第20講 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理(八)(新版)

1、1z102086熟悉財(cái)務(wù)報(bào)表附注的作用和內(nèi)容一、財(cái)務(wù)報(bào)表附洼的作用財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說明等。財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充。二、財(cái)務(wù)報(bào)表附注的主要內(nèi)容及披露順序(一)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)(二)遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明(三)重要會(huì)計(jì)政策的說明(四)重要會(huì)計(jì)估計(jì)的昆明(五)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明(六)財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目的說明(七)或有和承諾事項(xiàng)的說明(八)資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的說明(九)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易事項(xiàng)的說明除以上內(nèi)容外，對重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售、企業(yè)合并與分立、重

2、大投資與融資活動(dòng)、財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目等事項(xiàng)說明，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表后，財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日前提議或宣布發(fā)放的股利總額和每股股利金額或向投資者分配的利潤總額，以及其他有助于理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)，都應(yīng)在附注中披露。如果企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)其他信息中沒有公布企業(yè)注冊地、組織形式、總部地址、企業(yè)的業(yè)務(wù)信息和主要經(jīng)營活動(dòng)、母公司以及最終母公司的名稱等內(nèi)容，也應(yīng)當(dāng)在附注中加以披露。 12102090財(cái)務(wù)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析主要包括：盈利能力分析、營運(yùn)能力分析、償債能力分析、發(fā)展能力分析。lzl02091掌握財(cái)務(wù)分析方法一、會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)。目的在于評價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的

3、財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實(shí)程度。(一)會(huì)計(jì)分析的步驟1.閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告2.比較會(huì)計(jì)報(bào)表3.解釋會(huì)計(jì)報(bào)表4.修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息(二)會(huì)計(jì)報(bào)表比較的方法1.水平分析法水平分析法是將反映企業(yè)報(bào)告或財(cái)務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比,研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。水平分析法的基本方法是將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，計(jì)算絕對值增減變動(dòng)數(shù)量、增減變動(dòng)率和變動(dòng)比率值。2.垂直分析法垂直分析法是通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。3.趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)

4、時(shí)期的資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢的一種財(cái)務(wù)分析方法。二、比率分析三、因素分析因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為：連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。四、綜合分析(一)財(cái)務(wù)綜合分析的內(nèi)容1.籌資活動(dòng)與投資活動(dòng)適應(yīng)情況綜合分析2.籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量綜合分析3.現(xiàn)金流量與利潤綜合分析4.增長能力、盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力綜合分析(二)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析方法中，比較典型的是杜邦財(cái)務(wù)分析體系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系通過凈資產(chǎn)收

5、益率(或資本收益率這一核心指標(biāo)來綜合反映。通過杜邦財(cái)務(wù)分析體系，一方面可從企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)方面分析凈資產(chǎn)收益率增減變動(dòng)的原因；另一方面可協(xié)調(diào)企業(yè)資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營和商品經(jīng)營關(guān)系，促使凈資產(chǎn)收益率達(dá)到最大化，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。lzl02092掌握企業(yè)狀況與經(jīng)營成果分析一、盈利能力分析在分析企業(yè)盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除以下項(xiàng)目：(1)證券買賣等非正常經(jīng)營項(xiàng)目；(2)已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目；(3)重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目；(4)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響等因素。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)通常使用的主要有：（1）凈資產(chǎn)收益率（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率(一)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收

6、益率是指企業(yè)本期凈利潤和凈資產(chǎn)的比率，是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。該指標(biāo)越高，凈利潤越多，說明企業(yè)盈利能力越好。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)影響凈資產(chǎn)收益率的因素主要有：(1)產(chǎn)品的價(jià)格；(2)單位成本的高低；(3)產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量；(4)的資金占用量的大小(二)總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的收益率,它反映企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)用的總成果?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額息稅前利潤總額=利潤總額十利息支出總資產(chǎn)報(bào)酬率反映公司資產(chǎn)的利用效率，是個(gè)綜合性很強(qiáng)的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，同時(shí)也意味著企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)，該指標(biāo)越高越好。二、營運(yùn)能力

