對(duì)商業(yè)銀行與金融監(jiān)督部門關(guān)于不良貸款的分析

1、對(duì)商業(yè)銀行與金融監(jiān)督部門關(guān)于不良貸款的分析內(nèi)容提要本文從日本、中國的國有商業(yè)銀行具有高不良貸款的現(xiàn)實(shí)出發(fā)研究金融監(jiān)管部門（代表政府，屬于委托人，比如日本的大藏省或現(xiàn)在的金融監(jiān)管廳）與國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員（代理人）的行為，第一部分的引言強(qiáng)調(diào)研究金融監(jiān)管部門與國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員行為的必要性，并且對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧。第二部分研究委托人與代理人在支付矩陣下的行為，第三部分得出結(jié)論：在不考慮市場風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)算軟約束的情況下，銀行不良貸款的產(chǎn)生是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管部門與商業(yè)銀行在不同的行為參數(shù)下，各自依賴自己的行為參數(shù)從效用最大化出發(fā)進(jìn)行博弈的結(jié)果。 關(guān)鍵詞國有商業(yè)銀行行為支付矩陣金融監(jiān)

2、管部門概率 一、引言：研究金融監(jiān)管部門和國有商業(yè)銀行經(jīng)理行為的必要性 1998年10月，官方報(bào)道日本銀行機(jī)構(gòu)的不良貸款達(dá)到6000億美元，部分分析家認(rèn)為日本銀行機(jī)構(gòu)的不良貸款達(dá)到10000億美元，占未回收貸款的20%。 國務(wù)院總理溫家寶于2003年1月24日在全國銀行、證券、保險(xiǎn)工作會(huì)議上指出，金融系統(tǒng)要認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十六大精神和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，認(rèn)清形勢，把握大局，深化金融改革，有步驟地?cái)U(kuò)大金融對(duì)外開放，改進(jìn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高金融服務(wù)水平，加強(qiáng)金融隊(duì)伍建設(shè)，確保金融安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行。 原中國人民銀行戴相龍行長在2002年3月的“中國發(fā)展高層論壇”上宣布，2001年末中國國有商業(yè)銀

3、行不良債權(quán)為貸款余額的25.37%。 截至2002年底，按五級(jí)分類口徑，建行不良貸款率15.36，比年初下降3.99個(gè)百分點(diǎn)；中銀集團(tuán)不良資產(chǎn)率22.37，比2001年末下降5.14個(gè)百分點(diǎn)；工行不良貸款率25.52，比年初下降4.26個(gè)百分點(diǎn)。與其它三家國有商業(yè)銀行相比，農(nóng)行有其一定的特殊性。盡管如此，去年農(nóng)行不良貸款占比在連續(xù)兩年下降的基礎(chǔ)上再降4.72個(gè)百分點(diǎn)，三年下降十幾個(gè)百分點(diǎn)。 銀行不良貸款已經(jīng)是一個(gè)世界性的問題，研究銀行不良貸款的文獻(xiàn)也較多。 新巴塞爾資本協(xié)議把資本充足率、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場紀(jì)律列為三大支柱。 其中資本充足率=資本/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5*市場風(fēng)險(xiǎn)資本

4、要求+12.5*操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求），新巴塞爾資本協(xié)議中的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人和市場交易對(duì)手違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不正確的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率、匯率、證券和商品價(jià)格發(fā)生變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查既監(jiān)督銀行的資本金與其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量相匹配，也監(jiān)督銀行的資本金與風(fēng)險(xiǎn)管理水平相匹配，以鼓勵(lì)銀行開發(fā)和采用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來監(jiān)測和管理它們的風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的行業(yè)監(jiān)管。市場紀(jì)律對(duì)銀行的公開信息披露提出了一整套強(qiáng)制規(guī)定要求和建議，是對(duì)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的社會(huì)監(jiān)管。 新巴塞爾資本協(xié)議強(qiáng)調(diào)如何測算貸款風(fēng)險(xiǎn)，缺少對(duì)銀行不良貸款生成機(jī)

