國內外黃金市場

1、黃金市場發(fā)展概況 及黃金投資品種介紹 2 2021-6-28 3 2021-6-28 4 2021-6-28 金本位制金本位制 布雷頓布雷頓 森林體系森林體系 牙買加體系牙買加體系 5 2021-6-28 72年，金價漲到年，金價漲到64美元美元73年，金價沖破年，金價沖破100美元美元 原油危機使得金價一路上漲原油危機使得金價一路上漲 78年，金價漲到年，金價漲到244美元美元 79年，金價飆漲到年，金價飆漲到500美元美元80年年1月月20日，金價漲到日，金價漲到850美元美元 80年黃金投資額達年黃金投資額達1兆六千億美元，超出美國股票市值。而兆六千億美元，超出美國股票市值。而 在在60

2、年代，黃金的投資額僅是美國股票市值的五分之一。年代，黃金的投資額僅是美國股票市值的五分之一。 6 2021-6-28 81年，金價盤勢峰頂是年，金價盤勢峰頂是599美元。美元。 85年，盤勢降到年，盤勢降到 300美元左右。美元左右。 87年，美國股市崩盤后，黃價觸及年，美國股市崩盤后，黃價觸及486美元峰頂后便一路下滑。美元峰頂后便一路下滑。 88年后，各國經濟增長，央行拋售黃金，致使金價一路下跌年后，各國經濟增長，央行拋售黃金，致使金價一路下跌 99年年8月月26日，每盎司金價跌至日，每盎司金價跌至251.9美元，創(chuàng)下二十年來低位美元，創(chuàng)下二十年來低位 7 2021-6-28 2001年，

3、年，911事件，金價從事件，金價從270美元暴漲美元暴漲10%，最高到，最高到293美元。美元。 2002年年-2006年，金價一路上漲最高漲到年，金價一路上漲最高漲到725美元。美元。 2007年年9月后，受次債危機影響，金價從月后，受次債危機影響，金價從660美元一路上美元一路上 漲，到漲，到2008年年3月竟然沖破月竟然沖破1000美元，最高美元，最高1011美元。美元。 09年的希臘債務危機，年的希臘債務危機，10年歐洲債務危機，金價漲到年歐洲債務危機，金價漲到1400美元美元 11年年9月月6日，對美國主權信用評級的下調更使金價最高沖到日，對美國主權信用評級的下調更使金價最高沖到 1

4、920美元美元 8 2021-6-28 9 2021-6-28 10 2021-6-28 11 2021-6-28 12 2021-6-28 2010年 官方儲備前十名的國家 排名國家噸數(shù)占本國國家儲備百分比 1美國8,133.575.2 2德國3,401.871.2 3 IMF 2,827.2 4意大利2,451.8 69.6 5法國 2,435.4 67.2 6中國1,054.11.8 7瑞士1,040.117.6 8俄羅斯784.17.2 9日本765.2 3.1 10荷蘭612.559.6 13 2021-6-28 14 2021-6-28 15 2021-6-28 工商銀行：50克小

5、金條，1000克AU99.9金條 中國銀行：2008“奧運金” 限量發(fā)售 農業(yè)銀行：A類標準投資金條“招金進寶”和 B類標準禮品金條系列，30克、50克、100克 和200克，C類禮品標準金“孔方兄”模式，2 克和5克 。 招商銀行：高塞爾金條 2盎司、5盎司、10盎 司 適合長線投資、保值適合長線投資、保值 16 2021-6-28 17 2021-6-28 18 2021-6-28 19 2021-6-28 20 2021-6-28 紙黃金紙黃金交易所實物黃金交易所實物黃金 提取實物黃金 不能可以 賣家的信譽要求非常高交易所為中央對手方 價格形成由賣家根據(jù)一定規(guī)則 報出買賣兩個價格 競爭報

6、價、撮合成交 黃金存在的形式賣家賬戶內數(shù)字交易所倉庫內實物 交易在賣家平臺交易通過交易所系統(tǒng)交易 21 2021-6-28 20082008年年1 1月月9 9日我國第一份黃金期貨日我國第一份黃金期貨 合約在上海期貨交易所上市交易。合約在上海期貨交易所上市交易。 22 2021-6-28 交易品種 黃金 交易單位 1000克/手 報價單位 元(人民幣)/克 最小變動價位0.01元/克 每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價5% 合約交割月份1-12月 交易時間 上午9:0011:30 下午1:303:00 最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 交割日期 最后交易日后連續(xù)五個工作

