電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析和防范研究畢業(yè)論文

1、本 科 畢 業(yè) 設(shè) 計（論 文） 題 目 電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析和防范研究 誠信聲明 我聲明，所呈交的論文（設(shè)計）是本人在老師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取 得的研究成果。據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文（設(shè) 計）中不包含其他已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得 或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。我承諾，論文（設(shè)計）中的所 有內(nèi)容均真實、可信。 論文（設(shè)計）作者簽名： 簽名日期： 年 月 日 授權(quán)聲明 學(xué)校有權(quán)保留送交論文（設(shè)計）的原件，允許論文（設(shè)計）被查閱和借閱， 學(xué)校可以公布論文（設(shè)計）的全部或部分內(nèi)容，可以影印、縮印或其他復(fù)制手 段保存論文（設(shè)計） ，學(xué)校必須

2、嚴(yán)格按照授權(quán)對論文（設(shè)計）進(jìn)行處理不得超越 授權(quán)對論文（設(shè)計）進(jìn)行任意處置。 論文（設(shè)計）作者簽名： 簽名日期： 年 月 日 畢業(yè)設(shè)計（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說明畢業(yè)設(shè)計（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說明 原創(chuàng)性聲明原創(chuàng)性聲明 本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計（論文） ，是我個人在指導(dǎo)教 師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別 加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過 的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位 或?qū)W歷而使用過的材料。對本研究提供過幫助和做出過貢獻(xiàn)的個人 或集體，均已在文中作了明確的說明并表示了謝意。 作 者 簽 名： 日 期： 指

3、導(dǎo)教師簽名： 日期： 使用授權(quán)說明使用授權(quán)說明 本人完全了解 大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計（論 文）的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計（論文）的印刷本和 電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計（論文）的印刷本和電子版，并 提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字化或其 它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊?文的部分或全部內(nèi)容。 作者簽名： 日 期： 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨立進(jìn)行 研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本 論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對本 文

4、的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。 本人完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。 作者簽名： 日期： 年 月 日 學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書 本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定， 同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版， 允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán) 大學(xué)可以將本學(xué)位 論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、 縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。 涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。 作者簽名：日期： 年 月 日 導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日 指導(dǎo)教師評閱書指導(dǎo)教師評閱書 指導(dǎo)教師評價：指導(dǎo)教師評價

5、： 一、撰寫（設(shè)計）過程 1、學(xué)生在論文（設(shè)計）過程中的治學(xué)態(tài)度、工作精神 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、學(xué)生掌握專業(yè)知識、技能的扎實程度 優(yōu) 良 中 及格 不及格 3、學(xué)生綜合運用所學(xué)知識和專業(yè)技能分析和解決問題的能力 優(yōu) 良 中 及格 不及格 4、研究方法的科學(xué)性；技術(shù)線路的可行性；設(shè)計方案的合理性 優(yōu) 良 中 及格 不及格 5、完成畢業(yè)論文（設(shè)計）期間的出勤情況 優(yōu) 良 中 及格 不及格 二、論文（設(shè)計）質(zhì)量 1、論文（設(shè)計）的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫規(guī)范？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、是否完成指定的論文（設(shè)計）任務(wù)（包括裝訂及附件）？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 三、論文（設(shè)計）水平 1、

6、論文（設(shè)計）的理論意義或?qū)鉀Q實際問題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 3、論文（設(shè)計說明書）所體現(xiàn)的整體水平 優(yōu) 良 中 及格 不及格 建議成績：建議成績： 優(yōu)優(yōu) 良良 中中 及格及格 不及格不及格 （在所選等級前的內(nèi)畫“”） 指導(dǎo)教師：指導(dǎo)教師： （簽名） 單位：單位： （蓋章） 年年 月月 日日 評閱教師評閱書評閱教師評閱書 評閱教師評價：評閱教師評價： 一、論文（設(shè)計）質(zhì)量一、論文（設(shè)計）質(zhì)量 1、論文（設(shè)計）的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫規(guī)范？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、是否完成指定的論文（設(shè)計）任務(wù)（包括裝訂及附

7、件）？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 二、論文（設(shè)計）水平二、論文（設(shè)計）水平 1、論文（設(shè)計）的理論意義或?qū)鉀Q實際問題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 3、論文（設(shè)計說明書）所體現(xiàn)的整體水平 優(yōu) 良 中 及格 不及格 建議成績：建議成績： 優(yōu)優(yōu) 良良 中中 及格及格 不及格不及格 （在所選等級前的內(nèi)畫“”） 評閱教師：評閱教師： （簽名） 單位：單位： （蓋章） 年年 月月 日日 教研室（或答辯小組）及教學(xué)系意見教研室（或答辯小組）及教學(xué)系意見 教研室（或答辯小組）評價：教研室（或答辯小組）評價： 一、答辯過程一、答辯過

8、程 1、畢業(yè)論文（設(shè)計）的基本要點和見解的敘述情況 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、對答辯問題的反應(yīng)、理解、表達(dá)情況 優(yōu) 良 中 及格 不及格 3、學(xué)生答辯過程中的精神狀態(tài) 優(yōu) 良 中 及格 不及格 二、論文（設(shè)計）質(zhì)量二、論文（設(shè)計）質(zhì)量 1、論文（設(shè)計）的整體結(jié)構(gòu)是否符合撰寫規(guī)范？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、是否完成指定的論文（設(shè)計）任務(wù)（包括裝訂及附件）？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 三、論文（設(shè)計）水平三、論文（設(shè)計）水平 1、論文（設(shè)計）的理論意義或?qū)鉀Q實際問題的指導(dǎo)意義 優(yōu) 良 中 及格 不及格 2、論文的觀念是否有新意？設(shè)計是否有創(chuàng)意？ 優(yōu) 良 中 及格 不及格 3、論文（設(shè)計

9、說明書）所體現(xiàn)的整體水平 優(yōu) 良 中 及格 不及格 評定成績：評定成績： 優(yōu)優(yōu) 良良 中中 及格及格 不及格不及格 （在所選等級前的內(nèi)畫“”） 教研室主任（或答辯小組組長）：教研室主任（或答辯小組組長）： （簽名） 年年 月月 日日 教學(xué)系意見：教學(xué)系意見： 系主任：系主任： （簽名） 年年 月月 日日 摘摘 要：要：財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代企業(yè)所面臨的一個重要問題。伴隨電力體制 改革的發(fā)展，電力企業(yè)開始全方位地面向市場，面臨的財務(wù)風(fēng)險問題越來越嚴(yán) 峻。作為國家的基礎(chǔ)能源產(chǎn)業(yè)，電力企業(yè)的發(fā)展關(guān)系到國計民生。一旦出現(xiàn)財 務(wù)危機(jī)，將給整個經(jīng)濟(jì)體系帶來無法比擬的深重災(zāi)難，破壞市場經(jīng)濟(jì)的有效運 行，影響人們

