【精品畢業(yè)論文設(shè)計(jì)】我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

1、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究專(zhuān)業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)摘 要我國(guó)中小企業(yè)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性、競(jìng)爭(zhēng)性和求生存謀發(fā)展意識(shí)，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位和作用, 已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量。但是, 中小企業(yè)融資難一直是制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素。綜述了從我國(guó)中小企業(yè)當(dāng)前的融資渠道出發(fā)，分析各個(gè)融資渠道所存在的問(wèn)題，同時(shí)找出解決對(duì)策，通過(guò)拓寬中小企業(yè)的融資渠道，防范和控制中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，為將來(lái)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展鋪平堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。關(guān)鍵字：中小企業(yè) 融資渠道 發(fā)展現(xiàn)狀 對(duì)策和建議study on china small and medium enterprise financing p

2、roblemmajor: financial managementstudent: lin xiaolong supervisor: xiang ruiaastractour country small and medium-sized enterprises with strong independence, competition and survival and development consciousness, in the development of economy of our country countryman has play a decisive role in the

3、 status and role, chinas economic development has become an important force in the. however, financing difficulties of small and medium-sized enterprises have been the key factors that limit its development. this text is from the our country current medium and small businesses financing channels of

4、various financing channels, analysis of existing problems, and find out countermeasures, by widening the financing channel of small and medium-sized enterprises, prevention and control of financing of small and medium-sized enterprises to solve the financing problems of smes, for the future of our c

5、ountry small and medium-sized enterprise development paved a solid foundation.key words: small and medium-sized enterprises financing channels; development status countermeasures and suggestions目錄1、導(dǎo)論41.1 研究背景41.2研究的目的51.3 研究的主要內(nèi)容51.4 研究方法61.5 研究創(chuàng)新62中小企業(yè)融資基本情況概述72.1 中小企業(yè)的相關(guān)概念72.1.1 中小企業(yè)的定義72.1.2中小企業(yè)

6、的特點(diǎn)72.2中小企業(yè)融資的相關(guān)概念92.2.1中小企業(yè)融資概念解釋92.2.2中小企業(yè)融資的主要方式93中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因剖析103.1 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀103.1.1中小企業(yè)資金來(lái)源單一、融資渠道狹窄，銀行借款在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占比重持續(xù)下降。103.1.2長(zhǎng)期負(fù)債呈下降趨勢(shì)，自有資金是中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資的主要資金來(lái)源123.1.3獲得長(zhǎng)期融資更為困難，融資渠道少而不是資金少123.1.4我國(guó)銀企對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在“惜貸”、“慎貸”甚至“恐貸”現(xiàn)象133.2原因剖析143.2.1中小企業(yè)自身管理不問(wèn)題以及銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大143.2.2銀行

7、體系不健全和服務(wù)單一使中小融資問(wèn)題變得更為困難153.2.3宏觀金融環(huán)境不完善使得中小企業(yè)融資缺乏制度支持和扶持153.2.4制度障礙以及轉(zhuǎn)軌時(shí)期的制度創(chuàng)新不夠164解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的政策建議174.1中小企業(yè)要積極解決自身的問(wèn)題174.1.1培育中小企業(yè)自我積累能力174.1.2中小企業(yè)必須加強(qiáng)信用制度建設(shè)174.1.3中小企業(yè)要加快建立有效的財(cái)務(wù)制度184.2加快銀行體系改革，適應(yīng)中小企業(yè)日益增加的融資需求184.2.1建立適合中小企業(yè)的商業(yè)銀行信貸管理方式。184.2.2合理確定中小企業(yè)貸款額度、期限和利率。184.2.3結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)，科學(xué)運(yùn)用抵押擔(dān)保政策。194.2.4積極

8、進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，努力提高服務(wù)質(zhì)量。194.3國(guó)家要為中小企業(yè)融資提供政策支持194.3.1大力支持發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)194.3.2進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系204.3.3建立和完善信用擔(dān)保體系。205總結(jié)205.1.本文研究成果的歸納205.2.未來(lái)還需要進(jìn)一步研究的問(wèn)題21附錄22參考文獻(xiàn)：22致謝221、導(dǎo)論1.1 研究背景 目前，我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)約4000萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99以上。并且中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、拉動(dòng)民間投資、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面也起到了重要的作用。然而，由于政府一直從戰(zhàn)略角度重視發(fā)展國(guó)有大型企業(yè)而

9、忽略了中小企業(yè)，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面臨著諸多問(wèn)題，其中融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。 中小企業(yè)在我國(guó)這幾年取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，它規(guī)模雖小，但競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新意識(shí)較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)靈活，為創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、活躍經(jīng)濟(jì)、增加出口、提高技術(shù)創(chuàng)新能力、改善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、完善市場(chǎng)機(jī)制乃至增加經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定做出了不可低估的貢獻(xiàn)。所以，無(wú)論在理論界，還是企業(yè)界，都在呼吁為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造寬松的內(nèi)外部環(huán)境。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，目前困擾我國(guó)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的眾多因素中，資金問(wèn)題尤為突出。對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的融資支持，我們沒(méi)有象美國(guó)、日本等國(guó)那樣設(shè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供外源幫助，也沒(méi)有象它們那樣整個(gè)社會(huì)都有一個(gè)寬松的環(huán)境

10、，便于中小企業(yè)公開(kāi)募集資金。因此，我國(guó)中小企業(yè)目前融資困難重重，研究我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題尤為重要。1.2研究的目的 從中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)和民生領(lǐng)域一個(gè)重要的亮點(diǎn)沒(méi)引起了各級(jí)政府越來(lái)越多的重視。有如浙江省、廣東等省中小企業(yè)快速發(fā)展并成為拉動(dòng)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。但長(zhǎng)期以來(lái)粗放型的貿(mào)易增長(zhǎng)方式，政府對(duì)中小企業(yè)融資的關(guān)注不夠，也給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)巨大壓力和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。小企業(yè)融資難,不僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域需要研究和回答的問(wèn)題。隨著中小企業(yè)在解決就業(yè)、科研創(chuàng)新中的作用愈來(lái)愈顯著,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)具有了公共領(lǐng)域研究的價(jià)值。 本文擬從提出結(jié)合我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)