7、日 交割品級 金含量不小于99.95%的國產金錠及經交易所認可的倫敦金銀 市場協(xié)會（LBMA）認定的合格供貨商或精煉廠生產的標準金 錠（具體質量規(guī)定見附件）。 交割地點 交易所指定交割金庫 最低交易保證金 合約價值的7% 交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金） 交割方式 實物交割 交易代碼 AU 上市交易所 上海期貨交易所 23 2021-6-28 24 2021-6-28 25 2021-6-28 延期交收Au(T+D)與黃金期貨合約的一些差別 Au(T+D)黃金期貨合約 價格特征現(xiàn)貨黃金價格遠期黃金價格 交割日期每日固定日期（如0806合約在 6月15日交割） 上市地點黃金交易

8、所期貨交易所 延期費補償費持倉可能得到也可能付出 0.02% 沒有 交易時間9：00-11：30；1：30-3： 30；9：00-02：30 9：00-11：30；1：30-3： 00 26 2021-6-28 27 2021-6-28 合約代碼合約代碼Au（T+N1）、）、Au（T+N2） 合約單位合約單位1000克克/手手 報價單位報價單位元（人民幣）元（人民幣）/克克 最低保證金最低保證金合約價值的合約價值的10% 每日價格最大波動限制每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價不超過上一交易日結算價7% 交割方式交割方式實物交割實物交割 交割標準交割標準 99.95%標準金錠標準金錠 （

9、99.99%標準金錠可替代交割）標準金錠可替代交割） 延期費率延期費率1% 超期費率超期費率0 延期費支付日延期費支付日 Au（T+N1）單數(shù)月份的最后交易日單數(shù)月份的最后交易日 Au（T+N2）雙數(shù)月份的最后交易日雙數(shù)月份的最后交易日 交收申報時間交收申報時間15：00-15：30 中立倉申報時間中立倉申報時間15：31-15：40 28 2021-6-28 合約合約Au99.95Au99.95Au99.99Au99.99Au100gAu100gAu50gAu50gPt99.95Pt99.95Ag99.9Ag99.9Ag(T+D)Ag(T+D)Au(T+D)Au(T+D) AuAu（T+N1

10、T+N1） AuAu（T+N2T+N2） 單位單位 10001000克克/ / 手手 100100克克/ / 手手 100100克克/ / 手手 5050克克/ / 手手 10001000克克/ / 手手 1515公斤公斤 / /手手 10001000克克/ / 手手 10001000克克/ / 手手 10001000克克/ /手手 報價報價元元/ /克克元元/ /公斤公斤元元/ /克克 保證保證 金金 100%100%102%102%10%10% 漲跌漲跌30%30%10%10% 標準標準 99.95%99.95% 3 3公斤公斤 99.99%99.99% 1 1公斤公斤 99.99%99.

11、99% 100100克克 99.99%99.99% 5050克克 99.95%99.95% 多規(guī)格多規(guī)格 99.9%1599.9%15公斤公斤99.95%99.95%、99.99%99.99% 延期延期 費費 無無萬分之二萬分之二/ /日日1%1%每每2 2個月個月 無無每日每日 單、雙數(shù)單、雙數(shù) 月份的最月份的最 后交易日后交易日 交收交收無無有有 29 2021-6-28 30 2021-6-28 31 2021-6-28 2010年成交狀況年成交狀況 自營業(yè)務19家銀行，累計成交2093.71噸，同比增長28.8% 代理上海黃金交易所業(yè)務20家銀行，累計成交1396.17噸，同比增長12

12、8.8% 實物金銷售回購業(yè)務12家銀行，累計成交83.46噸，同比增長88.99% 賬戶金業(yè)務5家銀行，累計成交1335.37噸，同比減少14.48 黃金積存業(yè)務工商銀行，累計成交12.28噸，同比增長21.65倍 黃金租借業(yè)務10家銀行，銀行同業(yè)拆借業(yè)務累計成交10.63噸， 同比增長40.61%；黃金租賃業(yè)務累計成交155.8噸， 同比增長70.66%。 境內黃金遠期業(yè)務美元黃金遠期業(yè)務累計成交257.82萬盎司，同比增 長59.09%；人民幣黃金遠期業(yè)務累計成交3.09噸。 境內美元黃金期權業(yè)務中國銀行，成交1.74萬盎司，同比減少24.02% 境外黃金業(yè)務12家銀行，累計成交11517.64萬盎司 32 2021-6-28 33 2021-6-28 34 2021-6-28 35