城市燃氣項目(并購)盡職調(diào)查報告模板

1、城市燃氣項目（并購）盡職調(diào)查報告（模板）目錄一、 項目概述3二、 城市概況31、地理位置32、區(qū)劃與定位33、經(jīng)濟發(fā)展狀況34、房地產(chǎn)市場3三、燃氣市場現(xiàn)狀 31、主要燃氣公司簡介 32、能源/氣源利用情況及價格 43、政府政策4四、市場發(fā)展與氣量預測 41、民用戶42、商業(yè)用戶43、工業(yè)用戶44、車用燃氣55、各類用戶發(fā)展及氣量預測 5五、項目進展與合作方式 5六、合作方財務狀況和經(jīng)營情況 61、合作方賬面資產(chǎn)情況 62、擬納入合資合作范圍的資產(chǎn)情況 63、合作方資產(chǎn)評估 84、對資產(chǎn)情況的說明 85、收益情況8七、 項目后續(xù)投資估算 91、場站投資92、管網(wǎng)投資93、土建投資94、其它投資

2、9八、項目收入及成本測算 101、接駁費收入及成本 102、燃氣銷售收入及成本 103、其它收入與成本 104、資產(chǎn)變現(xiàn)收入 105、 管理費用測算11九、項目投資評價12十、風險分析 1314卜一、項目優(yōu)劣勢分析與結論一、項目概述1、項目背景2、項目調(diào)查意見3、存在問題和建議二、城市概況1、地理位置：說明項目城市的地理位置、交通狀況及水文地質(zhì)等狀況。2、區(qū)劃與定位：說明項目城市（級別）行政轄區(qū)面積、人口、戶數(shù)， 城市規(guī)劃區(qū)與中心區(qū)面積與人口，管道燃氣可覆蓋的人口，未來城市規(guī)劃 區(qū)人口增長趨勢。列示其所轄的市縣（或鎮(zhèn)區(qū)）。如是工業(yè)園區(qū)項目，說明工業(yè)園區(qū)規(guī)劃面積，隸屬關系，產(chǎn)業(yè)布局與 定位。3、

3、 經(jīng)濟發(fā)展狀況：說明項目城市經(jīng)濟社會發(fā)展狀況，如近三年GDP 總量與增長率，人均GDP及增長率，城市居民人均可支配收入及增長率等。 如是工業(yè)園區(qū)項目，說明現(xiàn)有企業(yè)數(shù)量并列舉主要企業(yè)。4、房地產(chǎn)市場：說明近三年來項目城市房地產(chǎn)開發(fā)狀況，如房地產(chǎn)開 發(fā)施工面積、竣工面積，商品住宅施工面積、竣工面積，商品房銷售面積（或住宅套數(shù)）、銷售價格等。三、燃氣市場現(xiàn)狀1、主要燃氣公司簡介公司1公司2備注公司名稱注冊資本資產(chǎn)總量員工數(shù)量銷售氣量銷售價格民用、商業(yè)、工業(yè)、車用盈虧情況股東構成及比例經(jīng)營班子成員此外，還應介紹燃氣公司的經(jīng)營狀況（盈虧）及原因分析，燃氣公司的背景（如政府關系背景）與優(yōu)勢，有何資質(zhì)或技術

4、專利等。2、能源/氣源利用情況及價格介紹當?shù)氐哪茉唇Y構，包括煤、電、氣（天然氣、煤氣、液化氣等） 油（包括汽油、柴油、重油等）的消耗總量，所占比重及其價格水平。當?shù)毓艿廊細獾臍饣剩艿廊細馀c瓶裝 LPG的用戶數(shù)量，管道燃氣 消耗總量。目前管道燃氣、LPG的氣源來源、購銷價格，天然氣管道規(guī)劃建設、氣 源指標分配等情況。3、政府政策居民與工商業(yè)用戶的接駁費現(xiàn)行收費標準、 收取辦法，有無調(diào)價計劃， 物價批準權限與程序。當?shù)卣诃h(huán)保與推廣使用天然氣方面的政策措施，政府的稅費優(yōu)惠 政策與行政支持力度。四、市場發(fā)展與氣量預測1、民用戶預測未來民用戶發(fā)展（包括新建住宅與老戶發(fā)展）情況；根據(jù)當?shù)厣?活水平

5、與現(xiàn)行氣源使用情況，預測居民用戶對管道燃氣（天然氣）的需求 總量。2、商業(yè)用戶介紹目前商業(yè)用戶的能耗種類、能耗規(guī)模和用氣潛力，預測未來商業(yè) 用戶的用氣量增長和用氣總量。3、工業(yè)用戶介紹當?shù)刂饕墓I(yè)企業(yè)、主要產(chǎn)品與產(chǎn)能、能耗種類與總量，對天然氣等清潔能源的價格承受能力，是否有用氣意向或協(xié)議，測算未來工業(yè)企業(yè)的用氣量增長和用氣總量。4、車用燃氣介紹出租車、公交車和社會車輛數(shù)量，可改車數(shù)量，出租車、公交車 的運行里程，日耗天然氣數(shù)量?，F(xiàn)有天然氣/LPG加氣站的數(shù)量，車用燃氣銷售價格。預測未來天然氣汽車的改裝數(shù)量，天然氣銷售總量，銷售價格及調(diào)升 趨勢。5、各類用戶發(fā)展及氣量預測各類用戶的發(fā)展情況預測

