公允價值計量對汽車行業(yè)上市公司影響的實證研究論文

1、沈陽理工大學碩士學位論文摘要2006 年頒布的新會計準則最大的亮點是重新引入公允價值計量模式，公允價值的引入增強了國際趨同性的同時，也對企業(yè)的經營成果、財務狀況產生巨大的影響。企業(yè)資產和負債的公允價值的變動一方面影響當期利潤；另一方面還會通過權益類科目直接影響企業(yè)的凈資產。公允價值變動額是企業(yè)的一種未實現(xiàn)收益，在會計期末及時確認這一變動額更加符合經濟收益觀。本文由此入手，采用實證分析方法全面系統(tǒng)的闡述了公允價值的運用給公司帶來的影響。文章首先以規(guī)范研究的方法介紹了論文寫作的選題背景、現(xiàn)實意義、國內外研究現(xiàn)狀以及金融危機對公允價值的沖擊等，幷著重介紹公允價值的相關概念和理論依據(jù)。隨后以汽車行業(yè)上

2、市公司08年、09年財務報表中的數(shù)據(jù)為基礎采用實證方法分析了新準則頒布后上市公司對公允價值的實際運用情況，以及公允價值的運用對上市公司產生的影響。通過以上研究得出以下結論：公允價值的引用增強了會計信息的相關性；我國會計準則實現(xiàn)了平穩(wěn)過度；由于公允價值的引用導致公司的財務報表格式發(fā)生的變動；公允價值的運用增強了公司利潤的波動性；公司對金融投資分類的選擇將顯著影響公司的財務業(yè)績。文章在最后指出了我國公允價值運用方面的問題并針對問題提出了一下解決對策：完善會計操作指南；簡化對金融資產的劃分；建立專業(yè)市場評估體系；重新確定財務指標；加強監(jiān)管機制的建設。關鍵詞：公允價值計量，汽車行業(yè)，公允價值變動損益,

3、金融工具沈陽理工大學碩士學位論文AbstractIn 2006, the biggest highlight of the new accounting standards issued is there-introduction of fair value measurement model. The introduction of the enhancedinternational convergence, but also have an enormous impact on the enterprisesoperating results and financial situation

4、. On the one hand, the fair value changes incorporates assets and liabilities current profits; On the other hand, the fair valuechanges of corporates assets and liabilities will be directly affected assets of enterprises.Changes in fair value is the unrealized gains of a business, it will be view of

5、 theeconomic benefits when confirmat the accounting change at any time. The financialstatements of companies quoted will be more realistic reflection the financial positionand operating results. Starting this result, the article using empirical analysis describedof fair value of the impact to the co

6、mpany in comprehensive exposition of the system.Firstly, the article introduce the research background、significance、research statusand the fair value of financial crisis on the impact In standardize the research methods,and bring focuses on the fair value of the related concepts and theories. The ar

7、ticle listedcompanies in the automotive industry of the financial statements based on data of 08and 09, empirical analysis using the new guidelines for listed companies after theenactment of the practical application of the fair value of the situation and the use of fairvalue on the impact of listed

8、 companies. The following conclusions are the fair value ofthe increased relevance the accounting information systems; Chinas accountingstandards to achieve the stability of the transition; As reference to the fair value of thecompanys financial statement led to the changes occurring; Increased the

9、volatility ofcorporate profits; Classification of financial investment companies selected willsignificantly affect the Companys financial results. The fair value of the re-introducedexpanded its scope of application, as Chinas market system could not finish、沈陽理工大學碩士學位論文understanding of fair value ac

10、counting is not enough, the use of fair value still existsome problem: the reliability of fair value; not clearly demarcated on financial assetclasses ;tax cost of investment property; reconsider the financial indicators; lack ofregulatory mechanisms on the fair value. On the five part, the article

11、countermeasuresput forward: improving accounting operations; simplify the division of financial assets;professional market evaluation system; to redefine the financial indicators; strengthenthe construction of the monitoring mechanism.Key words：Fair value, Automotive, Changes in fair value, Financia

12、l instruments第 1 章第1章緒論緒論1.1 研究背景及意義1.1.1 研究背景自上世紀 80 年代末，美國 2000 多家金融機構因從事金融工具交易而陷入財務危機，一些人便開始質疑歷史成本計量是否適合金融機構。到上世紀 90 年代由于金融工具的大量產生，人們將焦點聚集到公司商譽、衍生金融工具等資產和負債的確認與計量，更渴望找到一種合適的計量方法對衍生金融工具進行會計處理。1990 年 9 月，美國證券交易管理委員會(SEC)主席理查德C布雷登在美國參議院的銀行、住宅及都市事務委員會上，指出歷史成本財務報告對預防和化解金融風險于事無補，并首次提出了應當以公允價值作為金融工具的計量屬

