證券投資基金銷售管理辦法修訂說(shuō)明

1、證券投資基金銷售管理辦法修訂說(shuō)明為規(guī)范基金銷售活動(dòng)，保護(hù)基金投資人合法權(quán)益， 促進(jìn)基金（以下市場(chǎng)健康發(fā)展，我們結(jié)合證券投資基金銷售管理辦法 簡(jiǎn)稱辦法）實(shí)施6年來(lái)基金行業(yè)發(fā)展實(shí)踐，對(duì)辦法進(jìn)行 了修訂?，F(xiàn)將辦法（修訂稿）修訂情況說(shuō)明如下:-、修訂背景辦法自2004年7月1日實(shí)施以來(lái)，在規(guī)范基金銷售市場(chǎng)秩序，保護(hù)基金投資人合法權(quán)益等方面發(fā)揮了重要作用。隨著基金市場(chǎng)的迅速發(fā)展，基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售人員、基金投資人的隊(duì)伍逐步壯大，基金銷售業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，辦法中的部分內(nèi)容已不能適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀，亟需予以調(diào)整。突出表現(xiàn) 在：（一）基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)部分權(quán)責(zé)不清，雙方權(quán)利 義務(wù)不對(duì)等，造成對(duì)基金投

2、資人服務(wù)缺位， 投資人合法權(quán)益不能 得到很好保障；（二）基金銷售結(jié)算資金的安全管理規(guī)范有待進(jìn)步明確；（三）專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻過(guò)高，參與機(jī)構(gòu)和（四）人員較少，不利于基金銷售市場(chǎng)專業(yè)化服務(wù)水平的提高;業(yè)務(wù)分工越來(lái)越細(xì)，存在基金銷售機(jī)構(gòu)將銷售業(yè)務(wù)部分環(huán)節(jié)外包 的趨勢(shì)，市場(chǎng)出現(xiàn)了一些為基金銷售業(yè)務(wù)提供專門服務(wù)的機(jī)構(gòu)， 這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范需要予以明確；（五）隨著基金行業(yè)的發(fā)展，銷售業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，需要予以規(guī)范；（六）近年來(lái)，我會(huì)相繼頒 布了關(guān)于基金銷售信息管理平臺(tái)、內(nèi)部控制、銷售適用性、基金宣傳推介材料、費(fèi)用管理等一系列規(guī)范性文件， 其中一些內(nèi)容需在部門規(guī)章中予以進(jìn)步明確。為適應(yīng)新的市場(chǎng)形勢(shì)變化，2

3、008年初，我會(huì)開始著手修訂辦法。起草過(guò)程中，我們多次征求了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和基金管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢公司、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司等機(jī)構(gòu)的意見，并吸收了各方的合理建 議。2010年11月1日至16日，我會(huì)就辦法（修訂稿）向社 會(huì)公開征求意見，我們采納了相關(guān)反饋意見，并修改了辦法（修 訂稿）。二、修訂的主要內(nèi)容（一）明確證券投資基金銷售結(jié)算資金的法律性質(zhì)，明確基金銷售機(jī)構(gòu)相關(guān)責(zé)任義務(wù)。基金法明確了基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性， 但未對(duì)基金銷售環(huán)節(jié)中各賬戶停留資金的性質(zhì)予以明確。由于目前基金銷售結(jié)算資金主要以商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司和中登公司的名義存放于商業(yè)銀行，尚未發(fā)生過(guò)挪

4、用基金銷售結(jié)算資金的情況，也發(fā)生過(guò)上述資金或賬戶遭遇司法強(qiáng)制執(zhí)行的情況。但由于基金銷 售資金及賬戶性質(zhì)不明確，基金銷售結(jié)算資金在理論上仍存在風(fēng)險(xiǎn)，因此多年來(lái)我會(huì)一直審慎審批專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)。為確保證券投資基金交易結(jié)算資金的安全，需從法律上保證基金銷售結(jié)算 資金為客戶資產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用基金銷 售結(jié)算資金；相關(guān)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)， 基金銷售結(jié)算資金不屬 于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)?；鸱鞔_基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)的關(guān)系是委托代理關(guān)系，但在實(shí)踐中存在基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)部分權(quán)責(zé)不 清晰，權(quán)利義務(wù)不對(duì)等等問(wèn)題，造成對(duì)基金投資人服務(wù)缺位，投資人合法權(quán)益不能得到很好保障。為此，辦