7、分析企業(yè)運(yùn)營能力的比率主要包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(一)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率以及資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映企業(yè)銷售能力越強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大小主要取決于兩個(gè)因素：(1)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；(2)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。(二)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常用周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或=(平均流動(dòng)資產(chǎn)余額計(jì)算期天數(shù))/主營業(yè)務(wù)收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，也即每周轉(zhuǎn)一次所需

8、要的天數(shù)越少，表明周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越好；反之，表明周轉(zhuǎn)速度越慢，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力就越差。(三)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營業(yè)務(wù)戚本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)或=(計(jì)算期天數(shù)存貨平均余額)/主營業(yè)務(wù)成本一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明該指標(biāo)越好，它表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度快，經(jīng)營效率高，庫存存貨適度；周轉(zhuǎn)率低或者下降，周轉(zhuǎn)天數(shù)長，則可能意味著企業(yè)存貨中殘次品的增加，這樣就會(huì)增大企業(yè)在存貨方面的投資，同時(shí)也增大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。提高存貨周轉(zhuǎn)率可提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則企業(yè)的變現(xiàn)能

9、力越差。(四)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在某一時(shí)期賒銷收入凈額和同期應(yīng)收賬款平均余額之間的比率，通常用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式來表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額/主營業(yè)務(wù)收入凈額計(jì)算期天數(shù)“計(jì)算期天數(shù)”，全年按360天計(jì)算，全季按90天計(jì)算，全月按30天計(jì)算。一般認(rèn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，它表明企業(yè)應(yīng)收賬款收回速度快，這樣一方面可以節(jié)約資金，同時(shí)也說明企業(yè)信用狀況好，不易發(fā)生壞賬損失。影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確計(jì)算的因素主要有:(1)季節(jié)

10、性經(jīng)營的企業(yè)使用這個(gè)指標(biāo)時(shí)不能反映實(shí)際情況(2)大量使用分期收款結(jié)算方式(3)大量地使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售(4)年末銷售大量增加或年末銷售大幅度下降。三、償債能力分析企業(yè)償債能力的比率主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率。(一)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率關(guān)系,它既能反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，也能反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的程度，是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額從企業(yè)債權(quán)人角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障從企業(yè)所有者和經(jīng)營者角度看，通常希望該指標(biāo)高些,這樣一方面有利于籌集資金擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模.另一方

11、面有利于利用財(cái)務(wù)杠桿增加所有者獲利能力。但資產(chǎn)負(fù)債率過高，反過來又會(huì)影響企業(yè)的籌資能力。一般地說,該指標(biāo)為50%比較合適，有利于風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。(二)速動(dòng)比率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)是指能夠迅速變現(xiàn)為貨幣資金的各類流動(dòng)資產(chǎn)，它通常有兩種計(jì)算方法：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款在企業(yè)不存在待攤費(fèi)用和其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，這兩種方法的計(jì)算結(jié)果應(yīng)一致。否則，用第二種方法要比第一種方法準(zhǔn)確。速動(dòng)比率是反映企業(yè)對短期債務(wù)償付能力敏感性的指標(biāo)。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率為1就說明企業(yè)有償債能力，低于

12、1則說明企業(yè)償債能力不強(qiáng)，該指標(biāo)越低，企業(yè)的償債能力越差。影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收款項(xiàng)的變現(xiàn)能力。(三)流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債一般來說，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)是2一般情況下影響流動(dòng)比率的主要因素有：(1)營業(yè)周期；(2)流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度四、發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有：銷售(營業(yè))增長率、資本積累率(一)銷售(營業(yè))增長率銷售(營業(yè))增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張資本的重要前提。該指標(biāo)若大于零，表明企業(yè)本年的銷售(營業(yè))收入有所增長，指標(biāo)

13、值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好；反之則說明企業(yè)市場份額萎縮。(二)資本積累率資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累能力，是評價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉。資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大；該指標(biāo)如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者權(quán)益受到損害，應(yīng)予以充分重視。1z102100籌資管理lzl02101熟悉資金成本及其計(jì)算一、資金成本的概念資金成本是指企業(yè)為了取得資金而必須付出的代價(jià)。資金成本包括資金籌集費(fèi)和資金使用費(fèi)兩部分