5、理的分析。 國外研究銀行不良貸款的文獻(xiàn)一部分是在研究銀行危機(jī)的文獻(xiàn)中同時(shí)討論，如：BrendaGonzales-Hermosillo（1999），HesnaGenay（1998），JENNYCORBETT;JANETMITCHELL;AndrewWinton（2000），JoePeek;EricS.Rosengren（1999）JoePeek;EricS.Rosengren（1999）、新巴塞爾資本協(xié)議等。另一部分是在研究金融脆弱性的文獻(xiàn)中討論，如：Minsky,HymanP.（1964，1982，1986，1995）等。國內(nèi)研究銀行不良貸款的文獻(xiàn)一部分是專門以“銀行不良貸款”為題目的，如：于

6、為群（2001），李玲（1999），林永平、袁桂祥、蔡友才（1998），劉桃生、徐長生、方先明（1998），劉文慶（2001），毛瑞寧（2002），孟猛（2000），彭歆（2000），史建平（1997），薛峰（1997），中央銀行天水市中心支行課題組（2002），周銀華（2000）等。另一部分是在研究金融與信貸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)、企業(yè)的高負(fù)債時(shí)作為研究的組成部分，如：余永定（2000），謝平（1992）、易綱（1996），袁鋼明（2000），林毅夫（2000），樊會(huì)文（1998），杜佳（2001），韓平（2001），蘇同華（1999），張?zhí)諅ィ?001），陳學(xué)彬（1997），張亦春、余運(yùn)九（1998）等。

7、 上述文獻(xiàn)對(duì)金融監(jiān)管部門（代表政府，屬于委托人）與國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員（代理人）行為的研究不夠。除了上述文獻(xiàn)外，還有眾多的文章，其特點(diǎn)大多與上述文獻(xiàn)相似。所以完全有必要進(jìn)一步地研究，特別是研究金融監(jiān)管部門與國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員的行為。 由于金融監(jiān)管部門代表政府對(duì)國有商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)督檢查，國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員與金融監(jiān)管部門之間屬于委托代理關(guān)系，國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員對(duì)明知將成為不良貸款的企業(yè)借款選擇貸款與不貸款，金融監(jiān)管部門對(duì)明知將成為不良貸款的國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員選擇檢查還是不檢查，取決于委托人與代理人間的利益沖突。 這種利益沖突可用便

8、士博弈模型的變種（監(jiān)管模型）去研究，即用擴(kuò)展的監(jiān)管模型進(jìn)一步地研究金融監(jiān)管部門與國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員的行為參數(shù)，他們的行為參數(shù)決定了國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員對(duì)明知將成為不良貸款的企業(yè)借款選擇貸款與不貸款、金融監(jiān)管部門對(duì)明知將成為不良貸款的國有商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員選擇檢查還是不檢查的概率的大小。 二、建立金融監(jiān)管部門與商業(yè)銀行的信貸部經(jīng)理博弈的監(jiān)管模型并且分析模型 1、假設(shè)與模型的支付矩陣 A假設(shè)有一個(gè)企業(yè)向一國有商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款萬元，信貸部的經(jīng)理人員決定是否發(fā)放這一筆貸款，經(jīng)調(diào)查，這個(gè)企業(yè)不具備還款的能力，這一筆萬元的貸款將成為不良貸款（為了簡化分析，假定一筆萬元的

9、貸款分文不能回收）。 B這個(gè)企業(yè)向信貸部的經(jīng)理人表示，如果這一筆萬元的貸款到帳后將用萬元作為回扣，為每一元貸款的回扣，即回扣率。 如果金融監(jiān)管部門與商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理合作，共同分配萬元回扣。如果回扣率與金融監(jiān)管部門的收益的關(guān)系是萬元，為金融監(jiān)管部門所分配的回扣萬元的倍數(shù)（分配的含義是上繳國庫），即金融監(jiān)管部門可獲得萬元，萬元來自于商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的回扣RL萬元，這時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理實(shí)際得回扣-=（1-）萬元，C若金融監(jiān)管部門檢查這一筆萬元的違規(guī)貸款，則檢查成本為萬元，為每一元貸款的檢查成本。金融監(jiān)管部門可以挽回（L-）萬元的違規(guī)貸款損失。并且對(duì)商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理以萬元的罰款，為每一元