5、法（修訂稿）對(duì)雙 方核心權(quán)利義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，進(jìn)一步明確了雙方的法定責(zé)任。（二）調(diào)整基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格條件，降低“非專業(yè)”條件，提高“專業(yè)”條件。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)基金銷售市場(chǎng)已形成以商業(yè)銀行銷售為主，基金管理公司和證券公司銷售為輔的多渠道銷售模式。但 各渠道間發(fā)展不平衡，特別是證券投資咨詢公司和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等專業(yè)銷售機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。2004年辦法頒布實(shí)施以來(lái)， 僅有一家投資咨詢機(jī)構(gòu)取得基金銷售資格。注冊(cè)資金等準(zhǔn)入條件 過(guò)高和缺少盈利模式是專業(yè)銷售機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢的主要原因。為此，我們此次調(diào)整了專業(yè)銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件：1、將組織形式3、放寬為有限責(zé)任公司或合伙企業(yè)等形式；2、將出資人放寬至具

6、有基金、證券或其他金融相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷的專業(yè)個(gè)人出資人;將具有基金從業(yè)資格人員最低數(shù)量從30人放寬至10人。準(zhǔn)入條 件調(diào)整后，將有更多的機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)銷售服務(wù)創(chuàng)新，引導(dǎo)和促進(jìn)基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行差異化、專業(yè)管理平臺(tái)、銷售適用性等規(guī)范性文件的要求，實(shí)質(zhì)上提高了銷售 專業(yè)水平的準(zhǔn)入門檻。（三）加強(qiáng)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)的日常管理。截至2010年12月底，共有136家機(jī)構(gòu)取得基金銷售業(yè)務(wù)資 格，基金銷售網(wǎng)點(diǎn)逾 12萬(wàn)。隨著行業(yè)的發(fā)展，基金銷售監(jiān)管已由準(zhǔn)入監(jiān)管為主逐步轉(zhuǎn)向日常監(jiān)管為主。為此，我們?cè)黾恿藱C(jī)構(gòu) 日常管理的相關(guān)內(nèi)容。（四）規(guī)范基金銷售支付結(jié)算?；痄N售支付結(jié)算業(yè)務(wù)是基金銷售業(yè)務(wù)的重要環(huán)節(jié)，對(duì)基金

7、 銷售資金安全有序的管理是投資人財(cái)產(chǎn)安全的重要保障。近年 來(lái)，基金銷售業(yè)務(wù)特別是專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)發(fā)展受制于支付結(jié)算 業(yè)務(wù)的問(wèn)題較為突出。為此，我們?cè)谵k法（修訂稿） 中對(duì)基 金銷售資金安全、資金流轉(zhuǎn)、支付業(yè)務(wù)、賬戶管理等問(wèn)題做出了 規(guī)范。（五）增加基金銷售“增值服務(wù)費(fèi)”內(nèi)容。盡管我國(guó)基金銷售費(fèi)率平均水平與成熟市場(chǎng)相比基本一致，但我國(guó)同類基金中各基金銷售費(fèi)率缺乏差異性。成熟市場(chǎng)基金銷 售費(fèi)率較靈活，專業(yè)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)收取的銷售費(fèi)用通常較高， 的可達(dá)5%而自助服務(wù)收取的銷售費(fèi)用很低甚至免傭。國(guó)內(nèi)市 場(chǎng)費(fèi)率無(wú)差異的機(jī)制導(dǎo)致銷售機(jī)構(gòu)收入與服務(wù)質(zhì)量相關(guān)度低， 業(yè)化營(yíng)銷服務(wù)缺乏盈利模式，投資者無(wú)法獲得專業(yè)理財(cái)

8、服務(wù)。化、高附加值的營(yíng)銷服務(wù)，完善多元化、多層次基金銷售體系，辦法（修改稿）中新設(shè)了增值服務(wù)費(fèi)，鼓勵(lì)銷售機(jī)構(gòu)按照質(zhì) 價(jià)相符的原則，提高對(duì)基金投資人的服務(wù)質(zhì)量； 同時(shí)規(guī)定了增值 服務(wù)應(yīng)遵循的原則和收取的方式， 并明確了投資人自主選擇的權(quán) 利。（六）完善基金宣傳推介。2008年1月，我會(huì)取消了對(duì)基金宣傳推介材料的行政許可項(xiàng)目，改為事后備案方式監(jiān)管。辦法（修訂稿）根據(jù)監(jiān)管改革的情況和近年來(lái)基金宣傳推介業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問(wèn)題，修改了相關(guān)條款。（七）明確基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范。結(jié)合近年來(lái)基金銷售業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)踐和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范的部分，我們進(jìn)一步明確了從業(yè)人員管理、銷售適用性原則、合格基金持有人、注冊(cè)登記機(jī)