6、統(tǒng)計項目單位r年_ r年_ r年一 r年合計民用戶接駁萬戶商業(yè)開口氣量萬方/日工業(yè)開口氣量萬方/日汽車改裝輛各類用戶的天然氣用氣量預測情況匯總統(tǒng)計項目單位r年_ r年一一合計居民用氣萬方商業(yè)用氣萬方工業(yè)用氣萬方汽車用氣萬方合計萬方五、項目進展與合作方式1、項目進展介紹項目調(diào)研洽談的進展情況。主要說明項目合作方的基本情況，合作方的意愿、條件，洽談情況，政府領導和主管部門的態(tài)度。介紹項目的競爭情況，介紹主要的競爭對手及其項目運作情況。2、合作方式說明是獨資還是合資。如屬獨資，則應介紹收購現(xiàn)有燃氣公司的設想 與后續(xù)安排。如屬合資，則介紹與合作方洽談達成的初步合作意向，主要包括：（1）組建合資公司的初

7、步安排：包括合資公司名稱、投資總額、出資 額度、出資比例、出資方式、董事會與經(jīng)營管理機構職務安排；（2）資產(chǎn)評估安排：包括資產(chǎn)界定與債權債務處理；（3）人員安置：現(xiàn)中高層管理人員的安排、人員安置與政策；（4）對合作雙方的約束性權利義務等。六、合作方財務狀況和經(jīng)營情況1、合作方賬面資產(chǎn)情況某一時點合作方賬面各類資產(chǎn)的實際情況。2、擬納入合資合作范圍的資產(chǎn)情況分項列示擬合作或收購的主要資產(chǎn)的明細、帳面價值、購置年限。主 要包括：場站資產(chǎn)、管道資產(chǎn)、設備資產(chǎn)、建構筑物資產(chǎn)、負債（國債、 銀行貸款、其他欠款或借款）、債權（對外借款）、對外投資、在建工程等。 如下表所示：單位：萬元人民幣序號資產(chǎn)名稱單位

8、數(shù)量建設或購置時間帳面價值折舊 年限成新 率1流動資產(chǎn)現(xiàn)金銀行存款債權流動資產(chǎn)合計2長期投資長期投資合計3固定資產(chǎn)大型儲罐座加氣母站座LNG氣化站座高壓管道十米中低壓管道:十米閥室個房屋建筑物平米設備在建工程固定資產(chǎn)合計4無形及遞延資產(chǎn)合計5其他長期資產(chǎn)合計6流動負債其中：銀行借款流動負債合計7長期負債其中:銀行借款長期負債合計資產(chǎn)合計3、合作方資產(chǎn)評估說明合作方的資產(chǎn)是否進行了評估。如果進行了評估，需說明評估機 構、評估基準日、采用的評估方法、評估結果，評估基準日后經(jīng)營業(yè)績調(diào) 整及對資產(chǎn)評估值的影響如何，并按新奧燃氣對資產(chǎn)的界定規(guī)則進行調(diào)整如果沒有進行資產(chǎn)評估，需按重置成本法和新奧燃氣對資產(chǎn)

9、的界定規(guī) 則對合作方資產(chǎn)進行評估。合作方資產(chǎn)評估匯總表（如下表所示）：單位：萬元人民幣項目賬面價值評估價值資產(chǎn)增減值調(diào)整后價值ABC=A-BD流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)資產(chǎn)合計流動負債長期負債負債合計凈資產(chǎn)4、對資產(chǎn)情況的說明通過調(diào)查，對各類資產(chǎn)的質(zhì)量狀況、價值狀況進行分析說明；如果合 作方資產(chǎn)已經(jīng)進行了資產(chǎn)評估，則須對增減值因素進行分析說明，并提出 意見。5、收益情況對合作方前三年的損益情況進行列示，并對其損益調(diào)整事項進行說明,列示調(diào)整后情況七、項目后續(xù)投資估算說明在已有資產(chǎn)基礎上，未來年度需要新增的投資項目和投資額，主要包括：1、場站投資說明場站是新建還是改擴建

10、。如是新建，需要說明建設規(guī)模（包括征用/租用土地的數(shù)量，儲氣能力，是否包含加氣母站等）、投資額；如是改 擴建，需要說明現(xiàn)有規(guī)模，改擴建后的規(guī)模，改擴建的投資等。2、管網(wǎng)投資根據(jù)項目管網(wǎng)總體規(guī)劃和目前管網(wǎng)建設與布局現(xiàn)狀， 說明未來需要建設 的管網(wǎng)，說明各類管道的管徑、材質(zhì)、長度及投資額等。3、土建投資說明需新建的建構筑物、道路與投資額等。4、其它投資除以上投資外的其它投資，包括設計安裝費用、流動資金等。項目投資估算匯總表：單位：萬元人民幣序號投資科目單位數(shù)量投資額備注1場站投資大型儲罐座加氣母站座LNG氣化站座場站投資合計2管網(wǎng)投資高壓管道十米中低壓管道十米閥室個管網(wǎng)投資合計3土建投資征用土地畝