10、貸款的罰款，即罰款率，罰款萬元全部上繳金融監(jiān)管部門。 D當(dāng)商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理不發(fā)放貸款給這個(gè)企業(yè)，同時(shí)金融監(jiān)管部門沒有檢查，商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理得到萬元的負(fù)效用，為每一元可貸款但是未貸款的負(fù)效用。 E.參數(shù)、可以大于等于零，也可以小于零，假定。 顯然從上面的假定可知，上述博弈不存在納什均衡。假如金融監(jiān)管部門檢查，則商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理的最優(yōu)策略是不貸款；假如金融監(jiān)管部門沒有檢查，則商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理的最優(yōu)策略是貸款，假定滿足；假如商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理貸款，則金融監(jiān)管部門的最優(yōu)策略是檢查；假如商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理不貸款，則金融監(jiān)管部門的最優(yōu)策略是不檢查。 F假設(shè)金融監(jiān)管部門與商業(yè)

11、銀行的信貸部的經(jīng)理以各自的概率選擇自己的行動(dòng)，構(gòu)成混合戰(zhàn)略。假定商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理的混合戰(zhàn)略為（即商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理以的概率選擇貸款，以的概率選擇不貸款）；假定金融監(jiān)管部門的混合戰(zhàn)略為（即金融監(jiān)管部門以的概率選擇檢查，以的概率選擇不檢查）。 由上面的假設(shè)可以寫出金融監(jiān)管部門與商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理關(guān)于不良貸款博弈的支付矩陣。見表2 表2金融監(jiān)管部門與商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理關(guān)于不良貸款博弈的支付矩陣。 2、關(guān)于國有商業(yè)銀行的信貸部經(jīng)理對(duì)不良貸款選擇貸款與不貸款的行為做分析 根據(jù)前面的假設(shè)，商業(yè)銀行的信貸部的經(jīng)理行為是最大化效用函數(shù)，表示為 由上面商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇的貸款概率表達(dá)式可做

12、如下分析： （1）、分析 下面分別分析討論： ，即增加，則增加（其它條件不變的情況下）。 其意義為：當(dāng)金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，當(dāng)B為每一元可貸款但是未貸款的負(fù)效用增加時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率增加。 政策意義為：提高商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的心理素質(zhì)，降低感情因素，可以降低不良貸款。 ，即增加，則降低（其它條件不變的情況下）。 其意義為：當(dāng)金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，當(dāng)B為每一元可貸款但是未貸款的負(fù)效用增加時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率降低。這一點(diǎn)難以從

13、直觀上理解，通過上面的數(shù)學(xué)演繹得出了這一明確結(jié)論，不過這一種情況在實(shí)際中少見。隱含的政策意義為：提高商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的心理素質(zhì)，降低感情因素，反而可以增加不良貸款。 ，即增加，則不變（其它條件不變的情況下）。 其意義為：當(dāng)金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，當(dāng)B為每一元可貸款但是未貸款的負(fù)效用增加時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率不變。政策意義為：在這種情況下提高商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的心理素質(zhì)，降低感情因素，不能降低不良貸款。 （2）、分析 下面分別分析討論： 其意義為：當(dāng)增加，則下降。即當(dāng)金融監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理罰款率增加，商

14、業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率下降，這比較容易理解。 政策意義為：這種情況下，增加罰款并能夠降低不良貸款。 其意義為：當(dāng)增加，則增加。即當(dāng)金融監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理罰款率增加，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率增加，這是建立在假設(shè)“當(dāng)金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，當(dāng)為每一元可貸款但是未貸款的負(fù)效用為負(fù)的情況，即當(dāng)金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，不僅不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理產(chǎn)生負(fù)效用，反而對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理產(chǎn)生正效用，即”的基礎(chǔ)上。商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率增加，