9、構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范、盤后交易控制、 網(wǎng)上銷售規(guī)范等。（八）落實(shí)監(jiān)督管理與法律責(zé)任。1、銷售機(jī)構(gòu)合并分立的資格管理問(wèn)題。近年來(lái)，銷售機(jī)構(gòu)合并分立情況時(shí)有發(fā)生，對(duì)于合并分立后的資格管理問(wèn)題 辦法 未予明確。辦法（修訂稿）對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行了規(guī)定。2、機(jī)構(gòu)日常管理。辦法（修訂稿）規(guī)定分四個(gè)層次：第，機(jī)構(gòu)內(nèi)部負(fù)責(zé)監(jiān)察稽核的人員應(yīng)及時(shí)檢查銷售業(yè)務(wù)合法合規(guī)情況，并每年完成年度監(jiān)察稽核報(bào)告；第二，基金銷售機(jī)構(gòu)在取得基金銷售業(yè)務(wù)資格后， 應(yīng)將參與基金銷售業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)（網(wǎng)點(diǎn)）報(bào)其所在地我會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，基本信息變更也應(yīng)予以定期 更新；第三，通過(guò)規(guī)范基金銷售機(jī)構(gòu)向我會(huì)監(jiān)管信息系統(tǒng)報(bào)送業(yè) 務(wù)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控；第四，所有取得資格

10、的機(jī)構(gòu)注冊(cè)為行業(yè)協(xié) 會(huì)的會(huì)員，接受自律管理。3、法律責(zé)任。根據(jù)修改內(nèi)容，對(duì)銷售違規(guī)處罰進(jìn)行了調(diào)整。三、公開征求意見及修改情況公開征求意見期間，我們共收到36家機(jī)構(gòu)的165條反饋意 見和10名個(gè)人的10條反饋意見。我們對(duì)所有反饋意見進(jìn)行了梳 理和匯總，涉及對(duì)辦法（修訂稿）內(nèi)容修改的反饋意見 124 條，將同類意見合并歸納共 13項(xiàng)，經(jīng)認(rèn)真研究，擬采納 5項(xiàng)， 不采納8項(xiàng)。另有51條反饋意見是對(duì)辦法（修訂稿）執(zhí)行細(xì) 則的疑問(wèn)，我們將通過(guò)頒布關(guān)于實(shí)施 V證券投資基金銷售管理 辦法 的規(guī)定（以下簡(jiǎn)稱實(shí)施規(guī)定）對(duì)執(zhí)行細(xì)則予以明確， 并通過(guò)后續(xù)法規(guī)培訓(xùn)對(duì)疑問(wèn)進(jìn)行解答。（一）辦法（修訂稿）的主要修改情況1、

11、刪除第5條“非因基金投資人本身的債務(wù)或者法律規(guī)定 的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行基金銷售結(jié)算 資金?！?、調(diào)整了專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)的部分準(zhǔn)入條件。(1)將第12條證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和第13條獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于注冊(cè)資金的準(zhǔn)入條件由征求意見稿的500萬(wàn)調(diào)整為原辦法規(guī)定的2000萬(wàn)。征求意見過(guò)程中，有機(jī)構(gòu)提出“基金 銷售機(jī)構(gòu)需要設(shè)置營(yíng)業(yè)場(chǎng)地、開發(fā)系統(tǒng)，對(duì)投資人開展風(fēng)險(xiǎn)承受 能力評(píng)價(jià)以及投資者教育活動(dòng)等，應(yīng)適當(dāng)提高對(duì)獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，建議注冊(cè)資本應(yīng)不低于2000萬(wàn)”予以采納。(2)在第13條增加獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的組織形式為“有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)或者符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他形式 ?！?/p>

