第十章 對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1、第十章第十章 對(duì)外貿(mào)易信用對(duì)外貿(mào)易信用 風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理 l對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)與特征 l對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素分析 l支付方式的信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范 l合同類的信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范 一、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的一、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的 本質(zhì)與特征本質(zhì)與特征 l對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì) l對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 1、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì) l對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在外貿(mào)活動(dòng)中由于 提供商品或貨幣信用而債務(wù)人不能按期按量地 償還導(dǎo)致的可能損失。 l信用關(guān)系作為對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要特點(diǎn)， 已滲透到生產(chǎn)交換的每個(gè)角落。它使交易雙方 在交易的內(nèi)容、數(shù)量、空間、時(shí)間等方面得到 極大拓展。

2、 l信用是相對(duì)于現(xiàn)金支付方式而言的一種占據(jù)主 導(dǎo)地位的支付方式，如票據(jù)結(jié)算、信用證結(jié)算 等。 l信用風(fēng)險(xiǎn)的大小與信用工具的特征和信用條件 密切相關(guān)。不同種類的信用工具，如信用證、 托收、匯付、出口信貸、出口保理等，信用風(fēng) 險(xiǎn)有所不同。 2、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的特征、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 l外貿(mào)信用活動(dòng)的流動(dòng)性： l信用活動(dòng)是動(dòng)態(tài)的過程。同一個(gè)出口商可以對(duì) 應(yīng)不同的進(jìn)口商，信用活動(dòng)會(huì)發(fā)生移動(dòng)。隨著 時(shí)間流逝，出口商和進(jìn)口商的信用狀況都會(huì)發(fā) 生或好或壞的變換。信用活動(dòng)在空間和時(shí)間上 是流動(dòng)的，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。 l外貿(mào)信用活動(dòng)的隱蔽性： l對(duì)外貿(mào)易的過程中，除了進(jìn)出口商外，還有生 產(chǎn)商、中

3、間商、銀行等。貿(mào)易環(huán)節(jié)的增多，使 得信用活動(dòng)變得越來越隱蔽?？鐕馁Q(mào)易形式 取代了一手交錢一手交貨的貿(mào)易形式。 二、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的二、對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的 因素分析因素分析 l國際因素 l國內(nèi)因素 l企業(yè)因素 1、國際因素、國際因素 l（1）宏觀環(huán)境的不確定性： l貿(mào)易政策變化、宏觀管理失誤、經(jīng)濟(jì)滑坡、國 際市場變化、利率變化、匯率變化、競爭對(duì)手 的出現(xiàn)，這些因素都會(huì)導(dǎo)致對(duì)外貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)。 l政治的不確定性：戰(zhàn)爭、革命、政變、政府民 主改革、騷亂等。 l宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性：通貨膨脹、相對(duì)價(jià)格變 化、外匯匯率、貿(mào)易條件等。 l政策的不確定性：財(cái)政和貨幣政策變化、價(jià)格 控制、貿(mào)易限制、國

4、有化、政府管制、利潤返 回障礙等。 l自然環(huán)境的不確定性：暴雨、颶風(fēng)、地震、洪 水、其他自然災(zāi)害等。 l（2）對(duì)外貿(mào)易的金融環(huán)境： l國際金融和國際貿(mào)易是相互依存、相互促進(jìn)的 關(guān)系。金融危機(jī)會(huì)造成大批企業(yè)破產(chǎn)，給對(duì)外 貿(mào)易帶來沉重打擊。 l（3）信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平國際失衡： l歐美和日本等發(fā)達(dá)國家在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面已 有多年的研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，形成有效的監(jiān)控機(jī) 制，提供有力的司法保障。有較高的信用風(fēng)險(xiǎn) 管理水平，本國進(jìn)口商不敢冒險(xiǎn)無理違約、拒 付拖欠貨款，貿(mào)易方追賬時(shí)，能提供有力制度 保障，最大限度避免信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。 l廣大發(fā)展中國家信用風(fēng)險(xiǎn)管理滯后，貿(mào)易方收 款時(shí)，往往會(huì)實(shí)行法律歧視或無理拖延。

5、 l（4）信用欺詐司法約束嚴(yán)重不足： l盡管國際社會(huì)為促進(jìn)貿(mào)易公平、健康發(fā)展制定 了一系列公約或規(guī)則，但對(duì)懲治信用欺詐尚未 制定足夠完備和具有強(qiáng)制約束力的法律規(guī)定。 如大多數(shù)國家都未制定反信用證欺詐的法律， 利用信用證從事欺詐活動(dòng)的現(xiàn)象屢禁不止。 2、國內(nèi)因素、國內(nèi)因素 l（1）國內(nèi)企業(yè)惡性競爭： l我國出口產(chǎn)品一段時(shí)期內(nèi)技術(shù)含量不高，各地 企業(yè)一擁而上，同類水平產(chǎn)品在國際市場上惡 性競爭，盲目打價(jià)格戰(zhàn)。數(shù)量擴(kuò)張導(dǎo)致產(chǎn)品品 質(zhì)下降，價(jià)格和質(zhì)量無回旋余地情況下，采用 風(fēng)險(xiǎn)大的付款方式，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。 l（2）國內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)管理滯后： l信用風(fēng)險(xiǎn)管理在國內(nèi)還沒得到應(yīng)有重視，大多 數(shù)企業(yè)不設(shè)置