13、性。之后美國財務會計準則委員會(FASB)受托發(fā)布了一系列的涉及公允價值計量模式以及現(xiàn)值技術應用問題的財務會計準則概念公告，特別是第 7 輯概念公告在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值的正式發(fā)表，在國內外掀起了一股“公允價值會計計量模式”的旋風，從此公允價值成為會計界研究的難點和熱點。為了與國際接軌，我國在 2006 年 2 月 15 日頒布的新會計準則，毅然決然的把公允價值作為一種計量屬性，并放寬了其應用范圍。到目前為止，公允價值在我國經歷了引用回避重新引用的艱苦歷程。然而不幸的是在我國在決定重新引用公允價值的次年，由于金融危機的爆發(fā)，公允價值計量再一次受到國際界的質疑。2008 年9 月 1

14、4 日美國銀行放棄收購雷曼兄弟公司，雷曼兄弟隨后宣布準備提交法律文件申請破產保護，次貸危機爆發(fā)，有人指責公允價值計量是導致金融危機的罪魁禍首。直到 2008 年 10 月 1 日，由 60 多名美國議員組成的兩黨聯(lián)合團體致信美國證券交易委員會（SEC）主席考克斯，敦促 SEC 暫停公允價值會計準則，當日提交美國參議院討論的金融救助法案修訂稿，明確支持美國證監(jiān)會有權暫停公允價值會計準則，公允價值之爭被催上了高潮。公允價值是不是導致金融危機的罪魁禍首？1沈陽理工大學碩士學位論文難道停止公允價值計量真的能救市？對此會計界與政界各持有不同的看法。而公允價值在我國重新應用不到兩年便迎來了全球性的金融危機

15、，這將是一個研究的大好時機。在我國公允價值計量存在哪些優(yōu)點？在具體運用時又表現(xiàn)出哪些不足？新會計準則頒布后我國上市公司的公允價值的應用情況如何？這些問題無疑是值得探討的，對公允價值來說金融危機不僅是一次挑戰(zhàn)，也是一次機遇。它將促使專業(yè)人士在欣喜公允價值計量所帶來的優(yōu)點的同時也要關注它缺點，并在此基礎上進一步完善公允價值的運用，從而為管理者、決策者、政府等信息使用者提供更加相關、透明、可靠的會計信息?；谝陨纤伎?，本文在對公允價值基于規(guī)范研究的基礎上，并選擇以汽車行業(yè)上市公司為例對公允價值計量進行實證研究。1.1.2 現(xiàn)實意義國外的規(guī)范研究基本傾向于公允價值計量模式優(yōu)于歷史成本計量模式。國外的實

16、證研究多數(shù)是證明采用公允價值進行會計處理比采用歷史成本進行會計處理所得出會計信息更具有相關性，公允價值計量模式可以提高會計信息的相關性，尤其是以活躍市場中的交易價格作為公允價值時，更是如此。但是在我國的新會計準則公布以前，前人由于缺少必要的數(shù)據(jù)資料，我國專家對公允價值的研究僅限于規(guī)范研究，這些研究沒有必要的數(shù)據(jù)支持，僅是在理論上進行假設闡述，缺乏科學性和說服力。新會計準則規(guī)定，上市公司應在 07 年實行新會計準則，對一些項目采用公允價值模式進行計量，在論文最后定稿時可以收集到三年的數(shù)據(jù)資料，隨著大量數(shù)據(jù)資料的不斷充實，使得對公允價值的實證研究成為可能。本文以金融危機作為研究公允價值的一大背景，

17、通過對汽車行業(yè)上市公司 08、09 年年報資料中收集的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析和實證研究以發(fā)現(xiàn)我國應用公允價值計量的優(yōu)點與不足，并針對不足找出改進措施，進一步完善公允價值計量模式，提高會計信息的質量，來滿足會計信息使用者的要求。因此，本文的寫作有一定得現(xiàn)實意義。1.2 國內外研究現(xiàn)狀1.2.1 國外研究現(xiàn)狀2第 1 章緒論20 世紀 80 年代美國境內 2000 多家金融機構因從事金融工具交易陷入財務困境，但是令人不解的是在這之前的財務報告仍然顯示良好的經營業(yè)績，不少人將這一現(xiàn)象歸咎于傳統(tǒng)的歷史成本計量模式。1990 年 9 月美國證券交易委員會（SEC）主席查理.C.布雷登，指出歷史成本計量下的財務