15、這一點(diǎn)難以從直觀上理解，通過上面的數(shù)學(xué)演繹得出了這一明確結(jié)論，不過這一種情況在實(shí)際中少見。 政策意義為：這種情況下，增加罰款并不能降低不良貸款。 其意義為當(dāng)增加，則不變。即當(dāng)金融監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理罰款率增加，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率不變，是建立在假設(shè)“金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理不會(huì)因影響人際關(guān)系而獲得負(fù)效用，也就是負(fù)效用為零（為每一元可貸款但是未貸款時(shí)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理影響人際關(guān)系而獲得的負(fù)效用）”的基礎(chǔ)上，其原因在于金融監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理罰款率增加，盡管增加了商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的損失，但是由于金融監(jiān)管部門參與回扣與罰款

16、的分配，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率不變，這一點(diǎn)難以從直觀上理解，通過上面的數(shù)學(xué)演繹得出了這一明確結(jié)論。 政策意義為：在這種情況下，增加罰款并不能降低不良貸款。 （3）、分析 下面分別分析討論： ，其意義為：當(dāng)增加，則下降。即當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率下降。 原因在于：當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加時(shí)，一方面商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理要遭受罰款，另一方面金融監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行要參與回扣的分配，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，所以商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率下降。這一點(diǎn)難以從直觀上理解，通過上面的數(shù)學(xué)演繹得

17、出了這一明確結(jié)論，不過這一種情況在實(shí)際中少見。政策意義為：在這種情況下，增加回扣反而能降低不良貸款。 其意義為當(dāng)增加，則增加。即當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率增加。 原因在于：當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，所以商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率增加。這一點(diǎn)容易從直觀上理解，這一種情況在實(shí)際中常見。在這種情況下，降低回扣能降低不良貸款，增加回扣能增加不良貸款。 政策意義：嚴(yán)禁國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣，降低不良貸款。 其意義為：當(dāng)增加，則增加。即當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概

18、率增加。 原因在于：當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，所以商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率增加。這一點(diǎn)容易從直觀上理解，這一種情況在實(shí)際中常見。在這種情況下，降低回扣能降低不良貸款，增加回扣能增加不良貸款。 政策意義：嚴(yán)禁國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣，降低不良貸款。（這種情況的效果實(shí)際上與一樣） 其意義為當(dāng)增加，則增加。即當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率不變。 原因在于：當(dāng)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理獲得的回扣增加時(shí)，金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理不會(huì)因影響人際關(guān)系而獲得負(fù)效用，也就

19、是負(fù)效用為零（為每一元可貸款但是未貸款時(shí)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理影響人際關(guān)系而獲得的負(fù)效用），或者是金融監(jiān)管部門對(duì)回扣全部提取，即，在以上因素的合力作用下，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理為了最大化效用函數(shù)，所以商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇貸款的概率不變。這一點(diǎn)容易從直觀上理解，這一種情況在實(shí)際中也常見。在這種情況下，降低回扣不能降低不良貸款，增加回扣也不能增加不良貸款。政策意義：嚴(yán)禁國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣，不能降低不良貸款，也就是在這種情況下，嚴(yán)禁國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣，銀行的脆弱性不變。 （4）、分析 下面分別分析討論： 其意義為當(dāng)增加，則增加（其它條件不變的情況下）。 金融監(jiān)管部門從回扣中提取的比

20、例增加，在保證商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理最大化效用函數(shù)的前提下，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的行為是增加對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率。這一結(jié)論很難從直觀的分析得出，通過前面的模型設(shè)定和商銀行信貸部經(jīng)理最大化其效用函數(shù)的演繹得出這一明確的結(jié)論。 其原因在于金融監(jiān)管部門與商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理已經(jīng)開始合作（分配回扣），所以商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理增加對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率。 政策意義：金融監(jiān)管部門不能參與分配回扣，否則商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理將會(huì)增加對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率，從而增加商業(yè)銀行的不良貸款，影響商業(yè)銀行的穩(wěn)定，增加商業(yè)銀行的脆弱性。 意義為：當(dāng)增加，則降低（其它條件不變時(shí)）。 金融監(jiān)管部門從回扣中提取的比例增加，在