11、以何方式征用多少房屋投資構筑物土建投資合計4其它投資規(guī)劃設計費萬元流動資金萬元其它投資合計萬元后續(xù)投資總計萬元八、項目收入及成本測算測算本項目預期可獲得的收益與成本。主要包括：1、接駁費收入及成本包括居民用戶建設費、工商業(yè)戶開口費收費標準與接駁成本， 汽車改裝 收費與成本，并據(jù)此測算總收入及相應的總成本。2、燃氣銷售收入及成本包括居民、工商業(yè)、車用燃氣銷售收入及購氣成本。說明年度燃氣銷售 總量、購銷價格，測算燃氣銷售總收入及購氣總成本。3、其它收入與成本包括燃氣具/表銷售收入與采購成本；有償服務服務收入及成本，包括 政府財政補貼等收入。4、資產(chǎn)變現(xiàn)收入項目投資評價的計算期末的凈資產(chǎn)，通過資產(chǎn)變

12、現(xiàn)計為收入。5、管理費用測算（1）人工成本預測項目公司歷年所需的員工數(shù)量，人均工資福利等成本。或通過對 各類人員（如管理人員、銷售人員、生產(chǎn)人員）編制的預測確定員工數(shù)量, 并測算出人均綜合成本。（2）管理成本（不含折舊費用）預測各年度項目公司生產(chǎn)、運營、維修、日常管理所發(fā)生的成本，可 根據(jù)當?shù)氐膶嶋H情況，根據(jù)行業(yè)的一般水平進行測算。為簡便測算，也可將管理成本與其他成本（如人工成本）相聯(lián)系、相 掛鉤的方式，預測各年度的管理費用。（3）銷售費用預測為實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展和銷售收入所發(fā)生的費用。一般情況下，可采取 銷售費用與銷售額掛鉤的方式，確定一個計提銷售費用的比例，從而測算 歷年的銷售費用。（4）折舊費

13、用固定資產(chǎn)的評估值是折舊后的固定資產(chǎn)凈值，重置成本是原值，這類 資產(chǎn)在重置成本的基礎上按照剩余年限計提折舊；新增的固定資產(chǎn)應按照 不同的折舊年限規(guī)定計提折舊費用。為簡便測算，可確定一個綜合折舊率, 如選綜合折舊率為4-5%。（5）各種稅費根據(jù)項目實際情況和當?shù)刎敹愓邷y算項目的所需繳納的各種稅費。九、項目投資評價1、評估方法：經(jīng)營性現(xiàn)金流量法2、評估指標：（1）項目累計凈現(xiàn)值；（2）項目內(nèi)部收益率；（3）項目投資回收期。3、相關假設：凡涉及或影響項目投資評價結果，或由評價人自行作出的預測假設， 均應作出說明，如：（1）項目特許經(jīng)營期限假設（如假設按 20年測算）；（2）項目覆蓋人口年增長率假設

14、，居民戶每戶人口數(shù)量假設；（3）氣源供應能夠滿足業(yè)務發(fā)展假設，管道燃氣購買價格與各類用戶 銷售價格假設；（4）居民用戶、工商業(yè)用戶接駁費收費標準、收費年限假設，汽車改 裝價格假設；（5）居民用戶年發(fā)展量假設，工商業(yè)用戶日開口氣量歷年增長假設， 歷年車輛增長與汽車改裝數(shù)量假設；（6）民用戶接駁成本假設；汽車改裝成本假設；工商業(yè)用戶接駁成本 假設；（7）項目公司員工定編定員假設，員工年人均成本假設；（8）歷年管理費用及費用增長率假設；（9）歷年銷售費用及費用增長假設；(10) 固定資產(chǎn)折舊年限假設(如假設按 25年折舊)；(11) 稅率假設：營業(yè)稅3%增值稅13%所得稅按25%(12) 折現(xiàn)率假設(如取折現(xiàn)率為12%或 15%需簡要說明理由)；具體假設條件、理由或假設數(shù)值的確定，需在項目投資測算的假設條 件中作詳細說明。4、評估指標結果列示累計凈現(xiàn)值：項目累計凈現(xiàn)值應大于零，否則不可行。內(nèi)部收益率：即項目累計凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。投資回收期：一般以6-8年為宜，靜態(tài)投資回收期在 6年左右，動態(tài) 回收期在8年左右，但應根據(jù)項目的總體情況具體分析對待。十、風險分析對項目風險分析，主要側重可能存在的風險并提出防范風險的措施：1、政策風險及防范措施；2、法律風險及防范措施；3、氣源風險及防范措施；4、市場風險及防范措施；5、財務風險及防范措施；6、價格風險及防范措施；7、經(jīng)營風險和防范