【精品文檔】CV-PVZNI關(guān)于期貨會計的探討

1、、 . 我們打敗了敵人。 我們把敵人打敗了。請勿盜版百度文庫專用目 錄四號，宋體居中。引 言1一、期貨交易的特點和主要業(yè)務(wù)流程1（一）期貨交易的特點1（二）期貨交易業(yè)務(wù)涉及的主要環(huán)節(jié)2二、期貨交易中會計問題的辨析3（一）期貨交易開倉的會計問題3（二）期貨交易持倉的會計問題5（三）期貨交易對沖平倉的會計問題7（四）實物交割的會計問題8三、期貨交易中的會計信息披露問題11（一）目前期貨交易信息披露的問題11（二）對加強會計信息披露的建議11結(jié) 束 語13注 釋14參 考 文 獻(xiàn)15致 謝16一級目錄為小四，宋體，加粗。二級目錄小四，宋體，不加粗。目錄用自動生成，只到二級目錄。視目錄的內(nèi)容多少將行距

2、設(shè)為1.5至2倍行距。引 言小四，宋體，加粗。如引言部分字?jǐn)?shù)不足1000字，則無須單獨列為一部分，無須用“引言”兩字隨著我國市場經(jīng)濟體系的逐步建立和世界經(jīng)濟一體化進(jìn)程的加快，包括期貨交易在內(nèi)的衍生金融產(chǎn)品交易已經(jīng)成為世界經(jīng)濟不可也不能忽視的力量。作為一個新興和不斷創(chuàng)新的領(lǐng)域，對企業(yè)期貨交易業(yè)務(wù)的規(guī)范和監(jiān)管除相關(guān)法律法規(guī)外，財務(wù)會計方面的規(guī)范化處理也是一個重要的方面。企業(yè)管理當(dāng)局承擔(dān)著向相關(guān)利益人提供高質(zhì)量財務(wù)會計信息的重?fù)?dān)，這涉及到金融市場的穩(wěn)定和投資人利益，因此對期貨交易中的會計核算加以規(guī)范，提供高質(zhì)量的會計信息就顯得非常引言正文用小四，宋體。行距為125倍重要?，F(xiàn)行的會計信息披露是在未改變

3、原來財務(wù)報表框架下的披露方式，更多的期貨交易信息是通過表外附注方式進(jìn)行披露，這主要是由于期貨交易中的經(jīng)濟、法律事項未得到會計確認(rèn)和計量，不能在會計報表中列示，從而使得期貨業(yè)務(wù)基本上是以表外業(yè)務(wù)的方式存在。表外附注方式的規(guī)范性和揭示信息的可比性、相關(guān)性都難以保證，在包括期貨交易在內(nèi)的金融衍生工具交易量和對企業(yè)經(jīng)營的影響日益擴大的情況下，目前的披露狀況勢必會導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險得不到充分揭示而任其野馬奔騰，對決策的支持作用下降，最終會損害會計信息使用者的利益。我們認(rèn)為期貨合約交易市場與最后的實物交割存在內(nèi)在的因果聯(lián)系，實際上持倉合約至截止日并未對沖，即交易雙方并未做與其持倉方向相反的合約買賣，反而是

4、拒絕進(jìn)行對沖平倉，以便將雙方的權(quán)利和義務(wù)固定下來，使其先前在期貨市場上進(jìn)行的投資有效轉(zhuǎn)換為自己需要的其它類型的資產(chǎn)，這不是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債形式上的消失，而是與實物資產(chǎn)之間的有效轉(zhuǎn)換。正因如此，我們認(rèn)為必須將期貨交易形成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債與最后履行合約權(quán)利和義務(wù)的過程結(jié)合起來的會計處理方式才能真正反映交易的經(jīng)濟實質(zhì)如何通過會計的監(jiān)督作用及時、準(zhǔn)確、完整地反映企業(yè)期貨交易，為相關(guān)利益人提供高質(zhì)量、對決策有用的會計信息己經(jīng)成為會計理論和實務(wù)中需要認(rèn)真探討和及時解決的問題。本文以期貨交易的相關(guān)理論和實踐為基礎(chǔ)，結(jié)合新的會計準(zhǔn)則來談?wù)勎覀儗ζ谪洏I(yè)務(wù)會計的認(rèn)識1注釋統(tǒng)一為中括號上標(biāo)進(jìn)行標(biāo)注。一、期貨交

5、易的特點和主要業(yè)務(wù)流程小四，宋體，加粗。（一）“（一）”用輸入的方式頂格輸入。期貨交易的特點期貨的英文為futures，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生時就交易實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，在我國，一般稱之為“期貨”。期貨交易是指在固定的場所交易未來執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)化合正文空兩個中文字符，小四，宋體。行距為125倍。約的行為。起初交易商一對一簽訂遠(yuǎn)期供需商品的合約來回避時間帶來的價格波動風(fēng)險，后來出現(xiàn)專門的商品期貨交易所供交易商集中活動，并提供交易方便的標(biāo)準(zhǔn)化合同。期貨交易一般有以下特點： 1.阿拉伯字和后面的圓點用半角,小四，宋體。以標(biāo)準(zhǔn)合同作為交易的標(biāo)的。