10、正常地開展日常生活。因而電力企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理相對一般企 業(yè)來說顯得更為關(guān)鍵。 本文以電力企業(yè)為研究對象，從外部、內(nèi)部兩方面因素對其目前的財務(wù)風(fēng) 險進(jìn)行了分析，系統(tǒng)地指出其面臨的各類財務(wù)風(fēng)險，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成 的原因也不盡相同。在此基礎(chǔ)上，針對不同的財務(wù)風(fēng)險，本文提出了風(fēng)險應(yīng)對、 防范和控制的策略和建議，以保證電力企業(yè)獲得安全、穩(wěn)定、長期的經(jīng)濟(jì)效益 和社會效益。 關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：電力企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；分析；防范 abstract：financial risk management is one of the major problems the modern enterprises fac

11、e. with the development of electric power system reform, electric power enterprises begin to gear to the demand of the market comprehensively, and the financial risks they face become more and more severe. as the national basic energy industry, the development of electric power enterprises relates t

12、o the national interests and peoples livelihood. in the event of financial crises, it will bring an unparalleled disaster to the whole economic system, undermine the effective functioning of market economy and affect peoples normal daily life. so their financial risk management is more critical than

13、 common enterprises. this paper uses electric power enterprises as the object, has an analysis of their current financial risk both from external and internal factors, pointing out systematically that they face various financial risks and the causes of different financial risks differ from each othe

14、r. on that basis, in view of the different financial risks, the paper puts forward the strategies and recommendations of risk response, prevention and control to ensure their safety, stability, long-term economic and social benefits. key words：electric power enterprises; financial risks; analysis; p

15、revention 目目 錄錄 一、引言.1 二、財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵.1 三、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析.2 （一）外部環(huán)境因素造成的財務(wù)風(fēng)險 .2 1、政策性風(fēng)險 .2 2、自然災(zāi)害風(fēng)險 .3 （二）內(nèi)部環(huán)境因素造成的財務(wù)風(fēng)險 .3 1、財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄 .3 2、內(nèi)控制度風(fēng)險 .4 3、資產(chǎn)管理不當(dāng)風(fēng)險 .4 4、投融資活動引起的風(fēng)險 .5 5、經(jīng)營風(fēng)險 .6 四、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施.6 （一）針對外部環(huán)境因素所造成的財務(wù)風(fēng)險的防范措施 .6 1、分析自身發(fā)展?fàn)顩r，爭取各項有利政策 .6 2、確定防范自然風(fēng)險目標(biāo)，超前規(guī)劃以轉(zhuǎn)移損失 .6 （二）針對內(nèi)部環(huán)境因素所造成的財務(wù)風(fēng)險的防范措施

16、 .7 1、建立有效公司治理機(jī)制，理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系 .7 2、增強(qiáng)人員風(fēng)險意識，樹立風(fēng)險防范文化 .7 3、完善內(nèi)控制度，強(qiáng)化審計監(jiān)督 .8 4、加強(qiáng)流動資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)營運能力 .8 5、完善投資方式，拓寬融資渠道 .9 6、建立健全的財務(wù)預(yù)警機(jī)制 .10 五、小結(jié).11 參考文獻(xiàn).12 致 謝.14 一、引言一、引言 伴隨著電力企業(yè)體制改革的進(jìn)一步發(fā)展，電力企業(yè)已經(jīng)開始逐漸全方位地 面向市場，因而其面臨的市場競爭壓力與日俱增，遇到的財務(wù)風(fēng)險管理的挑戰(zhàn) 也越來越嚴(yán)峻，傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式受到了極大的沖擊，各式各樣的財務(wù)問題 隨之凸顯。過去電力企業(yè)由政府建設(shè)，資本金僅靠政府撥款和指令性金融

17、貸款， 財務(wù)風(fēng)險異常小，而且其長期處于國家壟斷經(jīng)營之下，主要依靠優(yōu)惠政策和國 家計劃來配置生產(chǎn)要素，形成發(fā)展靠國家、效益靠政策的機(jī)制，缺乏在市場經(jīng) 濟(jì)環(huán)境下應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的能力。然而，隨著我國經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的逐步推進(jìn)，電 力企業(yè)成為自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)實體，電力資金需求巨大而資本金卻相 對偏小，電力企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平不斷提高。 “十七大”以來，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入 新一輪增長周期，全國電力需求增長迅猛。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2009 年全社會用 電量累計 36587.41 億千瓦時，比 08 年增長 6.44%，增速比 08 年高 1.41 個百 分點，電力需求保持良好的復(fù)蘇態(tài)勢。從電力消費彈性上看，09

18、 年為 0.74，高 于 08 年的 0.58，這表明高耗電產(chǎn)業(yè)的比重逐漸提高，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇具有結(jié)構(gòu)性特 征，這無疑給電力行業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)和發(fā)展機(jī)遇。1眾所周知，電力產(chǎn) 業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)最重要的基礎(chǔ)能源產(chǎn)業(yè)、瓶頸產(chǎn)業(yè)和上游產(chǎn)業(yè)，關(guān)系到國 計民生，一旦出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，將給整個經(jīng)濟(jì)體系帶來無法比擬的深重災(zāi)難，破 壞市場經(jīng)濟(jì)的有效運行，影響人們正常地開展日常生活。據(jù)上述分析可知，電 力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理相對一般企業(yè)來說顯得更為關(guān)鍵。因而，電力企業(yè)必須充 分認(rèn)識其財務(wù)風(fēng)險并給予高度重視，建立完善的風(fēng)險控制機(jī)制，防范和化解企 業(yè)發(fā)展過程中的財務(wù)風(fēng)險，提升自身競爭力，確保電力企業(yè)運行安全及持續(xù)健 康的發(fā)

19、展。 二、財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵二、財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵 日常生活中，我們經(jīng)常聽到“風(fēng)險”一詞，它已當(dāng)之無愧成為當(dāng)前社會經(jīng) 濟(jì)生活中的一個流行詞。風(fēng)險具有不確定性的特性，即說其是由事件的不確定 性所造成的，是由于對未來結(jié)果予以期望所帶來的無法實現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。 盡管風(fēng)險無時不有、無處不在，但是風(fēng)險不能跨越時空，人們可以在限定的空 間與時間內(nèi)改變風(fēng)險產(chǎn)生和存在的條件，降低其發(fā)生的頻率并減少相應(yīng)損失的 1 電力與經(jīng)濟(jì)形勢小組.電力經(jīng)濟(jì)形勢回顧與展望(2009-2010).國家電力監(jiān)管委員會網(wǎng). 程度?，F(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚不健全，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)所不能避免的。一 些大型企業(yè)的破產(chǎn)倒閉事件，大都因為其忽略了對財務(wù)

