貨幣供求與貨幣均衡主要考點(diǎn)(doc 24頁(yè)).doc

1、第三部分 貨幣與金融本部分近四年考情：年度單項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題合計(jì)分值題量分值題量分值2007111161223200811116122320091111612232010111161223本部分具體內(nèi)容：第十五章 貨幣供求與貨幣均衡本章考情分析：年份單選題多選題合計(jì)2007年1題1分1題2分3分2008年3題3分1題2分5分2009年2題2分1題2分4分2010年1題1分1分本章主要考點(diǎn)：1、貨幣需求的概念2、貨幣需求理論3、貨幣供給層次劃分4、貨幣供給機(jī)制5、貨幣均衡6、通貨膨脹本章考點(diǎn)串講：考點(diǎn)一、貨幣需求的概念貨幣需求指經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的行為。這種需求

2、是經(jīng)濟(jì)需求、有效需求、派生需求和客觀需求?？键c(diǎn)二、貨幣需求理論貨幣需求理論函數(shù)內(nèi)容傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說(shuō)費(fèi)雪現(xiàn)金交易數(shù)量說(shuō)MV=PT假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比。劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)假定其他因素不變，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。凱恩斯貨幣需求理論（流動(dòng)性偏好論）L=L1（Y）+L2（i）影響流動(dòng)性偏好的三種動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)-進(jìn)行日常交易預(yù)防動(dòng)機(jī)-應(yīng)付各種緊急情況投機(jī)動(dòng)機(jī)-根據(jù)市場(chǎng)利率變化的預(yù)期持有貨幣以便從中獲利弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說(shuō)(貨幣需求理論)=f（Yp；W；im,ib,ie；1/pdp/dt;）影響貨幣需求的因素:(1)財(cái)富總額:恒久性收入越高，所需貨幣越多。（同向）(2)財(cái)富構(gòu)成:人

3、力財(cái)富比例越高，所需準(zhǔn)備的貨幣就越多。（同向）(3)金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率（反向）:其他金融資產(chǎn)的收益率越高，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本越大，持有貨幣的數(shù)量就會(huì)越少。(4)其他因素考點(diǎn)三：貨幣供給層次劃分（1）貨幣供給層次劃分基本原則：一般依據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性，即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的能力來(lái)劃分不同貨幣層次。（2）我國(guó)貨幣層次劃分為：M0流通中現(xiàn)金M1（狹義的貨幣供應(yīng)量）M0+銀行活期存款M2（廣義貨幣供應(yīng)量）M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶保證金考點(diǎn)四、貨幣供給的機(jī)制1、中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制2、商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制一般來(lái)說(shuō)，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受

4、到這樣三類因素的制約：受到交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制。要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。要受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款等限制。3、貨幣供應(yīng)量的公式M=Bk其中：B-“基礎(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款k-基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)稱為“貨幣乘數(shù)”貨幣乘數(shù)=存款準(zhǔn)備金率和貨幣結(jié)構(gòu)比率合計(jì)的倒數(shù)考點(diǎn)五：貨幣均衡1、貨幣均衡的特征：（1）貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致（2）貨幣均衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程（3）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況。2、貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系若考慮物價(jià)自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長(zhǎng)應(yīng)略高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)。即貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率M=Y+P考

5、點(diǎn)六：通貨膨脹一、通貨膨脹的類型分類標(biāo)準(zhǔn)具體類別按通貨膨脹的成因需求拉上型通貨膨脹；成本推進(jìn)型通貨膨脹；輸入型通貨膨脹；結(jié)構(gòu)型通貨膨脹按通貨膨脹的表現(xiàn)形式公開(kāi)型通貨膨脹：表現(xiàn)形式是“物價(jià)上漲”。抑制型通貨膨脹：表現(xiàn)形式是“人們普遍持幣待購(gòu)而使貨幣流通速度減慢”二、通貨膨脹的原因過(guò)度的信貸供給是造成通貨膨脹的直接原因。三、通貨膨脹的治理綜合國(guó)際國(guó)內(nèi)一般經(jīng)驗(yàn)，治理措施主要有緊縮的需求政策和積極的供給政策。緊縮性財(cái)政政策減少政府支出增加稅收發(fā)行公債緊縮性貨幣政策提高法定存款準(zhǔn)備金率提高再貼現(xiàn)率公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：央行出售有價(jià)證券。第十七章 中央銀行與貨幣政策本章考情分析：年份單選題多選題合計(jì)2007年2題

