期貨從業(yè)考試場(chǎng)基礎(chǔ)真題附答案

1、單選題1. 題干: 1975 年 10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。A: 政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證B: 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約C: 政府債券期貨合約D: 價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案 A2. 題干: 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A: 期貨價(jià)格的超前性B: 占用資金的不同C: 收益的不同D: 期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化參考答案 D3. 題干：1882年，CBOT允許（），大大增強(qiáng)了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。A: 會(huì)員入場(chǎng)交易B： 全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易C： 結(jié)算公司介入D： 以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任參考答案 D4. 題干 ： 國(guó)際上最

2、早的金屬期貨交易所是（ ）。A： 倫敦國(guó)際金融交易所（ LIFFE）B： 倫敦金屬交易所（ LME）C： 紐約商品交易所（ COME）XD： 東京工業(yè)品交易所（ TOCO）M參考答案 B5. 題干 ： 期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是 （）。A： 有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B： 利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C： 促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展D： 為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案 B6. 題干 ： 以下說(shuō)法不正確的是（）。A： 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有周期性B： 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可避免的C： 套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D： 因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能

3、參考答案 A7. 題干 ： 期貨交易中套期保值的作用是（ ）。A： 消除風(fēng)險(xiǎn)B： 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C： 發(fā)現(xiàn)價(jià)格D： 交割實(shí)物參考答案 B8. 題干 ： 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)。A： 實(shí)物交割B： 現(xiàn)金結(jié)算交割A(yù): 60 B: 70 C: 80 D: 90 C: 對(duì)沖平倉(cāng)D: 套利投機(jī)參考答案 C9. 題干: 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是 （ ） 。A: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B: 期貨交易活動(dòng)必要的參與方C: 影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織D: 期貨合約商品的管理者參考答案 A10. 題干: 選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是（ ）。A: 政治

4、中心城市B: 經(jīng)濟(jì)、金融中心城市C: 沿海港口城市D: 人口稠密城市參考答案 B11. 題干: 下列機(jī)構(gòu)中，（ ）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A: 會(huì)員大會(huì)B: 董事會(huì)C: 理事會(huì)D: 各業(yè)務(wù)管理部門參考答案 B12. 題干: 以下不是期貨交易所職能的是（ ）。A: 監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)B: 發(fā)布市場(chǎng)信息C: 制定期貨交易價(jià)格D: 制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則參考答案 C13. 題干: 期貨合約是指由（ ）統(tǒng)一制定的 , 規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B: 期貨交易所C: 期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案 B14. 題干: 最早產(chǎn)生的金融期貨品種

5、是（ ）。A: 利率期貨B: 股指期貨C: 國(guó)債期貨D: 外匯期貨參考答案 D15. 題干: 目前我國(guó)某商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（ ）。A: 1 元 / 噸B: 2 元/ 噸C: 5 元 / 噸D: 10 元 / 噸參考答案 A16. 題干: 當(dāng)會(huì)員或是客戶某持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的（ ）時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。參考答案 C17. 題干: 6 月 5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約40手，成交價(jià)為 2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為 2230元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。A: 44600 元B: 2220

6、0 元C: 44400 元D: 22300 元參考答案 A18. 題干: 以下有關(guān)實(shí)物交割的說(shuō)法正確的是（）。A: 期貨市場(chǎng)的實(shí)物交割比率很小，所以實(shí)物交割對(duì)期貨交易的正常運(yùn)行影響不大B: 實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C: 實(shí)物交割過(guò)程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款的交換D: 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓參考答案 B19. 題干 : （ ）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉(cāng)界限。A: 期貨交易所B: 會(huì)員C: 期貨經(jīng)紀(jì)公司D: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)參考答案 A20. 題干: 我國(guó)期貨交易的保證金分為（）和交易保證金。A: 交易準(zhǔn)備金B(yǎng): 交割保證金C: 交割準(zhǔn)備金D: 結(jié)算準(zhǔn)備金參

7、考答案 D21. 題干: 某客戶在 7月 2日買入上海期貨交易所鋁 9月期貨合約一手，價(jià)格 15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為 15000元/噸。一般情況 下該客戶在 7月 3日，最高可以按照（）元/ 噸價(jià)格將該合約賣出。A: 16500B: 15450C: 15750D: 15650參考答案 B22. 題干 : 一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在（ ）比較普遍。A: 英國(guó)B: 美國(guó)C: 荷蘭D: 日本參考答案 D23. 題干: 我國(guó)實(shí)物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約， 必須進(jìn)行（ ）。A: 實(shí)物交割B: 對(duì)沖平倉(cāng)C: 協(xié)議