20、風(fēng)險的有效防范與控制 而導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化甚至資金斷流。 目前理論界對財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵尚無系統(tǒng)而又明確的定義。按照財務(wù)管理理論， 財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分：廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)所面臨的所有不確定事 項給其帶來的損失及損失程度的不確定性。它是企業(yè)風(fēng)險貨幣化的表現(xiàn)形式， 在性質(zhì)上是資本價值變動的經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險，是對企業(yè)財務(wù)核算有重大影響的風(fēng)險， 具體包括：投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、資產(chǎn)跌價風(fēng)險、資金鏈風(fēng)險等。狹義的財務(wù) 風(fēng)險通常指舉債籌資風(fēng)險，它是企業(yè)因為舉債而給自身財務(wù)成果帶來的不確定 性。財務(wù)風(fēng)險存在于任何負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)中，如若不存在負(fù)債，企業(yè)經(jīng)營的全 部資本由投資者投入，則根本就不存在財務(wù)風(fēng)險。舉債籌資一

21、方面為滿足投資 需要、擴(kuò)大規(guī)模、提高收益創(chuàng)造了前提條件，另一方面也增加了按期還本付息 的籌資負(fù)擔(dān)。財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中必然會遇到的問題，伴隨市 場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，其面臨越來越激烈的外部競爭，財務(wù)風(fēng)險隨著企業(yè)外部競 爭的加劇應(yīng)運而生。本文所指的財務(wù)風(fēng)險是廣義上的財務(wù)風(fēng)險。 三、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析三、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析 電力企業(yè)所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險影響因素眾多，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的原 因也不盡相同。它主要是由其所處的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境兩方面決定的：針對 電力企業(yè)外部環(huán)境而言，它通常是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，既可能為其帶 來某種機(jī)遇，又可能使其面臨某種困境。當(dāng)今企業(yè)賴以存在的的市場

22、環(huán)境充滿 了競爭和挑戰(zhàn)，它由于各種復(fù)雜原因會發(fā)生急劇的變化，信息快速傳播和技術(shù) 革新全球化意味著市場壁壘在某種程度上已被打破，企業(yè)將面臨來自國內(nèi)、國 際市場的日益激烈的競爭和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。當(dāng)外部環(huán)境的變化對企業(yè)產(chǎn)生不利影響 時，企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能有效適應(yīng)這一復(fù)雜變化，必然給自身帶來財 務(wù)風(fēng)險，對其生存發(fā)展造成威脅；就電力企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境來說，企業(yè)內(nèi)部的人、 財、物等各方面都充滿復(fù)雜性，它客觀地存在于企業(yè)財務(wù)管理工作中的各個環(huán) 節(jié)，由此造成的財務(wù)風(fēng)險所具備的主要特征表現(xiàn)為：客觀性、全面性、不確定 性、收益與損失共存性和激勵性。 （一）外部環(huán)境因素造成的財務(wù)風(fēng)險（一）外部環(huán)境因素造成的財務(wù)風(fēng)險

23、1、政策性風(fēng)險 政策性風(fēng)險主要是指國家的相關(guān)政策對企業(yè)資本運營和經(jīng)營活動產(chǎn)生的風(fēng) 險，諸如利率調(diào)整、匯率變動、財政稅收政策等方面。2電力企業(yè)作為國家重要 的骨干企業(yè)，其提供的產(chǎn)品是關(guān)系國計民生的公共產(chǎn)品，其經(jīng)營發(fā)展、盈利水 平必然和國家政策要求密切相關(guān)，具有較大的不可控性。它必須以滿足國民經(jīng) 濟(jì)的整體利益為出發(fā)點，將社會責(zé)任放在首位，這樣必不可少地面臨政策性層 面的風(fēng)險。例如電價政策風(fēng)險。很顯然，電力企業(yè)作為資金密集型企業(yè)，每年 都要投入大量資金進(jìn)行電網(wǎng)建設(shè)與改造，但是從其作為企業(yè)角度講，經(jīng)營效益 始終是第一位的，而電價政策就是電網(wǎng)企業(yè)的效益源頭。只有投入，沒有產(chǎn)出， 任何企業(yè)都不能獲得可持續(xù)

24、發(fā)展，財務(wù)指標(biāo)也將面臨惡化的風(fēng)險。又如國務(wù) 院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于 2010 年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點工作意見的通知中，繼 續(xù)將“推進(jìn)電力體制改革”列入深化壟斷性行業(yè)和國有企業(yè)改革重點內(nèi)容之一。 我國電力體制改革最終目標(biāo)是要打破壟斷，引入競爭，提高效率，降低成本， 建立健全的電力市場體系，完善政府宏觀調(diào)控職能，建立價格形成和治理機(jī)制， 建立市場監(jiān)督。這種體制性的改革必然給電力企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險，而且這種 風(fēng)險電力企業(yè)自身是無法控制的。隨著體制改革的不斷深入，縣級供電企業(yè)體 制改革、農(nóng)電體制改革以及主輔分離等各類重大舉措的出臺，給電力企業(yè)帶來 的風(fēng)險將會逐漸顯現(xiàn)出來。 2、自然災(zāi)害風(fēng)險 電力企業(yè)屬于

25、典型的高危行業(yè)，在電網(wǎng)這樣一個龐大且高速運轉(zhuǎn)的網(wǎng)絡(luò)里 必須時刻保持發(fā)電和用電的平衡。在我國,較大比例的電能需要通過遠(yuǎn)距離大容 量輸送,自然災(zāi)害風(fēng)險這類問題就顯得尤為突出,所以提高電網(wǎng)的安全、穩(wěn)定運 行水平特別重要。目前電力設(shè)備受外力損害的現(xiàn)象較為普遍，諸如洪水、地質(zhì) 變遷、山體滑坡、地震、臺風(fēng)都會造成輸電線路中斷，危及電力安全。據(jù)國家 電網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2008 年初的冰雪災(zāi)害給國家電網(wǎng)帶來了直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá) 104.6 億元。2008 年 5 月 12 日四川汶川地震給國家電網(wǎng)帶來的直接經(jīng)濟(jì)損失超過 120 億元，其中四川公司超過 106 億元，兩場自然災(zāi)害給國家電網(wǎng)帶來經(jīng)濟(jì)損失總 2 莫娟.電力

