畢業(yè)設計（論文）移動平均線買賣系統(tǒng)在中國股市中的應用

1、山 東 工 商 學 院shandong institute of business and technology學年論文(設計)graduationthesis（design）論文（設計）題目title of thesis（design）移動平均線買賣系統(tǒng)在我國股市中的應用分院（系別）department 數(shù)學學院 專業(yè)specialty 數(shù)理金融 班 級class應數(shù)082學 號number論文（設計）作者author of thesis（design）論文完成日期date2010年12月14日論文（設計）指導教師advisor指導教師職稱the title of advisor 講師 16

2、摘要 研究移動平均線買賣系統(tǒng)的原理機制，并對它在我國股市中的應用實證進行分析，從而增加我們對移動平均線買賣系統(tǒng)的掌握并希望能運用這一原理對未來的股市變化進行分析。論文主要的研究內(nèi)容分為三個方面：第一個方面的內(nèi)容是研究移動平均線的主要參數(shù)設置、基本特點、基本種類、基本特性、基本法則和測試方法；第二個方面是各從國內(nèi)和國外提取幾個具有代表性的案例進行分析并得出結(jié)論；第三方面利用我們自己獲得的結(jié)論預測股市的發(fā)展。本課題核心研究方法為理論研究方法，同時伴有文獻研究、調(diào)查法、網(wǎng)絡討論等方法，充分利用學校圖書館、網(wǎng)絡資源和所學專業(yè)課知識，與老師和同學交流討論，借助互聯(lián)網(wǎng)的便利條件，順利完成論文。關鍵詞移動平

3、均線 我國股市 技術(shù)分析 目 錄一、準備知識3（一）移動平均線參數(shù)設置3二、移動平均線的介紹4（一）簡介4（二）移動平均線的基本種類（3） 移動平均線的基本特點（4） 移動平均線的基本法則（5） 移動平均線的計算公式（6） 移動平均線的測市方法4三、對移動平均線模型的分析.5（一）中國股市分析案例5四、參考文獻18附錄191、 準備知識（一）移動平均線的參數(shù)設置3日均線，尋找超級短線介入點。 5日均線，一周交易天數(shù)，短線。 10日均線，短線止損位。 20日均線，一月交易天數(shù)，波段止蝕位。 30日均線，行情由盛而衰，由弱轉(zhuǎn)強的轉(zhuǎn)折點。 60日均線，中線牛熊分界。 120日均線，半年線，中線多空。

4、 250日均線，年線，長線多空。 二、移動平均線的介紹（一）簡介1、移動平均線的定義移動平均線(ma)是以道瓊斯的：平均成本概念為理論基礎，采用統(tǒng)計學中“移動平均”的原理，將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。 移動平均線是將某一段時間股指或股價的平均值畫在坐標圖上所連成的曲線，用它可以研判股價未來的運動趨勢。 移動平均線常用線有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指標。其中，5天和10天的短期移動平均線。是短線炒作的參照指標，稱做日均線指標；30天和60天的是中期均線指標，稱做季均

5、線指標；120天、240天的是長期均線指標，稱做年均線指標。對移動平均線的考查一般從幾個方面進行。 （3） 移動平均線中的術(shù)語介紹轉(zhuǎn)點：移動平均線運行一段時間后，會出現(xiàn)波峰和波谷，這就是轉(zhuǎn)點。移動平均線的轉(zhuǎn)點非常重要，它通常預示著趨勢的轉(zhuǎn)變。當一種移動平均線向上運行，無法再創(chuàng)新高，并顯示波峰狀，即是股價無力創(chuàng)新高并可能轉(zhuǎn)變趨勢下行的征兆，這種轉(zhuǎn)點通常又稱為賣點。在下跌過程中，移動平均線向下運行，曲線轉(zhuǎn)平并調(diào)頭時，波谷就出現(xiàn)了，即人們所說的買點。投資者應緊跟移動平均線，及時發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)點（波峰和波谷）來尋找買賣點。 轉(zhuǎn)點的圖示形態(tài)：當移動平均線在底部出現(xiàn)雙底形態(tài)或三重底形態(tài)，就是最佳買入時機。而當移動

