投資項目管理辦法.

1、投資項目管理辦法第一節(jié)業(yè)務(wù)流程投資項目管理實行流程控制。流程包括項目發(fā)現(xiàn)、立項建議、項目立項、盡職調(diào)查（包括財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查、行業(yè)投資機會論證）、專家論證、投資建議、投資決策、項目實施和投資后管理等九個環(huán)節(jié)。全體業(yè)務(wù)人員 項目發(fā)現(xiàn)投資部總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議投資部不建議進入項目 備查檔案庫投資、財務(wù)部 實施投資投資部 投資后管理復審不宜投資的 進入項目檔案庫專家認為不宜投 資的進入檔案庫經(jīng)審議不予投資 進入項目檔案庫認為需要退岀的，實施 投資退出，收回投資第二節(jié) 價值投資項目的判斷標準、總體選擇標準 主要投資于擬上市成長期（創(chuàng)業(yè)板）和擬上市成熟期（中小板和主板） 企業(yè)的股權(quán)，同時關(guān)注上市

2、公司股權(quán)的戰(zhàn)略投資機會（定向增發(fā)） ，適 時對發(fā)展前景良好或有機會迅速成為行業(yè)龍頭的重大項目相關(guān)的擴張 期及投產(chǎn)期企業(yè)股權(quán)進行投資。 項目符合基金設(shè)立的的重點產(chǎn)業(yè)方向和 區(qū)域需求； 對于所有接觸的投資機會，是否進入正式評估階段，初步必須至少要符 合下列必要準則：經(jīng)營團隊誠信、能力、投入及過往績效、公司具市場 競爭地位（特別是成熟期 ）、新創(chuàng)技術(shù)或產(chǎn)品確有獨特性、 投資價格合理、 產(chǎn)業(yè)趨勢向上、預期產(chǎn)業(yè)規(guī)模夠大； 相對投資成本而言有較高的盈利能力； 企業(yè)經(jīng)營已成一定的規(guī)模； 相對企業(yè)的價值而言投資價格低估。、成長期擬上市項目財務(wù)標準過去 3 年凈利潤平均增長率不低于 50% 。 經(jīng)評估未來三年利

3、潤年復合增長不低于 60。 最近兩年連續(xù)盈利， 最近兩年凈利潤累計不少于二千萬元， 且持續(xù)增長。 或者最近一年盈利，且凈利潤不少于一千萬元，最近一年營業(yè)收入不少 于五千萬元。凈資產(chǎn)不少于兩千萬元。 最近一期末不存在未彌補虧損。、成熟期擬上市項目財務(wù)標準 企業(yè)經(jīng)評估后的資產(chǎn)規(guī)?；蛸Y產(chǎn)價值不低于 4 億元； 最近一年營業(yè)額不低于 5 億元人民幣，或凈利潤不低于 6000 萬元人民 幣； 最近一年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量不低于 3000 萬元； 過去 3 年平均增長率不低于 20%； 經(jīng)評估未來三年利潤年復合增長不低于 30。四、擴張期重大項目財務(wù)標準企業(yè)累計已經(jīng)投資或經(jīng)評估價值不低于 2 億元； 最近一年營

4、業(yè)額不低于 1億元人民幣，凈利潤不低于 1500 萬元人民幣； 在資金到位后 9個月內(nèi)可完成擴產(chǎn)建設(shè)， 在未來 2年內(nèi)年營業(yè)額達到不 低于 8 億元水平，或年凈利潤達到不低于 1 億元水平；經(jīng)測算，未來4年投資IRR （內(nèi)部收益率）不低于30%。五、投產(chǎn)建設(shè)期重大項目財務(wù)標準企業(yè)累計已經(jīng)投資或經(jīng)評估價值不低于 1 億元； 在未來 6 個月內(nèi)可實現(xiàn)投產(chǎn)，產(chǎn)品投向市場； 經(jīng)預測未來 3 年內(nèi)年營業(yè)額達到不低于 10 億元水平，或年凈利潤達到 不低于 1.5 億元水平；經(jīng)測算未來 3 年每年靜態(tài)資本投資回報率不低于 60%，或未來 5 年投 資 IRR （內(nèi)部收益率）不低于 40%。六、其他標準其他