26、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的分析與防范.企業(yè)經(jīng)營管理,2009(149):p247-249. 計達(dá) 224.6 億元。由此可以得知，自然災(zāi)害風(fēng)險是電力企業(yè)所面臨的一項巨大 風(fēng)險，電力企業(yè)必須認(rèn)真加以應(yīng)對。 （二）內(nèi)部環(huán)境因素造成的財務(wù)風(fēng)險（二）內(nèi)部環(huán)境因素造成的財務(wù)風(fēng)險 1、財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄 財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要存在財務(wù)活動，就一定有財務(wù)風(fēng)險。由于對 財務(wù)風(fēng)險的防范需要財務(wù)管理人員和經(jīng)營管理者的職業(yè)判斷,通過企業(yè)財務(wù)管理 者的風(fēng)險意識和對風(fēng)險的靈敏嗅覺,及時發(fā)現(xiàn)和評估潛在的風(fēng)險。而在現(xiàn)實工作 中，部分電力企業(yè)的財務(wù)管理人員往往缺乏風(fēng)險意識，不能從根本上把握風(fēng)險 的本質(zhì)，認(rèn)為只要管好、用好上

27、級財務(wù)下?lián)艿馁Y金費用就行了，沒有積極、主 動、系統(tǒng)地進(jìn)行風(fēng)險管理活動，事前風(fēng)險管理缺位，事中和事后管理又具有一 定地隨意性。他們對風(fēng)險不能進(jìn)行定期地復(fù)核和再評估，尚未把建立財務(wù)風(fēng)險 預(yù)測、預(yù)警、防范和控制系統(tǒng)提到管理層的工作日程上來；認(rèn)為成本費用超支 可以再申請追加指標(biāo)，利潤不在本級財務(wù)核算；工程項目投資只是生產(chǎn)、計劃 部門的事等等。同時，部分財務(wù)管理人員尚不具備其相應(yīng)職務(wù)所應(yīng)具有的抗風(fēng) 險的能力，特別是其專業(yè)技能大大落后于財務(wù)實踐的發(fā)展，一定程度上加大了 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。總之，風(fēng)險意識的淡薄，是電力企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原 因之一。 2、內(nèi)控制度風(fēng)險 內(nèi)部控制風(fēng)險主要指企業(yè)內(nèi)部控制措施不到位

28、，使得控制機(jī)制沒有產(chǎn)生預(yù) 期效果所造成的風(fēng)險。內(nèi)部控制著重體現(xiàn)在對人、事、錢、物四個方面的控制。 具體表述為對有效管理的內(nèi)部牽制制度、合法的財務(wù)收支活動、充分的資金和 材料效能的發(fā)揮以及最大利益回報。建立和完善內(nèi)部控制的管理機(jī)制，設(shè)計合 理有效的組織機(jī)構(gòu)和職務(wù)分工，以及明晰的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)處理程序，將為經(jīng)營活 動的效率和效果、財務(wù)報告的可靠性、相關(guān)性等目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理的保證。 然而，在失效的內(nèi)控制度下，企業(yè)管理人員就很容易發(fā)生諸如挪用公款、假公 濟(jì)私等不道德活動。這些活動一般不易被輕易察覺，但對企業(yè)的危害是突然性 的、巨大的。組織結(jié)構(gòu)水平低下造成財務(wù)管理活動低效。比如，過去電力企業(yè) 由國有獨資壟

29、斷經(jīng)營，長期作為政府機(jī)關(guān)發(fā)揮職能作用，內(nèi)部各部門之間及上 下級部門之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂 等現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法 得到保證，往往容易造成一系列弊端。另外，電力企業(yè)規(guī)模大、管理層次過多， 也導(dǎo)致企業(yè)高層管理者很難看清下面存在的問題。如財務(wù)信息的縱向流動緩慢， 在傳遞過程中容易失真，組織協(xié)調(diào)工作急劇增加，財務(wù)管理效率低下等。 3、資產(chǎn)管理不當(dāng)風(fēng)險 資產(chǎn)風(fēng)險，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險。資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，如不良資 產(chǎn)(三年以上應(yīng)收賬款、長期虧損的對外投資和長期閑置的固定資產(chǎn)和存貨等) 的大量存在；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如流動

30、資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動資產(chǎn)比 率失調(diào)等。固定資產(chǎn)作為電力企業(yè)的重要資產(chǎn)，其價值高、所占比重大，修理 費、折舊費在成本總額中所占的比重也較大。目前，電力企業(yè)固定資產(chǎn)管理存 在的薄弱環(huán)節(jié)主要有未建立全員管理使用責(zé)任制、資產(chǎn)管理臺賬不健全、資產(chǎn) 管理制度執(zhí)行不到位、未建立固定資產(chǎn)信息化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)等；電力產(chǎn)品面向全社 會，產(chǎn)、供、銷同時完成，且銷售產(chǎn)品不能儲存，用戶是采取先用電后交錢的 賒銷方式購買電量，因而電費回收尤其是拖欠電費的收回向來是電力企業(yè)一項 十分艱巨的任務(wù)。尤其在電力供應(yīng)由緊缺轉(zhuǎn)為平衡，甚至電力富余的情況下， 電力企業(yè)通常采取各種增供擴(kuò)銷措施做大電量，在提高社會效益與企業(yè)自身效 益

31、的同時，無疑也加大了應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險。 4、投融資活動引起的風(fēng)險 （1）投資風(fēng)險是由于存在不確定因素的影響，導(dǎo)致投資項目不能達(dá)到預(yù)期 效益，從而影響盈利水平和償債能力的風(fēng)險。電力企業(yè)的投資活動一般分為長 期投資和短期投資，長期投資由于期限較長，會產(chǎn)生許多無法預(yù)料的因素，影 響到預(yù)期的投資回報率，達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。而短期投資則往往由于流動資金結(jié) 構(gòu)不合理、市場的供求或價格發(fā)生變化，影響到預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)。3近年來，隨 著電力企業(yè)的快速發(fā)展，特別是城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)與改造工程的逐步深入，電力企 業(yè)的投資活動不斷增多。然而，在進(jìn)行投資決策時，財務(wù)部門參與力度不夠， 缺乏對投資項目財務(wù)風(fēng)險的專業(yè)判斷，而且電力