6、2分1題2分4分2008年3題3分2題4分7分2009年2題2分2題4分6分2010年2題2分1題2分4分本章主要考點(diǎn)：1.建立中央銀行制度的必要性2.中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)特征3.中央銀行的主要業(yè)務(wù)4.中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表5.中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)6.貨幣政策目標(biāo)7.貨幣政策工具8.貨幣政策的中介目標(biāo)9.近年來(lái)我國(guó)貨幣政策的實(shí)踐本章考點(diǎn)串講：考點(diǎn)一：建立中央銀行制度的必要性（1）集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要。（2）代理國(guó)庫(kù)和為政府籌措資金的需要。（3）管理金融業(yè)的需要。（4）國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù)的需要。中央銀行是伴隨著資本主義銀行業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生的，獨(dú)占銀行券的發(fā)行權(quán)是其產(chǎn)生的第一個(gè)標(biāo)志。中

7、央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的實(shí)質(zhì)就是如何處理中央銀行和政府之間關(guān)系的問(wèn)題，即中央銀行對(duì)政府直接負(fù)責(zé)還是對(duì)政府相對(duì)負(fù)責(zé)的問(wèn)題。考點(diǎn)二：中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)特征不以盈利為目的以金融調(diào)控為己任，穩(wěn)定貨幣，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是其宗旨。不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)只與政府或商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金往來(lái)關(guān)系在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性考點(diǎn)三：中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的主要業(yè)務(wù)具體業(yè)務(wù)內(nèi)容貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。中國(guó)人民銀行是我國(guó)法定的唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。對(duì)銀行的業(yè)務(wù)集中準(zhǔn)備金以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，并通過(guò)這部分準(zhǔn)備金來(lái)管理商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。最后貸款人中央銀行的

8、信貸業(yè)務(wù)主要有再抵押貸款；再貼現(xiàn)；再貸款全國(guó)清算各商業(yè)銀行都向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金，并在中央銀行開(kāi)立往來(lái)賬戶，各商業(yè)銀行之間可通過(guò)該賬戶辦理非現(xiàn)金結(jié)算，此項(xiàng)業(yè)務(wù)為中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，并由此使中央銀行成為全國(guó)金融業(yè)的清算中心。對(duì)政府的業(yè)務(wù)代理國(guó)庫(kù)代理國(guó)家債券發(fā)行對(duì)國(guó)家給予信貸支持保管外匯和黃金儲(chǔ)備制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)考點(diǎn)四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債貼現(xiàn)與放款政府債券和財(cái)政借款外匯、黃金儲(chǔ)備其他資產(chǎn)流通中通貨國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款其他負(fù)債和資本項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)考點(diǎn)五、中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)（1）以中國(guó)人民銀行大額支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)

9、為中樞；（2）以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基礎(chǔ)；（3）以票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分；（4）以行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)為補(bǔ)充。在我國(guó)支付清算網(wǎng)絡(luò)體系中，大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、票據(jù)支付系統(tǒng)和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)由中國(guó)人民銀行建設(shè)并運(yùn)行，主要面向各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，是銀行間支付清算的主渠道。考點(diǎn)六：貨幣政策目標(biāo)中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。考點(diǎn)七、貨幣政策工具（一）、一般性政策工具一般性貨幣政策工具具體內(nèi)容法定存款準(zhǔn)備金率含義：法定存款準(zhǔn)備金率是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)

10、銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率。通常以不兌現(xiàn)貨幣形式存放在中央銀行。缺陷：一是央行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可以變動(dòng)其在央行的超額存款準(zhǔn)備金，從反方向抵銷法定存款準(zhǔn)備金率政策的作用。二是對(duì)貨幣乘數(shù)的影響很大，作用力度很強(qiáng)，往往被當(dāng)作是一劑“猛藥”三是成效較慢、時(shí)滯較長(zhǎng)法定存款準(zhǔn)備金率政策往往是作為貨幣政策的一種自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制。再貼現(xiàn)含義：是指商業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請(qǐng)求貼現(xiàn)，以取得中央銀行的信用支持。優(yōu)缺點(diǎn)：與法定存款準(zhǔn)備金率比較，再貼現(xiàn)工具的彈性相對(duì)較大，作用力度相對(duì)要緩和一些。但主動(dòng)權(quán)操縱在商業(yè)銀行手中。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)含義：中央銀行在證券市場(chǎng)上公開(kāi)