11、及現(xiàn)狀, 分析我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀和中小企業(yè)融資體系的現(xiàn)狀,借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn),研究完善我國(guó)中小企業(yè)融資體系的路徑選擇問(wèn)題。嘗試性地找出一些現(xiàn)實(shí)對(duì)策,以期能夠?qū)Ω窘鉀Q這一難題有所裨益,使我國(guó)中小企業(yè)真正擺脫融資困境,并試圖討論下當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資中民間借貸等出現(xiàn)的一系列經(jīng)濟(jì)及社會(huì)危機(jī)。1.3 研究的主要內(nèi)容 本為主要先從我國(guó)中小企業(yè)的基本情況入手，先簡(jiǎn)單了解我國(guó)中小企業(yè)的相關(guān)概念，并逐一對(duì)其進(jìn)行分析，從其中剖析我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及原因。并詳細(xì)的針對(duì)每點(diǎn)提出自己的看法，為其提出建設(shè)性意見(jiàn)打下基礎(chǔ)。最后在上面問(wèn)題和原因的基礎(chǔ)上，詳細(xì)提出自己的政策建議，然后對(duì)研究成果進(jìn)行歸納總結(jié)并指出還需進(jìn)一

12、步研究的問(wèn)題。1.4 研究方法 本文采取描述性研究法、文獻(xiàn)研究法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法等研究方法，研究了從我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及融資困境，分析了產(chǎn)生這些問(wèn)題的原因，到最后給出我的理論總結(jié)經(jīng)驗(yàn)分兩部分闡述我的論點(diǎn)：如今我國(guó)中小企業(yè)的融資應(yīng)該逐漸改革以取得新的發(fā)展方向。以下就是我的研究方法的具體解釋?zhuān)盒畔⒀芯糠椒ㄊ抢眯畔?lái)研究系統(tǒng)功能的一種科學(xué)研究方法。美國(guó)數(shù)學(xué)、通訊工程師、生理學(xué)家維納認(rèn)為，客觀世界有一種普遍的聯(lián)系，即信息聯(lián)系。當(dāng)前，正處在“信息革命”的新時(shí)代，有大量的信息資源，可以開(kāi)發(fā)利用。信息方法就是根據(jù)信息論、系統(tǒng)論、控制論的原理，通過(guò)對(duì)信息的收集、傳遞、加工和整理獲得知識(shí)，并應(yīng)用于實(shí)踐，以實(shí)

13、現(xiàn)新的目標(biāo)。信息方法是一種新的科研方法，它以信息來(lái)研究系統(tǒng)功能，揭示事物的更深一層次的規(guī)律，幫助人們提高和掌握運(yùn)用規(guī)律的能力。 經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法是通過(guò)對(duì)實(shí)踐活動(dòng)中的具體情況，進(jìn)行歸納與分析，使之系統(tǒng)化、理論化，上升為經(jīng)驗(yàn)的一種方法?？偨Y(jié)推廣先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)是人類(lèi)歷史上長(zhǎng)期運(yùn)用的較為行之有效的領(lǐng)導(dǎo)方法之一。 描述性研究法是一種簡(jiǎn)單的研究方法，它將已有的現(xiàn)象、規(guī)律和理論通過(guò)自己的理解和驗(yàn)證，給予敘述并解釋出來(lái)。它是對(duì)各種理論的一般敘述，更多的是解釋別人的論證，但在科學(xué)研究中是必不可少的。它能定向地提出問(wèn)題，揭示弊端，描述現(xiàn)象，介紹經(jīng)驗(yàn)，它有利于普及工作，它的實(shí)例很多，有帶揭示性的多種情況的調(diào)查；有對(duì)實(shí)際問(wèn)題的說(shuō)

14、明；也有對(duì)某些現(xiàn)狀的看法等。 1.5 研究創(chuàng)新本文的研究創(chuàng)新點(diǎn)就在于研究的側(cè)重點(diǎn)在于除了在我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題上的一些新見(jiàn)解：例如我國(guó)現(xiàn)階段中小企業(yè)融資除了存在風(fēng)險(xiǎn)性、短期性、信息失衡性等因素以外，還存在恰如渠道的單一性、盲目性等特點(diǎn)。另外就是在中小企業(yè)民間借貸這個(gè)問(wèn)題上我也有我的看法，由于不規(guī)范的民間借貸導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資情況不利好、對(duì)金融市場(chǎng)的影響也很大，所以改革民間借貸也將是我現(xiàn)今以及未來(lái)的重點(diǎn)課題。最后從建議的創(chuàng)新點(diǎn)來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為除了企業(yè)、銀行、金融市場(chǎng)、國(guó)家?guī)讉€(gè)方面共同施力去處理我國(guó)中小企業(yè)融資難的困境外，我認(rèn)為例如推出企業(yè)特色抵押融資也是一個(gè)不錯(cuò)的方法去解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，

15、例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)出質(zhì)等。2中小企業(yè)融資基本情況概述2.1 中小企業(yè)的相關(guān)概念2.1.1 中小企業(yè)的定義中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。不同國(guó)家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對(duì)其界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動(dòng)態(tài)變化。各國(guó)一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義，質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國(guó)家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，如美國(guó)國(guó)會(huì)2001年出臺(tái)的美國(guó)小企業(yè)法對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)為雇員人數(shù)不超過(guò)500人，英國(guó)、歐

16、盟等在采取量的指標(biāo)的同時(shí)，也以質(zhì)的指標(biāo)作為輔助。中小企業(yè)促進(jìn)法規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有利于滿(mǎn)足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。2.1.2中小企業(yè)的特點(diǎn)中國(guó)中小企業(yè)是在中國(guó)工業(yè)化初始階段和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期崛起的，因此，帶有這個(gè)特定條件下的明顯特征。(1) 數(shù)量大、比重大根據(jù)推算，2000年底，在中國(guó)全部工業(yè)企業(yè)的100.71萬(wàn)戶(hù)中，中小企業(yè)所占比重?zé)o與倫比，比以中小企業(yè)比重而著稱(chēng)的意大利的中小企業(yè)在工業(yè)企業(yè)總數(shù)中的比重(1997年)還高0.15個(gè)百分點(diǎn)。真可謂中小企業(yè)的海洋，這與中國(guó)農(nóng)村工業(yè)剛啟動(dòng)的現(xiàn)實(shí)是相一致的。楊恩群

17、.中小企業(yè)融資 m.北京:民主與建設(shè)出版社,2001.(2) 產(chǎn)出規(guī)模小、技術(shù)裝備率低中國(guó)的中小企業(yè)特別是小企業(yè)，還不能像發(fā)達(dá)國(guó)家一樣。在現(xiàn)代化過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)小型企業(yè)的巨人化，由于技術(shù)裝備率低，產(chǎn)出規(guī)模小，產(chǎn)品多為勞動(dòng)密集型。1993年，全國(guó)獨(dú)立核算的小型企業(yè)平均每個(gè)企業(yè)的資本金只有23萬(wàn)元，約為同期中型企業(yè)的1/11，為大型企業(yè)的1/80，所以，中小企業(yè)一般一次性投資量較小，進(jìn)入的限制條件較少，使用的多為傳統(tǒng)技術(shù)，產(chǎn)品的技術(shù)含量低，附加價(jià)值低，這和中國(guó)的整個(gè)水平較低是相稱(chēng)的。(3) 投資主體多元化中小企業(yè)既不像大中型企業(yè)那樣，多為國(guó)家投資興建，因而多為國(guó)有企業(yè)；也不像資本主義國(guó)家的那樣，多為私