32、企業(yè)普遍存在向上級爭投資、 要項目的現(xiàn)象，不考慮投資收益和風(fēng)險，形成的固定資產(chǎn)投資模較大。其中， 資金能否及時到位，工程建設(shè)速度快慢，工程質(zhì)量是否符合要求，投資回報高 3 胡志強(qiáng).電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范研究.現(xiàn)代商業(yè),2009(10):p204. 低，利息負(fù)擔(dān)輕重等都嚴(yán)重地影響整個電力企業(yè)的發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)效益。 （2）籌資風(fēng)險是指企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償 付本息的風(fēng)險。企業(yè)資金籌措后，一般用于生產(chǎn)經(jīng)營或進(jìn)行項目投資來擴(kuò)張企 業(yè)，以期獲取更多的利潤，從而將獲取的經(jīng)營利潤或投資收益作為到期還本付 息的保證。但由于各方面的原因，使得企業(yè)融資成本大于經(jīng)營利潤或投資收益， 這必將

33、導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化，威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，某種程度上加劇 了財務(wù)風(fēng)險；電力企業(yè)網(wǎng)點分散、資金密集、流動性強(qiáng)、不易控制等特性，這 對電力企業(yè)融資提出了更高的要求；而電力企業(yè)過去幾年大肆擴(kuò)張所需投資， 大力更新設(shè)備，進(jìn)行農(nóng)網(wǎng)改造，解決上述問題的資金來源主要依靠外來借款， 銀行連續(xù)加息政策更是導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債率過高，財務(wù)負(fù)擔(dān)過重。 5、經(jīng)營風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營方面可能遇到的不確定情況，反映在財務(wù)上就是要 正確處理再生產(chǎn)過程中資金運動的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，其直接表現(xiàn)是企業(yè)息稅前利潤的 不確定性。經(jīng)營風(fēng)險異于財務(wù)風(fēng)險，但又會對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生一定風(fēng)險。電力企 業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險主要來自以下幾個方面：企業(yè)在改制以及

34、主體分離過程中會遇到 的債務(wù)分配、清償問題；在營銷需求方面，會遇到什么競爭，平均售電單價的 高低、經(jīng)營過程中客戶投訴、營銷手段與服務(wù)，索賠和訴訟等；在電力供應(yīng)市 場方面，電力市場的結(jié)構(gòu)，電力負(fù)荷是否受到制約、能否滿足社會的用電需求 等。以上各種問題都使企業(yè)的利潤或效益變得難以確定而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。 四、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施四、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施 財務(wù)風(fēng)險防范就是企業(yè)在識別風(fēng)險、估量風(fēng)險和分析風(fēng)險的基礎(chǔ)上充分預(yù) 見并有效控制風(fēng)險，用最經(jīng)濟(jì)的方法把財務(wù)風(fēng)險可能造成的不利后果減少到最 低限度的管理方法。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范就是要使財務(wù)風(fēng)險不影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng) 營活動，不影響企業(yè)的效益。根據(jù)企業(yè)財務(wù)

35、風(fēng)險的成因，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照以下原 則進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的防范：一是收益、風(fēng)險均衡原則；二是風(fēng)險適度、限度承擔(dān) 原則；三是超前預(yù)警、有效規(guī)避原則；四是分級分權(quán)原則。針對電力企業(yè)的財 務(wù)風(fēng)險，可以從以下幾個方面進(jìn)行防范： （一）針對外部環(huán)境因素所造成的財務(wù)風(fēng)險的防范措施（一）針對外部環(huán)境因素所造成的財務(wù)風(fēng)險的防范措施 1、分析自身發(fā)展?fàn)顩r，爭取各項有利政策 電力企業(yè)作為國家骨干企業(yè)，承擔(dān)著不可推卸的社會責(zé)任，在貫徹國家方 針政策方面責(zé)無旁貸。對于政策性風(fēng)險電力企業(yè)盡管無法避免，但是能保持積 極的態(tài)度加以應(yīng)對，深入了解自我發(fā)展?fàn)顩r，發(fā)現(xiàn)有待完善的方面和環(huán)節(jié)，積 極向國家爭取政策傾斜。在高負(fù)債還貸壓力日增的情

36、況下，爭取優(yōu)惠貸款利率 政策；在國家政策支持下的高耗能產(chǎn)業(yè)巨大用電需求面前，在輿論上爭取主動， 在行動上爭取合力，盡力做好與國家價格管理部門、地方政府和用戶的工作， 爭取國家電價政策，以減少高耗能產(chǎn)業(yè)通過電價的方式將其較高的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn) 移給自身。 2、確定防范自然風(fēng)險目標(biāo)，超前規(guī)劃以轉(zhuǎn)移損失 “安全第一，預(yù)防為主”是電力企業(yè)建設(shè)與生產(chǎn)的基本方針。自然災(zāi)害的 發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移，要將風(fēng)險降至最低水平，重點在于超前預(yù)防。電業(yè) 企業(yè)可以出臺突發(fā)事件處置應(yīng)急方案，定期舉行反事故演練，加強(qiáng)日常設(shè)備巡 視檢查，加快電力設(shè)備更新改造，增加與政府相關(guān)部門以及社會企業(yè)的溝通合 作等。同時，可以積極尋求轉(zhuǎn)移自

37、然風(fēng)險損失的辦法。如通過購買一定財產(chǎn)保 險，繳納保費等方式，合理規(guī)劃資產(chǎn)投保范圍和條款，達(dá)到控制風(fēng)險損失的目 的，將特定時期的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，減少因風(fēng)險損失的發(fā)生而導(dǎo)致的財務(wù)困難，減少 資金暫時性短缺給正常經(jīng)營帶來的影響，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。特別是在 電力資產(chǎn)的防災(zāi)防損過程中，保險公司和保險經(jīng)紀(jì)人可以憑借其掌握的歷史經(jīng) 驗數(shù)據(jù)、與社會其他機(jī)構(gòu)建立起來的良好合作關(guān)系，為企業(yè)提供大災(zāi)預(yù)警、防 災(zāi)防損建議和企業(yè)投保方案建議，從而促使企業(yè)的風(fēng)險管理措施更加完善和有 效。 （二）針對內(nèi)部環(huán)境因素所造成的財務(wù)風(fēng)險的防范措施（二）針對內(nèi)部環(huán)境因素所造成的財務(wù)風(fēng)險的防范措施 1、建立有效公司治理機(jī)制，理順企業(yè)內(nèi)