11、買(mǎi)賣(mài)國(guó)債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng)即為公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)的證券交易活動(dòng)對(duì)象主要是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。與法定存款準(zhǔn)備金率政策相比較，公開(kāi)市場(chǎng)操作更具有彈性、更具優(yōu)越性。一是影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，直接影響貨幣供應(yīng)量；二是中央銀行能夠隨時(shí)根據(jù)金融市場(chǎng)的變化，進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作；三是中央銀行可以主動(dòng)出擊四是中央銀行有可能用其對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)。（二）、選擇性貨幣政策工具選擇性貨幣政策包括：消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金選擇性貨幣政策工具具體內(nèi)容消費(fèi)者信用控制中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制，包括規(guī)定分期付款購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品的首付最低金額，

12、還款最長(zhǎng)期限，適用的耐用消費(fèi)品種類等。證券市場(chǎng)信用控制中央銀行對(duì)有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于抑制過(guò)度投機(jī)。3直接信用控制直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。其手段：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.間接信用指導(dǎo)：道義勸告、窗口指導(dǎo)考點(diǎn)八、貨幣政策的中間目標(biāo)中央銀行可以按照可控性、可測(cè)性和相關(guān)性的三大原則選擇相應(yīng)的中介目標(biāo)。1、 利率：通常指短期的市場(chǎng)利率2、 貨幣供應(yīng)量：從1996年開(kāi)始，中國(guó)人民銀行正式將貨幣供應(yīng)量定為貨幣政策的中介目

13、標(biāo)3、 超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣：4、通貨膨脹率考點(diǎn)九、近年來(lái)我國(guó)貨幣政策的實(shí)踐1、“十一五規(guī)劃”期間（2006-2010年）我國(guó)貨幣政策的演變2、2010年中央工作會(huì)議確定2011年實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策。第十八章 商業(yè)銀行與金融市場(chǎng)本章考情分析：年份單選題多選題合計(jì)2007年2題2分2題4分6分2008年3題3分1題2分5分2009年3題3分1題2分5分2010年3題3分2題4分7分本章主要考點(diǎn)：1、商業(yè)銀行的性質(zhì)2、商業(yè)銀行的職能與組織形式3、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)4、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的主要原則5、金融市場(chǎng)效率及有效市場(chǎng)理論6、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)本章考點(diǎn)串講：考點(diǎn)一、商業(yè)銀行的性質(zhì)：（1）商業(yè)銀行是金融企

14、業(yè)，是承擔(dān)著資金融資職能的企業(yè)。（2）商業(yè)銀行是以盈利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以盈利為目的。（3）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍廣泛，業(yè)務(wù)種類齊全，是唯一能夠吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍窄，經(jīng)營(yíng)不完全的信用業(yè)務(wù)，或不以銀行信用方式融通資金?？键c(diǎn)二、商業(yè)銀行的職能與組織形式職能內(nèi)容信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用。是最基本職能。支付中介接受客戶的委托，為工商企業(yè)辦理與貨幣資本有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如匯兌、非現(xiàn)金結(jié)算等。使商業(yè)銀行成為企業(yè)的總會(huì)計(jì)、總出納。信用創(chuàng)造商業(yè)銀行發(fā)行信用工具，滿足流通界對(duì)流通手段和支付手段的需要，并使銀行可以

15、超出自有資本與吸收資本的總額而擴(kuò)張信用。商業(yè)銀行的組織形式按機(jī)構(gòu)設(shè)置分類單一銀行制不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，美國(guó)許多州立銀行?？偡中兄圃O(shè)多層分支機(jī)構(gòu)，目前世界各國(guó)一般都采用這種銀行制度。按業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍專業(yè)化只經(jīng)營(yíng)吸存發(fā)貸的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。綜合化可經(jīng)營(yíng)所有商業(yè)性融資業(yè)務(wù)，即全能銀行制考點(diǎn)三、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)主要業(yè)務(wù)類型內(nèi)容負(fù)債業(yè)務(wù)（外來(lái)資金）吸收存款是銀行組織資金來(lái)源的主要業(yè)務(wù)。借款業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款、結(jié)算過(guò)程中的短期資金占用資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行將所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行獲得收益的主要業(yè)務(wù)。票據(jù)貼現(xiàn)銀行應(yīng)客戶要求，買(mǎi)進(jìn)未到付款日期的票據(jù)。貸款在