8、平倉(cāng)D: 票據(jù)交換 參考答案 A24. 題干: 上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為15500元/ 噸，買入價(jià)格為 15510元/噸，前一成交價(jià)為 15490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ）元 / 噸。A: 15505B: 15490C: 15500D: 15510參考答案 C25. 題干 : 期貨交易中套期保值者的目的是（ ）。A: 在未來(lái)某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B: 通過(guò)期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C: 通過(guò)期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)D: 利用不同交割月份期貨合約的差價(jià)進(jìn)行套利參考答案 B26. 題干: 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期

9、保值，買入 10 手期貨合約建倉(cāng)，基差為 -20 元/ 噸，賣出平倉(cāng) 時(shí)的基差為 -50 元 / 噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。A: 盈利 3000 元B: 虧損 3000 元C: 盈利 1500 元D: 虧損 1500 元參考答案 A27. 題干: 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000元/ 噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以 2100 元 / 噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是（ ） 。A: 2 0 4 0 元/噸B: 2 0 6 0 元/噸C: 1 9 4 0 元/噸D:

10、 1 9 6 0 元/噸參考答案 D28. 題干 : 多頭套期保值者在期貨市場(chǎng)采取多頭部位以對(duì)沖其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭部位，他們有可能（ ）。A: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售B: 儲(chǔ)存了實(shí)物商品C: 現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無(wú)法買進(jìn)實(shí)物商品，但需要將來(lái)買進(jìn)D: 沒(méi)有足夠的資金購(gòu)買需要的實(shí)物商品參考答案 C29. 題干: 良楚公司購(gòu)入 500噸小麥，價(jià)格為 1300元/ 噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以 1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥 3個(gè)月后交割的期貨合約上 做賣出保值并成交。 2 個(gè)月后，該公司以 1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以 1270元/ 噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該 筆保值交易的結(jié)

11、果（其他費(fèi)用忽略）為 （ ） 。A: -50000 元B: 10000 元C: -3000 元D: 20000 元參考答案 B30. 題干: 7 月 1 日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為 2020 元/ 噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月 1日買進(jìn) 20手 9月份大豆合約，成交價(jià)格 2050元/噸。8月 1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)大豆的同時(shí)，賣出 20手 9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格 2060 元。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況 下，8月 1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（）元/噸能使該

12、加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。45. 題干: 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（）。參考答案 B31. 題干 : 某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油 126,000 加侖，目前價(jià)格為 $0.8935/ 加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價(jià)為 $0.8955/ 加侖。 半年后，該工廠以 $0.8923/ 加侖購(gòu)入燃料油，并以 $0.8950/ 加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠凈進(jìn)貨成本為 （ ）/ 加侖。A: 0.8928B: 0.8918C: 0.894D: 0.8935參考答案 A32. 題干: 判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是 （）。A: 基本因素分

13、析B: 技術(shù)因素分析C: 市場(chǎng)感覺(jué)D: 歷史同期狀況參考答案 B33. 題干: 期貨交易的金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以（）。A: 平倉(cāng)B: 持倉(cāng)C: 增加持倉(cāng)D: 減少持倉(cāng)參考答案 C34. 題干: 大豆提油套利的作法是（ ）。A: 購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約B: 購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣出大豆期貨合約C: 只購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約D: 只購(gòu)買大豆期貨合約參考答案 A35. 題干: 6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買進(jìn) 7月份大豆期貨合約 20手，成交價(jià)格 2220元/噸，當(dāng)天平倉(cāng) 10手合約，成交價(jià)格 2230

14、元/ 噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格 2215元/ 噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（）。A: 500 元， -1000 元， 11075 元B: 1000 元，-500 元，11075 元C: -500 元，-1000 元， 11100 元D: 1000 元， 500 元， 22150 元參考答案 B36. 題干: 買原油期貨，同時(shí)賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。A: 牛市套利B: 蝶式套利C: 相關(guān)商品間的套利D: 原料與成品間套利參考答案 D37. 題干 : 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由（）組成A: 上升（或下降）的 4B:

15、 上升（或下降）的 5C: 上升（或下降）的 5D: 上升（或下降）的 6個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的 個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的 個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的 個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的4 個(gè)過(guò)程4 個(gè)過(guò)程3 個(gè)過(guò)程2 個(gè)過(guò)程參考答案 C38. 題干: K 線圖的四個(gè)價(jià)格中， （ ）最為重要。A: 收盤價(jià)B: 開(kāi)盤價(jià)C: 最高價(jià)D: 最低價(jià)參考答案 A39. 題干: 以下指標(biāo)能基本判定市場(chǎng)價(jià)格將上升的是（）。A: MA 走平，價(jià)格從上向下穿越 MAB: KDJ 處于 80 附近C: 威廉指標(biāo)處于 20 附近D: 正值的 DIF 向上突破正值的 DEA參考答案 D40. 題干 : 下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量一

16、般關(guān)系描述正確的是（）。A: 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降B: 當(dāng)買賣雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和交易量均增加C: 當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加D: 當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變參考答案 C41. 題干 : 以下指標(biāo)預(yù)測(cè)市場(chǎng)將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉(cāng)的有（）。A: K 線從下方 3 次穿越 D 線B: D 線從下方穿越 2 次 K 線C: 負(fù)值的 DIF 向下穿越負(fù)值的 DEAD: 正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA參考答案 A42. 題干: 在名義利率不變的情況下，在以下備選項(xiàng)中

17、，實(shí)際利率和名義利率差額最大的年計(jì)息次數(shù)是（）。A: 2B: 4C: 6D: 12參考答案 D43. 題干: 5 月 15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入 10張 9月大豆期貨合約，賣出 5張11月大豆期貨合約；成交價(jià)格分別為1750元/噸、1760元/噸和 1770元/噸。 5月30 日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為 1740元/噸、1765元/噸和 1760 元/ 噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）元。A: 1000B: 2000C: 1500D: 150參考答案 C44. 題干: 在美國(guó)，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（）。A:

18、 CBOTB: KCBTC: NYMEXD: CME參考答案 DA: 外匯期貨B: 利率期貨C: 股指期貨D: 股票期貨參考答案 C46. 題干 : 以下說(shuō)法正確的是（ ）。A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界C: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。D: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。參考答案 C47. 題干: 以下為實(shí)值期權(quán)的是 （A: 執(zhí)行價(jià)格為 B: 執(zhí)行價(jià)格為 C: 執(zhí)行價(jià)格為 D: 執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為300，市

19、場(chǎng)價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為）。300 的賣出看漲期權(quán)350 的買入看漲期權(quán)350 的買入看跌期權(quán)300 的買入看漲期權(quán)參考答案 B48. 題干: 7 月1日，某投資者以 100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張 9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為 10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以 120 點(diǎn)的權(quán) 利金賣出一張 9 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為 10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（ ）。A: 200 點(diǎn)B: 180 點(diǎn)C: 220 點(diǎn)D: 20 點(diǎn) 參考答案 C49. 題干: 某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為 280美分/蒲式耳的 7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 15 美分/蒲式耳，賣出執(zhí)

20、行價(jià)格為 290美分/蒲式耳的小 麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（ ）美分 /蒲式耳。A: 290B: 284C: 280D: 276參考答案 B50. 題干 : 以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于 （ ） 。A: 買入跨式套利B: 賣出跨式套利C: 買入寬跨式套利D: 賣出寬跨式套利 參考答案 B 51.題干 : 買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于（ ） A: 買入跨式套利B: 賣出跨式套利C: 買入蝶式套利D: 賣出蝶式套利參考答案 C52. 題干: 期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績(jī)表

21、現(xiàn)直接相關(guān)的是（ ）。A: 管理費(fèi)B: 經(jīng)紀(jì)傭金C: 營(yíng)銷費(fèi)用D: CTA 費(fèi)用參考答案 D53. 題干 : 在美國(guó)，期貨投資基金的主要管理人是 （ ）。A: CTAB: CPOC: FCMD: TM參考答案 B54. 題干: 期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費(fèi)用是（ ）。A: 管理費(fèi)B: CTA 費(fèi)用C: 經(jīng)紀(jì)傭金D: 承銷費(fèi)用和營(yíng)銷費(fèi)用參考答案 A55. 題干 : 市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過(guò)臨界值，則表明有可能（ ）。A: 價(jià)格將大幅波動(dòng)B: 投機(jī)成分過(guò)高C: 有人操縱市場(chǎng)D: 期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大參考答案 A56. 題干: 在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（ ）

22、。A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B: 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C: 期貨交易所D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案 B57. 題干: 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為 20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（）。A: 2.5%B: 5%C: 20.5%D: 37.5%參考答案 D58. 題干 : 基差交易是指按一定的基差來(lái)確定（ ），以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。A: 現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之差B: 現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格C: 現(xiàn)貨價(jià)格D: 期貨價(jià)格參考答案 C59. 題干：6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.4