38、部財務(wù)關(guān)系 電力企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的相關(guān)要求，形成決策、授權(quán)、執(zhí)行和監(jiān)督 的基本構(gòu)架，建立權(quán)責(zé)明確、相互協(xié)調(diào)、相互牽制、有效制衡的公司法人治理 機(jī)制，尤其是對涉及財務(wù)及資金的重大決策要進(jìn)行集體討論，避免因主要管理 者的個人主觀臆斷、獨斷專行、盲目決策，造成投資損失；在公司董事會等決 策機(jī)構(gòu)中，逐步建立獨立董事制度，引進(jìn)專業(yè)人士進(jìn)入董事會，使獨立董事掌 握一定的職權(quán)，在重大決策過程中充分聽取、參考獨立董事的意見，確保企業(yè) 重大決策規(guī)范可行；同時，在董事會下設(shè)立風(fēng)險管理委員會，全面負(fù)責(zé)電力企 業(yè)系統(tǒng)及各層、各級、個部門的風(fēng)險管理工作；明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中 的地位、作用及職責(zé)，并賦予其權(quán)力

39、，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)；在利益 分配方面，兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部門參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從 而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系清晰明了。電力企業(yè)由于 歷史原因，管理鏈條長、管理級次多，內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明確，所以隨著電力體 制改革的進(jìn)一步推進(jìn)和國有資產(chǎn)監(jiān)管的進(jìn)一步深化，電力企業(yè)要積極推進(jìn)主多 分離、主輔分開的步伐，采取轉(zhuǎn)讓、關(guān)停、破產(chǎn)等方法，精干主業(yè)，縮短管理 級次，防范并降低財務(wù)風(fēng)險。 2、增強(qiáng)人員風(fēng)險意識，樹立風(fēng)險防范文化 財務(wù)風(fēng)險意識教育是增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理水平的首要任務(wù)，只有從意識上強(qiáng) 化，才能從根本上應(yīng)對電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。但是，在財務(wù)風(fēng)險管理實踐中，由 于管理者

40、通常趨向于關(guān)注企業(yè)經(jīng)營收益和發(fā)展，常常會忽視財務(wù)風(fēng)險管理，尤 其在我國資本市場不健全、企業(yè)融資渠道有限等情況下，如果財務(wù)風(fēng)險處理不 當(dāng)，會給電力企業(yè)帶來深重的災(zāi)難。因此,強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險意識是每位財務(wù)人員和 經(jīng)營管理者必須考慮的重要任務(wù)，電力企業(yè)應(yīng)該在企業(yè)決策層、管理層、執(zhí)行 層及各業(yè)務(wù)部門開展不同級別、不同層次、不同內(nèi)容深度與廣度的企業(yè)風(fēng)險管 理培訓(xùn)，從而在使財務(wù)管理人員在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理過程中將電力企業(yè)立足于 市場，認(rèn)真分析外部宏觀環(huán)境及其變化情況，在企業(yè)內(nèi)部確定風(fēng)險防范和控制 機(jī)制，及時對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和防范。同時，電力企業(yè)必須緊緊圍繞國家電 網(wǎng)公司開展的“愛心活動”、實施“平安工程”的要

41、求形成能夠體現(xiàn)風(fēng)險防范 的企業(yè)文化的氛圍，使財務(wù)管理人員將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終， 嚴(yán)肅財經(jīng)紀(jì)律，提高會計信息質(zhì)量以保證會計信息的真實性。 3、完善內(nèi)控制度，強(qiáng)化審計監(jiān)督 內(nèi)部會計控制制度是為了提高財務(wù)會計信息質(zhì)量，防范和化解財務(wù)風(fēng)險， 確保資產(chǎn)的安全完善、有關(guān)法律法規(guī)和公司規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行，對與財務(wù)活 動相關(guān)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員安排、權(quán)限責(zé)任的規(guī)范而形成的各責(zé)任主體間相互制 衡。一般說來，完善內(nèi)控機(jī)制應(yīng)著重任、事、財、物四方面考慮，作為執(zhí)行人、 負(fù)責(zé)人及其個人職業(yè)道德和素養(yǎng)最為重要的電力企業(yè)必須強(qiáng)化對人的監(jiān)督。完 善的內(nèi)部控制是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要措施，有效的內(nèi)部控制可以保護(hù)電力

42、企業(yè)財產(chǎn)的安全、財務(wù)活動的合法性和保證會計信息的可靠性。在實際工作中， 財務(wù)會計部門在將工作的重心放在企業(yè)經(jīng)營價值循環(huán)的反映和監(jiān)督的同時，要 緊密結(jié)合其他業(yè)務(wù)部門的實物管理。因為財務(wù)管理的內(nèi)部控制已不僅僅局限于 財務(wù)會計的知識領(lǐng)域，同時也是法律咨詢、市場營銷、信息管理、規(guī)劃發(fā)展、 設(shè)備采購、安全生產(chǎn)等多方面知識的融合，沒有相應(yīng)的知識支持，內(nèi)部控制不 可能完全到位，所以電力企業(yè)應(yīng)努力將企業(yè)財產(chǎn)的價值管理與實物管理有機(jī)結(jié) 合起來，通過審計監(jiān)督減少可能發(fā)生的會計差錯和舞弊現(xiàn)象，及時有效地發(fā)現(xiàn)、 分析差異，避免不利差異的擴(kuò)大。 4、加強(qiáng)流動資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)營運能力 電力企業(yè)應(yīng)該盤活存量資產(chǎn)，增強(qiáng)資產(chǎn)

43、變現(xiàn)能力。企業(yè)的資金流動是周而 復(fù)始地進(jìn)行的，確切地說流動性是企業(yè)的生命，它必須加速各類資產(chǎn)，尤其是 流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率以保持良好的資產(chǎn)流動性。因而，電力企業(yè)可以從以下幾方 面改善：（1）保持合理的現(xiàn)金儲備，確保企業(yè)正常支付和意外所需?，F(xiàn)金是電 力企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)而收益性較低的資產(chǎn)，如果持有過多的現(xiàn)金，無疑會 造成資金機(jī)會成本過大，而若持有量過低，又會影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動 和意外所需。因此，電力企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況，合理預(yù)測現(xiàn)金需求，確定合理 的現(xiàn)金儲備。 （2）加強(qiáng)存貨管理，提高存貨周轉(zhuǎn)率。存貨是企業(yè)流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的 資產(chǎn)，如果存貨在流動資產(chǎn)中比重過高，就會降低流動比率和速動比