5、個別項目無法滿足以上各項標準， 但屬于政府扶持或具備特殊資源的重 大項目，可經(jīng)過總經(jīng)理召集業(yè)務(wù)辦公會議制定特別標準。第三節(jié)項目的發(fā)現(xiàn)與立項一、總體原則全體業(yè)務(wù)人員履行項目發(fā)現(xiàn)職責。為了增加項目資源，公司應當協(xié)助業(yè) 務(wù)人員建立包括政府經(jīng)濟管理部門、行業(yè)協(xié)會、投資機構(gòu)、科研機構(gòu)、 專家在內(nèi)的項目發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)；業(yè)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)項目后，應當對項目的投資可行性進行判斷，獲取項目方 初步資料，對投資價值作出初步評估，認為具有投資價值的且項目方有 意向接受投資的，起草項目立項建議書，經(jīng)投資并購部初審后，提 交總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議進行立項審議；如果獲取項目方資料需要簽署保密協(xié)議，則業(yè)務(wù)人員經(jīng)請示投資并購部書面報總經(jīng)理同

6、意后可與項目方簽署保密協(xié)議；總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議應當對投資并購部提交的投資項目建議進行立項審議，并作出立項、跟蹤和不予立項的決議。二、項目立項的條件擬投資項目有意向接受投資，按照我方提交的調(diào)查清單提供資料；已獲得擬投資項目的歷史財務(wù)資料和有關(guān)項目的其它經(jīng)營情況；已了解目標公司的人員情況以及并購董事會、經(jīng)營班子安排；已對項目所處行業(yè)和項目本身的競爭優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿M行了相對深入的分析；提出擬投資的方案和估計的投資價格和金額；初步判斷項目符合有價值項目的判斷標準的基本要求。三、立項程序項目發(fā)現(xiàn)人將所獲得的符合立項條件需求的資料上報投部；投資并購部會同財務(wù)專家、法律專家、行業(yè)專家對項目進行評估，形成 項

7、目建議；項目建議上報總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會，是否立項于一周內(nèi)做出決定。（對無法判斷的項目，可要求業(yè)務(wù)人員補充材料）；項目批準立項后，投資并購部組織項目小組，提交投資項目工作計劃及 費用預算。第四節(jié) 盡職調(diào)查、總體原則對總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議作出的立項項目， 投資并購部應即組織項目小組 對項目進行盡責調(diào)查。盡責調(diào)查程序包括法律盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查、 行業(yè)論證等，調(diào)查內(nèi)容應當包括項目概況、項目投資方案、投資方情況、 項目可行性分析等影響投資決策的各方面內(nèi)容；如有需要，可與項目方簽署投資意向協(xié)議或投資框架性協(xié)議，投資意向書由項目小組報投資并購部審核并經(jīng)總經(jīng)理同意后簽署，若在項目發(fā)現(xiàn)立項階段需要簽署投資意向協(xié)

8、議，經(jīng)投資并購部審核并經(jīng)總經(jīng)理同意后 簽署；凡應由投資并購部進行盡責調(diào)查的項目，均應形成規(guī)范的項目盡責調(diào) 查報告提交總經(jīng)理辦公會議復審。總經(jīng)理辦公會議應當對投資并購部 提交的項目盡責調(diào)查報告及時進行復審，并作出擬投資、繼續(xù)補充 調(diào)查或不予投資的決定。對總經(jīng)理辦公會議作出擬投資決定的項目，由投資并購部組織專家顧問委員會進行進一步的論證，專家顧問委員會論證后應當提出可以投資、 建議跟蹤和不宜投資的建議。對專家顧問委員會認為可以投資的項目， 投資并購部應撰寫項目投資建議書，提交投資決策委員會進行決策。、擬上市項目盡職調(diào)查投資并購部組織項目小組按照項目方提供的資料進行全面核實和調(diào)查；投資并購部組織專家