18、人投資興建，因而多為私有企業(yè)。而是既有國(guó)家投資興建的企業(yè)，也有大量屬于勞動(dòng)人民集體所有的企業(yè)，還有相當(dāng)一部分的個(gè)體(私營(yíng))企業(yè)。一般來(lái)說(shuō)，大型企業(yè)多為國(guó)有企業(yè)，小型企業(yè)多為非國(guó)有企業(yè)。如1994年在獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)的大型企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)占77%，非國(guó)有企業(yè)占23%；中型企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)占69%，非國(guó)有企業(yè)占31%；小型企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)僅占14.5%，非國(guó)有企業(yè)占84.5%。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)除少數(shù)已發(fā)展成為大型企業(yè)外，絕大部分企業(yè)都是非國(guó)有的中小企業(yè)，其中集體的和個(gè)體的企業(yè)單位分別占18%和82%，從業(yè)人員分別占66.42%和33.58%，產(chǎn)值分別占79.02%和20.98%。(4) 組織程度差中國(guó)的企

19、業(yè)：大企業(yè)是大而全，小企業(yè)是小而全，在生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)化協(xié)作程度差，在銷(xiāo)售方面缺少固定的渠道。特別是政府對(duì)中小企業(yè)的管理方面，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律，也缺少扶持政策同時(shí)缺少發(fā)達(dá)國(guó)家那樣的社會(huì)服務(wù)體系。(5) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)調(diào)節(jié)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件下，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，盡管提過(guò)大、中、小型企業(yè)并舉的口號(hào)，但國(guó)家計(jì)劃實(shí)際上是偏重于大型企業(yè)的投資建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，忽視中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，因而，中小企業(yè)得不到政府計(jì)劃的保障。改革開(kāi)放前，中小企業(yè)只能在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的縫隙中生存，隨著改革開(kāi)放的進(jìn)展和市場(chǎng)機(jī)制作用的擴(kuò)大，中小企業(yè)才得到迅速發(fā)展。(6) 主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中國(guó)是一個(gè)人口眾多的發(fā)展中大國(guó)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨三個(gè)

20、方面的壓力： 就業(yè)壓力， 自身素質(zhì)低下的壓力， 資金短缺的壓力。由于中國(guó)人口多，經(jīng)濟(jì)相對(duì)不發(fā)達(dá)，勞動(dòng)力過(guò)剩是長(zhǎng)期存在的壓力，為了增加就業(yè)，便要多辦中小企業(yè)。同時(shí)，由于這些中小企業(yè)自身素質(zhì)低，決定了它們的生產(chǎn)、服務(wù)須要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，盡管近年來(lái)出現(xiàn)了一批外向型中小企業(yè)，也因?yàn)樽陨硭刭|(zhì)不高，難以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)而很不穩(wěn)定，加之體制方面的原因，使得中國(guó)中小企業(yè)的生產(chǎn)服務(wù)方向主要是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。又由于資金短缺，中小企業(yè)主要集中在勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)上，其技術(shù)進(jìn)步緩慢，這也決定了中小企業(yè)的產(chǎn)品檔次低、成本高，從而很難擠進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，其生產(chǎn)服務(wù)的方向主要是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。(7) 中小企業(yè)主要集中在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)由于中

21、小企業(yè)是在就業(yè)壓力和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺盛的條件下發(fā)展起來(lái)的，又由于中國(guó)的整體技術(shù)水平相對(duì)落后，所以中小企業(yè)的發(fā)展主要集中在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)上。2.2中小企業(yè)融資的相關(guān)概念2.2.1中小企業(yè)融資概念解釋中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案。 由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的公司治理機(jī)制等問(wèn)題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力一般較弱。因此，大型金融機(jī)構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案，主要因?yàn)殂y行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了復(fù)雜的風(fēng)控手續(xù)，最終實(shí)現(xiàn)收益一般較低。目前針對(duì)中小企業(yè)融資一般都是通過(guò)地下錢(qián)莊、私募基金、擔(dān)保公司、投資公司等來(lái)獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金。我國(guó)

22、提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)的融資支持。目前尚未建立完善的中小企業(yè)融資市場(chǎng)。2.2.2中小企業(yè)融資的主要方式（一） 銀行貸款融資中小企業(yè)尤其是處于起步和創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)貸款相對(duì)較難, 況且中小企業(yè)大多數(shù)是非國(guó)有企業(yè), 效益不穩(wěn)定, 信譽(yù)差。所以, 銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款十分慎重, 條件較為苛刻。銀行在發(fā)放貸款時(shí)應(yīng)不以企業(yè)規(guī)模大小作為貸款條件, 應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)的具體情況, 提供多樣化、個(gè)性化、差別化的金融服務(wù)。（二） 民間融資民間融資具有融資速度快、資金調(diào)動(dòng)方便、門(mén)檻低等特點(diǎn), 已經(jīng)成為中小企業(yè)的主要融資渠道。例如,在浙江、廣東、福建等發(fā)達(dá)

23、省份, 中小企業(yè)民間融資異常活躍, 是當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式。由于國(guó)家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策制度的滯后、法律法規(guī)不完善等原因, 民間融資存在金融欺詐行為, 具有較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。（三）租賃融資租賃融資是指出租人以收取租金為條件, 在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi), 將資產(chǎn)租借給承租人的一種經(jīng)濟(jì)行為。通過(guò)租賃, 企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備, 可以邊生產(chǎn)、邊還租金。對(duì)于剛創(chuàng)立的企業(yè)來(lái)說(shuō), 租賃融資是很好的選擇, 企業(yè)不必支付大額資金, 只要花小筆錢(qián)就可以獲得某項(xiàng)需要的資產(chǎn), 而且產(chǎn)生的費(fèi)用還能在稅前扣除, 起到節(jié)稅作用; 對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō), 租賃融資是加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法; 對(duì)于有產(chǎn)