18、報告對于預防和化解金融風險于事無補，并首次提出了公允價值計量。之后 FASB 于 1991 年 10 月正式接手制定公允價值方面的準則。在 2000 年發(fā)表了第 7 號財務會計概念公布在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息及現(xiàn)值規(guī)范了在會計計量中不能得到可觀察的、由市場決定的金額時運用現(xiàn)值技術確定公允價值的問題，成為會計發(fā)展史上一個里程碑。而后，F(xiàn)ASB 于 2004 年 6 月又發(fā)表了一個征求意見稿公允價值計量，最后共征得意見稿 34 份。發(fā)布公允價值計量征求意見稿后，F(xiàn)ASB 又經過十幾次會議討論，于 2005 年 11 月 21 日正式向外界公布了公允價值計量公告工作草案，該草稿提供了一個統(tǒng)一的、

19、相對規(guī)范的公允價值會計實務的理論框架，并為今后公允價值計量的發(fā)展提供了基礎。2006 年 9 月 FASB 正式公布了美國財務會計準則第 157 號（Statement ofFinancial Accounting Standards ,SFAS NO.157）公允價值計量。本準則在定義公允價值的同時，進一步構建了公允價值計量的框架，并規(guī)定公允價值必須在報表中進行披露。國外對公允價值規(guī)范研究的文獻要比國內早并深入，其研究方向主要是公允價值計量提高了會計信息的相關性，采用公允價值計量可以提供更加相關的會計信息。其中代表性的觀點有：William.R.Scott（1997）認為歷史成本是一種“平滑

20、”本年現(xiàn)金收益的方法，它使這些現(xiàn)金流量所代表的收入和費用在一個長期持續(xù)的期間內得到均衡的計量，人們可能喜歡閱讀這種收益“平滑”的財務報表。但是，William.R.Scott 指出公司的收益變動是客觀存在的，要想提高公司會計信息的相關性，最根本的做1息使用者作出決策是有用的，它在一定程度上揭示了公司的財務狀況及經營狀況的重大變化。凱瑟琳.莎士比亞（Catherine Shakespeare）在Accounting for assets3法是在收益計量中運用公允價值，并在財務報表中反映這種變動 。公允價值對信沈陽理工大學碩士學位論文securitizations fair value and e

21、arning management一文中，在深入研究公司經營管理者對盈余管理的主要方法的基礎上指出，在資產保全觀下公司經營管理者為了達到所預期的財務目標，有可能會運用公允價值來操縱利潤。但是凱瑟琳.莎士比亞卻肯定了 SFAS140，認為隨著 SFAS140 的公布以及進一步加強公司對2莫里斯等人在銀行的市場價值會計：支持與反對一文中指出：“盡管市場價值會計會導致盈余和資本活動，并且存在精確性問題，但是由于反映了銀行的3Eric D. Hirstetal.（2004）的研究發(fā)現(xiàn)，金融公司分析師可以在僅用公允價值測量銀行全權收益的前提下，識別出銀行利率風險披露的差異，并且這些金4對收益采用公允價值

22、計量方法有助于財務報表使用者對所使用的財務報表做出更45作為基礎，比較了采用公允價值計量和歷史成本計量的差別。通過比較發(fā)現(xiàn)采用公允價值計量模式來確認收益比采用歷史成本模式確認的收益具有較高的相關性。并且指出投資基金行業(yè)的價值相關性高于房地產行業(yè)的價值相關性，且投資52008 年 12 月 31 日，美國證券監(jiān)督委員會（SEC）經過 3 個多月的調查研究，向美國國會提交了關于公允價值計量會計的針對性報告，正式提出反對廢止公允價值計量的要求，并提出了改進現(xiàn)行公允價值會計的建議，公允價值在金融危機中所承擔的角色的爭論暫時告一段落。在美國證監(jiān)會提交的報告中，對公允價值會計準則在金融危機的作用進行了歸納

23、。一種觀點認為公允價值會計準則的實施導致了金融市場的不穩(wěn)定，指出公允價值會計準則是導致一些金融機構倒閉的直6透明度，取消公允價值會計計量準則將會對投資者帶來巨大的影響，并會引起當6計計量準則對金融機構財務報表的影響進行了分析，研究結果表明公允價值計量4外披露，應用公允價值來進行利潤操縱的行為能夠得到有效地控制。真實風險，因此優(yōu)于精確但相關性不大的歷史成本數(shù)據(jù)?！比诜治鰩熤赋霾捎霉蕛r值收益來進行計量和確認是很重要的。 他們的研究指出準確的價值評估 。Danbolt 和 Rees（2007） 以英國的投資基金和房地產這兩個行業(yè)的數(shù)據(jù)資料基金行業(yè)受盈余管理的影響相對較小 。接原因。 另一種觀點認為