21、保證商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理最大化效用函數(shù)的前提下，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的行為是減少對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率。這一結(jié)論很難從直觀的分析得出，通過前面的模型設(shè)定和商銀行信貸部經(jīng)理最大化其效用函數(shù)的演繹得出這一明確的結(jié)論。 其原因在于金融監(jiān)管部門與商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理雖然已經(jīng)開始合作（分配回扣），但是表示當(dāng)金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，當(dāng)B為每一元可貸款但是未貸款的負(fù)效用為負(fù)的情況，即當(dāng)金融監(jiān)管部門不檢查，且商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理選擇不貸款時(shí)，不僅不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理產(chǎn)生負(fù)效用，反而對(duì)商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理產(chǎn)生正效用，即，通過前面的模型設(shè)定和商銀行信貸部經(jīng)理最大化其效用函數(shù)，所以商業(yè)銀

22、行信貸部經(jīng)理降低對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率。（這種情況只有理論意義，實(shí)際中很少見） 暗含的政策意義：金融監(jiān)管部門能參與分配回扣，分配回扣的比例越高，越能使商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理降低對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率，從而降低商業(yè)銀行的不良貸款，改善商業(yè)銀行的脆弱性。 其意義為當(dāng)增加，則降低（其它條件不變的情況下）。意味著：金融監(jiān)管部門從回扣中提取的比例增加，在保證商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理最大化效用函數(shù)的前提下，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的行為是減少對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率。這一結(jié)論也很難從直觀的分析得出，通過前面的模型設(shè)定和商銀行信貸部經(jīng)理最大化其效用函數(shù)的演繹得出這一明確的結(jié)論。 暗含的政策意義：金融監(jiān)管部門能參與

23、分配回扣，分配回扣的比例越高，越能使商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理降低對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率，從而降低商業(yè)銀行的不良貸款，改善商業(yè)銀行的脆弱性。 其意義為：當(dāng)增加，則不變（其它條件不變的情況下）。 金融監(jiān)管部門從回扣中提取的比例增加，在保證商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理最大化效用函數(shù)的前提下，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的行為是不改變對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率。暗含的政策意義：金融監(jiān)管部門參與分配回扣，分配回扣的比例越高，商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理的行為是不改變對(duì)這一筆不良貸款的貸款概率，不影響商業(yè)銀行的脆弱性。 3、對(duì)金融監(jiān)管部門選擇檢查與不檢查不良貸款的行為做分析 根據(jù)前面的假設(shè)，金融監(jiān)管部門的行為是最大化效用函數(shù)，表示為 由

24、上面金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款概率的表達(dá)式可做如下分析： 一般我們討論金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款概率大于零的情況，存在兩種組合。 I 此時(shí)要求保證。 II 此時(shí)要求以保證。 I種情況是容易在理論和實(shí)踐中成立，II種情況理論上可以滿足，但實(shí)踐中成立出現(xiàn)的概率較少。 （1）、分析 下面分別分析討論： 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義是：當(dāng)回扣率增加時(shí)，金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率降低，因?yàn)榧僭O(shè)金融監(jiān)管部門參與回扣的分配，分配的比例大于零，金融監(jiān)管部門降低選擇檢查這一筆不良貸款的概率可以最大化金融監(jiān)管部門的效用函數(shù)。 政策意義：嚴(yán)禁國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣，才能降低不良貸款。 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義

25、是：當(dāng)回扣率增加時(shí)，因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管部門參與分配的比例小于零，金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率增加，可以最大化金融監(jiān)管部門的效用函數(shù)。這種情況實(shí)際上是少見的，因?yàn)榈囊馑际橇P款率可能為負(fù)數(shù)，即金融監(jiān)管部門不僅不對(duì)國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣罰款，反而還獎(jiǎng)勵(lì)。 暗含的政策意義：國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣增加時(shí)，金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率增加，因而可以降低不良貸款。 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義是：當(dāng)回扣率增加時(shí)，雖然金融監(jiān)管部門參與回扣的分配，分配的比例大于零，因?yàn)?，表示金融監(jiān)管部門實(shí)際上不罰款，反而倒給商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理以很大的獎(jiǎng)勵(lì)，這當(dāng)然使金融監(jiān)管部門的收益受損，為了最大化金融監(jiān)管部門的