24、品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō), 租賃融資是促進(jìn)銷(xiāo)售、拓展市場(chǎng)的好手段。因此, 利用租賃進(jìn)行融資已在實(shí)際中得到廣泛應(yīng)用（四）票據(jù)貼現(xiàn)融資票據(jù)貼現(xiàn)融資是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行, 取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國(guó), 商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款, 而是依據(jù)市場(chǎng)情況( 銷(xiāo)售合同) 來(lái)貸款。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō), 票據(jù)貼現(xiàn)融資遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便, 成本很低, 是“用明天的錢(qián)賺后天的錢(qián)”。因此, 對(duì)融出資金者來(lái)說(shuō), 風(fēng)險(xiǎn)較小; 對(duì)融入資金者來(lái)說(shuō), 信用可靠, 可以降低融資成本。（五） 海外融資中小企業(yè)通過(guò)與外資企業(yè)合作、合資、引入新的資本、技術(shù)與管理來(lái)爭(zhēng)取海外融資。采取

25、合資經(jīng)營(yíng)的方式, 既可以從根本上彌補(bǔ)“資本短缺”的缺口, 依托外商先進(jìn)的技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn), 還可以借助國(guó)外公司的銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)拓展海外市場(chǎng)。其次, 可以充分利用國(guó)外商業(yè)銀行貸款。國(guó)際商業(yè)銀行貸款是指在國(guó)際金融市場(chǎng)上, 一家或幾家國(guó)際商業(yè)銀行向工商企業(yè)提供的貸款。國(guó)際金融組織貸款是國(guó)際金融組織按章程及其自身運(yùn)作規(guī)定的要求向會(huì)員國(guó)家提供的各種貸款。李潔. 中小企業(yè)融資問(wèn)題研究d.中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù), 2007,(04)3中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因剖析3.1 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀3.1.1中小企業(yè)資金來(lái)源單一、融資渠道狹窄，銀行借款在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占比重持續(xù)下降。目前中小企

26、業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過(guò)高，外源融資比例相對(duì)不足；外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴(lài)于機(jī)構(gòu)的貸款。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。根據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)獲得資金的來(lái)源過(guò)于單一：其中各項(xiàng)比例有657%的是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占333%，其他來(lái)源融資占164%,債券類(lèi)融資最少，僅占18%。另外，在商業(yè)銀行內(nèi)部，國(guó)有銀行和中小商業(yè)銀行比例結(jié)構(gòu)失調(diào)。中小銀行的主要貸款對(duì)象是中小企業(yè)，但其目前的發(fā)展?fàn)顩r與中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用不相符。我國(guó)的四大

27、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行無(wú)論是從資產(chǎn)總額還是貸款總額，都居于壟斷地位。銀行信貸在企業(yè)融資總額中占90%左右份額，而銀行信貸的75%左右又由四大國(guó)有商業(yè)銀行提供(人民網(wǎng)2003年12月1日)。100多家中小商業(yè)銀行雖然資產(chǎn)總額和貸款總額近幾年一直處于上升地位，但規(guī)模還是偏小，2001年中小商業(yè)銀行(股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行)資產(chǎn)、存款、貸款分析：金額（萬(wàn)億元）所占商業(yè)銀行比例中小商業(yè)銀行資產(chǎn)總額3.2721.57%中小商業(yè)銀行銀行存款2.5420.86%中小商業(yè)銀行貸款總額1.6719.35%目前我國(guó)中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)和其獲得的金融資源極不相稱(chēng)。國(guó)有銀行貸款向國(guó)有企業(yè)傾斜的政策以及來(lái)自證券

28、市場(chǎng)的歧視性待遇使中小企業(yè)陷入融資困境，加上過(guò)分限制發(fā)展中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng)，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資渠道不暢，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。 在我國(guó)中小企業(yè)中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)約占8494%。改革開(kāi)放以來(lái)的實(shí)踐表明，我國(guó)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是依賴(lài)自身特有機(jī)制頑強(qiáng)成長(zhǎng)的群體，是具有中國(guó)特色的產(chǎn)物。因此，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為例，剖析鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金來(lái)源與融資結(jié)構(gòu)，揭示其存在的問(wèn)題，對(duì)于解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難問(wèn)題具有重要的意義。 2000年以來(lái)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一直呈下降趨勢(shì)。2002年、2004年和2006年其數(shù)值分別為6398%、6197%和6027%，2008年更是下降到5505%，從企業(yè)銀行短期和長(zhǎng)期借款比重下降也

29、可以看出這個(gè)趨勢(shì)。銀行短期借款占負(fù)債總額比例由2000年的2132%下降到2008年的1687%，銀行長(zhǎng)期借款占負(fù)債總額的比例由2000年的1045%下降到2008年的6.44%。這與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位極不相稱(chēng)。3.1.2長(zhǎng)期負(fù)債呈下降趨勢(shì)，自有資金是中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資的主要資金來(lái)源 以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為例，20世紀(jì)90年代以來(lái)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重不僅保持在80%以上，而且呈不斷上升的趨勢(shì)。2000年、2004年和2006年其數(shù)值分別為8078%、8316%和8465%，2002年則上升為8493%。長(zhǎng)期負(fù)債比重的下降，使中小企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造等擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的資金主

30、要依靠自有資金的再投入，而金融機(jī)構(gòu)的作用并不明顯。從2008年全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來(lái)源中，自有資金比例最高，為5126%；引進(jìn)資金比例次之，占2769%，其中外資比例為1073%；金融機(jī)構(gòu)貸款比例居第三位，占1305%；國(guó)家及有關(guān)部門(mén)扶持資金和其他資金占8%。分地區(qū)看，東部、中部和西部三大地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來(lái)源內(nèi)部構(gòu)成中，差異較大的是自有資金和外資比例，而金融機(jī)構(gòu)貸款比例差異并不明顯。在自有資金的比例上三大地區(qū)差距明顯，東部地區(qū)比中西部地區(qū)高近15個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明東部地區(qū)中小企業(yè)的盈利水平相對(duì)較高，自我累計(jì)能力較強(qiáng)。 3.1.3獲得長(zhǎng)期融資更為困難，融資渠道少而不是資金少 近年

31、來(lái)，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)存貸差連年增加，到2009年末其余額已達(dá)92萬(wàn)億元，占存款余額的32%。 由此可見(jiàn)，金融機(jī)構(gòu)的資金是比較寬裕的。但是中國(guó)人民銀行研究局課題組2004年中國(guó)中小企業(yè)金融制度調(diào)查總報(bào)告顯示:2006-2010年，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資呈現(xiàn)七大特點(diǎn)：一是對(duì)中小企業(yè)融資總額雖有較多增加，但中小企業(yè)新增貸款和新增票據(jù)融資所占比重均有所下降。二是抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，中型企業(yè)主要采取擔(dān)保、抵押方式,票據(jù)質(zhì)押貸款比重呈上升趨勢(shì)；小型企業(yè)主要以質(zhì)押方式為主；金融機(jī)構(gòu)一般不對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。三是中小企業(yè)難以從金融機(jī)構(gòu)獲得一年期以上的中長(zhǎng)期貸款。四是中小企業(yè)的總?cè)谫Y成本一般高出法