24、，公允價值計量會計準則的運用增強了財務會計信息的前市場更大的不穩(wěn)定。 美國證監(jiān)會通過大量的實證研究和歷史數(shù)據(jù)對公允價值會第 1 章緒論模式只會涉及到金融機構會計科目中 15%的負債項目和 45%的資產項目，公允價值計量會計準則的運用對金融機構損益的影響小于 25%。最后，美國證監(jiān)會對現(xiàn)行會計制度提出了八項具體建議:第一，改進 157 號準則，但不是廢止。第二，現(xiàn)行公允價值計量準則不應當廢止。第三，雖然不建議廢止公允價值會計準則，但需要采取措施改進現(xiàn)行公允價值會計準則的應用。第四，金融資產減值需要重新設計。第五，需要更清晰的指南以提高正確的判斷。第六，會計準則需要繼續(xù)滿足投資者的需求。第七，采取

25、新的正式措施，規(guī)范現(xiàn)行會計準則的實踐。第八，進一步簡化金融資產投資會計要求。美國證監(jiān)會的研究報告，反映了其一向態(tài)度:支持公62009 年 Morris Mcinnes 與 James Cataldo 發(fā)表文章從凈收益視角看公允價值和歷史成本計量屬性的作用，此文主要從公司收益角度闡述了歷史成本計量模式與公允價值計量模式的異同，并結合兩者異同得出了采用這兩種計量模式的利弊。71.2.2 國內研究現(xiàn)狀由于我國市場發(fā)展不完善，我國對公允價值的研究比較晚，對公允價值的應用經歷了一波三折的過程。由于沒有實際數(shù)字資料，對公允價值的研究主要處于規(guī)范研究階段。直到新會計準則公布后由于可以取得公允價值的相關數(shù)據(jù)資

26、料，才有部分專家對公允價值的相關性進行了實證研究。我國于 1998 年 6 月 12 日發(fā)布的公司會計準則準則債務重組中，首次將公允價值概念引入具體會計準則。但在 1994 年后，就先后有一些學者對公允價值的相關概念進行了研究，公允價值逐漸成為我國學術界研究的一個熱點。在 1997 年，黃世忠教授在會計研究上指出“公允價值計量模式極有可能在下一個世紀的上半葉成為主流，歷史成本計量模式將逐步退出會計的歷史舞臺”，這是我國對公允價值發(fā)展前景的首次預言。之后會計學者在理論上肯定了公允價值運用的必要性及必然性，但并未對公允價值如何在會計實務中具體應用進行討論。2002 年我國會計準則縮小了公允價值的運

27、用范圍，我國對公允價值的運用進入回避階段。此時國內對公允價值的研究也進入低迷階段。2004 年財政部對公允價值的態(tài)度發(fā)生變化，馮淑萍在北京國家會計學院的講話中將公允價值的應用重新提上日程。謝詩芬指出，回避公允5允價值會計準則，提高財務報告透明度。沈陽理工大學碩士學位論文價值是行不通的，因為公允價值不僅僅是一個會計理論和實務問題，更是一個直接關系到我國能否取得國際社會對我國“完全市場經濟地位”的認可問題。2005年4月16日至17日，中國會計學會主辦的中國財務會計概念框架及會計準則專題研討會在廈門國家會計學院召開。劉玉廷指出，今年完善會計準則體系，主要是在會計要素的確認和計量等更深層次上，實現(xiàn)與

28、國際會計準則的充分協(xié)調。2006年頒布的公司會計準則大量引入公允價值計量屬性，公允價值會計在我國的研究和運用進入了一個新的時期，我國學者對公允價值的研究從理論階段逐漸轉入實證研究階段。我國學者對公允價值計量的研究雖然起步比國外晚但卻比國外研究的更加細致。與國外學者的研究方向相同，我國學者也認為采用公允價值計量提高了會計信息的相關性，認為采用公允價值計量優(yōu)于歷史成本計量。黃世忠（1997）在介紹了公允價值會計在美國產生的條件背景和發(fā)展現(xiàn)狀后，指出公允價值會計將會達到大量應用的美好前景。他指出：“公允價值計量模式極有可能在下一個世紀的上半葉成為主流，歷史成本計量模式將逐漸推出會計的歷史舞臺?！?盧

29、永華和楊曉軍（2000）認為“公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，9積累值、有效清償價值、在用價值及特定主體價值等的比較基礎上，認為在初始確認或重新計量時，基于市場基礎確定的公允價值所提供的會計信息最具有代表性，并且能夠被可靠的計量，能夠有效且真實的反映一項資產或負債的經濟實質。他們將公允價值定義為“公允價值是指理智雙方在一個開放的、不受干擾的市場中，在平等、相互之間沒有關系的情況下，自愿進行交換的價值。就目前而言，10葛家澍(2006)認為，相對于以成本為基礎的歷史成本計量，以資產現(xiàn)在市場價值為基礎的公允價值更符合邏輯；從有用性方面考慮，公允價值計量更能給會11路曉燕（2008）在全面回