44、率，同時 也會影響存貨周轉(zhuǎn)率。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)定額管理和內(nèi)部控制，使存貨保持在 一個合理的水平上。 （3）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，加快資金回籠。加強(qiáng)電費回收工 作宣傳，增強(qiáng)用戶對“電力是商品，用電應(yīng)繳費”的意識；認(rèn)真分析企業(yè)的財 務(wù)狀況，完善應(yīng)收賬款政策，進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析，提取壞賬準(zhǔn)備，提前防 范風(fēng)險，確定合理的應(yīng)收款項比例，嚴(yán)格控制應(yīng)收款項的規(guī)模；制定用電客戶 信用制度，對客戶的信用等級及償債能力進(jìn)行評估，建立穩(wěn)定的信用政策，對 頑固欠費用戶必要時可采取法律手段回收；開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，即適時通 過折扣或其他方法將外欠電費轉(zhuǎn)移給保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、應(yīng) 收賬款管理、信用風(fēng)險擔(dān)保等

45、綜合性服務(wù)。 5、完善投資方式，拓寬融資渠道 完善投資方式的具體做法就是將電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃與投資規(guī)劃緊密結(jié)合，建立 投資管理的長效機(jī)制，在電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃和投資效益分析的基礎(chǔ)上確立企業(yè)的長 期投資規(guī)劃。即在進(jìn)行電網(wǎng)前期規(guī)劃時，除了考慮市場、負(fù)荷增加、未來的經(jīng) 濟(jì)發(fā)展等因素外，更要考慮市場是否優(yōu)良，未來用戶的電價結(jié)構(gòu)如何，以及未 來經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否符合國家宏觀政策引導(dǎo)的方向，并根據(jù)上述因素對投資項目進(jìn) 行詳盡的測算，結(jié)合產(chǎn)品性質(zhì)、未來用戶的生產(chǎn)經(jīng)營周期、市場情況對投資資 金的回收期進(jìn)行詳細(xì)測算，保證投入的資金能夠收回，規(guī)避投資風(fēng)險。同時， 應(yīng)該重視對投資項目的可行性評價，在可行性研究報告中增加投資回收等內(nèi)容

46、， 考慮投入貨幣的時間價值，即要考慮凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率等指標(biāo)， 使可行性研究報告更具有操作性。若投資項目的收益率超過資本成本時，企業(yè) 的價值將增加；投資項目的收益率小于資本成本時，企業(yè)的價值將減少。建立 投資項目后評價機(jī)制。通過開展投資項目后評價工作，一方面可以通過分析決 策質(zhì)量和項目的社會效益及存在的問題，及時總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)以改進(jìn)投資效益、 優(yōu)化資源配置。另一方面，有利于對投資行為進(jìn)行監(jiān)督，確保投資責(zé)任落實， 有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹落實。因此，企業(yè)應(yīng)建立完善的后評 價管理體系，將后評價工作納入制度化、法制化的軌道。 對于拓寬融資渠道而言，可以從以下幾方面進(jìn)行努力：（1）

47、通過資本市場 獲得資金。目前五大發(fā)電集團(tuán)都有上市公司，因此可以將新投入運行的電廠注 入上市公司，獲取短缺卻急需的流動資金，而且還能改變目前的財務(wù)結(jié)構(gòu)； （2）改變銀行貸款這一主要融資渠道，加大債券融資規(guī)模，一般而言，債券利 率低于銀行貸款率，利用轉(zhuǎn)換融資方式能夠達(dá)到降低財務(wù)費用的目的；（3）采 用銀團(tuán)貸款，引入銀行競標(biāo)制度，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，以爭取最優(yōu)惠貸 款，降低融資成本；（4）電網(wǎng)企業(yè)還可以充分利用資金信托這一融資方式，即 信托投資公司根據(jù)電網(wǎng)企業(yè)的資金需求，通過向社會推介資金信托計劃，集合 社會閑散資金，為電網(wǎng)建設(shè)項目提供借貸資金。因此，政府相關(guān)部門，應(yīng)從政 策層面來控制發(fā)電企業(yè)的

48、融資規(guī)模和速度，盡快批準(zhǔn)發(fā)電企業(yè)擴(kuò)大債券融資規(guī) 模，保障發(fā)電企業(yè)債券融資渠道，證券主管部門也應(yīng)當(dāng)加快審批發(fā)電企業(yè)的上 市融資程序。 6、建立健全的財務(wù)預(yù)警機(jī)制 （1）建立全面預(yù)算制度，建立短期財務(wù)預(yù)警機(jī)制 由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去， 并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。財務(wù)預(yù)警 的前提是企業(yè)存在利潤，對于經(jīng)營較為穩(wěn)定的企業(yè)，因為其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及 存貨等一般保持穩(wěn)定，所以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。 電力企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要一個環(huán)節(jié)。準(zhǔn)確的 現(xiàn)金流量預(yù)算，可以有效地為電力企業(yè)提供預(yù)警信號，

49、使經(jīng)營者能夠及早發(fā)現(xiàn) 問題并采取措施。為了能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，電力企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo) 加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等以數(shù)量化形 式加以表示，建立企業(yè)全面預(yù)算。預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、 半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算，進(jìn)行動態(tài)分析，進(jìn)行動態(tài)風(fēng)險決 策，從而把財務(wù)風(fēng)險降至最低。 （2）完善財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警機(jī)制 長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即以企業(yè)的償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)指標(biāo)，以盈利能 力指標(biāo)和資產(chǎn)管理指標(biāo)為輔助指標(biāo)的體系，以判斷企業(yè)是否可長期健康地發(fā)展 下去。4財務(wù)分析指標(biāo)體系中，獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo) 最具有代表

50、性，其中償債能力指標(biāo)和資產(chǎn)獲利能力是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價的基本 內(nèi)容。盡管上述指標(biāo)可以較好地預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，但從根本上說，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險 是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有 財務(wù)風(fēng)險。電力企業(yè)在建立長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制時，應(yīng)從自身的實際情況出 發(fā)，建立適合自身發(fā)展的各類指標(biāo)和系數(shù)，使其具有明顯的操作性。因而，電 力企業(yè)要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與 債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還,實現(xiàn)財 務(wù)杠桿收益。 4 胡振軍.試論電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的基本途徑.企業(yè)科技與發(fā)展,2009(16):p268-269. 五

51、、小結(jié)五、小結(jié) 電力企業(yè)作為我國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，關(guān)系到國家能源安全和經(jīng)濟(jì)命脈，對促進(jìn) 我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展有著十分重要的作用。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，尤其是電力體 制改革這樣的大背景下，電力企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。財務(wù)風(fēng)險并不可 怕，要想完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的，財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全 面綜合反映電力企業(yè)的經(jīng)營狀況，而且合理的風(fēng)險可以增加企業(yè)的盈利能力。 電力企業(yè)在確定控制目標(biāo)時不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險，而應(yīng)該是充分了 解并分析財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，努力創(chuàng)造良好的防范和控制財務(wù)風(fēng)險的環(huán)境， 根據(jù)具體的情況選擇適合的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的措施，積極探索和創(chuàng)新財務(wù)風(fēng)險管 理機(jī)制，將損失降至最低，從而