32、定貸款利率的40%以上。五是中小企業(yè)效益對(duì)其融資可得性起決定性作用。六是一年內(nèi)初創(chuàng)階段的中小企業(yè)一般不能從銀行貸款。七是中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象仍然比較突出。 根據(jù)國(guó)民核算數(shù)據(jù)和中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒資料，中小企業(yè)所占（億元）農(nóng)戶(hù)所占(億元)總額（億元）企業(yè)所擁有的不動(dòng)產(chǎn)410874209288567所有企業(yè)擁有的存貨30325102451394所有企業(yè)擁有應(yīng)收賬款327602214955519由于現(xiàn)行的限制，存貨、應(yīng)收賬款和農(nóng)業(yè)資產(chǎn)等動(dòng)產(chǎn)不能用于擔(dān)保，有16萬(wàn)億元人民幣的資金閑置，如果按照50%的貸款折扣率，這些資產(chǎn)原本可以擔(dān)保生成約8萬(wàn)億元的貸款，相當(dāng)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)三年的新增貸款額。 由于金融機(jī)構(gòu)

33、是目前中小企業(yè)融資的主渠道,因此中小企業(yè)融資難集中體現(xiàn)在中小企業(yè)貸款難和銀行對(duì)中小企業(yè)放款難。銀行可提供的信貸資金總量與企業(yè)可供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)信用總量存在巨大的差額。截至2005年第一季度末，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放本外幣貸款185 46132億元，而民營(yíng)中小型企業(yè)的貸款卻只有2 16899億元，占比僅為117%。3.1.4我國(guó)銀企對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在“惜貸”、“慎貸”甚至“恐貸”現(xiàn)象 向銀行貸款是我國(guó)中小企業(yè)主要的融資渠道。在我國(guó)，基于維護(hù)銀行信貸安全所產(chǎn)生的所謂“銀企關(guān)系”或“信貸關(guān)系”問(wèn)題一直不被重視。 亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)始普遍重視信貸資產(chǎn)的安全問(wèn)題，銀行開(kāi)始收緊對(duì)中小企

34、業(yè)的貸款。對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在“惜貸”、“慎貸”甚至“恐貸”現(xiàn)象。許多企業(yè)特別是中小企業(yè)，開(kāi)始抱怨銀行的信貸條件過(guò)于苛刻，無(wú)法使它們獲得所需要的貸款。1998年我國(guó)企業(yè)信貸曾出現(xiàn)過(guò)一段時(shí)間的負(fù)增長(zhǎng)，其中，中小企業(yè)信貸受影響最大。2005年中國(guó)人民銀行武漢分行有一個(gè)調(diào)查稱(chēng)，約77%的企業(yè)反映資金緊張，而且企業(yè)規(guī)模越小，資金融通越困難，“金融缺口”已經(jīng)成為許多有潛力的中小企業(yè)進(jìn)一步成長(zhǎng)的障礙。 目前向金融機(jī)構(gòu)借款仍然是中小企業(yè)主要的融資渠道，但是不順暢的銀企關(guān)系導(dǎo)致了中小企業(yè)融資目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，其傳導(dǎo)機(jī)制可表示為：銀行實(shí)行信貸配給企業(yè)信貸融資渠道不暢企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理加大企業(yè)融資成本制約中小

35、企業(yè)發(fā)展銀行加大信貸配給，由此形成了惡性循環(huán)。我國(guó)銀企關(guān)系的現(xiàn)狀加大了中小企業(yè)融資的困難。 3.2原因剖析3.2.1中小企業(yè)自身管理不問(wèn)題以及銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大 首先，由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少、技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，其抗市場(chǎng)波動(dòng)的能力也相應(yīng)比較低，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大。據(jù)美國(guó)中小企業(yè)管理局估計(jì)，有近237%的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)兩年內(nèi)消失，有近527%的中小企業(yè)在四年內(nèi)退出市場(chǎng)。由此推斷，中國(guó)中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會(huì)低于美國(guó)。中小企業(yè)高比率的倒閉風(fēng)險(xiǎn)使得金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱(chēng)，特別是在

36、我國(guó)貸款利率存在管制的狀態(tài)下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)在利率上得不到完全補(bǔ)償。加之中小企業(yè)資金需求一次性量小、頻率高，這也加大了融資的復(fù)雜性，增加了融資的成本和代價(jià)，對(duì)其還款能力造成不利影響。 其次，中小企業(yè)借貸行為存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)，造成信貸市場(chǎng)一定程度失靈。不利選擇是金融市場(chǎng)上普遍存在的一個(gè)問(wèn)題。不利選擇產(chǎn)生的原因主要是信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題比大企業(yè)嚴(yán)重得多，其原因在于，中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的，通過(guò)一般的渠道很難獲得。與國(guó)外相比，我國(guó)中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題比發(fā)達(dá)國(guó)家的情況要嚴(yán)重得多，表現(xiàn)為：我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有經(jīng)過(guò)審計(jì)的合格財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)狀

37、況缺乏透明度，銀行業(yè)無(wú)從判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有的即使提供了經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行通常也會(huì)懷疑師事務(wù)所的可靠性。這導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)不得不對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信貸配給，甚至忽視了成長(zhǎng)性良好的中小企業(yè)的合理貸款需求，出現(xiàn)了所謂的“檸檬市場(chǎng)”。 最后，我國(guó)中小企業(yè)信用狀況不佳也加劇了融資困難。企業(yè)信用是企業(yè)履行各種經(jīng)濟(jì)承諾的能力及可信度，它是企業(yè)的基礎(chǔ)素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、社會(huì)信譽(yù)、發(fā)展?jié)摿Φ雀鞣矫婢C合素質(zhì)的集中體現(xiàn)。中小企業(yè)由于缺乏對(duì)融資信用的足夠重視，頻頻出現(xiàn)惡意拖欠貸款的現(xiàn)象，從而加劇了中小企業(yè)的融資困難。任澤洙.淺談我國(guó)中小企業(yè)融資不暢的現(xiàn)狀及原因 d.商業(yè)研究.2007 3

38、.2.2銀行體系不健全和服務(wù)單一使中小融資問(wèn)題變得更為困難 目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)是由四大國(guó)有商業(yè)銀行和幾家股份制銀行、政策性銀行以及城市商業(yè)銀行組成，其中四大國(guó)有商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中占有壟斷和主導(dǎo)地位。 首先，從宏觀上講，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)具有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：一是以銀行貸款為代表的間接融資比率過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)不斷向銀行體系集中；二是大型全國(guó)性商業(yè)銀行居于相對(duì)壟斷地位，中小商業(yè)銀行實(shí)力較弱、融資能力有限。以間接融資為主體的融資結(jié)構(gòu)使得中小企業(yè)在外部融資時(shí)更側(cè)重于向金融機(jī)構(gòu)借貸，而無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)募集資本；但商業(yè)銀行在貸款規(guī)模上的偏好，即大銀行優(yōu)先向大企業(yè)提供貸款，這又決定了貸款融資難以有效地滿(mǎn)足中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)