26、效用函數(shù)，金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率就必然增加。 暗含的政策意義：國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣增加時(shí)，金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率增加，因而可以降低不良貸款。 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義是：雖然回扣率增加，但是金融監(jiān)管部門不參與回扣的分配，不會(huì)增加金融監(jiān)管部門的效用，所以金融監(jiān)管部門不會(huì)增加檢查這一筆不良貸款的積極性。政策意義：國有商業(yè)銀行信貸部經(jīng)理收取回扣增加時(shí)，金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率不增加，因而不能降低不良貸款。 （2）、分析 下面分別分析討論： 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義：當(dāng)罰款率增加，因?yàn)榇恚硎倦m然金融監(jiān)管部門參與回扣的分配（分配的含義是上繳國庫），分配的比例，金融監(jiān)

27、管部門的行為將是降低選擇檢查這一筆不良貸款的概率。 當(dāng)罰款率增加，盡管金融監(jiān)管部門會(huì)因?yàn)椴粰z查而損失掉的不良貸款（為了簡化分析，假定一筆萬元的貸款分文不能回收），金融監(jiān)管部門會(huì)因?yàn)榱P款而增加罰款所得萬元，為了最大化金融監(jiān)管部門的效用函數(shù)，金融監(jiān)管部門的行為將是降低選擇檢查這一筆不良貸款的概率。政策意義：當(dāng)罰款率增加，在這種情況下，降低選擇檢查這一筆不良貸款的概率，增加了不良貸款，罰款率的增加反而增加了銀行的脆弱性。 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義：當(dāng)罰款率增加，因?yàn)榇?，表示金融監(jiān)管部門參與回扣的分配，分配的比例，金融監(jiān)管部門的行為將是增加選擇檢查這一筆不良貸款的概率。 當(dāng)罰款率增加，金融監(jiān)管部門盡管會(huì)因?yàn)榱P款而

28、增加罰款所得萬元，金融監(jiān)管部門會(huì)因?yàn)椴粰z查而損失掉萬元的不良貸款（為了簡化分析，假定一筆萬元的貸款分文不能回收），為了最大化金融監(jiān)管部門的效用函數(shù)，金融監(jiān)管部門的行為將是增加選擇檢查這一筆不良貸款的概率。政策意義：當(dāng)罰款率增加，在這種情況下，增加金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率，降低了不良貸款，罰款率增加能降低銀行的脆弱性。 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義：當(dāng)罰款率增加，因?yàn)榇恚?此時(shí)，金融監(jiān)管部門盡管會(huì)因?yàn)榱P款而增加罰款所得萬元，金融監(jiān)管部門會(huì)因?yàn)椴粰z查而損失掉萬元的不良貸款（為了簡化分析，假定一筆萬元的貸款分文不能回收）和參與回扣的分配率剛好等于回扣率的倒數(shù)的共同作用，為了最大化金融監(jiān)管部門的效用函

29、數(shù)，金融監(jiān)管部門的行為將是不增加選擇檢查這一筆不良貸款的概率。 政策意義：當(dāng)罰款率增加，在這種情況下，金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率不變，不能降低不良貸款，罰款率增加不能降低銀行的脆弱性。 從上面的分析可得出金融監(jiān)管部門選擇檢查這一筆不良貸款的概率與的關(guān)系，用圖1表示為： 圖1金融監(jiān)管部門選擇檢查此不良貸款的概率與的關(guān)系 在頂點(diǎn)T的左方，；在頂點(diǎn)T的右方，。 （3）、分析 下面分別分析討論： 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義：當(dāng)回扣率，罰款率與1之和大于零時(shí)，隨著金融監(jiān)管部門從回扣萬元中提取的比率越高，為了最大化金融監(jiān)管部門的效用函數(shù)，金融監(jiān)管部門的行為將是降低選擇檢查這一筆不良貸款的概率。政策意義：當(dāng)金融監(jiān)管部門從回扣萬元中提取的比率增加，在這種情況下，降低金融監(jiān)