6、信用管理部門，企業(yè)相關(guān)人員風(fēng) 險(xiǎn)意識(shí)淡薄。 l（3）信用欺詐的國內(nèi)信息不夠： l盡管一些銀行在防范信用欺詐方面積累了豐富 的經(jīng)驗(yàn)，整理了很多案件資料，但銀行間缺少 交流。 l企業(yè)在信用風(fēng)險(xiǎn)防范方面對(duì)銀行的依賴性很大， 銀行間應(yīng)加強(qiáng)信息交流。 l（4）國內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不力，懲罰機(jī)制薄弱： l懲罰機(jī)制能對(duì)境外不法客商起到威懾作用，能 夠強(qiáng)化國內(nèi)企業(yè)的信用監(jiān)管意識(shí)，運(yùn)用法律手 段加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范提供法律武器。 3、企業(yè)因素、企業(yè)因素 l（1）企業(yè)缺少科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度： l企業(yè)沒有設(shè)立信用管理部門，財(cái)務(wù)部門擔(dān)任的 情況下，也缺乏信用評(píng)估及決策的獨(dú)立性和權(quán) 威性，也業(yè)務(wù)部門缺少溝通。 l（2）

7、內(nèi)部職責(zé)不明，無章可循： l企業(yè)內(nèi)各部門行使監(jiān)控職責(zé)時(shí)，職責(zé)不明確， 不能形成協(xié)調(diào)與制約機(jī)制，易在客戶開發(fā)、信 用評(píng)估等多個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)決策失誤，導(dǎo)致信用損 失。企業(yè)內(nèi)部缺乏統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)防范操作規(guī) 則。 l（3）業(yè)務(wù)知識(shí)貧乏，防范手段單一： l企業(yè)人員信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，國際貿(mào)易、 國際結(jié)算知識(shí)貧乏，信用風(fēng)險(xiǎn)防范手段單一。 如不能正確選擇結(jié)算方式和結(jié)算條件，合約漏 洞百出，應(yīng)收賬款監(jiān)控不嚴(yán)等。 l（4）授權(quán)授信管理不力： l多數(shù)企業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)要求的內(nèi)部授權(quán)、 授信管理制度，外貿(mào)公司不能對(duì)其分支機(jī)構(gòu)的 授權(quán)權(quán)限及授信額度不能定期檢查，一定程度 上給內(nèi)部人員違規(guī)經(jīng)營、違章操作留下可乘之 機(jī)。

8、 l（5）資信調(diào)查不持久： l不能及時(shí)準(zhǔn)確地判斷和追蹤客戶的信用狀況， 造成建立貿(mào)易關(guān)系時(shí)決策失誤。很多企業(yè)在資 信調(diào)查時(shí)只做表面文章，或只進(jìn)行一次調(diào)查評(píng) 估，不進(jìn)行定期追蹤。 三、支付方式的信用風(fēng)險(xiǎn)三、支付方式的信用風(fēng)險(xiǎn) 及其防范及其防范 l在國際貿(mào)易中，商家應(yīng)清楚自己在法律上的責(zé) 任和義務(wù)，不應(yīng)完全完全依賴銀行。另外，商 家也應(yīng)理解各種支付方式。 l出口商貨款收付方法的選擇順序：先收貨款， 交貨在后；信用證；付款交單托收；承兌交單 托收；交貨在先，收款在后。 l進(jìn)口商貨款支付方法的選擇順序：交貨在先， 付款在后；承兌交單托收；付款交單托收；信 用證；先交貨款，收貨在后。 l信用證方式的信用

9、風(fēng)險(xiǎn) l托收方式的信用風(fēng)險(xiǎn) l國際結(jié)算的發(fā)展趨勢(shì) 1、信用證方式的信用風(fēng)險(xiǎn)、信用證方式的信用風(fēng)險(xiǎn) l信用證是銀行應(yīng)進(jìn)口人的要求開立的有條件承 諾付款的書面文件。銀行承擔(dān)第一付款人責(zé)任。 信用證一經(jīng)開出，就成為獨(dú)立于買賣合同以外 的另一種契約。信用證方式下，實(shí)行憑單付款 的原則。 l正常情況下信用證的信用風(fēng)險(xiǎn) l利用信用證進(jìn)行欺詐的風(fēng)險(xiǎn) （1） 正常情況下信用證的正常情況下信用證的 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) l1）不可撤銷的議付跟單信用證： l是指信用證一經(jīng)開出，在有效期內(nèi)未經(jīng)受益人 同意，開證行不能片面撤銷或修改信用證。只 要受益人提供的單據(jù)符合信用證規(guī)定，開證行 必須履行付款責(zé)任。 l這種信用證對(duì)受

