商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理探討(一)

1、商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理探討 （一 ） 【摘要】“財富管理 ”是近年來在我國金融服務(wù)中出現(xiàn)的一個新名詞。 近 十年來，我國的國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展， 個人可支配收入大幅度提高。 人們希望借助財富管理服務(wù)，在資金供應(yīng)上尋求安全與保障，在投資 決策上得到專業(yè)建議。同時，金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，促使銀 行、證券、保險等金融機構(gòu)的全面合作，為開展綜合財富管理服務(wù)提 供了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。財富管理業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行新的利潤增長點的 同時，也存在巨大的風(fēng)險。為此，研究商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險 管理，提高商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)的安全性具有重要的現(xiàn)實意義。 【關(guān)鍵詞】財富管理商業(yè)銀行風(fēng)險管理 一、關(guān)于財富

2、管理業(yè)務(wù)的理解（一）財富管理的含義 財富管理是指以客戶為中心，設(shè)計出一套全面的財務(wù)規(guī)劃，通過向客 戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶的 資產(chǎn)、負(fù)債、流動性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財務(wù)需求，幫 助客戶達(dá)到降低風(fēng)險、實現(xiàn)財富增值的目的。財富管理的核心是：以客戶為中心，合理分配資產(chǎn)和收入，不僅要考 慮財富的積累，更要考慮財富的保障。在外延上可以包括對個人的財 富管理和對企業(yè)的資產(chǎn)管理。（二）財富管理業(yè)務(wù)與一般意義上的理財業(yè)務(wù)的區(qū)別“財富管理 ”是近年來在我國金融服務(wù)業(yè)中出現(xiàn)的一個新名詞。 “財富管 理”，顧名思義，就是管理個人和機構(gòu)的財富， 也可以簡單概括為 “理財 ”

3、， 但有區(qū)別于一般的理財業(yè)務(wù)。 “財富管理 ”的出現(xiàn)劃分了我國金融服務(wù)業(yè) 的兩個不同的理財業(yè)務(wù)時代：一個是早期的理財業(yè)務(wù)時代；另一個則 是經(jīng)過發(fā)展與改進(jìn)的成熟的理財業(yè)務(wù)時代 財富管理時代。 一般意義上的理財業(yè)務(wù)屬于早期的理財概念，它的營銷模式是以產(chǎn)品 為中心，金融機構(gòu)（主要指商業(yè)銀行）通過客戶分層、差別化服務(wù)培 養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶的忠誠度，從而更好地銷售自己的產(chǎn)品；而財富管理業(yè)務(wù) 則是以客戶為中心，金融機構(gòu)（商業(yè)銀行、基金公司、保險公司、證 券公司、信托公司等）根據(jù)客戶不同人生階段的財務(wù)需求，設(shè)計相應(yīng) 的產(chǎn)品與服務(wù)，以滿足客戶財富管理需要，這些金融機構(gòu)成為客戶長 期的財富管理顧問。財富管理業(yè)務(wù)屬于成熟

4、的理財業(yè)務(wù)。 財富管理與一般意義上理財業(yè)務(wù)的區(qū)別主要有三點。 其一，從本質(zhì)上看，財富管理業(yè)務(wù)是以客戶為中心，目的是為客戶設(shè) 計一套全面的財務(wù)規(guī)劃，以滿足客戶的財務(wù)需求；而一般意義上的理 財業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品為中心，目的是更好的銷售自己的理財產(chǎn)品。 其二，從提供服務(wù)的主體來看，財富管理業(yè)務(wù)屬于成熟意義上的理財 業(yè)務(wù)，它的主體眾多，不僅限于銀行業(yè)，各類非銀行金融機構(gòu)都在推 出財富管理業(yè)務(wù)。一般意義的理財業(yè)務(wù)多局限于商業(yè)銀行所提供的傳 統(tǒng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。 其三，從服務(wù)對象上說，財富管理業(yè)務(wù)不僅限于對個人的財富管理， 還包括對企業(yè)、機構(gòu)的資產(chǎn)管理，服務(wù)對象較廣；而一般意義的理財 業(yè)務(wù)處于理財業(yè)務(wù)發(fā)展的較早階

5、段，作為我國商業(yè)銀行的一類金融產(chǎn) 品推出，主要指的是銀行個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品的打包，服務(wù)對象多為私 人。財富管理的三個鮮明特征 “以客戶為中心 ”、“服務(wù)主體眾多 ”以及 “服 務(wù)對象較廣 ”，使它區(qū)別于一般意義的理財業(yè)務(wù)，成為理財服務(wù)的成熟 階段。（三）我國商業(yè)銀行財富管理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 目前各家商業(yè)銀行的財富管理業(yè)務(wù)品種豐富，品牌各具特色，然而服 務(wù)內(nèi)容大多類似，主要集中在以下幾方面： 首先，賬戶管理服務(wù)。利用銀行便利的短期融資條件和先進(jìn)的電子清 算系統(tǒng)，為客戶提供存取款、投資、貸款、結(jié)算、智能轉(zhuǎn)賬等服務(wù)。 這是財富管理服務(wù)中最基本、最簡單的內(nèi)容。對于銀行的財富管理客 戶，這些服務(wù)基本上免收服