30、顧了公允價值會計在國外及國際上的運用后，運用價值模型和市場模型對公允價值進行了實證研究，得出采用公允價值計量提高了6是市場而不是其他主體對資產或負債的認定?！?他們在對其他計量基礎，如成本公允價值指現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值?！庇嬓畔⑹褂谜邘碛杏玫男畔?。第 1 章緒論會計信息的相關性，符合會計信息使用者的要求。她在此基礎上對公允價值計量的未來做出了肯定的回答，指出公允價值會計極有可能成為 21 世紀資產和負債的計量基礎。徐虹（2008）應用奧爾森價格模型對運用公允價值計量的增量信息含量進行了實證研究。徐虹從決策有用性的計量觀和信息觀這兩方面對公允價值計量所顯示的增量信息含量進行了驗證。通過

31、實證研究，她得出以歷史成本為主要計量基礎的財務報表所顯示的財務信息中，交易性金融資產的公允價值調整差額具有增量信息含量，但是金融資產中可供出售金融資產的公允價值調整差額不具有增量信息含量，公允價值表外信息所含有的信息含量不及表內信息所含有的信息含量。12葛家澍（2009）在金融危機背景下對公允價值面臨的困境闡述了自己的觀點，認為公允價值計量給財務會計帶來了新意，財務報表中的財務信息是建立在當前價值基礎上的而不是歷史成本基礎上的。在金融工具方面公允價值計量所提供的信息是最相關的，公允價值計量模式是唯一相關的計量屬性。葛家澍教授指出公允價值仍然是財務會計的一個有用的計量屬性，并斷定“財務會計與財務

32、報表用13徐經長和曾雪云（2010）通過對 A 股上市公司公允價值計量與管理薪酬契約之間的關系實證分析，認為 A 股上市公司在對公允價值運用上存在著對公允價值變動損益的重獎輕罰問題。指出公允價值產生的持有收益并不必然增加股東財富，委托人不能辨別新增財富的可實現(xiàn)性與現(xiàn)實性的差異，也不能辨別市場優(yōu)勢地位與管理層努力程度對業(yè)績有影響，在常見的公司治理機制的問題上并沒有發(fā)揮應14綜上所述，有關公允價值的理論在國內外的會計學者的研究下已經相對成熟，可以作為本論文寫作的理論依據(jù)。國外專家的規(guī)范研究傾向于采用歷史成本計量不及采用公允價值模式計量。國外專家也對以上主張實施了大量的實證研究，雖然不同的實證研究所

33、得出的具體結論有所不同，但多數(shù)研究結果表明采用公允價值計量所提供的財務信息較采用歷史成本計量所提供的財務信息具有相關性，特別是在市場比較活躍，公司以客觀的市場交易價格作為估計資產公允價值的基礎7于記錄并報告歷史的交易和事項及它們的影響是基本的和本質的特征與功能。 ”有的控制作用，表明中國的公司治理機制尚需要完善。沈陽理工大學碩士學位論文時，采用公允價值計量得出的財務信息將表現(xiàn)出較高的價值相關性。我國由于公允價值計量模式起步較晚，缺乏必要的數(shù)據(jù)資料，這導致了我國學者對公允價值的研究主要是規(guī)范性研究。他們對公允價值進行規(guī)范性闡述時，大部分主張采用公允價值計量優(yōu)于采用歷史成本計量，采用公允價值計量模

34、式所顯示的財務信息具有價值相關性。因此，我國專家對公允價值計量的運用前景保持一種樂觀態(tài)度。新會計準則頒布后，由于數(shù)據(jù)資料的擴充，國內也涌現(xiàn)出很多專家以我國公司的數(shù)據(jù)為基礎對公允價值相關性的實證研究。但是現(xiàn)階段實證研究得出的結論不是很一致。1.3 金融危機對公允價值的沖擊美國次貸金融危機在 2007 年已經初見端倪，到現(xiàn)在金融危機的旋風愈演愈烈，許多持有與房貸有關的金融工具如債券和衍生合約，都顯示出財務危機。尤其是有著 158 年歷史且經受過 5 次金融海嘯洗禮仍然未倒得雷曼兄弟申請破產后，各國政府在驚嚇中紛紛出臺各種救市政策，但這些救市政策并沒有阻止金融海嘯的蔓延。在金融危機期間，以公允價值計