6、這種標(biāo)準(zhǔn)合同中，除價格和交貨期內(nèi)容需要由交易雙方協(xié)商確定外，其他諸如品質(zhì)、數(shù)量、交貨地點、檢驗方法、支付方式和時間以及解決糾紛的辦法等，均統(tǒng)一擬訂。期貨交易雙方交易的標(biāo)的通常不是實際貨物，而是合同；雙方關(guān)心的焦點是買進(jìn)和賣出期貨合同的差價。2.特殊的清算制度。清算所會員在清算所內(nèi)開立賬戶，并將自己的交易向清算所報告。所有的清算所會員要就其買賣行為對清算所負(fù)責(zé)；反過來，清算所對所有會員負(fù)責(zé)。3.嚴(yán)格的保證金制度。期貨交易都是先成交，后清算。清算所規(guī)定：在每筆交易達(dá)成時，買賣雙方均需交納同金額一定比例的保證金或押金（一般為510），如果清算所發(fā)現(xiàn)會員的賬面上有虧損，并且已經(jīng)超過了規(guī)定的百分比時，清

7、算所還將要求該會員追加保證金或者強制平倉。4.價格漲、跌停板制度。期貨交易商品的價格變動大、行市漲落不定，為抑制過度投機，商品交易所通常實行價格漲落限額制度，即張、跌停板。（二）期貨交易業(yè)務(wù)涉及的主要環(huán)節(jié)期貨交易的完成是通過期貨交易所、結(jié)算所、經(jīng)紀(jì)公司和交易者四個組成部分的有機聯(lián)系進(jìn)行的?？蛻暨x擇一個期貨經(jīng)紀(jì)公司，在該經(jīng)紀(jì)公司辦理開戶手續(xù)。當(dāng)客戶與經(jīng)紀(jì)公司的代理關(guān)系正式確立后，就可以根據(jù)自己的要求向經(jīng)紀(jì)公司發(fā)出交易指令。經(jīng)紀(jì)公司接到客戶的交易定單后，須立即通知該公司駐交易所的出市代表，并記下定單上的內(nèi)容，交給該公司收單部，出市代表根據(jù)客戶的指令進(jìn)行買賣交易。結(jié)算所每日結(jié)算后，以書面形式通知經(jīng)紀(jì)

8、公司。經(jīng)紀(jì)公司同樣向客戶提供結(jié)算清單。其中交易的主要環(huán)節(jié)如下：1.取得期貨交易所會員資格。2.交納期貨交易初始保證金。剛開始交易時，或增加交易時交納的保證金，所設(shè)定的初始保證金額度原則上必須保證支付每份合約每日“歸位”清算的款項，無論是買空或賣空交易，決定所需保證金數(shù)額的是期貨交易的規(guī)模，初始保證金的比例一般為合約總金額的510。3.開倉。開倉指買入(做多或多頭)或賣出(做空或空頭)期貨合約。4.持倉。持倉指買入(做多或多頭)或賣出(做空或空頭)期貨合約后未反向賣出或買入期貨合約了結(jié)交易。5.逐日“歸位”結(jié)算，交納或收回價格變動保證金。在每一交易日結(jié)束后，交易所根據(jù)每種合約的結(jié)算價格和每個清算

9、會員的交易頭寸計算合約價格變動所帶來的資金差額，據(jù)以要求會員追加價格變動保證金或允許會員收回多余款項 2 。6.對沖平倉。對沖平倉指對以前買入或賣出的期貨合約進(jìn)行反向賣出或買入操作以了結(jié)交易。7.實物交割。實物交割指合約到期后進(jìn)行商品實物和款項的實際交割。二、期貨交易中會計問題的辨析（一）期貨交易開倉的會計問題1.原規(guī)定和新的會計準(zhǔn)則對開倉環(huán)節(jié)的會計處理企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定、企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理補充規(guī)定和新準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的準(zhǔn)則對開倉環(huán)節(jié)均不做處理3。其實質(zhì)是按照現(xiàn)行會計要素理論，期貨合約買、賣不符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義，不能進(jìn)行會計確認(rèn)和計量、記錄。這也代表了目前會計界較普遍的

10、看法，也是財政部反復(fù)論證選擇的結(jié)果。期貨合約的買賣是否能夠形成傳統(tǒng)會計要素理論中的資產(chǎn)、負(fù)債等會計要素并準(zhǔn)確地加以確認(rèn)和計量從來就是一個有爭議的話題，以至于到今天為止，期貨交易合約的買賣也未能在我國企業(yè)的會計報表中得到列示和反映，其交易信息也始終以表外業(yè)務(wù)的方式向會計信息使用人傳遞。2.開倉環(huán)節(jié)的會計要素辨析期貨交易市場實際上是期貨合約的交易市場，從交易的角度出發(fā)，它是一個獨立于現(xiàn)貨市場之外的一個金融市場，它為規(guī)避風(fēng)險而產(chǎn)生，合約的流動性使期貨交易本身就具有價值。因此，企業(yè)選擇期貨交易是一種逐利或避險的需要，無論是逐利或是避險，都是一種追求企業(yè)價值增加的行為，最終導(dǎo)致經(jīng)濟利益流入或流出企業(yè)。會

11、計的任務(wù)就是對企業(yè)價值變動進(jìn)行確認(rèn)、計量和披露，因此，期貨交易行為必然具有會計特征，開倉環(huán)節(jié)不做會計上的反映是不合適的。不管是開倉買入還是賣出期貨合約(以下稱為“開倉合約”)，企業(yè)擁有的權(quán)利和義務(wù)均產(chǎn)生了變化，直接或間接地導(dǎo)致現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入或流出企業(yè)的潛力(或稱為企業(yè)未來經(jīng)濟利益)發(fā)生了變化，如果開倉量巨大，該權(quán)利的行使和義務(wù)的履行均會對企業(yè)未來的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況產(chǎn)生重大影響，甚至?xí)＜暗狡髽I(yè)的持續(xù)經(jīng)營狀況。因此，從會計報表的相關(guān)性和重要性角度都必須對其加以確認(rèn)、計量和披露。我們認(rèn)為，期貨交易的開倉環(huán)節(jié)買入或賣出的期貨合約應(yīng)該確認(rèn)為一項金融資產(chǎn)、對應(yīng)科目應(yīng)該確認(rèn)為一項金融