9、對項目方所處行業(yè)進行投資機會調(diào)查，至少應當包括對項目所處行業(yè)整體狀況、項目在所處行業(yè)中地位、主要競爭對手、 項目所處產(chǎn)業(yè)鏈狀況等（不限于以上幾個方面）進行外部調(diào)查、市場調(diào) 研及走訪；在完成行業(yè)調(diào)研后，項目小組形成初步行業(yè)投資機會報告及項目 投資建議報告書 ，報投資并購部審核后提交總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議決議； 行業(yè)報告經(jīng)總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議決議后，應當聘請有資質(zhì)的第三方獨立 專業(yè)機構(gòu)對項目進行財務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查；如果個別擬上市項目有其他知名投資人已經(jīng)完成盡職調(diào)查程序準備投資，或者項目方本身屬于著名企業(yè)不愿意接受盡職調(diào)查或因上報上市材 料時間緊迫來不及進行盡職調(diào)查，以上特殊情況經(jīng)投資并購部請示總

10、經(jīng) 理特批后可不進行項目內(nèi)部盡職調(diào)查直接進入下一步程序；三、其他項目盡職調(diào)查投資并購部組織項目小組按照項目方提供的資料進行全面核實和調(diào)查；投資并購部組織專家對項目方所處行業(yè)進行投資機會調(diào)查，至少應當包括對項目所處行業(yè)整體狀況、項目在所處行業(yè)中地位、主要競爭對手、 項目所處產(chǎn)業(yè)鏈狀況等（不限于以上幾個方面）進行外部調(diào)查、市場調(diào) 研及走訪；在完成行業(yè)調(diào)研后，項目小組形成初步行業(yè)投資機會報告及項目 投資建議報告書，報投資并購部審核后提交總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議決議； 由總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議決定是否需要聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)提供第三方獨 立行業(yè)投資報告書；對于投產(chǎn)期項目，不需要聘請有資質(zhì)的第三方獨立專業(yè)機構(gòu)對項目進

11、行 財務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查；對于擴張期項目，由總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議決定是否需要聘請有資質(zhì)的第 三方獨立專業(yè)機構(gòu)對項目進行財務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查；第五節(jié) 項目決策、總體原則項目投資決策由投資決策委員會履行， 項目投資決策委員會有關(guān)規(guī)定按 照公司章程制定；由投資并購部提交經(jīng)過討論的投資協(xié)議書 （項目方已經(jīng)認可投資條款） 經(jīng)過總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會同意后可先簽署， 項目經(jīng)過決策委員會表決通過 后協(xié)議正式生效；投資決策委員會應當對項目進行認真分析和判斷，充分聽取專家顧問委員會意見，并以表決方式作出投資或不予投資的決議或暫緩表決。投資項目經(jīng)論證符合要求的，經(jīng)過專家顧問委員會和投資決策決策委員 會對項目的

12、投資價值以及項目投資的安全邊際進行判斷，并最終決定項目的投資與否。、項目決策實施項目已經(jīng)完成以上各項流程，并完成決策所需要書面報告；決策委員會會議分為定期會議和不定期會議， 定期會議原則上每月召開 一次，不定期會議由總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會議向決策委員會提出申請召開；決策委員會和由投資并購部準備項目決策所需完整的報告，并安排在論證會陳述意見，回答專家質(zhì)詢等；項目上會需要準備投資協(xié)議、項目投資報告書、項目盡職調(diào)查報 告（合并版，含財務(wù)、法律、行業(yè)）等文件；決策委員會作出投資決策后，由投資并購部和財務(wù)部組織后續(xù)實施手續(xù)；決策委員會作出暫緩表決決策后，由總經(jīng)理業(yè)務(wù)辦公會安排投資并 購部組織繼續(xù)盡職調(diào)查和補充資料，或繼續(xù)跟蹤談判；決策委員會作出 不予投資的決議后，項目資料進入項目檔案庫；每個項目最多有二次上會機會，在第二次上報決策委員會表決時，只能 作出投資和不予投資兩種表決。第六節(jié) 投資實施及投后管理1. 對投資決策