23、0的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A： 1250 歐元B： -1250 歐元C： 12500 歐元D： -12500 歐元參考答案 B60. 題干： 1 月5日，大連商品交易所大豆 3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（）元/噸。A: 2716B: 2720C: 2884D: 2880參考答案 A多選題61. 題干: 目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（ ）。A: 深圳商品交易所B: 大連商品交易所C: 鄭州商品交易所D: 上海期貨交易所參考答案 BCD62. 題干 : 期貨交易與現(xiàn)貨交易在（ ）方面是不同的。A: 交割時(shí)間B

24、: 交易對(duì)象C: 交易目的D: 結(jié)算方式參考答案 ABCD63. 題干 : 國(guó)際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是 （ ） 。A: 經(jīng)濟(jì)全球化B: 競(jìng)爭(zhēng)日益激烈C: 場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛D: 業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移參考答案 ABC64. 題干 : 以下說(shuō)法中描述正確的是 （ ） 。A: 證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)B: 期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格C: 證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)D: 證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)中，會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng)，客戶是二級(jí)市場(chǎng) 參考答案 AB65. 題干 : 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（ ）。A:

25、股票期貨B: 股票指數(shù)期貨C: 股票期權(quán)D: 股票指數(shù)期權(quán)參考答案 ABCD66. 題干: 期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（ ）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。A: 規(guī)避B: 轉(zhuǎn)移C: 分散D: 消除參考答案 ABC67. 題干: 早期期貨市場(chǎng)具有以下（ ）特點(diǎn)。A: 起源于遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)B: 投機(jī)者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小C: 實(shí)物交割占比重較小D: 實(shí)物交割占的比重很大參考答案 ABD68. 題干: 以下說(shuō)法中，（ ）不是會(huì)員制期貨交易所的特征。A: 全體會(huì)員共同出資組建B: 繳納的會(huì)員資格費(fèi)可有一定回報(bào)C: 權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)D: 非營(yíng)利性參考答案 BC69. 題干: 公司制期貨交易所股東大會(huì)的權(quán)利包括（ ）。A

26、: 修改公司章程B: 決定公司經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃C: 審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案D: 增加或減少注冊(cè)資本參考答案 ABCD70. 題干 : 期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在 （ ） 。A: 節(jié)約交易成本，提高交易效率B: 為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保，從而降低了投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C: 提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性D: 較為有效地控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān) 參考答案 ACD71. 題干: 以下（ ）的結(jié)算機(jī)構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。A: 大連商品交易所B: 紐約期貨交易所C: 倫敦金屬交易所D: 芝加哥商業(yè)交易所參考答案 AD72. 題干:

27、 已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無(wú)基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的衍生品種有（A: 股票指數(shù)期貨B: 商品指數(shù)期貨C: 天氣指數(shù)D: 自然災(zāi)害指數(shù)參考答案 CD73. 題干: 全球主要的鋁期貨交易市場(chǎng)是（ ）。A: 倫敦金屬交易所B: 紐約商業(yè)交易所C: 東京商品交易所D: 韓國(guó)期貨交易所參考答案 AB74. 題干 : 期貨合約的市場(chǎng)研究應(yīng)當(dāng)從（ ）這幾個(gè)方面著手。A: 該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)特征、倉(cāng)儲(chǔ)分布等現(xiàn)貨市場(chǎng)研究B: 該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場(chǎng)研究C: 該品種合約將來(lái)的期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模等市場(chǎng)前景的分析D: 該品種國(guó)際市場(chǎng)的期貨交易狀況參考答案 ABCD75. 題干 : 關(guān)于大豆

28、和豆粕以下描述正確的是（ ）。A: 我國(guó)既是國(guó)際市場(chǎng)大豆主產(chǎn)國(guó)之一也是豆粕主產(chǎn)國(guó)之一B: 芝加哥期貨交易所和東京谷物交易所都有大豆期貨C: 大連商品交易所的黃大豆 1 號(hào)合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆D: 豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用參考答案 ABCD76. 題干: 期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí) ,主要考慮的因素是 ( ) 。A: 倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度B: 倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近C: 倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件D: 倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件參考答案 ACD77. 題干 : 下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是( )。A: 當(dāng)日盈虧 =平倉(cāng)盈虧 +持倉(cāng)盈虧B: 持倉(cāng)盈虧 =歷史持倉(cāng)盈