39、以及長(zhǎng)期性的資金需求。 其次，由于大銀行在貸款市場(chǎng)上的高度壟斷、中小銀行還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換以及國(guó)家長(zhǎng)期不重視中小銀行的等原因，我國(guó)的中小金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有很好地為中小企業(yè)服務(wù)。與大銀行相比，中小銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢(shì)就來(lái)自于雙方所建立的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。而在合作性中小金融機(jī)構(gòu)中，為了大家共同利益，中小企業(yè)之間會(huì)形成自我監(jiān)督，而這往往比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。 第三，銀企之間缺乏長(zhǎng)期合作的關(guān)系。在我國(guó)，基于維護(hù)銀行信貸安全所產(chǎn)生的所謂“銀企關(guān)系”或“信貸關(guān)系”問(wèn)題一直不被重視。僅僅在最近幾年，我國(guó)的銀行才開(kāi)始重視和企業(yè)建立長(zhǎng)期的關(guān)系，而且我國(guó)的主辦銀行制度還是由金融管理部門(mén)要求商業(yè)

40、銀行開(kāi)始推行的。我國(guó)的主辦銀行制度實(shí)行以來(lái)，各銀行紛紛爭(zhēng)取大企業(yè)為基本客戶(hù)，而不重視中小企業(yè)，中小企業(yè)也無(wú)從了解銀行信貸政策的偏好。銀行和中小企業(yè)之間缺乏建立長(zhǎng)期關(guān)系的相互承諾。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)始普遍重視信貸資產(chǎn)的安全問(wèn)題，銀行開(kāi)始收緊對(duì)中小企業(yè)的貸款。對(duì)中小企業(yè)融資，銀行普遍存在惜貸現(xiàn)象，這和銀行長(zhǎng)期不重視銀企關(guān)系的培養(yǎng)、缺乏甄別中小企業(yè)質(zhì)量的能力、缺乏保護(hù)信貸資產(chǎn)安全的技術(shù)方法等有著緊密聯(lián)系。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行在漠視中小企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的同時(shí)，一直強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理水平普遍較低、企業(yè)規(guī)模較小、存續(xù)期限短、企業(yè)信用差、擔(dān)保機(jī)制不健全等諸多不利于銀行服務(wù)的問(wèn)題。 3.2.3宏觀

41、金融環(huán)境不完善使得中小企業(yè)融資缺乏制度支持和扶持 1缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系 我國(guó)自20世紀(jì)90年代以來(lái)，根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的具體需要，制定了許多涉及中小企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)法規(guī)，但還存在著一些問(wèn)題。主要表現(xiàn)在：一是法律體系不健全。在法律層次上，我國(guó)只有中小企業(yè)促進(jìn)法，且尚未出臺(tái)有關(guān)的實(shí)施措施和辦法。二是我國(guó)有關(guān)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策還存在政出多門(mén)、條款相互矛盾的問(wèn)題。 2中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的不健全限制了中小企業(yè)的融資活動(dòng) 根據(jù)國(guó)際金融公司對(duì)中國(guó)私營(yíng)企業(yè)的抽樣調(diào)查，不能滿(mǎn)足抵押要求和第三方擔(dān)保要求是不能獲得銀行貸款的最常見(jiàn)原因。由于政府擔(dān)保是造成國(guó)有和私營(yíng)企業(yè)預(yù)算軟約束問(wèn)題的主要原因，中央銀行

42、不鼓勵(lì)政府擔(dān)保和企業(yè)對(duì)企業(yè)擔(dān)保，因此提供抵押已經(jīng)是幾乎所有公司獲得貸款的唯一方式。但是許多中小企業(yè)沒(méi)有能力為貸款提供足夠的抵押。目前，我國(guó)已有30個(gè)省、自治區(qū)和直轄市開(kāi)展省級(jí)或市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)，這對(duì)便利中小企業(yè)的融資起到了一定的作用，但是依然存在很多問(wèn)題。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本質(zhì)量不高。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷。擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的審查苛刻，許多無(wú)法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無(wú)法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保。 3.我國(guó)信用體系的缺失導(dǎo)致了中小企業(yè)融資渠道的不暢 一個(gè)運(yùn)作良好的信用體系能使貸款人有效評(píng)估借款人的風(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)借款人按期還款，并能有效促進(jìn)金融同業(yè)間的良性競(jìng)爭(zhēng)。

43、對(duì)中小企業(yè)而言，信用體系使它們有可能積累聲譽(yù)資本，以較少的擔(dān)保物取得貸款。據(jù)世界銀行的研究表明，有征信體系的國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的融資約束比沒(méi)有征信體系的國(guó)家低22%，中小企業(yè)獲得貸款的可能性要高出12%。 目前，由于種種原因，我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)中仍存在著許多問(wèn)題：一是信用立法還很不完備；二是信用數(shù)據(jù)的開(kāi)放機(jī)制尚未形成，政府各相關(guān)部門(mén)建立的信用數(shù)據(jù)檔案系統(tǒng)相互封閉，造成信用數(shù)據(jù)的部門(mén)、行業(yè)和區(qū)域分割和相互壁壘。 3.2.4制度障礙以及轉(zhuǎn)軌時(shí)期的制度創(chuàng)新不夠 中國(guó)人民銀行2004年5月21日發(fā)布的中國(guó)中小企業(yè)金融制度調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)中小企業(yè)融資渠道不暢既有政策原因，也有法律原因；既有銀

44、行治理及業(yè)務(wù)拓展方面的原因，也有中小企業(yè)自身管理和交易習(xí)慣方面的原因；既有資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)發(fā)展滯后的原因，也有社會(huì)信用體系建設(shè)方面的原因。但深層次的原因是制度障礙以及轉(zhuǎn)軌時(shí)期的制度創(chuàng)新。 最近我國(guó)兩會(huì)提出，要積極推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展。但是目前直接融資渠道仍然偏窄，不適應(yīng)發(fā)展的需要，除a股市場(chǎng)因多種原因所致發(fā)展艱難外，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所需的風(fēng)險(xiǎn)投資體系不健全。其中，中小企業(yè)融資的體制性障礙更為突出。在現(xiàn)行企業(yè)債券行政審批制下，近幾年中小企業(yè)發(fā)債幾乎為零，直接受到歧視性對(duì)待。在股票市場(chǎng)上，一批遵紀(jì)守法、經(jīng)營(yíng)狀況良好并為社會(huì)發(fā)展所需、但資本金在5 000萬(wàn)元以下的企業(yè)，直接被排除在股票融