52、為自身經(jīng)營創(chuàng)造最優(yōu)的效益，更好地實現(xiàn)其社 會效益。 參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn) 1 趙迅舟,張建群.公司財務(wù)風(fēng)險研究.商場現(xiàn)代化,2005(2):p83-84. 2 莫娟.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的分析與防范.企業(yè)經(jīng)營管理,2009(149)： p247-249. 3 楊為城,楊建基.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理探索.現(xiàn)代管理科學(xué),2009(2)： p104-106. 4 由東.新時期下電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范.財經(jīng)界,2009(8):p41-42. 5 胡志強(qiáng).電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范研究.現(xiàn)代商業(yè),2009(10):p204. 6 焦志強(qiáng),王媛媛.對電力體制改革與電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識.科技信息, 2007(18)

53、:p219-220. 7 盧范經(jīng).福煤集團(tuán)防范財務(wù)風(fēng)險的八項舉措.財務(wù)與會計,2009(7):p30-31. 8 陳曉霞.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范探析.財會之窗，2009(5):p153-154. 9 胡振軍.試論電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的基本途徑.企業(yè)科技與發(fā)展,2009(16): p268-269. 10 張曉娜.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制.遼寧廣播電視大學(xué)報,2010(2): p63-64. 11 賀倩.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其控制.企業(yè)發(fā)展,2008(12):p22-23. 12 趙迅舟,張建群.公司財務(wù)風(fēng)險管理研究.商場現(xiàn)代化,2005(1):p83-84. 13 池建昆.電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)財務(wù)

54、風(fēng)險管理初探.會計之友,2008(11):p34-35. 14 王世揚.對加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的淺識.時代經(jīng)貿(mào),2008(23):p133-134. 15 傅麗蓉.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與治理對策.財會研究,2008(22):p44-45. 16 鄧小衛(wèi).淺談供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與控制.會計之友,2005(5):p78-79. 17 肖俊.電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的探討.會計之友,2008(11):p36-37. 18 張性東.電力企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險的途徑探討.現(xiàn)代商業(yè),2007(30)：p100- 110. 19 郭頌平.關(guān)于構(gòu)建電力企業(yè)風(fēng)險防范機(jī)制的思考.電力技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2005(17)： p23-24.

55、20 梁其儀.論電力財務(wù)風(fēng)險管理.廣東科技,2009(8):p54-55. 21 張惠貞.試論電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制和防范.中國市場,2010(27):p76-77. 22 楊翼.探討供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范.財經(jīng)界(學(xué)術(shù)),2010(9):p212-214. 23 徐明.新時期電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的探討及防范.農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技 2010(5):p86-87. 24 zhou hao, zhang fuqiang, wu hao, s.l. ho,2003“application of vary in financial risk analysis of electricity markets”. a

56、dvances in power system control, operation and management .november .pp.354-359. 25 zhibin liu, shaomei yang, 2007 “the model and application of the financial risk forecast in electric power enterprises based on improved bp neural network algorithm”. grey systems and intelligent services. november .

57、pp.1077-1081. 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工 作所取得的成果。盡我所知，除文中已經(jīng)特別注明引用的內(nèi)容和致謝的地方外， 本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對本文的研 究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式注明并表示感謝。本人 完全意識到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。 學(xué)位論文作者（本人簽名）： 年 月 日 學(xué)位論文出版授權(quán)書 本人及導(dǎo)師完全同意 中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫出版章程 、 中國優(yōu)秀碩 士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫出版章程 (以下簡稱“章程”)，愿意將本人的學(xué)位論文 提交“中國學(xué)術(shù)期刊（光盤版）

58、電子雜志社 ”在中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 、 中國優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 中全文發(fā)表和以電子、網(wǎng)絡(luò)形式公開出版， 并同意編入c cn nk ki i中國知識資源總庫 ，在中國博碩士學(xué)位論文評價數(shù)據(jù)庫 中 使用和在互聯(lián)網(wǎng)上傳播，同意按 “章程”規(guī)定享受相關(guān)權(quán)益。 論文密級：論文密級： 公開 保密（_年_月至_年_月）(保密的學(xué)位論文在解密后應(yīng)遵守此協(xié)議) 作者簽名：_ 導(dǎo)師簽名：_ _年_月_日 _年_月_日 獨 創(chuàng) 聲 明 本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(論文)，是本人在指導(dǎo)老師 的指導(dǎo)下，獨立進(jìn)行研究工作所取得的成果，成果不存在知識產(chǎn)權(quán) 爭議。盡我所知，除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本設(shè)

59、計（論文） 不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文的 研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體均已在文中以明確方式標(biāo)明。 本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。 作者簽名: 二一年九月二十日 畢業(yè)設(shè)計（論文）使用授權(quán)聲明 本人完全了解濱州學(xué)院關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計（論文） 的規(guī)定。 本人愿意按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版，同意 學(xué)校保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，或采用影印、數(shù)字化或其它 復(fù)制手段保存設(shè)計（論文）；同意學(xué)校在不以營利為目的的前提下， 建立目錄檢索與閱覽服務(wù)系統(tǒng)，公布設(shè)計（論文）的部分或全部內(nèi) 容，允許他人依法合理使用。 （保密論文在解密后遵守此規(guī)定） 作者簽名: 二一年九月二十日 致 謝 時間飛逝，大學(xué)的學(xué)習(xí)生活很快就要過去，在這四年的學(xué)習(xí)生活中，收獲 了很多，而這些成績的取得是和一直關(guān)心幫助我的人分不開的。 首先非常感謝學(xué)校開設(shè)這個課題，為本人日后從事計算機(jī)方面的工作提供 了經(jīng)驗，奠定了基礎(chǔ)。本次畢業(yè)設(shè)計大概持續(xù)了半年，現(xiàn)在終于到結(jié)尾了。本 次畢業(yè)設(shè)計是對我大學(xué)四年學(xué)習(xí)下來最好的檢驗。經(jīng)過這次畢業(yè)設(shè)計，我的能 力有了很大的提高，比如操作能力、分析問題的能力、合作精神、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ?作風(fēng)等方方面面都有很大的進(jìn)步。這期間凝聚了很多人的心血，在此我表示由 衷的感謝。沒有他們的幫助，我