29、虧 +當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧C:歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開(kāi)倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算價(jià))X持倉(cāng)量D: 平倉(cāng)盈虧 =平歷史倉(cāng)盈虧 +平當(dāng)日倉(cāng)盈虧參考答案 ABD78. 題干: 下面對(duì)我國(guó)期貨合約交割結(jié)算價(jià)描述正確的是()。A: 有的交易所是以合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)B: 有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)C: 有的交易所以交割月份第一個(gè)交易日到最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià)D: 交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)參考答案 ABCD79. 題干: 期貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶開(kāi)設(shè)賬戶的基本程序包括()。A: 風(fēng)險(xiǎn)揭示B: 簽署合同C: 繳納保證金D: 下單交易參考答案 ABC80. 題干

30、 : 現(xiàn)代期貨市場(chǎng)建立了一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，其中包括( )。A: 漲跌停板制度B: 每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C: 強(qiáng)行平倉(cāng)制度D: 大戶報(bào)告制度參考答案 ABCD81. 題干: 以下可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有( )。A: 在期貨市場(chǎng)上持有反向持倉(cāng)的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)B: 在期貨市場(chǎng)上持有反向持倉(cāng)的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)C: 未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉(cāng)進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)D: 買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴在期市建倉(cāng)希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定參考答案 ABD82. 題干 : 以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括( )。A: 交易所通過(guò)配對(duì)方式確定期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方B: 交易雙方商定

31、平倉(cāng)價(jià)和現(xiàn)貨交收價(jià)格C: 買賣雙方簽定有關(guān)協(xié)定后到交易所交割部申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)D: 交易所核準(zhǔn)參考答案 BCD83. 題干 : 指定交割倉(cāng)庫(kù)針對(duì)交割商品的管理主要有()。A: 商品審驗(yàn)及開(kāi)具倉(cāng)單B: 交割儲(chǔ)備商品的管理C: 為客戶提供配套服務(wù) , 及時(shí)安排交割商品的運(yùn)輸D: 交割違約的處理參考答案 ABC84. 題干 : 強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)（ ）的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A: 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)B: 交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉(cāng)C: 交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)D: 會(huì)員持倉(cāng)已經(jīng)超出持倉(cāng)限額 參考答案 BD85. 題干 : 對(duì)基差的描述正確的是（ ）。A: 在正向市

32、場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大B: 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小C: 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始縮小 D: 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始擴(kuò)大 參考答案 AC86. 題干 : 對(duì)于基差的理解正確的是（ ）。A: 基差是衡量期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的重要指標(biāo)B: 基差等于持倉(cāng)費(fèi)C: 在正向市場(chǎng)上基差為負(fù)值D: 理論上基差最終會(huì)在交割月趨向于零 參考答案 ACD87. 題干: 在（ ）的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。A: 基差從 -20 元/噸變?yōu)?-30 元/噸B: 基差從 20 元/ 噸變?yōu)?30 元/ 噸C: 基差從 -40 元/噸變?yōu)?-30 元/噸D:

33、基差從 40 元/ 噸變?yōu)?30 元/ 噸參考答案 AD88. 題干 : 銅期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反向市場(chǎng)的原因可能有（ ） A: 智利大型銅礦工人罷工B: 銅現(xiàn)貨庫(kù)存大量增加C: 某銅消費(fèi)大國(guó)突然大量買入銅D: 替代品的出現(xiàn)參考答案 AC89. 題干 : 期貨交易成本有（ ）A: 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)B: 傭金C: 交易手續(xù)費(fèi)D: 保證金利息 參考答案 BCD90. 題干 : 甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí) 就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比 10 月期貨價(jià)低 3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方 20

34、天時(shí)間選擇 具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問(wèn)如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（ ）。A: 甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)B: 甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)C: 乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響D: 乙面粉加工商獲得了價(jià)格下跌的好處參考答案 BD91. 題干: 在期貨市場(chǎng)中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是（ ）。A: 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)具有“趨同性”B: 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的基差等于零C: 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)不一致D: 當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí) , 現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致參考答案 AD92. 題干: 期貨投機(jī)與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在： （ ）。A:

35、 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同B: 參與人員不同C: 運(yùn)作機(jī)制不同D: 經(jīng)濟(jì)職能不同參考答案 ACD93. 題干: 期貨投機(jī)的原則有（ ）。A: 充分了解期貨合約B: 確定最低獲利目標(biāo)C: 確定最大虧損限度D: 確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本參考答案 ABCD94. 題干: 決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定（ ），作好交易前的心理準(zhǔn)備。A: 最高獲利目標(biāo)B: 最低獲利目標(biāo)C: 期望承受的最大虧損限度D: 期望承受的最小虧損限度參考答案 BC95. 題干: 熊市套利者可以獲利的市況是（ ）。A: 近期合約價(jià)格小幅上升，遠(yuǎn)期合約價(jià)格大幅度上升B: 遠(yuǎn)期合約價(jià)格小幅上升，近期合約價(jià)格大幅度上升C: 近