12、負(fù)債，在合約持有(持倉)期間在會計報表上列示。那么開倉是否符合現(xiàn)行會計要素中的資產(chǎn)和負(fù)債的定義呢？新會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)的定義是:指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源4。期貨交易中開倉活動的完成實際上是交易雙方簽約完成的結(jié)果或在一個合約轉(zhuǎn)讓市場上己經(jīng)完成了合約的轉(zhuǎn)讓行為，企業(yè)己經(jīng)實際擁有了繼續(xù)轉(zhuǎn)讓還是履約的實際控制權(quán)：以該價格行使權(quán)利和履行義務(wù)或以市價進(jìn)行轉(zhuǎn)讓預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，企業(yè)獲得的資源實質(zhì)上是合約約定的權(quán)利和義務(wù)的集合體，擁有這種履約權(quán)或履約權(quán)的所有權(quán)及其附加的處置權(quán)就擁有了未來獲取利益的基礎(chǔ)。因此，期貨合約的買賣基本符合資產(chǎn)要素的定義：

13、由過去的交易或事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的權(quán)利和義務(wù)，對該權(quán)利和義務(wù)的擁有或控制預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。同時，我們認(rèn)為開倉合約確認(rèn)為資產(chǎn)的關(guān)鍵是：與開倉合約相關(guān)的風(fēng)險和報酬是否己經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給了企業(yè)、是否具有可計量性和可靠性。國際會計準(zhǔn)則關(guān)于編報財務(wù)報表的框架第83段規(guī)定“如果符合下列標(biāo)準(zhǔn)，就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一個符合要素定義的項目：(1)與該項目有關(guān)的未來經(jīng)濟利益很可能流入或流出企業(yè)；(2)對該項目的成本或價值能夠可靠地計量”。這實際上是規(guī)定未來經(jīng)濟利益流入或流出企業(yè)的可能要滿足概率要求，要具備可靠性和可計量性。傳統(tǒng)會計模式下，簽訂契約合同，如購銷合同是不能據(jù)以確認(rèn)購銷業(yè)務(wù)的，主要原因就是現(xiàn)貨交易合

14、約中與合約相關(guān)的風(fēng)險和報酬不能保證己經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給了企業(yè)，履約的可靠性低，進(jìn)而給計量帶來不確定性。如果風(fēng)險和報酬不能保證己經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給了企業(yè)，則交易的可實現(xiàn)性降低，會計上就認(rèn)為不能滿足實現(xiàn)原則，也就不能加以確認(rèn)和計量。非常重要的是，當(dāng)現(xiàn)貨合約轉(zhuǎn)變?yōu)槠谪浐霞s后這種合約的會計屬性產(chǎn)生了根本性的變化，開倉合約的未來經(jīng)濟利益變化的概率、交易履約的可靠性和可計量性都得到了保障，這主要是期貨交易所的作用引起的，通過它的出現(xiàn)導(dǎo)致了交易方對合約的依賴性更強，也決定了簽約點可以作為資產(chǎn)的確認(rèn)點。 國際會計準(zhǔn)則關(guān)于編報財務(wù)報表的框架第83段規(guī)定“如果一項資產(chǎn)的未來經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)，其成本和價值也能可靠地計量，

15、就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)其為資產(chǎn)”。那么，應(yīng)該確認(rèn)為一項什么樣的資產(chǎn)呢？開倉買入和賣出期貨合約有沒有會計差別呢？實際上，雖然開倉買入和賣出期貨合約在期貨交易中存在差別，是方向相反的交易，因此具有的權(quán)利和義務(wù)也是相反的，但從企業(yè)角度考慮，無論是買入或是賣出合約，其經(jīng)濟實質(zhì)都是通過期貨合約來規(guī)避風(fēng)險或獲取合約轉(zhuǎn)讓價差，是買入合約還是賣出合約在目的上并無差別，也就是企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險或動用資源的會計實質(zhì)并無差別，是一種對風(fēng)險項目的投資，屬于投資性質(zhì)，應(yīng)確認(rèn)為一項投資性資產(chǎn)5。根據(jù)借貸記賬法，有借必有貸，那么貸方科目的性質(zhì)又是怎樣的呢？我們認(rèn)為，既然開倉合約己經(jīng)確認(rèn)為一項金融資產(chǎn)，也就是作為“買方的賣方和賣

16、方的買方”的期貨交易所己經(jīng)將合約的權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)移給了企業(yè)，則企業(yè)就對其產(chǎn)生了一項金融負(fù)債，即由過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù)(我們認(rèn)為義務(wù)的現(xiàn)時性是由合約的現(xiàn)時義務(wù)所產(chǎn)生的，合約一旦成交該義務(wù)的履行就具有了現(xiàn)時性，至于何時履行則并不重要，這與企業(yè)其它負(fù)債項目并無區(qū)別；另外通過價格變動保證金的逐日盈虧結(jié)算，企業(yè)實際上是已經(jīng)在按照期貨合約在履約了)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。3.開倉環(huán)節(jié)的會計確認(rèn)處理6既然開倉合約可以確認(rèn)為一項金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，建議設(shè)置“期貨合約投資”科目進(jìn)行核算，當(dāng)開倉買入或賣出期貨合約時借記該科目;設(shè)置“期貨交易清算”科目對該種金融負(fù)債進(jìn)行核算，該負(fù)債類似具有短