16、銀行資產(chǎn)中的比重一般排在首位。投資業(yè)務(wù)是銀行以其資金作為投資而持有各種有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行不使用自己的資金而為客戶辦理支付和其他委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行作為“支付中介”而提供的金融服務(wù)。也稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)商業(yè)銀行將款項(xiàng)從付款單位賬戶劃轉(zhuǎn)到收款單位賬戶，從而完成貨幣收付，并向委托人收取結(jié)算手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。信托業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)考點(diǎn)四、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理原則內(nèi)容盈利性原則商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的首要原則流動(dòng)性原則商業(yè)銀行必須保有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)或其他容易變現(xiàn)的資產(chǎn)；商業(yè)銀行取得現(xiàn)款的能力。安全性原則要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損考點(diǎn)五：金融

17、市場(chǎng)效率及有效市場(chǎng)理論一、金融市場(chǎng)效率包含兩方面的內(nèi)容：（1）金融市場(chǎng)以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力；（2）金融市場(chǎng)的資金需求者使用金融資源向社會(huì)提供有效產(chǎn)出的能力。二、有效市場(chǎng)理論市場(chǎng)有效性具體含義弱型效率證券市場(chǎng)效率的最低程度，如果有關(guān)證券的歷史資料（如價(jià)格、交易量等）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒(méi)有任何影響，則市場(chǎng)達(dá)到弱型效率。半強(qiáng)型效率證券市場(chǎng)效率的中等程度，如果有關(guān)證券公開(kāi)發(fā)表的資料（如公司對(duì)外公布的盈利報(bào)告等）對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒(méi)有任何影響，則市場(chǎng)達(dá)到半強(qiáng)型效率。強(qiáng)型效率證券市場(chǎng)效率的最高程度，如果有關(guān)證券的所有相關(guān)信息，包括公開(kāi)發(fā)表的資料以及內(nèi)幕信息對(duì)證券的價(jià)格變動(dòng)沒(méi)有任何影響，

18、即證券價(jià)格充分、及時(shí)的反映了與證券有關(guān)的所有信息，則證券市場(chǎng)達(dá)到強(qiáng)型效率?？键c(diǎn)六：金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)1、金融市場(chǎng)的類型市場(chǎng)類型功能子市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)供應(yīng)短期貨幣資金，主要解決短期內(nèi)資金余缺的融通問(wèn)題。同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)資本市場(chǎng)供應(yīng)長(zhǎng)期貨幣資金，主要解決投資方面的資金需要。股票市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)2、各子市場(chǎng)的含義及有關(guān)內(nèi)容子市場(chǎng)含義有關(guān)內(nèi)容同業(yè)拆借市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。特點(diǎn)：期限短、流動(dòng)性高、利率敏感性強(qiáng)和交易方便。同業(yè)拆借資金主要用于彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算的差額以及解決臨時(shí)性的資金短缺需求。票據(jù)市場(chǎng)以各種票據(jù)為媒體進(jìn)行資金融通的市場(chǎng)

19、。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)和銀行承兌匯票市場(chǎng)是票據(jù)市場(chǎng)中最主要的兩個(gè)子市場(chǎng)。銀行承兌匯票是銀行信用與商業(yè)信用的結(jié)合。商業(yè)票據(jù)是以企業(yè)間的直接信用作保證。債券市場(chǎng)是發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)債券的場(chǎng)所，它是一種直接融資的市場(chǎng)。短期政府債券具有違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅等特點(diǎn)，流動(dòng)性在貨幣市場(chǎng)中是最高的，幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都參與這個(gè)市場(chǎng)的交易。股票市場(chǎng)股票發(fā)行和交易的場(chǎng)所投資基金市場(chǎng)投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。金融期貨（期權(quán)）市場(chǎng)1.金融期貨市場(chǎng)是專門(mén)進(jìn)行金融期貨交易的市場(chǎng)2.金融期權(quán)交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方按成交協(xié)議簽訂合同，允許買(mǎi)方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定

20、數(shù)量的證券的權(quán)利。第十九章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管 本章考情分析：年份單選題多選題合計(jì)2007年3題3分1題2分5分2008年1題1分1題2分3分2009年2題2分1題2分4分2010年2題2分2分本章主要考點(diǎn)：1、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征及類型2、金融危機(jī)的類型3、金融監(jiān)管的一般理論4、金融監(jiān)管體制5、國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)本章考點(diǎn)串講：考點(diǎn)一、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征及分類一、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征具體內(nèi)容不確定性影響金融風(fēng)險(xiǎn)的因素難以事前完全把握。相關(guān)性金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的商品貨幣的特殊性決定了金融機(jī)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是緊密相關(guān)的。高杠桿性金融企業(yè)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大，另外金融工具創(chuàng)新，衍生金融工具