36、期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格快D: 近期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格慢參考答案 AC96. 題干: 以下構(gòu)成跨期套利的是（ ）。A：買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出LME6月銅期貨B: 買入上海期貨交易所 5 月銅期貨，同時(shí)賣出上海期貨交易所 6月銅期貨C:買入LME5月銅期貨，一天后賣出 LME6月銅期D:賣出LME5月銅期貨，同時(shí)買入 LME6月銅期貨參考答案 BD97. 題干: 某投資者以 2100元/噸賣出 5月大豆期貨合約一張， 同時(shí)以 2000元/噸買入 7月大豆合約一張， 當(dāng)5月合約和 7月合約價(jià)差為 （）時(shí)，該投資人獲利。A: 150 元B: 50 元C

37、: 100 元D: -80 元參考答案 BD98. 題干: 以下能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響的是（ ）。A: 經(jīng)濟(jì)周期B: 天氣情況C: 利率水平D: 投資者對(duì)市場(chǎng)的信心參考答案 ABCD99. 題干 : 按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為（ ）等類型。A: 主要趨勢(shì)B: 次要趨勢(shì)C: 短暫趨勢(shì)D: 無(wú)趨勢(shì)參考答案 ABC100. 題干: 基本分析法的特點(diǎn)是分析（）。A: 價(jià)格變動(dòng)長(zhǎng)期趨勢(shì)B: 宏觀因素C: 價(jià)格變動(dòng)根本原因D: 價(jià)格短期變動(dòng)趨勢(shì)參考答案 ABC101. 題干: 以下關(guān)于趨勢(shì)線的說(shuō)法正確的是（）。A: 趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，越有效B: 趨勢(shì)線維持的時(shí)間越長(zhǎng)，越有效C: 趨勢(shì)線起到支撐和壓

38、力的作用D: 趨勢(shì)線被突破后，一般不再具有預(yù)測(cè)價(jià)值參考答案 ABC102. 題干: 下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的是 （ ） 。A: 企業(yè)債券B: 銀行債券C: 銀行票據(jù)D: 銀行存單參考答案 BCD1，則（）103. 題干: 假設(shè) 4月 1日現(xiàn)貨指數(shù)為 1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為 5，交易成本總計(jì)為 15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為A: 若不考慮交易成本， 6 月 30 日的期貨理論價(jià)格為 1515點(diǎn)B: 若考慮交易成本 ,6 月 30 日的期貨價(jià)格在 1530 以上才存在正向套利機(jī)會(huì)C: 若考慮交易成本 ,6 月 30 日的期貨價(jià)格在 1530 以下才存在正向套利機(jī)會(huì)D: 若考慮交易成本 ,6 月 30

39、日的期貨價(jià)格在 1500 以下才存在反向套利機(jī)會(huì)參考答案 ABD104. 題干: 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)是（）。A: 交割便利B: 全部采用現(xiàn)金交割方式交割C: 期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D: 容易發(fā)生逼倉(cāng)行情參考答案 AC105. 題干: 美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)分析美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場(chǎng)，可以（ ）.A: 買入日元期貨B: 賣出日元期貨C: 買入加元期貨D: 賣出加元期貨參考答案 AC106. 題干: 面值為 100萬(wàn)美元的 3 個(gè)月期國(guó)債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價(jià)為 92.76 時(shí)，以下正確的是（ A: 年貼現(xiàn)率為 7.24%B: 3 個(gè)月貼現(xiàn)率為 7.24%C: 3 個(gè)月貼現(xiàn)率為 1

40、.81%D: 成交價(jià)格為 98.19 萬(wàn)美元參考答案 ACD107. 題干: 下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（ ） 。A: 買進(jìn)看漲期權(quán)B: 買進(jìn)看跌期權(quán)C: 賣出看漲期權(quán)D: 賣出看跌期權(quán) 參考答案 AD108. 題干: 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。A: 看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨 合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)B: 美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利C: 美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利D: 看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后