17、期借款性質(zhì)，在某一特定時點需要以期貨投資資產(chǎn)或其它實物資產(chǎn)、貨幣資金加以償付。通過上述分析，期貨交易開倉環(huán)節(jié)的會計分錄應(yīng)該是:借: 期貨合約投資貸: 期貨交易清算我們可以將上述過程概括為:企業(yè)在提供履約擔(dān)保情況下，向交易所融資進(jìn)行了期貨合約投資。4.開倉合約的初始計量既然開倉合約定義為投資性資產(chǎn)，其相應(yīng)的貸方確定為負(fù)債，如何確定其價值呢？有些人認(rèn)為用保證金金額來反映開倉合約的價值比較符合歷史成本原則，因為根據(jù)交易所保證金和其它相關(guān)規(guī)則分析，期貨交易的損失金額一般不會超過支付的保證金金額，同時保證金金額也是企業(yè)實際支付的金額7。我們認(rèn)為開倉合約的初始計量應(yīng)該按照歷史成本原則確定，但保證金畢竟是擔(dān)

18、保(初始保證金)和盈虧結(jié)算(價格變動保證金)性質(zhì)的資金支付，前者是財務(wù)杠桿性質(zhì)的資金，后者是合約雙方盈虧結(jié)算性質(zhì)的資金，都不能完整反映合約所涉及的權(quán)利與義務(wù)的貨幣金額，因此建議將合約交易金額作為初始成本的價值計量金額，這樣才能如實反映企業(yè)所控制或擁有的資源的整體金額，而實際上企業(yè)的未來經(jīng)濟利益的確也是由該整體金額變化引起的。例1: a企業(yè)2月1日在交易所買入30手綠豆期貨合約(假如每手10噸)，每噸價格2500元；2月2日，該合約的收盤價(交易所清算價格)每噸2450元；2月3日，該合約的收盤價每噸2550元8。企業(yè)2月1日開倉后的會計分錄為: 借: 期貨合約投資 750000 貸: 期貨交易

19、清算 750000（二）期貨交易持倉的會計問題1.持倉合約日常計量和損益確認(rèn)方面存在的爭議9既然持倉合約確認(rèn)為資產(chǎn)，那么如何對其進(jìn)行日常計量呢，由于期貨交易價格的頻繁變動，持倉合約將產(chǎn)生“浮動盈虧”，該盈虧真是浮動盈虧性質(zhì)的變化嗎？該盈虧何時進(jìn)行確認(rèn)才能反映這種變化的實質(zhì)？這些問題目前有許多爭議:(1)(1)用半角阿拉伯?dāng)?shù)字，后退二格輸入有人認(rèn)為既然持倉合約不進(jìn)行會計確認(rèn)和計量，也就不存在上述問題。(2)有人認(rèn)為既然確認(rèn)為一項投資性資產(chǎn)，當(dāng)產(chǎn)生減值時進(jìn)行減值處理，以便使其更加符合資產(chǎn)的定義，按照實際成本與市價孰低原則加以計量，減值部分即“浮動虧損”部分確認(rèn)為報告期損失，增值部分即“浮動盈利”部

20、分按照謹(jǐn)慎性原則不加以確認(rèn)。(3)還有人認(rèn)為應(yīng)該對持倉合約按照歷史成本進(jìn)行初始計量，此后一直保持歷史成本不便，在最后對沖平倉或?qū)嵨锝桓顣r再進(jìn)行處理。2.對持倉合約日常計量和損益確認(rèn)方面的建議期貨交易的逐日“歸位”核算管理是確定持倉合約價格變化時形成的是資產(chǎn)減值還是實際盈虧的關(guān)鍵。我們認(rèn)為價格變動造成的是資產(chǎn)減值或增值從而產(chǎn)生“浮動盈虧”(與“實際盈虧”相對應(yīng))的觀點基于如下認(rèn)識:持倉合約在未對沖平倉和實物交割之前，合約交易方并未就該合約價格的變動進(jìn)行實際結(jié)算，持倉合約僅僅是價格發(fā)生了變化。如前所述，價格變動保證金的實質(zhì)是交易雙方在合約價格產(chǎn)生變化后對持倉合約的贏利和虧損部分進(jìn)行結(jié)算的資金，虧損

21、方追加保證金，而贏利方則可以清退該部分保證金，其期間己經(jīng)產(chǎn)生了實際的資金劃撥關(guān)系，資金的所有權(quán)都己經(jīng)產(chǎn)生了轉(zhuǎn)移。正因為如此，人們說“逐日歸位”結(jié)算后，所有的交易都己經(jīng)在市場上進(jìn)行了“清算”。這時企業(yè)的持倉合約與其它交易商的持倉合約已經(jīng)沒有任何區(qū)別，看起來好像市場上所有的交易都是按照該日的結(jié)算價格成交的，嚴(yán)格來說市場上所有持倉合約已經(jīng)按照市價進(jìn)行了重新計量。因此，我們認(rèn)為上述所謂的“浮動盈虧”實際上是“實際盈虧”，清算后的合約價值又與市價相吻合了，就如同開倉合約一樣，因此也就根本不存在所謂的“資產(chǎn)減值”了?；谏鲜稣J(rèn)識，我們對持倉合約價格的變動的經(jīng)濟實質(zhì)做如下判斷:持倉合約的價格變化導(dǎo)致實際盈虧