21、等也伴隨高度金融風(fēng)險(xiǎn)。傳染性金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著中介機(jī)構(gòu)的職能，割裂了原始借貸的對(duì)應(yīng)關(guān)系。處于這一中介網(wǎng)絡(luò)的任何一方出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，都有可能對(duì)其他方面產(chǎn)生影響，甚至發(fā)生行業(yè)的、區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī)。二、金融風(fēng)險(xiǎn)的類型金融風(fēng)險(xiǎn)類型含義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由于市場(chǎng)因素（股價(jià)、利率、匯率及商品價(jià)格）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化信用風(fēng)險(xiǎn)由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)考點(diǎn)二、金融危機(jī)的類型金融危機(jī)是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如短期利率、金融資產(chǎn)、

22、房地產(chǎn)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)等）的急劇、短暫和超周期的惡化。類型具體內(nèi)容債務(wù)危機(jī)也可稱為支付能力危機(jī)，即一國(guó)債務(wù)不合理，無(wú)法按期償還，最終引發(fā)的危機(jī)。發(fā)生債務(wù)危機(jī)的國(guó)家特征： （1）出口萎縮，外匯主要來(lái)源于舉借外債。 （2）國(guó)際債務(wù)條件對(duì)債務(wù)國(guó)不利。 （3）大多數(shù)債務(wù)國(guó)缺乏外債管理經(jīng)驗(yàn)，外債投資效益不高，創(chuàng)匯能力低。貨幣危機(jī)在實(shí)行固定匯率或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國(guó)家容易出現(xiàn)貨幣危機(jī)。流動(dòng)性危機(jī)（1）國(guó)內(nèi)流動(dòng)性危機(jī)：金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債不匹配，即“借短放長(zhǎng)”，則會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足以償還短期債務(wù)。當(dāng)存款者擔(dān)心存款損失要求銀行立即兌現(xiàn)，從而引發(fā)大規(guī)模的“擠兌”風(fēng)波，導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。（2）國(guó)

23、際流動(dòng)性危機(jī)綜合性危機(jī)現(xiàn)實(shí)中的金融危機(jī)都是綜合性金融危機(jī)。（1） 外部綜合性金融危機(jī)（2） 內(nèi)部綜合性金融危機(jī)：發(fā)生國(guó)家的共同特點(diǎn)是金融體系脆弱?？键c(diǎn)三：金融監(jiān)管的一般理論金融監(jiān)管首先是從對(duì)銀行的監(jiān)管開(kāi)始的 。金融監(jiān)管的一般性理論：公共利益論（1） 有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。（2） 政府對(duì)公眾要求的一種回應(yīng)。保護(hù)債權(quán)論存款保險(xiǎn)制度就是這一理論的實(shí)踐形式。金融風(fēng)險(xiǎn)控制論這一理論源于“金融不穩(wěn)定假說(shuō)”， 這種不穩(wěn)定來(lái)源于：銀行的高負(fù)債經(jīng)營(yíng)、借短放長(zhǎng)和部分準(zhǔn)備金制度?？键c(diǎn)四、金融監(jiān)管體制的分類分類標(biāo)志類別代表國(guó)家監(jiān)管主體及央行角色 以中央銀行為重心的監(jiān)管體制美國(guó)獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制德國(guó)監(jiān)管客體的角

24、度綜合監(jiān)管體制（屬于功能性監(jiān)管）英國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制中國(guó)我國(guó)的金融監(jiān)管體制是獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制?？键c(diǎn)五：國(guó)際金融監(jiān)管一、1988年巴塞爾報(bào)告項(xiàng)目具體內(nèi)容資本組成核心資本（一級(jí)資本）實(shí)收資本（普通股）和公開(kāi)儲(chǔ)備這部分至少占全部資本的50%附屬資本（二級(jí)資本）未公開(kāi)儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金和呆賬準(zhǔn)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債券。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重0%、10%、20%、50%和100%資本標(biāo)準(zhǔn)資本充足率不得低于8%；核心資本比率不得低于4%。過(guò)渡期安排二、 2003年新巴塞爾資本協(xié)議最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查以及市場(chǎng)約束的內(nèi)容，被稱為巴塞爾協(xié)議的“三大支柱”。巴塞爾委員會(huì)繼承了過(guò)去以資

