú)立董事是指不在公 司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù),并與其所受聘的上市公司及其主要 股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判

5、斷的關(guān)系的董事。獨(dú)立董 事對上市公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按 照相關(guān)法律法規(guī)、木指導(dǎo)意見和公司章程的要求,認(rèn)真履行職責(zé), 維護(hù)公司整體利益,尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。 獨(dú)立董事獨(dú)立履行職責(zé),不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人或 者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。獨(dú)立董事 原則上最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事,并確保有足夠的時間 和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)。上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng) 至少包括1/3的獨(dú)立董事,其中至少包括一名會計專業(yè)人士(會 計專業(yè)人士是指具有高級職稱或注冊會計師資格的人士)。三、獨(dú)立董事制度在上市公司中的作用隨著社會主義市場化進(jìn)程

6、的推進(jìn),獨(dú)立董事的市場己初步形 成,他們的出現(xiàn)促進(jìn)了企業(yè)在商品經(jīng)濟(jì)大潮中搏擊的能力,我們 注意到一些上市公司己經(jīng)在物色或聘用獨(dú)立董事。具體來說引進(jìn) 獨(dú)立董事制度,有利于我國上市公司大力推進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè), 提高企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力并保護(hù)中小投資者利益方而發(fā)揮積極作 用。具體表現(xiàn)為:(一)建立獨(dú)立董事制度有利于推動公司治理革命作為一個公眾上市公司,必須具有比較完善的公司治理結(jié)構(gòu), 以便廣大投資者能夠放心的進(jìn)來,只作產(chǎn)品和業(yè)績的判斷。公司 治理結(jié)構(gòu)包括股東會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會,以及他們之間 的作用和相互制約機(jī)制。我國的國情非常特殊,1129家上市公司 中,80-90%是國有股占主導(dǎo)地位的公司。

7、必須使上市公司的各種高級管理人員明口,無論是國有股還是國有法人股的代表,都不 是所有者,只是“代理人”。完善公司治理結(jié)構(gòu),就是要創(chuàng)造一 種機(jī)制,使得“代理人”之間形成有效的制約,使得“內(nèi)部人” 必須更加盡責(zé)。上市公司要按照法律機(jī)制,股東大會、董事會、 高層管理人員三方之間要建立起一種互相制約的運(yùn)作機(jī)制,提高 企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力,保護(hù)中小投資者。這種有效的機(jī)制就是要引 進(jìn)獨(dú)立董事制度,把它作為推動公司治理結(jié)構(gòu)革命的重要內(nèi)容。(二)建立獨(dú)立董事制度可以提高企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力由于獨(dú)立董事以其獨(dú)立性的觀察報告和良好的市場形象,勢 必給廣大投資者以信心,也更有利于投資者進(jìn)一步了解上市公司 一段時期以來的經(jīng)營

8、狀況、總經(jīng)理班子的績效水平以及公司前景 展望等狀況。同時就上市公司木身而言,獨(dú)立董事的引進(jìn)將促進(jìn) 上市公司業(yè)務(wù)和管理水平的提高,并形成有效的制約機(jī)制,使上 市公司在激勵和制約兩方而達(dá)到雙贏局面,形成董事會的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián) 合。(三)建立獨(dú)立董事制度可以保護(hù)中小投資者的利益引進(jìn)獨(dú)立董事,將形成對大股東權(quán)力的有力制約,可以保障 中小股東的權(quán)益。有必要在法律機(jī)構(gòu)上保證一定數(shù)量的獨(dú)立董事, 獨(dú)立董事的比例越高,對中小投資者的保護(hù)就越好。世界500強(qiáng) 企業(yè)中,絕大多數(shù)設(shè)有獨(dú)立董事。在美國,獨(dú)立董事在董事會構(gòu) 成中比例高達(dá)62%,英國達(dá)到40%,而我國只有十幾家上市公司 設(shè)有獨(dú)立董事。獨(dú)立董事的設(shè)立,對于上市公司的FI常經(jīng)營和資金運(yùn)作都有直接的制約,可以防I上大股東侵犯中小股東的利益,促進(jìn)上市公司和證券市場的健康規(guī)范發(fā)展。四、結(jié)語獨(dú)立董事制度在完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)和保護(hù)中小投資 者以及公司利益方面益處頗多,必須在上市公司中堅定的貫徹執(zhí) 行該制度。但是在實(shí)踐操作中,怎樣更好的

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