35、量的金融資產的市價不斷下降，造成公司的資產大幅減值，進而引發(fā)股民的恐慌性拋售，恐慌性拋售又進一步加劇了以公允價值計量的資產的減值，公司的財務進入到一種惡性循環(huán)當中。金融危機爆發(fā)后，首先受到指責的是公允價值會計計量模式。美國財務會計準則委員會 FASB，銀行家和政界人士紛紛認為公允價值計量準則是此次次貸危機的“幫兇”，指出由于房貸違約率衍生出來的各種衍生金融資產在當前價格持續(xù)下跌的情況下，按照公允價值計量的會計處理方法使得此類金融資產不斷計提減值準備，資產的賬面價值大大減少，一些資產投資者不得不拋售自己手中的資產。這又進一步壓低了此類資產的價格，引起資產擁有者不得不繼續(xù)計提資產減值損失。此時的市

36、場陷入一種惡性循環(huán)當中：“價格下降資產減值買家拋售價格繼續(xù)下降”。2008 年 9 月，隨著美國金融危機形式的進一步惡化，部分國會議員將修改公允價值會計準則提到政治高度，聯(lián)合致信美國證券交易委員會，強烈要求監(jiān)管者立即暫停公允價值計量。隨后美國總統(tǒng)簽署的2008 年緊急經濟危機穩(wěn)定法中，也有兩條專門針對公允價值的規(guī)定，其中第 133 條：要求美國證券交易委員會與聯(lián)8第 1 章緒論邦儲備委員會和財政部進行協(xié)商，對聯(lián)邦反壟斷局的第 157 條進行研究。包括對資產負債表、財務信息，以及其他事項，進行會計審查。并就此向美國國會匯報調查結果，并指出要求在極端必要的情況下可以停止執(zhí)行財務會計準則公告第157

37、 號公允價值計量的規(guī)定。“公允價值圓桌會議”于2008年7月9日由美國證券交易委員會舉行，討論公允價值會計對上市公司及金融機構帶來的影響。FASB的主席羅伯特赫茲認為FASB15美國特許金融分析學院總裁沙克特說：“公允價值本身就是最具價值的信息，在嚴峻的市場環(huán)境下表現(xiàn)更為突出，因為公允價值能夠告訴投資者市場所受的壓力到底是什么。公允價值的確無愧這個稱謂，其自身所具備的潛力反映在方方面面，充分披露的屬性也始16計信息質量高要求的特征，肯定了公允價值會計模式。美國證券交易委員會根據(jù)2008年緊急經濟危機穩(wěn)定法的要求，經過近三個月的研究，在2008年12月30日向美國國會提交了市值會計研究這一報告，

38、認為公允價值會計并非是金融危機和多家美國銀行倒閉的原因，肯定了公允價值會計在財務報告中的作用，指出公允價值計量會計準則應該是改進而不是暫停，報告在最后提出了改進公允價值計量的建議：將更多的會計計量技術應用到公允價值會計中去。至此，公允價值會計計量模式的功過之爭落下帷幕。靜心分析，公允價值計量確實不是引起此次金融危機的根源，但是公允價值在此次金融危機中卻起到“催化劑”的作用。在市場交易中，采用公允價值計量更夠為信息使用者提供與決策相關的信息，但公允價值只是一種計量方法，本身受各種因素的影響，這也是公允價值計量模式存在消極信息的原因。在市場有效的前提下，價格圍繞價值上下波動，采用公允價值進行會計處

39、理當然也能反映這一不變的定律。但是當市場失靈時，采用公允價值標準產生的會計信息便失去了應有的公允性，此時如果繼續(xù)采用這一公允價值將會導致市場的進一步失靈。但是從決策有用觀來看，相關性是投資者進行決策所要考慮的重要因素，根據(jù)相關性高的信息作出正確決策的程度將大大提高，也就是說相關性特征是決策者首先要考慮的因素。依據(jù)公允價值會計得出的會計信息在相關性方面明顯優(yōu)于采用歷9要求按照公允價值計量是完全依照投資者的要求進行的。終相伴左右。 ”他指出公允價值計量在金融危機背景下更能體現(xiàn)出公允價值對會沈陽理工大學碩士學位論文史成本計量所產生的信息。金融危機的出現(xiàn)是由公允價值發(fā)現(xiàn)的，而非公允價值造成的，金融危機

40、的爆發(fā)進一步驗證了公允價值計量優(yōu)于歷史成本計量。但同時也暴露出公允價值計量的一些缺陷，隨著市場經濟的不斷完善，這些缺陷將會被逐步克服，公允價值計量模式也將得到廣泛的應用。1.4 本文的研究思路與方法1.4.1 文章的研究思路本論文在規(guī)范研究的基礎上，運用統(tǒng)計分析方法和 SPSS 計量分析軟件對公允價值計量對汽車行業(yè)上市公司的影響進行了實證分析，并根據(jù)實證研究結果分析了公允價值計量在會計實務中存在的問題，針對問題提出改進措施。全文分為五部分，各部分的主要研究內容如下：第一部分：緒論。主要闡述本論文的選題背景、現(xiàn)實意義，以及國內外研究現(xiàn)狀、研究的內容和方法。第二部分：相關概念的界定與理論基礎。主要