25、本充足率為核心的監(jiān)管思想，將資本金要求視為最重要的支柱。三、2010年巴塞爾協(xié)議內(nèi)容具體規(guī)定強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)資本監(jiān)管在巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管框架中長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位，也是本輪金融監(jiān)管改革的核心。1、三個(gè)最低資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（1）普通股充足率為4.5%（2）一級(jí)資本充足率為6%（3）總資本充足率為8%2、兩個(gè)超額資本要求（1）留存超額資本，用于吸收嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)和金融衰退給銀行體系帶來(lái)的損失，由普通股構(gòu)成，最低要求為2.5%。（2）反周期超額資本，要求銀行在信貸高速擴(kuò)張時(shí)期積累充足的經(jīng)濟(jì)資源，最低要求為0-2.5%。待新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常情況下，商業(yè)銀行的普通股、一級(jí)資本和總資本充足率應(yīng)分別達(dá)到7%、8

26、.5%和10.5%。引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)自2011年初按照3%的標(biāo)準(zhǔn)（一級(jí)資本/總資產(chǎn)）開(kāi)始監(jiān)控杠桿率的變化，2013年初開(kāi)始進(jìn)入過(guò)渡期，2018年正式納入第一支柱框架建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)1、流動(dòng)性覆蓋率：用于度量短期壓力情境下單個(gè)銀行流動(dòng)性狀況，目的是提高銀行短期應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的彈性。2、凈穩(wěn)定融資比率：用于度量中長(zhǎng)期內(nèi)銀行解決資金錯(cuò)配的能力，它覆蓋整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表，目的是激勵(lì)銀行盡量使用穩(wěn)定的資金來(lái)源。確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過(guò)渡期設(shè)立為期8年的過(guò)渡期第二十章對(duì)外金融關(guān)系與政策本章考情分析：年份單選題多選題合計(jì)2009年2題2分 1題2分4分2010年3題3分 3題6分9分本章主要考點(diǎn)：1、

27、匯率制度的劃分2、影響匯率制度選擇的因素3、人民幣匯率制度4、國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成及作用5、國(guó)際貨幣體系的含義6、國(guó)際主要金融組織 本章考點(diǎn)串講：考點(diǎn)一、匯率制度的劃分匯率制度類型特征固定匯率 金本位制度 自發(fā)的固定匯率制度。特征：（1） 鑄幣平價(jià)是各國(guó)匯率的決定基礎(chǔ)；（2） 黃金輸送點(diǎn)是匯率變動(dòng)的上下限。布雷頓森林體系 以美元為中心的人為可調(diào)整的固定匯率制度。特征：（1）可兌換黃金的美元本位。（2）可調(diào)整的固定匯率。（3）國(guó)際收支的調(diào)節(jié) 短期失衡由國(guó)際貨幣基金組織提供信貸資金解決； 長(zhǎng)期失衡通過(guò)調(diào)整匯率平價(jià)來(lái)解決。浮動(dòng)匯率牙買(mǎi)加體系（1）多元化的國(guó)際儲(chǔ)備體系（2）多種匯率安排并存的浮動(dòng)匯率體系（3

28、）國(guó)際收支的調(diào)節(jié)：經(jīng)常賬戶失衡調(diào)節(jié)主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制、國(guó)際金融市場(chǎng)融通和國(guó)際貨幣基金組織調(diào)節(jié)等方式進(jìn)行?？键c(diǎn)二、影響匯率制度選擇的因素決定一個(gè)國(guó)家匯率制度的因素有：（1）經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度（2）經(jīng)濟(jì)規(guī)模（3）國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度及其國(guó)際金融市場(chǎng)的一體程度（4）進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布（5）相對(duì)的通貨膨脹率匯率制度選擇因素傾向固定匯率制度（1）經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度越高（2）經(jīng)濟(jì)規(guī)模越小（3）進(jìn)出口集中在某幾種商品或某一國(guó)家 傾向浮動(dòng)匯率制度經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度低、進(jìn)出口商品多樣化或地域分布分散化、同國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系密切、資本流出流入較為客觀和頻繁，或國(guó)內(nèi)通貨膨脹率與其他主要國(guó)家不一致的國(guó)家考點(diǎn)三、人民幣匯率制度2005年7月21日，在主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性原則的指導(dǎo)下，改革人民幣匯率形成機(jī)制，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度?？键c(diǎn)四、國(guó)際儲(chǔ)