45、資市場(chǎng)門(mén)外。由此可見(jiàn)，造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題原因是多方面的。中小企業(yè)的融資問(wèn)題表面上看是融資渠道狹窄，深層原因則是制度障礙。隨著我國(guó)市場(chǎng)化程度的提高和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境的變化，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題在得到一定程度解決的同時(shí)也將出現(xiàn)新情況、新特點(diǎn)。因此，需要系統(tǒng)化的對(duì)策來(lái)解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。治標(biāo)更要治本。4解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的政策建議4.1中小企業(yè)要積極解決自身的問(wèn)題 4.1.1培育中小企業(yè)自我積累能力一個(gè)缺乏內(nèi)部積累能力的企業(yè)，單憑外部融資就能獲得發(fā)展是不可思議的。而產(chǎn)權(quán)是否明晰是企業(yè)形成自我積累能力、成為市場(chǎng)真正主體的關(guān)鍵。因此要繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)改革，真正建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)

46、濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)需要的、具有自我積累能力的企業(yè)制度。應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的多元化進(jìn)程。對(duì)國(guó)有中小企業(yè)實(shí)行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對(duì)私營(yíng)企業(yè)要引導(dǎo)資本向社會(huì)化方向發(fā)展。改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對(duì)集體企業(yè)要推動(dòng)產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。 4.1.2中小企業(yè)必須加強(qiáng)信用制度建設(shè)部分中小企業(yè)逃、廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍較低。在工商銀行評(píng)定信用的35萬(wàn)戶(hù)中小企業(yè)中，等級(jí)在a級(jí)以上的只有57萬(wàn)戶(hù)，而8369的企業(yè)在bbb級(jí)以下。12j這種情況嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的外部融資。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)

47、基本特征是競(jìng)爭(zhēng)和信用，為維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須要有信用秩序，而信用秩序的建立又是信用擔(dān)保的基礎(chǔ)。在現(xiàn)實(shí)生活中，我國(guó)信用制度的建設(shè)滯后于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)育的進(jìn)程，社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中不講信用、無(wú)視信用、破壞信用的現(xiàn)象必須得到改善。因?yàn)檫@種信用環(huán)境危害著整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，也大大增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。劉文圣.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究.d.東北師范大學(xué).2004 4.1.3中小企業(yè)要加快建立有效的財(cái)務(wù)制度我國(guó)中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度，缺乏重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策機(jī)制，有的

48、企業(yè)財(cái)務(wù)管理十分混亂。有的中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級(jí)部門(mén)檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。從融資的角度看，目前中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息虛假，已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的投入。因此，中小企業(yè)除應(yīng)建立起規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度和信用制度外，還必須建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)代理制度在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家已被證明是行之有效的措施，我國(guó)也應(yīng)逐步推行。 4.2加快銀行體系改革，適應(yīng)中小企業(yè)日益增加的融資需求 4.2.1建立適合中小企業(yè)的商業(yè)銀行信貸管理方式。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)在年度信貸計(jì)劃盤(pán)子中確定一個(gè)批發(fā)貸款和零售貸款的合理比例，并根

49、據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異和分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理水平，合理地把零售貸款分配到地市分行用于支持中小企業(yè)發(fā)展，適度擴(kuò)大原有存貸比例較高行的放款比例規(guī)模，同時(shí)改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度，合理規(guī)定地市分行、縣支行的信貸權(quán)限，減少審批環(huán)節(jié)，實(shí)行貸款限額或存貸比例按季考核，允許期限內(nèi)有一定比例的突破，以解決季節(jié)性資金支持不足問(wèn)題。對(duì)重點(diǎn)貸款客戶(hù)的授信變靜態(tài)管理為動(dòng)態(tài)管理，每半年進(jìn)行一次有選擇的調(diào)整，對(duì)經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的授信企業(yè)，允許基層行在核定的貸款額度內(nèi)自主審查發(fā)放，報(bào)上級(jí)行備案，對(duì)超過(guò)授信額度的實(shí)行逐筆報(bào)批。為保證貸款有可靠的還款來(lái)源，基層行必須熟悉了解客戶(hù)，把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性、發(fā)展階段的成長(zhǎng)性、

50、現(xiàn)金流量的充足性和擔(dān)保方式的可行性，加強(qiáng)貸后管理和企業(yè)存款帳戶(hù)管理，確保企業(yè)銷(xiāo)貨款統(tǒng)一入戶(hù)、定額儲(chǔ)存、到期還本付息。 4.2.2合理確定中小企業(yè)貸款額度、期限和利率。對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶(hù)，在貸款額度上，只要符合放貸條件，可根據(jù)情況對(duì)中小企業(yè)信貸投放提出指導(dǎo)性要求。在貸款期限上，要根據(jù)中小企業(yè)不同生產(chǎn)周期、市場(chǎng)特征及資金需求，結(jié)合中小企業(yè)貸款“小、頻、急”的特點(diǎn)，合理確定貸款期限(一般為短期貸款)；對(duì)符合貸款條件、經(jīng)營(yíng)管理水平高、還款有保證的中小企業(yè)也可發(fā)放中期流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款；對(duì)新進(jìn)入客戶(hù)采取由短到長(zhǎng)、培育推進(jìn)的策略，中小企業(yè)首筆貸款期限應(yīng)從緊掌握；同時(shí)，禁止人為延長(zhǎng)或縮短貸款期限，造

51、成風(fēng)險(xiǎn)和收入水平的不真實(shí)。在人民幣貸款利率上，應(yīng)根據(jù)人民銀行的規(guī)定，結(jié)合具體中小企業(yè)信用等級(jí)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、綜合效益等因素，并考慮同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，在人民銀行同檔次基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上可上下浮動(dòng)一定比率，分檔次確定利率水平；外幣貸款利率可根據(jù)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)情況確定。4.2.3結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)，科學(xué)運(yùn)用抵押擔(dān)保政策。商業(yè)銀行發(fā)放的中小企業(yè)貸款要落實(shí)擔(dān)保措施，對(duì)不符合有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)不得發(fā)放信用貸款。從國(guó)外的情況看，銀行對(duì)中小企業(yè)短期和中長(zhǎng)期貸款的90左右都是有抵押品的。對(duì)抵(質(zhì))押物的評(píng)估和抵(質(zhì))押率的確定要客觀、公正、準(zhǔn)確，對(duì)擔(dān)保人的選擇標(biāo)準(zhǔn)要從嚴(yán)掌握。抵押率的確定要根據(jù)抵押物所處區(qū)域、變