10、益人收款提供了可靠的保障， 在國際貿(mào)易中廣泛使用。 l跟單信用證是指付款憑跟單匯票或僅憑單據(jù)的 信用證。單據(jù)是指代表貨物所有權(quán)的單據(jù)或證 明貨物已經(jīng)發(fā)運(yùn)的單據(jù)。在國際貿(mào)易結(jié)算中， 絕大部分都使用跟單信用證。 l2）背對(duì)背信用證： l背對(duì)背信用證是指中間商在收到進(jìn)口商開來的 信用證后，要求該證的原通知行或其他銀行， 以原證為基礎(chǔ)，另開立一張內(nèi)容近似的新證給 供貨人，此另開信用證稱為背對(duì)背信用證。 l3）可轉(zhuǎn)讓信用證： l是指開證行授權(quán)通知行在受益人的要求下，可 將信用證的全部或一部分商品和金額轉(zhuǎn)讓給一 個(gè)或數(shù)個(gè)受讓人即第二受益人使用的信用證。 信用證轉(zhuǎn)讓后由第二受益人辦理交貨。 l4）遠(yuǎn)期信用證

11、： l是指受益人開立遠(yuǎn)期匯票并提交裝運(yùn)單據(jù)后， 在一定期限內(nèi)銀行保證付款的信用證。 l假遠(yuǎn)期信用證：匯票為遠(yuǎn)期，信用證上指明付 款行同意按即期付款，或同意貼現(xiàn)，貼現(xiàn)費(fèi)用 由開證申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)。對(duì)受益人來說與即期信用 證沒有大的區(qū)別，能即期全額收款，只承擔(dān)匯 票到期前被追索的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口方可在遠(yuǎn)期匯票 到期時(shí)才向銀行付款，實(shí)際是開證行或貼現(xiàn)行 對(duì)進(jìn)口方的融資。 l遠(yuǎn)期信用證是出口商及其銀行對(duì)進(jìn)口商的一種 融通資金的方式，很受進(jìn)口商青睞。 l遠(yuǎn)期信用證比即期信用證具有更高的風(fēng)險(xiǎn)性。 付款時(shí)間較長，國家風(fēng)險(xiǎn)、資信風(fēng)險(xiǎn)、市場狀 況等不易預(yù)測(cè)，銀行一旦承兌匯票，它的責(zé)任 就由信用證下單證一致付款責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)槠睋?jù)

12、上 的無條件付款責(zé)任。 l遠(yuǎn)期信用證潛在風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)： l套資詐騙風(fēng)險(xiǎn)：用假合同、假單據(jù)偽造貿(mào)易背 景，國內(nèi)開證申請(qǐng)人和國外受益人聯(lián)手詐騙銀 行。 l挪用資金風(fēng)險(xiǎn)：進(jìn)口商將貨物銷售出去，未到 付款日，貨款挪作他用。通常信用證付款時(shí)間 為90天，最多不超過180天。其合同期大多依 據(jù)進(jìn)口產(chǎn)品資金回收周期而定。 l市場風(fēng)險(xiǎn)：進(jìn)口商通常會(huì)以進(jìn)口商品在國內(nèi)的 銷售款來償付遠(yuǎn)期信用證下貨款或銀行備用貸 款，銀行由于墊資，風(fēng)險(xiǎn)大大增加。 l防范遠(yuǎn)期信用證信用風(fēng)險(xiǎn)： l開證行嚴(yán)格按照內(nèi)部規(guī)章制度對(duì)開證申請(qǐng)人進(jìn) 行全面審查。了解受益人資信情況、生產(chǎn)能力 及以往的業(yè)務(wù)合作情況。防止受益人偽造單據(jù) 進(jìn)行詐騙，出口貨