41、闡述會計計量屬性和會計實務中公允價值的確定依據(jù)。第三部分：公允價值計量在我國汽車行業(yè)上市公司運用的數(shù)據(jù)分析。通過對汽車行業(yè)上市公司 08/09 年年報中的數(shù)據(jù)進行收集和匯總，系統(tǒng)描述了交易性金融負債、債務重組、投資性房地產、金融資產等在汽車行業(yè)上市公司的具體運用情況，并結合數(shù)據(jù)分析了公允價值在運用中存在的優(yōu)缺點。第四部分：公允價值對財務報表相關項目影響的實證分析。通過對汽車行業(yè)上市公司 08/09 年年報數(shù)據(jù)中的指標進行相關性分析和描述性統(tǒng)計分析，研究我國汽車行業(yè)上市公司對公允價值的運用，通過實證對公允價值計量對財務報表項目的影響進行探討。第五部分：公允價值運用中的問題分析和解決對策。這部分對

42、汽車行業(yè)上市公司公允價值的運用中存在的問題進行了歸納總結，并針對問題提出相應的對策。1.4.2 課題的研究方法本文從公允價值的基本概念和理論出發(fā)，利用規(guī)范研究、統(tǒng)計分析和相關性分析等分析法，首先用規(guī)范研究的方法對公允價值的理論問題進行了剖析，包括10第 1 章緒論公允價值的含義、公允價值的具體確定方法、公允價值的理論依據(jù)等，對公允價值在新會計準則中的運用情況進行簡單闡述；然后用統(tǒng)計分析與相關性分析方法以在深、滬兩市上市的汽車公司年報中的數(shù)據(jù)為研究對象，對其在金融危機后即2008 至 2009 年公布的報表中的相關數(shù)據(jù)進行分析，從中發(fā)現(xiàn)問題，找出解決問題的對策。11沈陽理工大學碩士學位論文第2章

43、相關概念的界定及理論依據(jù)2.1 公允價值的相關概念2.1.1 公允價值的概念早在1970年，美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)公布了由會計原則委員會成員編制的第四號原則中，將公允價值界定為“應當在包含貨幣價格的交易中收到資產時所包含的貨幣金額，(以及)在不包含貨幣或貨幣要求權的轉讓中的交換價格的17人們對公允價值的理解還比較簡單并且?guī)в幸欢ǖ钠嫘?，但是已經初步體現(xiàn)出歷史成本計量所產生的會計信息已經不能滿足財務報表信息使用者的需求了。于是，在會計學術界和會計專家的摸索下，公允價值便應運而生了。隨著對公允價值研究的深入和時代的發(fā)展，公允價值計量會計越來越受到會計理論界和實務界的重視，并成為國際會計

44、界專業(yè)人士研究的熱點問題。國際會計準則理事會(IASB)，加拿大財務會計準則委員會，英國會計準則理事會(ASB) ，美國財務會計準則理事會(FASB)等研究機構先后提出了對公允價值的界定。不同國家，不同時期對公允價值的定義有所不同，但近期各國對公允價值的定義如下：IASC 對公允價值的定義是：“公允價值，指在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產或清償負債所使用的金額”18(IAS32金融工具：披露和列報)。美國 FASB 對公允價值的定義是：“公允價值，指在成熟的資產或負債交易市場上，市場參與者之間正常銷售資產或轉移負債所支付的價格”18(SFAS NO.157：公允價值計量)。英

45、國 ASB 對公允價值的定義是：“公允價值，指沒有受到強制的、熟悉情況、自愿的雙方，在一項公平交易中商定的對價的金額”( FRSNo .7購買會計中的12近似值?！?這是對公允價值計量進行最早定義文件。從這個定義可以看出，當時第 2 章相關概念的界定及理論依據(jù)公允價值)?！奔幽么?ACSB 對公允價值的定義是：“公允價值指沒有受到強制的、熟悉情況的自愿雙方，在一項公平交易中商定的對價的金額?！蔽覈聲嫓蕜t對公允價值的定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方19是持續(xù)經營公司，不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規(guī)模，或在不利條件19（1）公允價值，是指理智的交易雙方在不受干擾的、開放的市場

46、中，在平等相互之間沒有關系的情況下，并且充分考慮了市場信息后形成的一個雙方都可以20前提下進行資產交換或債務清償?shù)慕痤~。（2）公允價值強調參與交易雙方要以持續(xù)經營為前提，體現(xiàn)了會計假設的內容。它強調交易雙方在可預見的未來將按當前的狀態(tài)和規(guī)模繼續(xù)經營下去，從而排除了因重大縮減經營規(guī)模、清算等不利條件下有失公平的因素。（3）事實性交易的真實市價不是運用公允價值的前提，公允價值的確定可以21公允價值的前提，公允價值的確定超越了真實交易和真實價格的范疇。（4）公允價值是指在當前市場交易中各項資產和負債所表現(xiàn)出的內在價值，并具有跳躍性、時點性。同一的資產和負債在不同的交易日或計量日，公允價值可能不同，即