52、現(xiàn)能力及企業(yè)信用等級(jí)加以區(qū)別，并可結(jié)合實(shí)際試辦動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，中小企業(yè)選擇擔(dān)保貸款時(shí)，在確保商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全的前提下，可根據(jù)實(shí)際情況，在擔(dān)保方式、程序、有效期、收費(fèi)等方面保持一定的靈活性。采用中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸱绞綋?dān)保的，要核對(duì)擔(dān)?；鹗欠穹蠂?guó)家有關(guān)規(guī)定、并有明確的資金補(bǔ)充機(jī)制，擔(dān)保基金在商業(yè)銀行的存款必須實(shí)行專(zhuān)戶(hù)管理，以基金擔(dān)保的信貸額度與基金在銀行專(zhuān)戶(hù)資金的具體比例，由各行與擔(dān)?；鸸景凑諈f(xié)議行、非協(xié)議行分別協(xié)商確定，但不得突破國(guó)家有關(guān)部門(mén)的規(guī)定。4.2.4積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，努力提高服務(wù)質(zhì)量。商業(yè)銀行要在業(yè)務(wù)品種上積極進(jìn)行創(chuàng)新，對(duì)資金需求頻繁又能提供足值、有效抵押的中

53、小企業(yè)，可在抵押額度內(nèi)發(fā)放循環(huán)額度信貸，對(duì)為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供配套產(chǎn)品或服務(wù)的中小企業(yè)無(wú)爭(zhēng)議應(yīng)收賬款或票據(jù)可辦理保理業(yè)務(wù)，質(zhì)押貸款、買(mǎi)方信貸、法人賬戶(hù)透支、國(guó)內(nèi)信用證、出口議付、遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下貼現(xiàn)和應(yīng)收款買(mǎi)入、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)。要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的調(diào)查研究，提前做好客戶(hù)評(píng)價(jià)和授信工作，提高對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的市場(chǎng)反應(yīng)速度，不斷探索與中小企業(yè)新的合作方式。4.3國(guó)家要為中小企業(yè)融資提供政策支持 4.3.1大力支持發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)需要的是與其制度相稱(chēng)的中小金融機(jī)構(gòu)為其提供金融服務(wù)。一般說(shuō)來(lái)，中小金融機(jī)構(gòu)具有較為穩(wěn)定的服務(wù)對(duì)象和市場(chǎng)基礎(chǔ)，能充分利用人緣與地緣優(yōu)勢(shì)充分了解貸款者所從事的經(jīng)

54、營(yíng)活動(dòng)、財(cái)富狀況、社會(huì)關(guān)系甚至人品等，最容易克服信息不對(duì)稱(chēng)及其導(dǎo)致的交易成本高等問(wèn)題。美國(guó)有2萬(wàn)家地方性的中小銀行，意大利有9萬(wàn)多家中小銀行，相比之下我國(guó)的民營(yíng)中小銀行的數(shù)量和規(guī)模嚴(yán)重不足。因此，在我國(guó)民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)有巨大的發(fā)展空間。不能因?yàn)槟壳耙徊糠种行〗鹑跈C(jī)構(gòu)沒(méi)有形成良好的經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄、存在較為嚴(yán)重的內(nèi)部人控制和公眾信任度低等問(wèn)題而否定發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的積極作用。 4.3.2進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系我國(guó)從20世紀(jì)80年代中葉開(kāi)始探索建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。1985年和1986年先后經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的“中國(guó)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司”和“中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司”等非銀行金融機(jī)構(gòu)，其宗旨就在于為高新技術(shù)

55、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供信貸支持和擔(dān)保。但實(shí)踐證明，由于缺乏長(zhǎng)期資本來(lái)源和必要的市場(chǎng)與法律環(huán)境，加之經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制并沒(méi)有遵循真正的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，這些機(jī)構(gòu)最終演變成為一般性的非銀行金融機(jī)構(gòu)，而很少涉及風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，其資產(chǎn)大多是以貸款形式而非股權(quán)投資形式存在。因此，國(guó)家必須建立符合國(guó)際慣例的從“入口一運(yùn)行一出口”的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，開(kāi)拓我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資多元化的“入口”渠道。從我國(guó)的具體國(guó)情出發(fā)，目前階段可能應(yīng)以政府出資和外資介入為主；然后通過(guò)發(fā)展和建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資公司，過(guò)渡到以企業(yè)出資和個(gè)人為主，最后發(fā)展到以成熟的機(jī)構(gòu)投資者出資為主階段。規(guī)范我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資三位一體的運(yùn)行模式。資金從投資者流向風(fēng)險(xiǎn)投資公司而形成

56、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司篩選，將風(fēng)險(xiǎn)資本注入到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。這需要三方面機(jī)構(gòu)的密切配合、協(xié)作，最終才有可能形成比較完善的運(yùn)行模式。4.3.3建立和完善信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不是傳統(tǒng)意義上的政府行政擔(dān)保，而是政府扶持下的市場(chǎng)化擔(dān)保，政府僅以其出資額承擔(dān)有限責(zé)任。目前，中國(guó)的商業(yè)銀行主體是國(guó)有獨(dú)資銀行，如果由政府直接從事?lián)I(yè)務(wù)，不利于國(guó)有銀行轉(zhuǎn)變機(jī)制和與非國(guó)有銀行之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)有銀行轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)的行為出現(xiàn)。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的意義在于建立銀行與中小企業(yè)之間的良好信用關(guān)系，提高中小企業(yè)的信用觀念，推動(dòng)以政府為主導(dǎo)的信用制度建設(shè)和以社會(huì)為主體的信用體系的形成。5總結(jié)5

57、.1.本文研究成果的歸納首先本文在我國(guó)中小企業(yè)的融資發(fā)展現(xiàn)狀中總結(jié)出來(lái)的幾個(gè)問(wèn)題：我國(guó)中小企業(yè)處于快速發(fā)展期，但是由于自有資金缺乏，因此十分依賴(lài)外部融資。但是由于我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)力差等原因得不到國(guó)家或者銀行的資金扶持，所以在資金方面傾向與民間借貸以及不合法規(guī)的非法融資。這樣就產(chǎn)生了許多的問(wèn)題，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展起到了抑制的作用。另外由于我國(guó)中小企業(yè)的管理不規(guī)范，內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度路線(xiàn)不清晰，使得自身的流動(dòng)負(fù)債比例過(guò)重，對(duì)于中小企業(yè)資金的流動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有著不良影響。所以加速我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部管理改革是現(xiàn)如今的當(dāng)要之事。我國(guó)現(xiàn)階段的金融改革制度還不完善，對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度還是不夠，中小企業(yè)存在著許多的不利和不便條件，