12、征 求意見過(guò)程中，部分機(jī)構(gòu)建議增加獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的組織形式 為股份有限公司?？紤]到獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)盈利模式和業(yè)務(wù)擴(kuò)展 尚在探索階段，起步初期主要還是考慮更多的專業(yè)人士參與設(shè)管立，對(duì)于普通自然人暫不考慮其設(shè)立獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)。為此，理辦法目前先不設(shè)定股份公司形式的設(shè)立條件，但規(guī)定允許中 國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他形式，待市場(chǎng)和監(jiān)管條件成熟后再做規(guī)定。(3)修改第14條、第15條關(guān)于自然人參股或出資設(shè)立獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的從業(yè)經(jīng)歷條件，修改為“有從事證券、基金或 者其他金融業(yè)務(wù) 十年以上，或者證券、基金業(yè)務(wù)部門管理五年以 上，或者擔(dān)任證券、基金行業(yè)高級(jí)管理人員三年以上的工作經(jīng) 歷”近年來(lái)，銀行機(jī)構(gòu)和其他一些從

13、事金融業(yè)務(wù)的人員在理財(cái) 產(chǎn)品銷售方面積累了一定專業(yè)經(jīng)驗(yàn)， 拓寬準(zhǔn)入條件，增加這類自 然人參股或出資獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)， 以調(diào)動(dòng)更多專業(yè)人員的積極 性。(4)將第20條獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、變更經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本或出資、股東或者合伙人、高級(jí)管理人員等事項(xiàng) 改為事前備案，以強(qiáng)化對(duì)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。同時(shí)，增加對(duì)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)人員的監(jiān)管，增加“獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)期間取得基金從業(yè)資格的人員少于十人的，應(yīng)于事后五個(gè)工作日 向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并于三十個(gè)工作日內(nèi)將人員調(diào)整至規(guī)定要3、刪除第21條中關(guān)于基金銷售機(jī)構(gòu)基本信息發(fā)生變更后10日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)更新信息的規(guī)定，修改為基本信息“定期 更新”

14、。我們?cè)O(shè)置更新信息的制度安排，主要考慮是及時(shí)更新合 法銷售網(wǎng)點(diǎn)信息，方便基金投資人查詢，以防范非法基金銷售機(jī) 構(gòu)詐騙。鑒于國(guó)有大型商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)一萬(wàn)，網(wǎng)點(diǎn)發(fā)生變更 10日內(nèi)報(bào)送存在難度，同時(shí)，非法機(jī)構(gòu)主要是小機(jī)構(gòu)，為此我 們擬在實(shí)施規(guī)定安排，已有較好社會(huì)信譽(yù)的大型機(jī)構(gòu)，即銷售網(wǎng)點(diǎn)逾1萬(wàn)的銷售機(jī)構(gòu)每年更新一次基本信息，銷售網(wǎng)點(diǎn)100個(gè)以上的機(jī)構(gòu)每季度更新一次，不足100個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的機(jī)構(gòu)自基本信 息發(fā)生變更之日起10日內(nèi)更新信息。為防范非法機(jī)構(gòu)和人員擾亂銷售市場(chǎng)秩序，我們將與行業(yè)協(xié)會(huì)和證券投資者保護(hù)基金公司聯(lián)合開展投資者教育相關(guān)活動(dòng)。同時(shí)，提醒基金投資人做好自我保護(hù)，在購(gòu)買基金產(chǎn)品前能夠查詢 銷售機(jī)

15、構(gòu)、銷售人員和基金產(chǎn)品的合法信息，謹(jǐn)防被騙。4、根據(jù)第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話框架下經(jīng)濟(jì)對(duì)話成果，允許符合條件的在華外資法人銀行在符合有關(guān)審慎監(jiān)管要求的 情況下，與本國(guó)銀行在互助基金分銷上享受同等權(quán)利。為此，第 8條申請(qǐng)基金銷售機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行包括在華外資法人銀行。5、增加第82條“基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立相關(guān)人員的離任審 計(jì)或者離任審查制度。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)、 總經(jīng)理離任 或者執(zhí)行事務(wù)合伙人退伙的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行審計(jì)。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的其他高級(jí)管理人員、證券投資咨詢機(jī)構(gòu) 負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員、其他基金銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金 銷售業(yè)務(wù)的部門負(fù)責(zé)人離任的， 應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的