13、物以次充好，以少充多，或 與進(jìn)口商勾結(jié)詐騙。 l重視對(duì)遠(yuǎn)期信用證的后期管理。受益人要重視 改證，對(duì)信用證的修改，尤其對(duì)增加金額、延 展有效期、修改單據(jù)和付款條件要像開證時(shí)一 樣嚴(yán)格。注意搜集有關(guān)進(jìn)口商的負(fù)面信息，對(duì) 進(jìn)口商進(jìn)行跟蹤，及時(shí)掌握銷售、經(jīng)營、財(cái)務(wù) 等情況。發(fā)現(xiàn)問題，及早反應(yīng)，采取措施。 （2）利用信用證進(jìn)行欺詐的風(fēng)險(xiǎn)）利用信用證進(jìn)行欺詐的風(fēng)險(xiǎn) l1）受益人偽造單據(jù)進(jìn)行詐騙： l受益人偽造單據(jù)一般是為了騙取議付行貨款， 可以采用法院禁付令等保護(hù)性措施保護(hù)善意購 買人或開證人的利益。嚴(yán)格按照國際慣例和國 際公法的準(zhǔn)則處理糾紛，盡量保證貨款始終在 買方手中。 l2）利用備用信用證欺詐： l

14、備用信用證是依照申請(qǐng)人的請(qǐng)求，由擔(dān)保人或 開證行向受益人開立的，規(guī)定在申請(qǐng)人不履行 有關(guān)合同時(shí)，擔(dān)保人或開證行承擔(dān)第一性付款 責(zé)任的一種信用證。 l利用備用信用證欺詐，欺詐者專業(yè)性強(qiáng)，作案 手段隱蔽，造成損失更大。 l備用信用證與跟單信用證的不同點(diǎn)在于： l跟單信用證憑完全符合信用證條款規(guī)定的單據(jù) 付款； l備用信用證是在開證人未能如期按照合同條款 付清貨款情況下，可憑受益人出具的匯票和聲 明書立即付款，而且必須先按預(yù)先約定的方式 向開證人收取貨款； l如開證人如期支付了貨款，備用信用證不需使 用，如未能如期付款，才可要求開證行付款。 2、托收方式信用風(fēng)險(xiǎn)、托收方式信用風(fēng)險(xiǎn) l托收是指出口商出

15、具匯票、委托銀行向進(jìn)口商 收取貨款的一種支付方式。分為光票托收和跟 單托收。 l國際貿(mào)易中貨款大多采用跟單托收。根據(jù)交單 條件不同，跟單托收又可分為付款交單和承兌 交單。 l托收方式對(duì)進(jìn)口商有利?？擅馊ラ_立信用證的 手續(xù)，不必預(yù)付押金，減少費(fèi)用，而且有利于 資金融通和周轉(zhuǎn)。 l沒有銀行作為信用擔(dān)保人，比信用證風(fēng)險(xiǎn)大很 多。 l使用托收方式應(yīng)注意的問題： l清楚掌握進(jìn)口商的資信情況和經(jīng)營作風(fēng)，成交 金額應(yīng)加以控制，不宜超過信用額度； l了解進(jìn)口國家的商業(yè)慣例，以免由于當(dāng)?shù)亓?xí)慣 做法影響安全迅速收匯； l出口貨物由出口商辦理貨運(yùn)保險(xiǎn)； l建立健全管理制度，定期檢查，及時(shí)催收，發(fā) 現(xiàn)問題迅速采取措施

16、，減少損失； l嚴(yán)格履行合同，以免給對(duì)方的拒付以借口。 3、國際結(jié)算的發(fā)展趨勢(shì)、國際結(jié)算的發(fā)展趨勢(shì) l20世紀(jì)60-70年代，全球進(jìn)出口貿(mào)易額的85% 以上都是采用信用證方式結(jié)算，進(jìn)入90年代后， 信用證支付方式使用率迅速下降，非信用證方 式如付款交單、承兌交單等以商業(yè)信用為付款 保證的支付方式成為主流支付方式。原因如下： l信用證的使用為國際貿(mào)易增添了許多環(huán)節(jié)，增 加了費(fèi)用和時(shí)間； l信用證機(jī)制本身存在法律漏洞，使得各種糾紛、 欺詐時(shí)有發(fā)生，信用證非防范風(fēng)險(xiǎn)的萬靈藥； l競爭加劇造就了全球性的買方市場，買方更愿 意選擇對(duì)其有利的商業(yè)信用支付方式。 l歐美國家企業(yè)信用證使用比例已降至10%- 20%。商業(yè)信用重新成為國際貿(mào)易的中心所在， 加強(qiáng)信用管理才是防范貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的良策。 四、合同類的信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范四、合同類的信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范 l貿(mào)易術(shù)語的信用風(fēng)險(xiǎn) l合同商定階段的信用風(fēng)險(xiǎn) l合同履行階段的信用風(fēng)險(xiǎn) 1、貿(mào)易術(shù)語的信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易術(shù)語的信用風(fēng)險(xiǎn) l國際貿(mào)易術(shù)語方面信用風(fēng)險(xiǎn)的主要起因是我們 對(duì)不同貿(mào)易術(shù)語的理解與對(duì)方的理解有偏差， 或者對(duì)方本身就是企圖利用