22、的產(chǎn)生。相應(yīng)的會計實質(zhì)是:持倉合約的價格變化導(dǎo)致的實際盈虧應(yīng)該在產(chǎn)生之時加以確認(rèn)和計量，其金額為持倉合約數(shù)量與價格變動數(shù)的乘積。會計實務(wù)中，建議設(shè)置“期貨投資損益”科目進(jìn)行核算，歸集由于持倉合約的價格變動造成的實際結(jié)算盈虧及后面提到的對沖平倉產(chǎn)生的盈虧。按例1的條件說明我們在會計核算規(guī)范方面的處理方式:2月2 日會計分錄: 借: 期貨投資損益 15000 貸: 期貨保證金價格變動保證金 15000 借: 期貨交易清算 15000 貸: 期貨合約投資 15000 借: 期貨保證金價格變動保證金 15000 貸: 銀行存款 150002月3日會計分錄: 借: 期貨保證金價格變動保證金 30000

23、貸: 期貨投資損益 30000 借: 期貨合約投資 30000 貸: 期貨交易清算 30000 借: 期貨保證金應(yīng)收交易所款項 30000 貸: 期貨保證金價格變動保證金 30000 借: 銀行存款 30000 貸: 期貨保證金應(yīng)收交易所款項 30000上述會計分錄反映了價格變動造成的實際盈虧的結(jié)算和對持倉合約清算、資金劃撥的經(jīng)濟過程，實際上是對盈虧的確認(rèn)和引入公允價值(成熟市場條件下為市價)這種計量屬性對持倉合約價值的再計量。按照上述會計處理方式，企業(yè)必須像交易所一樣對持倉合約價格變動造成的盈虧和價值計量進(jìn)行逐日核算，這將為會計核算增加巨大的工作量，我們認(rèn)為，考慮到成本效益原則，在報告期末對

24、報告期末的持倉合約進(jìn)行期末一次性會計確認(rèn)和計量比較合適，這并不影響會計報告使用人的信息需要，但對保證金的追加和清退必須逐筆進(jìn)行核算，以便滿足資金日記賬核算的要求，也有利于企業(yè)資金的管理。（三）期貨交易對沖平倉的會計問題1.原規(guī)定和新會計準(zhǔn)則的會計處理方式暫行規(guī)定規(guī)定在持倉合約對沖平倉時確認(rèn)期貨交易的損益，持倉期間由于價格變動形成的差額作為“浮動盈虧”不進(jìn)行確認(rèn)和計量。新的企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量中規(guī)定：衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具可以在未來某一日期結(jié)算。但是，二者都是將期貨損益在期末或是資產(chǎn)負(fù)債表

25、日才做確認(rèn)，沒有對其在每個結(jié)算日做損益的確認(rèn)。2.建議的會計處理方式按照我們的觀點，持倉期間由于價格變動形成的差額作為“實際盈虧”進(jìn)行確認(rèn)和計量，實際上，在持倉合約平倉前日，該合約己經(jīng)按照該日收盤價進(jìn)行了清算和盈虧差額結(jié)算，對沖平倉實際上只是平倉日平倉價格和上日收盤價格之間差額形成的損益的確認(rèn)和計量問題，這種處理方式真正反映了期貨交易損益形成的時間，符合權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求，雖然最終確認(rèn)的損益結(jié)果一致，但相對于暫行規(guī)定的處理方式，木文的處理方式能夠真正反映期貨交易盈虧變化的過程和正確反映各個會計期間的實際經(jīng)營成果。假設(shè)上例中a企業(yè)于2月4日對合約進(jìn)行了對沖平倉，平倉價格為每噸2650元。其會計分錄

26、為: 借: 期貨保證金價格變動保證金 30000 貸: 期貨投資損益 30000 借: 期貨交易清算 765000 貸: 期貨合約投資 765000 借: 期貨保證金應(yīng)收交易所款項 30000 貸: 期貨保證金價格變動保證金 30000 借: 銀行存款 30000 貸: 期貨保證金應(yīng)收交易所款項 300003.兩種會計處理方式的比較按照暫行規(guī)定和新的企業(yè)會計準(zhǔn)則處理的損益結(jié)果是:300 (26502500) 45000（元），并且全部在2月4日一次性確認(rèn)。我們處理的結(jié)果是: 2月2日確認(rèn)損益為:300 (24502500) 15000（元） 2月3日確認(rèn)損益為:300(25502450) 30

27、000（元） 2月4日確認(rèn)損益為:300(26502550) 30000（元） 累計確認(rèn)損益為:15000300003000045000（元）從兩種會計處理結(jié)果來看，損益確認(rèn)的期間不同影響到了企業(yè)編報的財務(wù)報告中有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的信息，在會計分期報告前提下有非常重大的影響的，這對于企業(yè)經(jīng)營者履行受托責(zé)任的結(jié)果認(rèn)定同樣具有重要意義。4.關(guān)于強制平倉的損益確認(rèn)和會計處理雖然強制平倉與企業(yè)自行平倉產(chǎn)生的原因不同，但是其過程和經(jīng)濟結(jié)果是一致的，因此應(yīng)該按照對沖平倉的會計處理方式進(jìn)行處理。（四）實物交割的會計問題1.現(xiàn)行會計處理方式對實物交割環(huán)節(jié)的會計處理包含兩部分內(nèi)容:a.按照截止