16、規(guī)定進(jìn)行 審查”。此外，我們根據(jù)征求意見情況，在辦法（修訂稿）中增加了基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的反洗錢和投資者教育責(zé)任，并對(duì)辦法（修訂稿）中的部分內(nèi)容進(jìn)行了解釋性修改和文字性修改。（二）未采納意見的說(shuō)明1、部分機(jī)構(gòu)建議將基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)納入“基金銷售相關(guān)機(jī)構(gòu)” 的定義范圍?？紤]到基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)不直接參與基金銷售業(yè)務(wù)的環(huán) 節(jié)，且證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法對(duì)評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)已有 規(guī)范要求，因此未予采納。2、部分商業(yè)銀行建議降低對(duì)銀行從事基金銷售業(yè)務(wù)人員的資格要求?？紤]到目前行業(yè)協(xié)會(huì)已針對(duì)銀行等基金銷售人員設(shè)置 了難度適當(dāng)?shù)幕痄N售資格考試， 這一準(zhǔn)入門檻對(duì)從事基金銷售 業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)是必要的，且協(xié)會(huì)關(guān)于發(fā)布中國(guó)證券業(yè)

17、協(xié)會(huì)證券投資基金銷售人員從業(yè)資質(zhì)管理規(guī)則 有關(guān)問(wèn)題的通知中已對(duì)商業(yè)銀行銷售人員取得銷售資格給予了相應(yīng)寬限期，為此對(duì)建議不予米納。3、部分機(jī)構(gòu)建議進(jìn)一步放寬獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件， 如建議增加法人作為以合伙企業(yè)形式設(shè)立獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的 合伙人條件，建議只限定 5%以上股東的準(zhǔn)入條件，建議對(duì)最低10名取得基金從業(yè)資格的人員給與一定的寬限期等?？紤]到基金銷售是以人力資本為核心的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，給予具有專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)的人員參與獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)設(shè)立的機(jī)會(huì)。此，暫不考慮普通自然人參與設(shè)立獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，同時(shí)法人10參與設(shè)立獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)可以通過(guò)有限責(zé)任公司的形式。名人員取得基金從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)是保持

18、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)專業(yè)性的最低要求了，且較原辦法30人的規(guī)定已有大幅度 降低，無(wú)法給與更多寬限。4、部分機(jī)構(gòu)建議明確對(duì)基金銷售結(jié)算資金和賬戶管理的具體要求，如明確利息歸屬，賬戶報(bào)備方式，監(jiān)督機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求， 監(jiān)督范圍，投資人結(jié)算賬戶的具體含義等。目前，我們正在起草證券投資基金銷售結(jié)算資金管理規(guī)定，將對(duì)上述問(wèn)題予以明確，在銷售辦法里不再對(duì)基金銷售結(jié)算資金做其他具體要求。5、部分機(jī)構(gòu)建議取消第43條中“電視、電影、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接形式的宣傳材料應(yīng)當(dāng)包括為時(shí)至少5秒鐘的風(fēng)險(xiǎn)提示影像顯示”的要求。我們?cè)?2008年1月頒布的關(guān)于證券投資基金宣傳推介材料監(jiān)管事項(xiàng)的補(bǔ)充規(guī)定中對(duì)紙質(zhì)宣傳材料 要求了近千字的風(fēng)險(xiǎn)提示函必備內(nèi)容，以向投資人充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)電子宣傳材料沒(méi)有最低風(fēng)險(xiǎn)提示要求。金融危機(jī)后，各國(guó)監(jiān)管部門普遍采取增加對(duì)投資人風(fēng)險(xiǎn)提示的要求，因此有必要增加對(duì)電子宣傳材料的風(fēng)險(xiǎn)提示要求，建議不予采納。6、部分機(jī)構(gòu)建議明確增值服務(wù)的具體內(nèi)容和收費(fèi)方式。銷 售辦法允許基金銷售機(jī)構(gòu)收取增值服務(wù)費(fèi)主要是針對(duì)提供非法定和合同約定以外附加服務(wù)的收費(fèi)依據(jù)。增值服務(wù)將體現(xiàn)各家基 金銷售機(jī)構(gòu)自身的專業(yè)服務(wù)水平， 更多的服務(wù)是目前市場(chǎng)并未出現(xiàn)的創(chuàng)新服務(wù)。為鼓勵(lì)行業(yè)服務(wù)專業(yè)化和多樣化的發(fā)展，我們對(duì) 具體內(nèi)容不做規(guī)定。7、部分