6、務(wù)費用。賬戶管理服務(wù)是以信用卡作為載體的。 現(xiàn)階段招行 “金葵花 ”理財也是緊 密結(jié)合其領(lǐng)先國內(nèi)同業(yè)的信用卡的技術(shù)優(yōu)勢，同時與網(wǎng)上銀行、手機 銀行、電話銀行等多條服務(wù)渠道配合推出的。財富卡體現(xiàn)了財富管理 業(yè)務(wù)的第一大要素 資金集中，財富卡的推出一方面推進(jìn)了財富管理 業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時也帶動了消費、透支等信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。 其次，交易類服務(wù)。這是目前銀行用來吸引客戶的主要財富管理業(yè)務(wù)， 也是銀行財富管理業(yè)務(wù)中的強項。包括人民幣理財業(yè)務(wù)和外匯理財業(yè) 務(wù)。（1）人民幣理財，是指銀行用散戶集合的大基數(shù)本金購買收益高于普 通憑證式國債的記賬式國債、政策性銀行金融債券、央行票據(jù)等收益 更高的產(chǎn)品。由于銀行在

7、操作上涉及了一些普通投資者無法投資的業(yè) 務(wù)，像銀行間債券市場產(chǎn)品等，其預(yù)期收益率一般高于傳統(tǒng)的短期儲 蓄存款。 中行、工行、建行最近推出的人民幣理財產(chǎn)品起點金額都是 5 萬元，收益各有所不同，但利率都高于相應(yīng)期限的儲蓄存款。 （2）銀行所擁有的龐大的外匯交易平臺和金融衍生業(yè)務(wù)的交易資格是 其能夠設(shè)計出豐富的外匯理財產(chǎn)品的前提條件。外匯理財產(chǎn)品實質(zhì)是 銀行利用衍生產(chǎn)品交易幫助客戶提高資產(chǎn)的收益率。對于商業(yè)銀行來 說，外匯理財業(yè)務(wù)一方面有利于在激烈的同業(yè)競爭中留住外匯存款客 戶；另一方面銀行可以充分利用已有技術(shù)、人力、客戶資源，通過開 發(fā)外匯理財業(yè)務(wù)潛力，拓展新的盈利空間。再次，財富管理顧問服務(wù)。

8、銀行依靠自身在資訊和人才方面的優(yōu)勢， 以及和證券、保險、基金等金融機構(gòu)的廣泛合作，為客戶提供理財規(guī) 劃、投資建議、金融咨詢等一系列的理財顧問服務(wù)。財富管理顧問服 務(wù)是財富管理的高級階段。其實施載體是一對一、一站式的客戶經(jīng)理 服務(wù)。提供的是針對客戶的預(yù)期收益率和自身的風(fēng)險承受能力，所量 身定做的、獨一無二的財富管理計劃。財富管理計劃中為客戶設(shè)計的 投資產(chǎn)品多為銀行特有的金融產(chǎn)品，如儲蓄、外匯買賣，以及銀行代 理的各種國債、基金、保險產(chǎn)品。第四，各種優(yōu)先優(yōu)惠措施。這是銀行為穩(wěn)定財富管理客戶資源、爭取 更多的客戶而設(shè)計的附帶服務(wù)，可以視為餐前小食、餐后甜點。這些 服務(wù)均是免費提供。作為銀行的財富管理

9、客戶，一般可以享受到優(yōu)先 辦理各項業(yè)務(wù)，優(yōu)先提供各種緊俏投資理財產(chǎn)品（如預(yù)留國債額度） ， 享受多項業(yè)務(wù)費用減免等服務(wù)。銀行的財富管理客戶多屬于社會中高 級收入階層，這些彰顯身份的優(yōu)惠服務(wù)和貴賓待遇對他們來說還是具 有相當(dāng)吸引力的。最后，企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前我國商業(yè)銀行的企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還 處于起步階段。主要集中在為企業(yè)提供日常財務(wù)監(jiān)理、資金調(diào)撥等賬 戶管理服務(wù)，以及為企業(yè)兼并收購、債券及票據(jù)發(fā)行、基金托管、工 程造價咨詢等提供顧問服務(wù)。二、對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的認(rèn)識 商業(yè)銀行風(fēng)險是指在貨幣經(jīng)營和信用活動中，由于各種事先無法預(yù)料 的因素的影響，使銀行的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離招致經(jīng)濟(jì)損失 的

10、可能性。商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認(rèn)識 不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的 風(fēng)險管理，強調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性，這主要是與當(dāng)時商業(yè)銀行業(yè) 務(wù)以資產(chǎn)業(yè)務(wù)， 如貸款等為主有關(guān)。 20世紀(jì) 60年代以后， 商業(yè)銀行風(fēng) 險管理的重點轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險管理方面，強調(diào)通過使用借入資金來保持 或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了 銀行經(jīng)營的不確定性。 20世紀(jì) 70年代末，國際市場利率劇烈波動， 單 一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負(fù)債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理理 論應(yīng)運而生，突出強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還 期對稱、經(jīng)營目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。 80 年代之后，隨著銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具