28、日清算價格對沖平倉了解期貨合約交易;b.按照結(jié)算價格進(jìn)行貨幣資金和實物的交割。實際上是將期貨合約交易市場與商品采購市場分割開來的一種處理方式，這樣處理的結(jié)果就是:按照截止日清算價格對沖平倉了解期貨合約交易環(huán)節(jié)是形式上了結(jié)一項金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，該對沖平倉是沒有實際交易對手的，但合約的權(quán)利和義務(wù)卻被確定下來，因此，這種截止日實物交割環(huán)節(jié)的對沖平倉與了結(jié)合約權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，即合約轉(zhuǎn)讓具有完全不同的性質(zhì)，但是該種對沖平倉還是會產(chǎn)生實際的盈虧，在會計核算上依舊應(yīng)該加以確認(rèn)和計量。新會計準(zhǔn)則的會計處理方式:(1)多頭交易方 對沖平倉: 借: 可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動(盈利金額) 貸: 資本公積其他資

29、本公積(盈利金額) 或 借: 資本公積其他資本公積(虧損金額) 貸: 可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動(虧損金額) 實物交割: 借: 物資采購 應(yīng)交稅金增值稅（進(jìn)項稅） 貸: 可供出售金融資產(chǎn)(2)空頭交易方 對沖平倉: 借: 可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動(盈利金額) 貸: 資本公積其他資本公積(盈利金額) 或 借: 資本公積其他資本公積(虧損金額) 貸: 可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動(虧損金額) 實物交割: 借: 可供出售金融資產(chǎn) 貸: 主營業(yè)務(wù)收入 應(yīng)交稅金增值稅（進(jìn)項稅） 借: 主營業(yè)務(wù)成本 貸: 庫存商品2.建議的會計處理方式我們認(rèn)為期貨合約交易市場與最后的實物交割存在內(nèi)在的因果聯(lián)系，實際

30、上持倉合約至截止日并未對沖，即交易雙方并未做與其持倉方向相反的合約買賣，反而是拒絕進(jìn)行對沖平倉，以便將雙方的權(quán)利和義務(wù)固定下來，使其先前在期貨市場上進(jìn)行的投資有效轉(zhuǎn)換為自己需要的其它類型的資產(chǎn)，這不是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債形式上的消失，而是與實物資產(chǎn)之間的有效轉(zhuǎn)換。正因如此，我們認(rèn)為必須將期貨交易形成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債與最后履行合約權(quán)利和義務(wù)的過程結(jié)合起來的會計處理方式才能真正反映交易的經(jīng)濟實質(zhì)。我們提出與新的會計準(zhǔn)則不同的會計處理方式(由于至交易停止日的持倉合約的價格變化盈虧己經(jīng)得到確認(rèn)和計量，因此本處理方式中不再涉及到損益處理問題):(1)多頭交易方: 借: 物資采購 應(yīng)交稅金增值稅（進(jìn)項稅

31、） 貸: 期貨合約投資 借: 期貨交易清算 貸: 期貨保證金(2)空頭交易方 借: 期貨保證金 貸: 期貨投資損益 借: 期貨交易清算 貸: 主營業(yè)務(wù)收入 應(yīng)交稅金增值稅（進(jìn)項稅） 借: 主營業(yè)務(wù)成本 貸: 庫存商品3.期貨交易損益是否與實物交易成本相配比的問題期貨交易一旦進(jìn)入實物交割程序，企業(yè)將完成一項商品的采購或銷售行為，期貨市場上的盈虧是否應(yīng)該歸入實物的采購成本或銷售收入，如果處理不好這將影響到企業(yè)經(jīng)營成果的會計分期確認(rèn)。新的會計準(zhǔn)則對此的處理方式是期貨合約交易環(huán)節(jié)的盈虧在該環(huán)節(jié)確認(rèn)，即在資本市場操作中確認(rèn)，最后購銷環(huán)節(jié)的成本和損益在購銷環(huán)節(jié)確認(rèn)，二者之間沒有聯(lián)系，盡管購銷環(huán)節(jié)的價格是來

32、自期貨合約交易市場。我們認(rèn)為應(yīng)該區(qū)分企業(yè)進(jìn)行期貨交易的目的進(jìn)行分別處理:(1)如果企業(yè)進(jìn)行期貨合約交易的目的是投機行為，即在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為，期貨合約交易的損益應(yīng)該在合約交易環(huán)節(jié)進(jìn)行確認(rèn)和計量。當(dāng)然，由于投機的目的是賺取差價收益，所以，投機者一般只是平倉了結(jié)期貨交易，而不進(jìn)行實物交割。但是，特殊情況下，投機行為最后也會進(jìn)行實物交割，這取決于期貨市場和現(xiàn)貨市場價格的差異。(2)如果企業(yè)進(jìn)行期貨合約交易的目的通過期貨市場進(jìn)行現(xiàn)貨采購或銷售，則期貨合約交易中的損益應(yīng)該遞延至購銷環(huán)節(jié)，用于調(diào)整采購成本和銷售成本。根據(jù)企業(yè)套期保值合約，將套期保值合約實現(xiàn)的盈虧，同被套期保值業(yè)

33、務(wù)發(fā)生的成本相配比，若期貨市場上的套期保值合約實現(xiàn)盈利，則借記“遞延套保損益”科目，貸記“物資采購”、“產(chǎn)成品”、“庫存商品”等科目；若套期保值合約實現(xiàn)虧損，則作相反的會計分錄10。三、期貨交易中的會計信息披露問題（一）目前期貨交易信息披露的問題新會計準(zhǔn)則要求企業(yè)進(jìn)行期貨交易應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的“非流動資產(chǎn)”項目中披露期貨保證金的余額（即可供出售金融資產(chǎn)），在資產(chǎn)負(fù)債表的補充資料中披露會員資格投資額、持倉合約的浮動盈虧及提交的質(zhì)押品的賬面價值等信息。在所有者權(quán)益變動表的“直接計入所有者權(quán)益的利得和損失”項目下設(shè)置“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動”項目(虧損用“-”號表示)，反映企業(yè)進(jìn)行期貨業(yè)務(wù)實現(xiàn)的