14、。資金成本可分別用絕對數(shù)和相對數(shù)來表示。資金成本率簡稱資金成本，在不考慮時(shí)間價(jià)值的情況下，資金成本率是指資金的使用費(fèi)占籌資凈額的比率。資金成本率=資金使用費(fèi)用/（籌資總額籌資費(fèi)用)二、影響資金成本的因素資金成本受到無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩方面的影響。無風(fēng)險(xiǎn)收益率是影響資金成本的外部客觀因素，它主要受資本市場供求關(guān)系和社會(huì)通貨膨脹水平的影響。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的高低取決于投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。投資風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者要求的投資回報(bào)就越高。投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指融資公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)的融資規(guī)模和資本市場的條件也是影響企業(yè)資金成本的因素。三、資金成本的計(jì)算待添加的隱藏文字內(nèi)容3(一)個(gè)別資金成本的

15、計(jì)算個(gè)別資金成本是指使用各種長期資金的成本，包括長期借款戚本、債券成本、普通股成本和留存收益成本。前兩種為債務(wù)資金成本，后兩者為權(quán)益資金成本。(二)加權(quán)平均資金成本加權(quán)平均資金成本也稱綜合資金成本，是指企業(yè)以個(gè)別資金成本為基數(shù)，以各種來源資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算以各種方式籌集的全部長期資金的總成本。1zl02102熟悉短期籌資的特點(diǎn)與方式短期籌資是指為滿足公司臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。一般是通過流動(dòng)負(fù)債方式取得，因此，短期籌資亦可稱為流動(dòng)負(fù)債籌資或短期負(fù)債籌資。最主要的形式是商業(yè)信用和短期借款。一、商業(yè)信用籌資商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款的方式進(jìn)行購銷活動(dòng)所形成

16、的借貸關(guān)系，它是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。商業(yè)信用的形式主要包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款。(一)應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款即除購商品，是一種最典型、最常見的商業(yè)信用形式。不提供現(xiàn)金折扣“net45”，是指在45天內(nèi)按發(fā)票金額付款。提供現(xiàn)金折扣“2/10、1/20、n/30”表示，信用期為30天，在信用期間10天內(nèi)付款可享受2%的折扣，20天內(nèi)付款可享受1%的折扣，超過20天則全額付款。(二)預(yù)收賬款(三)應(yīng)付票據(jù)二、短期銀行借款短期銀行借款一般分為無擔(dān)保借款和擔(dān)保借款兩大類。(一)無擔(dān)保借款無擔(dān)保借款是指企業(yè)憑借自身的信譽(yù)從銀行獲得貸款。在貸款條件中涉及以下信用條件。1.信貸額度信貸額度即貸款限

17、額,是借款企業(yè)與銀行之間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的允許借款企業(yè)向銀行借款的最高限額。如果借款企業(yè)超過規(guī)定限額繼續(xù)向銀行借款,銀行則停止辦理借款。2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議是指銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)議。在協(xié)議的有效期內(nèi),只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額,銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議,通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。3.補(bǔ)償性余額補(bǔ)償性余額是指銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定百分比(通常為10%-20%)計(jì)算的最低存款余額。4.償還條件5.其他承諾。(二)擔(dān)保借款擔(dān)保借款是指以一定的財(cái)產(chǎn)做抵押或以一定的保證人做擔(dān)保為條件所取得的借款。(三)短期銀行借款利息的支付方式1.收款法。收款法又稱利隨本請法，2.貼現(xiàn)法。3.加息法。二、短期籌資策略(一)流動(dòng)資產(chǎn)組合策略一般情況下，臨時(shí)性資本需求通過短期負(fù)債籌資來解決，永久性資本需通過長期負(fù)債和股權(quán)資本籌資來解決。1.對臨時(shí)性和永久性流動(dòng)資產(chǎn)的籌資策略一般有以下三種類型。(1)穩(wěn)健型籌資策略穩(wěn)健型籌資策略是一種較為謹(jǐn)慎的籌資策略。企業(yè)的長期資本不但能滿足永久性資產(chǎn)的資本需