47、財務報表上確認的相關項目可能因時間不同而不同。2.1.2 公允價值的特征（1）公允性公允價值是由熟悉情況的交易雙方，自愿進行交易的金額。采用這一金額進行會計計量所產生的結果能較公允地反映會計事項或交易的實質，是對公司經營成果、財務狀況及現(xiàn)金流量的最佳表述，容易被財務報表的利益相關者接受。因此，公允價值具有“公平性”特征。（2）主觀性公允價值是交易雙方在計量日確定的相關資產負債的市場價值。因此，除非13自愿進行資產交換或債務清償?shù)慕痤~。 ”而且，“在公平交易中，交易雙方應當下仍進行交易。 ”我們可以從以下幾個方面進行理解：接受的市場價格。 公允價值體現(xiàn)了交易的公平性，是交易雙方在自愿、非強迫的基

48、于假設性交易的虛擬市場價格 。即負債與資產是否實際清償或出售并不是應用沈陽理工大學碩士學位論文實際交易日與計量日重疊，公允價值一般不是實際發(fā)生的交易價格，而是公司依據(jù)同類資產的市場價格或采用某種估價技術計算出來的價值。但是由于沒有發(fā)生實際的交易，公允價值是交易雙方在某一假設情形下資產或負債的價值，假設過22允價值不可避免的帶有一定的主觀性。（3）時空性公司任何交易事項的發(fā)生都以一定的時間界限和市場環(huán)境為基礎，在不同的時點和不同的市場環(huán)境下，即便是同一交易事項也會形成不同的會計數(shù)據(jù)。公允價值是在公平市場上交易雙方都可以接受的一個時點價值。以投資性房地產為例，其公允價值的確定就要求以相同地區(qū)且同一

49、時期的活躍市場價格為基礎來確定投資性房地產的公允價值。如果離開了空間和時間概念，以以前年度市場情況估計當前的市場價值或以沈陽地區(qū)的市場情況對北京地區(qū)的投資性房地產進行估價，則其確認的所謂“公允價值”將會毫無意義。因此，公允價值具有嚴格的時空性，公允價值之所以能夠提供及時相關的會計信息其根本原因就在于其隨著空間、時23（4）復合性公允價值不同于其他以往的任何一種計量屬性。歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值只是不同的資產或負債在不同市場環(huán)境、不同時點下的公允價值的實現(xiàn)形式?？梢哉J為：歷史成本是交易在初始計量時形成的公允價值；重置成本是資產或負債在后續(xù)計量時，依據(jù)資產或負債的現(xiàn)行狀態(tài)所確定的公允價

50、值；可變現(xiàn)凈值是指公司在正常經營情況下，資產的目前變現(xiàn)價值，是資產的目前狀況24（5）決策相關性依據(jù)會計目標理論，當前公司會計的主要目標是滿足財務報表使用者的決策需要。公允價值之所以被推上了會計舞臺就是因為其對決策相關性的滿足。在將公允價值作為會計計量屬性之前，雖然存在歷史成本計量、重置成本計量、可變現(xiàn)凈值計量、現(xiàn)值計量等計量屬性，但歷史成本計量一直占據(jù)著統(tǒng)治地位。歷史成本計量是一種靜態(tài)的計量方法，雖然對相關資產進行折舊、攤銷等調整，但都14程中的主觀判斷會影響公允價值的確定 。由于會計人員職業(yè)判斷的客觀存在，公間的變化進行相應的調整，以反映在特定經濟環(huán)境下對資產或負債價值的確定 。的公允計量

51、；現(xiàn)值主要用以反映資產或負債未來現(xiàn)金流量的當前公允價值 。第 2 章相關概念的界定及理論依據(jù)是以資產或負債的原始價值為基礎進行，既無法反映不斷變化的市場情況，同樣也無法確切反映市場情況變化之后的公司真實的經營成果、財務狀況，也就無法滿足利益相關者的決策需求。公允價值由于前述的時空性，以及各種估值技術的發(fā)展，解決了歷史成本的缺乏相關性的問題，提供了決策更加相關的信息。（6）目標指導性前面介紹的五個特點都是公允價值計量作為計量屬性所具有的特點。筆者進一步認為：歷史成本計量、重置成本計量、可變現(xiàn)凈值計量及現(xiàn)值計量的使用，實際上都是為獲取資產或負債在特定情況下的公允價值。換而言之，就是說公允價值計量是其他各種計量屬性的