6、平均線在頂部出現(xiàn)雙頂形態(tài)或三重頂形態(tài)，就是最佳賣出時機。 形態(tài)的圖示黃金交叉：以5日移動平均線和10日移動平均線為例，將每日的5日移動平均線相連，得出一條運行曲線。將10日移動平均線相連，得出另一條運行曲線。在底位5日移動平均線上穿10日移動平均線產(chǎn)生的交叉點，叫黃金交叉，這通常就是較好的買入點，即進貨點 黃金交叉的圖示死亡交叉：以5日移動平均線和10日移動平均線為例，5日移動平均線在高位從上向下穿10日移動平均線，所得到的交叉點叫死亡交叉。死亡交叉出現(xiàn)時，通常是個較好的出貨點。意味著明確的離場信號。 死亡交叉的圖示移動平均線多頭排列和空頭排列： （1）當股指或股價上漲時，移動平均線托著線上升

7、，也就是線在均線的左上方，這現(xiàn)象叫多頭排列。多頭排列發(fā)生的時候，是投資者的持股期。 （2）當股價或股指下跌時，移動平均線由大到小自然排列，從線的右上方壓制線向右下方行進，這種現(xiàn)象叫空頭排列。空頭排列發(fā)生時，是投資者的持幣期（4） 總結(jié)移動平均線簡單實用、易于掌握，很受投資人的喜愛。但同時，它也有缺點。主要是在股指、股價窄幅整理或莊家進行震蕩洗盤時，短期移動平均線會過多，出現(xiàn)買賣信號，這類信號不易辨別，容易造成誤導。另外，投資者的持倉成本對了解移動平均線也很重要。不是所有的黃金交叉和死亡交叉都是進貨點和出貨點。原因是莊家有時會進行騙線。尤其是在上升途中或者下跌途中，莊家可能會進行震蕩洗盤或震蕩出

8、貨。此時，黃金交叉和死亡交叉所指示的買賣點是非常不可靠的，這種情況下，投資者應該小心。（2） 移動平均線的基本種類（一）短期移動平均線：一般都以五天及十天為計算期間，代表一周的平均價，可做為短線進出的依據(jù)。 （二）中期移動平均線：大多以三十日為準，稱為月移動平均線，代表一個月的平均價或成本，亦有扣除四個星期日以二十六天來做月移動平均線。另有七十二日移動平均線，俗稱季線。大致說來月移動平均線有效性極高，尤其在股市尚未十分明朗前，預先顯示股價未來變動方向。(三)長期移動平均線： 在歐美股市技術(shù)分析所采用的長期移動平均線，多以二百天為準。因為經(jīng)過美國投資專家葛南維，研究與試驗移動平均線系統(tǒng)后，認為二

9、百日移動平均線最具代表性，在國內(nèi)則是超級大戶，實戶與做手操作股票時考慮的重要指標，投資人將未來一年世界與國內(nèi)經(jīng)濟景氣動向，各行業(yè)的展望，股票發(fā)行公司產(chǎn)銷狀況與成長率仔細研究后，再與其他投資環(huán)境（例如銀行利率變動，房地產(chǎn)增值比率，以及投資設廠報酬率）做一比較，若投資股票利潤較高，則進行市場操作。由于進出數(shù)量龐大，炒作期間長，必須要了解平均成本變動情形，故以此樣本大小最能代表長期移動平均線。 （3） 移動平均線的基本特點移動平均線：ma的最基本的思想是消除偶然因素的影響，另外還稍微有一點平均成本價格的涵義。它具有以下幾個特點。(1) 追蹤趨勢。注意價格的趨勢，并追隨這個趨勢，不輕易放棄。如果從股價