34、損益。在附注的報表重要項目的說明中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露“可出售金融資產(chǎn)公允價值變動收益”的來源及本期、上期發(fā)生額的信息。從上述要求披露的信息和方式來看，現(xiàn)行的會計信息披露是在未改變原來財務(wù)報表框架下的披露方式，更多的期貨交易信息是通過表外附注方式進(jìn)行披露，這主要是由于期貨交易中的經(jīng)濟、法律事項未得到會計確認(rèn)和計量，不能在會計報表中列示，從而使得期貨業(yè)務(wù)基本上是以表外業(yè)務(wù)的方式存在。表外附注方式的規(guī)范性和揭示信息的可比性、相關(guān)性都難以保證，在包括期貨交易在內(nèi)的金融衍生工具交易量和對企業(yè)經(jīng)營的影響日益擴大的情況下，目前的披露狀況勢必會導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險得不到充分揭示而任其野馬奔騰，對決策的支持作用下降，

35、最終會損害會計信息使用者的利益。（二）對加強會計信息披露的建議財務(wù)報表的目標(biāo)就是提供在經(jīng)濟決策中有助于一系列使用者的關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的信息，而財務(wù)報表披露的頻度和內(nèi)容又與企業(yè)所處的社會經(jīng)濟環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的特點及報表使用人的要求聯(lián)系在一起的，目前我國期貨市場的發(fā)展?fàn)顩r和期貨業(yè)務(wù)本身具有的特點使得會計信息披露必須及時而充分，才能發(fā)揮會計在管理中的作用，歸納起來應(yīng)該在如下幾個方面加強和改進(jìn)期貨交易會計信息的披露工作:1. 提高會計信息披露的頻度期貨交易本身的特點就是變化快，價格波動大，這是業(yè)務(wù)本身具有的屬性和特點，根據(jù)會計信息質(zhì)量及時性原則要求，必須及時收集會計信息，即在

36、期貨交易業(yè)務(wù)發(fā)生后及時收集整理各種原始單據(jù)，及時處理會計信息，即在國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定的時限內(nèi)及時編制出財務(wù)會計報告，然后及時進(jìn)行傳遞和披露給會計信息使用者。在會計分期前提下是一個報告頻度問題，根據(jù)重要性和相關(guān)性原則要求，期貨交易業(yè)務(wù)的財務(wù)信息披露頻度應(yīng)該是非常高的，這不是會計確認(rèn)、計量理論方而的缺陷造成的，而是業(yè)務(wù)屬性造成的。因此，要及時掌握期貨交易的會計信息，提高信息、披露的頻度對信息使用者非常重要。 2. 強對期貨交易會計的理論研究工作，改進(jìn)信息披露現(xiàn)行會計信息報告體系己無法適應(yīng)經(jīng)濟、金融形勢的發(fā)展變化，尤其是包括期貨交易在內(nèi)的衍生金融工具交易迅猛發(fā)展情況下，無法滿足報表使用者“決策有

37、用”的需要，必須予以改進(jìn)，我認(rèn)為改進(jìn)的方面有如下幾點:(1)根據(jù)“決策有用”的基本要求，在提高會計信息質(zhì)量上下工夫，只要能夠提高會計信息質(zhì)量，能為決策者提供決策有用的信息，現(xiàn)行的任何會計概念、框架都可以進(jìn)行突破。(2)改進(jìn)現(xiàn)有財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)，使之符合報表使用者直接取得有關(guān)金融工具信息的需要。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債畢竟在確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)上與現(xiàn)行資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有差異，因此資產(chǎn)不再按流動性分類，而是按“金融資產(chǎn)”和“非金融資產(chǎn)”分類，以便于報表使用者對不同性質(zhì)的資產(chǎn)和負(fù)債按不同標(biāo)準(zhǔn)和口徑加以理解。(3)相應(yīng)增加報表的數(shù)量，編制一些適應(yīng)金融衍生工具特殊需要的報表，諸如“金融報表”等。(4)目前不能加以會計確認(rèn)和計

38、量的交易應(yīng)該盡量在會計報表附注中加以定性和定量的反映，特別是風(fēng)險分析和提示，將表外業(yè)務(wù)對企業(yè)過去和未來的可能的影響充分揭示出來。結(jié) 束 語小四，宋體，加粗居中。如結(jié)束語部分字?jǐn)?shù)不足1000字，則無須單獨列為一部分，無須用“結(jié)束語”三字?！敖Y(jié)束語”可用“結(jié)論”、“本文的缺陷與不足”等字樣。我們對期貨交易會計的研究主要是從期貨合約的會計確認(rèn)、計量到披露論述的，其間貫穿的主要研究理念是:只要能夠提高會計信息質(zhì)量，能為會計信息使用人的決策提供支持，可以對現(xiàn)行會計理論的基本概念和框架進(jìn)行突破和創(chuàng)新，而不能拘泥于原有會計框架的束縛。在會計理論方而主要:(1)對會計要素的確認(rèn)中的實現(xiàn)原則進(jìn)行了重新定義，認(rèn)為