41、，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨 合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)參考答案 AC109. 題干: 某投資者在 2月份以 300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張 5月到期、執(zhí)行價(jià)格為 10500 點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以 200點(diǎn)的權(quán)利金買入 一張 5 月到期、執(zhí)行價(jià)格為 10000 點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利 100 個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（ ）。A: 9400B: 9500C: 11100D: 11200參考答案 AC110. 題干: 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法中正確的有（）。A: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。B: 反向轉(zhuǎn)

42、換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同C: 反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同D: 反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益 =（看跌期權(quán)權(quán)利金 - 看漲期權(quán)權(quán)利金） +（期貨價(jià)格 - 期權(quán)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格）參考答案 ABCD111. 題干: 以下為虛值期權(quán)的是 （ ）A: 執(zhí)行價(jià)格為 300 ，B: 執(zhí)行價(jià)格為 250 ，C: 執(zhí)行價(jià)格為 250 ，D: 執(zhí)行價(jià)格為 300 ，市場(chǎng)價(jià)格為 250 的買入看跌期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格為 300 的買入看漲期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格為 300 的買入看跌期權(quán) 市場(chǎng)價(jià)格為 250 的買入看漲期權(quán) 參考答案 CD112. 題干: 下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是

43、（）。A: 期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征B: 從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大于證券投資基金C: 在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加D: 期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制參考答案 BC113. 題干 : 美國(guó)對(duì)期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對(duì)商品交易顧問(wèn)信息要求披露的內(nèi)容有（）A: 風(fēng)險(xiǎn)披露B: 交易項(xiàng)目介紹C: 顧問(wèn)費(fèi)用的披露D: 商品交易顧問(wèn)的背景資料參考答案 ABCD114. 題干: 機(jī)構(gòu)投資者加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的措施有（）。A: 建立由董事會(huì)、高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)B: 制定

44、合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程C: 建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制D: 加強(qiáng)高層管理人員對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度參考答案 ABCD115. 題干 : 客戶可采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施有（）。A: 對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控B: 慎重選擇經(jīng)紀(jì)公司C: 規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力D: 制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降低至可以承受的程度參考答案 BCD116. 題干: 按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險(xiǎn)（）。A: 代理風(fēng)險(xiǎn)B: 交易風(fēng)險(xiǎn)C: 交割風(fēng)險(xiǎn)D: 客戶風(fēng)險(xiǎn)參考答案 ABC117. 題干: 下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度描述正確的是（）。A: 交易所從會(huì)員保證金中按比例提取B: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的C: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是

45、用來(lái)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金D: 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)參考答案 BC118. 題干: 對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的是（）。A: 買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱B: 買賣雙方都要交納保證金C: 都在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)完成交易D: 都采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式參考答案 ACD119. 題干 : 以下實(shí)際利率高于 6.090%的情況有 （ ） 。A: 名義利率為 6，每一年計(jì)息一次B: 名義利率為 6，每一季計(jì)息一次C: 名義利率為 6，每一月計(jì)息一次D: 名義利率為 5，每一季計(jì)息一次參考答案 BC300 點(diǎn)的權(quán)利金賣出120. 題干: 某投資者在 5月

46、份以 700點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張 9月到期，執(zhí)行價(jià)格為 9900 點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以 一張 9 月到期，執(zhí)行價(jià)格為 9500 點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（ ）時(shí)能夠獲得 200 點(diǎn)的盈利。A: 11200 點(diǎn)B: 8800 點(diǎn)C: 10700 點(diǎn)D: 8700 點(diǎn)判斷題第一章121.題干 : 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。 參考答案 錯(cuò)誤 1995 年 5122. 題干: 1995年3月 19日發(fā)生的“ 319”事件和 1995年 3月 27日發(fā)生的國(guó)債期貨“ 327”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)

47、會(huì)于 月暫停了國(guó)債期貨交易。參考答案 錯(cuò)誤 123. 題干: 遠(yuǎn)期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。參考答案 正確 第二章124. 題干: 無(wú)論價(jià)格漲跌 , 套期保值總能實(shí)現(xiàn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利部分或全部沖抵期貨市場(chǎng)的虧損。參考答案 錯(cuò)誤 第三章125. 題干: 在我國(guó)，期貨交易所的高級(jí)管理人員的任免需要由中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定。參考答案 正確 126. 題干: 期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。 參考答案 正確 127. 題干: 我國(guó)期貨交易管理暫行條例明確規(guī)定，期貨交易所的理事長(zhǎng)和副理事長(zhǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。