10、的圖表中能夠找出上升或下降趨勢線，那么，ma的曲線將保持與趨勢線方向一致，能消除中間股價在這個過程中出現(xiàn)的起伏。原始數(shù)據(jù)的股價圖表不具備這個保持追蹤趨勢的特性。(2) 滯后性。在股價原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于ma的追蹤趨勢的特性，ma的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是ma的一個極大的弱點。等ma發(fā)出反轉(zhuǎn)信號時，股價調(diào)頭的深度已經(jīng)很大了。(3) 穩(wěn)定性。由ma的計算方法就可知道，要比較大地改變ma的數(shù)值，無論是向上還是向下，都比較困難，必須是當天的股價有很大的變動。因為ma的變動不是一天的變動，而是幾天的變動，一天的大變動被幾天一分攤，變動就會變小而顯不出來。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點，也有缺點

11、， 市盈率反映了在每股盈利不變的情況下,當派息率為100時及所得股息沒有進行再投資的條件下,經(jīng)過多少年投資可以通過股息全部收回。一般情況下,一只股票市盈率越低,市價相對于股票的盈利能力越低,表明投資回收期越短,投資風險就越小,股票的投資價值就越大;反之亦然。(4) 助漲助跌性。當股價突破了ma時，無論是向上突破還是向下突破，股價有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望，這就是ma的助漲助跌性。 (5) 支撐線和壓力線的特性。由于ma的上述四個特性。使得它在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用。 （四）移動平均線的基本法則1、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價從移動平均線下方向上方突破，為買進信號

12、。 2、股價位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進時機。 3、股價位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進時機。 均線以下運4、股價位于移動平行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時為買進時機。 5、股價位于移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明近期內(nèi)購買股票者獲利豐厚，隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出持股。 6、移動平均線從上升逐漸走平，而股價從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重，應賣出所持股票。 7、股價位于移動平均線下方運行，反

13、彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。 8、股價反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。 （五）移動平均線的計算公式計算方法將某一時間段的收盤股價或收盤指數(shù)相加的總和，除以時間周期，即得到這一時間的平均線，如日移動平均線，就是將近日的收盤價相加除以5，得到的就是第一個5日平均線，再將第一個5日平均線乘以5減去第一日的收盤價加上第6日的收盤價，其總和除以5得到的就是第二個5日平均線，將計算得到的平均數(shù)畫在坐標圖上連成線，即是5日平均線。其他移動平均線的計算方法以此類推。 ma=（c1+c2+c3+.+cn)/n c:某日

14、收盤價 n:移動平均周期 移動平均線依計算周期分為短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和長期(如60日、120日)移動平均線。 移動平均線依算法分為算術(shù)移動平均線、線型加權(quán)移動平均線、階梯形移動平均線、平滑移動平均線等多種，最為常用的是下面介紹的算術(shù)移動平均線。所謂移動平均，首先是算術(shù)平均數(shù)，如1到10十個數(shù)字，其平均數(shù)便是5.5；而移動則意味著這十個數(shù)字的變動。假如第一組是1到10，第二組變動成2到11，第三組又變?yōu)?到12，那么，這三組平均數(shù)各不相同。而這些不同的平均數(shù)的集合，便統(tǒng)稱為移動平均數(shù) 舉例說明：某股連續(xù)十個交易日收盤價分別為：（單位：元） 8.15、 8.07、 8.84

15、、 8.10、 8.40、 9.10、 9.20、 9.10、 8.95、 8.70 以五天短期均線為例： 第五天均值=（8.15+8.07+8.84+8.10+8.40）/5=8.31 第六天均值=（8.07+8.84+8.10+8.40+9.10）/5=8.50 第七天均值=（8.84+8.10+8.40+9.10+9.20）/5=8.73 第八天均值=（8.10+8.40+9.10+9.20+9.10）/5=8.78 第九天均值=（8.40+9.10+9.20+9.10+8.95）/5=8.95 第十天均值=（9.10+9.20+9.10+8.95+8.70）/5=9.01 （6） 移動