39、即使合約確定的權(quán)利和義務(wù)尚未得到履行或部分得到履行也可以對合約涉及的會計要素進(jìn)行確認(rèn)，前提是該合約的履行能夠得到有效保證，實際上是以風(fēng)險和報酬的完全轉(zhuǎn)移作為會計要素確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，突破了以前只有合約雙方的義務(wù)全部或至少一方履行后才能進(jìn)行確認(rèn)的原則，將傳統(tǒng)財務(wù)會計的實現(xiàn)原則的內(nèi)涵和外延進(jìn)行了擴展。(2)將公允價值(在成熟市場條件下為市價)作為持倉合約的計量屬性，摒棄了傳統(tǒng)財務(wù)會計理淪的歷史成本原則。小四，宋體，行距為125倍。會計實務(wù)方面主要是對現(xiàn)行的國家期貨會計規(guī)范進(jìn)行了較多的探討，主要涉及如下幾個方面:在期貨合約的開倉和持倉階段的會計確認(rèn)方面，進(jìn)行了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的確認(rèn)，根本原因就是通過期貨

40、交易完備的管理制度可以保證期貨合約所涉及的風(fēng)險和報酬的完全轉(zhuǎn)移，從而將期貨交易的全部環(huán)節(jié)納入會計報表反映，改變了其“部分表外業(yè)務(wù)”的狀況。在會計信息披露方面，提出了可以更好的反映企業(yè)的財務(wù)狀況的方案，改變了基本財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)或增加了新的報表項目，加了附加報表，使得期貨交易的會計信息披露更具相關(guān)性。注 釋小四，宋體居中。1結(jié)合新的會計準(zhǔn)則意味著：為保持連貫性，我們的會計科目、會計處理將會存在一定的差異。這種差異也許會加深我們對期貨會計業(yè)務(wù)會計處理的認(rèn)識，對未來期貨會計規(guī)范的補充、解釋、理解有所幫助，當(dāng)然這是作者的一孔之見。2頭寸：是金融行業(yè)常用到的一個詞，在金融、證券、股票、期貨交易中經(jīng)常用到。

41、比如在期貨交易中建倉時,買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭;賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫做凈頭寸。3企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定是1997年頒布的。在本文中簡稱為暫行規(guī)定。企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理補充規(guī)定（一）是2000年頒布的。在本文中簡稱為補充規(guī)定。關(guān)于金融工具的準(zhǔn)則包括企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量、企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號金融工具列報及其應(yīng)用指南。4該定義引用于新的會計準(zhǔn)則中資產(chǎn)的定義。中級會計實務(wù)中第10頁。5“同時，我們認(rèn)為開倉合約確認(rèn)為資產(chǎn)的關(guān)鍵是屬于投資性質(zhì)

42、，應(yīng)確認(rèn)為一項投資性資產(chǎn)?！?該部分觀點參考自期貨交易的會計問題研究，作者是侯世泉，西南交通大學(xué)碩士論文，第1516頁。6以下的會計分錄是根據(jù)期貨交易會計處理的特點及相關(guān)參考文獻(xiàn)中的觀點和資料，作者自己寫出的分錄，存在一些不足之處。7“有些人”指會計學(xué)界的專家、學(xué)者或是會計從業(yè)人員。8該例題引自期貨及其會計問題研究，申鳳云，湖南大學(xué)碩士論文，2005年10月發(fā)表。9該“爭議”部分，是參考了論我國衍生金融工具的會計處理、淺議我國企業(yè)的期貨會計、衍生金融工具對現(xiàn)行會計理論的沖擊及改革對策和金融衍生工具的會計思考等文章，將其中的觀點歸納總結(jié)而來的。可能不是十分的全面，但可以說明問題。10套期保值：期

43、貨市場基本的經(jīng)濟功能之一，就是提供價格風(fēng)險的管理機制。當(dāng)現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動時，這個過程叫套期保值。五號，宋體，行距為125倍。參 考 文 獻(xiàn)小四，宋體，加粗居中。1王宗湖國際貿(mào)易理論與室務(wù)m.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社,2006,(6)：265270。2易先智,李琳.淺析衍生金融工具的風(fēng)險披露j.財會月刊,2003,(5):4546。3盧迪,解連衛(wèi).對金融衍生工具期貨業(yè)務(wù)的會計認(rèn)識j.管理之術(shù),2006,(4):161162。4吳諜泠.金融衍生工具的會計思考j.浙江金融,2005，（3）:3940。5劉崢.金融衍生工具對財務(wù)會計理論與實務(wù)的影響j.金融廣角,2004

44、，(6):58。6張麗波.金融衍生工具對會計要素確認(rèn)的沖擊及對策j.交通科技與經(jīng)濟2006,(1):116117。7蘇江,席俊崢.論我國衍生金融工具的會計處理j.財政金融,2003，(10):130131。8陳崎,陳智文.淺議我國企業(yè)的期貨會計j.四川會計,2003,(9）：3031。9陳省峰.我國期貨業(yè)務(wù)會計制度存在的問題及對策j.河南經(jīng)濟管理干部學(xué)院學(xué)報，2005,(5):152153。10葉小偉.衍生金融工具對現(xiàn)行會計理論的沖擊及改革對策j.廣西會計,2000,(4):3132。11孔令本.商品期貨會計與衍生金融工具會計j.合作經(jīng)濟與科技， 2005,(4):4647。12于北方,周建蛾.商品期貨業(yè)務(wù)會計處理管見j.財會月刊,2005,(9): 4344。13申鳳云期貨及其會計問題研究d.財務(wù)會計理論與實務(wù)，2005-10. 157。14 李麗華,姜文華.期貨合約會計的有關(guān)問題分析.中華會計網(wǎng)校，2006-8-8.13 。15 lo, y., n. mendell, and d. rubin. 2001. testing the number of com