48、參考答案 錯(cuò)誤 128. 題干: 最小變動(dòng)價(jià)位與市場(chǎng)的流動(dòng)性通常成反比。參考答案 正確 129. 題干: 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10 噸/手。參考答案 錯(cuò)誤 130. 題干: 上海期貨交易所對(duì)銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。參考答案 正確 131. 題干: 在開(kāi)盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)中，高于開(kāi)盤價(jià)的買入申報(bào)將全部成交，低于開(kāi)盤價(jià)的賣出申報(bào)也將全部成交。 參考答案 正確 132. 題干: 我國(guó)期貨交易所必須每月公布各指定交割倉(cāng)庫(kù)經(jīng)交易所核定的可用于期貨交割的庫(kù)容量和已占用庫(kù)容量及標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量。 參考答案 正確 133. 題干: 在進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，買賣雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價(jià)為

49、實(shí)際交割商品的價(jià)格。 參考答案 錯(cuò)誤 134. 題干: 鄭州商品交易所小麥期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的5%。參考答案 正確 135. 題干: 我國(guó)期貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式為: 當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金 +入金出金 +上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金 +當(dāng)日盈虧。參考答案 錯(cuò)誤 136. 題干: 在基差交易中，掌握叫價(jià)主動(dòng)權(quán)的一方需要進(jìn)行套期保值。參考答案 錯(cuò)誤 137. 題干: 套期保值的效果和基差的變化無(wú)關(guān)，而與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)。參考答案 錯(cuò)誤 138. 題干: 在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，交易雙方可以用倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，也可以用倉(cāng)單以外貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。參考答案 正確 139.

50、 題干: 如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。參考答案 錯(cuò)誤 140. 題干: 期貨投機(jī)主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。參考答案 錯(cuò)誤 141. 題干: 根據(jù)交易者在市場(chǎng)中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。參考答案 正確 142. 題干: 套利交易通過(guò)對(duì)沖，調(diào)節(jié)期貨市場(chǎng)的供求變化，從而有助于合理價(jià)格水平的形成。參考答案 正確 143. 題干: 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。參考答案 正確 144. 題干: 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌，說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市。參考答案 錯(cuò)誤 145. 題干: 期貨交易技術(shù)分析法中的移動(dòng)平

51、均線的不足之處在于它反映市場(chǎng)趨勢(shì)具有滯后性。參考答案 正確 146. 題干: 實(shí)際利率與名義利率比較，名義利率大于實(shí)際利率。參考答案 錯(cuò)誤 147. 題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來(lái)的模擬誤差越小。參考答案 錯(cuò)誤 148. 題干: 在進(jìn)行基差交易時(shí)，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開(kāi)始做套期 保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。參考答案 正確 149. 題干：道X瓊斯綜合平均指數(shù)由 80種股票組成。（）參考答案 錯(cuò)誤 150. 題干： 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為合適的時(shí)候行

52、使權(quán)力，但并不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。對(duì)于期權(quán)合約的賣方卻沒(méi)有任 何權(quán)力，而只有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時(shí)買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的期貨合約。參考答案 正確 151. 題干： 當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時(shí)，投資者會(huì)不愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。參考答案 正確 152. 題干： 買入飛鷹式套利是買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出一個(gè)中低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)；賣出一個(gè)中高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)；買進(jìn) 一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。參考答案 錯(cuò)誤 153. 題干： 期權(quán)交易的賣方由于一開(kāi)始收取了權(quán)利金，因而面臨著價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此必須對(duì)其保證金進(jìn)行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買方由于一開(kāi) 始就

53、支付了權(quán)利金，因而最大損失有限，不用對(duì)其進(jìn)行每日結(jié)算。參考答案 正確 154. 題干：各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM不能同時(shí)為CPO或 TM,否則會(huì)受到CFTC的查處。參考答案 錯(cuò)誤 155. 題干：在對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會(huì)（ SEC的主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運(yùn)作的監(jiān)管，而商 品期貨交易委員會(huì)（CFTC主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)商品基金經(jīng)理（ CPO和商品交易顧問(wèn)（CTA的監(jiān)管。參考答案 正確 156. 題干： 中長(zhǎng)期附息債券現(xiàn)值計(jì)算中，市場(chǎng)利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場(chǎng)利率越高，則現(xiàn)值越高。參考答案 錯(cuò)誤 157. 題干： 買入看跌期權(quán)的對(duì)手就是賣出看漲期權(quán)。參考答案 錯(cuò)誤 158. 題干： 期貨價(jià)格波動(dòng)得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計(jì)得越小，以減緩價(jià)格波動(dòng)幅度，控制風(fēng)險(xiǎn)。參考答案 錯(cuò)誤 159. 題干：