16、平均線的測試方法1股市進入多頭市場時，股價從下向上依次突破5日、10日、30日、60日移動平均線。 2當多頭市場進入穩(wěn)定上升時期時，5日、10日、30日、60日移動平均線均向右上方移動，并依次從上而下的順序形成多頭排列。 3當10日移動平均線由上升移動而向右下方反折下移時，30日移動平均線卻仍向右上方移動，表示此段下跌是多頭市場的技術(shù)性回檔，漲勢并未結(jié)束。 4如果30日移動平均線也跟隨10日移動平均線向右下方反折下跌，而60日移動平均線仍然向右上方移動，表示此波段回檔較深，宜采取出局觀望為主。 5如果60日移動平均線也跟隨10日、30日移動平均線向右下方反轉(zhuǎn)而下跌，表示多頭市場結(jié)束，空頭市場來

17、臨。 6盤整時，5日、10日、30日移動平均線會糾纏在一起，如盤局時間延長，60日移動平均線也會與之粘合在一起。 7大勢處于盤局時，如5日、10日移動平均線向右上方突破上升，則后市必然盤高；如5日、10日移動平均線向右下方下行，則后市必然盤跌。 8當股市由多頭市場轉(zhuǎn)入空頭市場時，股價首先跌破5日、10日移動平均線，接著依次跌破30日、60日移動平均線。 9空頭市場中移動平均線反壓在股價之上并向右下方移動，其排列順序從下向上依次為股價、5日、10日、30日、60日移動平均線，即呈空頭排列。 10空頭市場中，如股價向上突破5日、10日移動平均線并站穩(wěn)，是股價在空頭市場中反彈的征兆。 11空頭市場中

18、，如股價向上突破5日、10日移動平均線后又站上30日移動平均線，且10日與30日移動平均線形成黃金交叉，則反彈勢將轉(zhuǎn)強，后市有一定上升空間。 12空頭市場中，如股價先后向上突破了5日、10日、30日移動平均線，又突破了60日移動平均線，則后市會有一波強力反彈的中級行情，甚至空頭市場就此結(jié)束，多頭市場開始。 2、研究市凈率的意義一般來說市凈率較低的股票,投資價值較高,相反,則投資價值較低。但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環(huán)境以及公司經(jīng)營情況、盈利能力等因素。另外，市凈率說明市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價。市凈率可用于投資分析。每股凈資產(chǎn)是股票的賬面價值，它是用成本計量的，而每股市價是這些資產(chǎn)的現(xiàn)在

19、價值，它是證券市場上交易的結(jié)果。市價高于賬面價值時企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量較好，有發(fā)展?jié)摿?，反之則資產(chǎn)質(zhì)量差，沒有發(fā)展前景。 一般來說，市價越是高于其賬面價值，公司資產(chǎn)的質(zhì)量越是好，優(yōu)質(zhì)股票的市凈率普遍較高。優(yōu)質(zhì)股票的市價都超出每股凈資產(chǎn)許多，一般說來市凈率達到3可以樹立較好的公司形象。市價低于每股凈資產(chǎn)的股票，就像售價低于成本的商品一樣，屬于“處理品”。當然，“處理品”也不是沒有購買價值，問題在于該公司今后是否有轉(zhuǎn)機，或者購入后經(jīng)過資產(chǎn)重組能否提高獲利能力。市凈率能夠較好地反映出“有所付出，即有回報”，它能夠幫助投資者尋求哪個上市公司能以較少的投入得到較高的產(chǎn)出，對于大的投資機構(gòu)，它能幫助其辨別投資風險。這里要指出的是：市凈率不適用于短線炒作，提高獲利能力。3、 對移動平均線模型的分析（1）當移動平均線從下降轉(zhuǎn)為盤局或上升，股價從移動平均線的下方向上移動并突破平均線時，是買入信號圖示（測市結(jié)果） （2） 股價連續(xù)上升走在平均線之上，遠離平均線又突然下跌，但跌破平均線又再度上升，是買入信號 圖示（測市結(jié)果）（3）股價一時跌破平均線，但又立刻回升到平均線以上，此時平均線