關(guān)于廣西建工集團(tuán)聯(lián)合社會(huì)資本成立“西部城市建設(shè)發(fā)展基金”推動(dòng)公司開(kāi)展ppp項(xiàng)目業(yè)務(wù)的方案建議

1、關(guān)于廣西建工集團(tuán)第三建筑工程有限責(zé)任公司聯(lián)合社會(huì)資本成立“西部城市建設(shè)發(fā)展基金”推動(dòng)公司開(kāi)展ppp項(xiàng)目業(yè)務(wù)的方案建議一、基金成立背景根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部 發(fā)展改革委 人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見(jiàn)的通知（國(guó)辦發(fā)201542號(hào)）精神，國(guó)家大力推進(jìn)公私合營(yíng)伙伴關(guān)系（ppp）模式，推動(dòng)地方城市建設(shè)發(fā)展。西部城市發(fā)展相對(duì)落后、財(cái)政狀況相對(duì)緊張，國(guó)家為了區(qū)域協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，會(huì)進(jìn)一步利用ppp模式建設(shè)發(fā)展西部城市。廣西建工集團(tuán)第三建筑工程有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：“廣西三建”）迎來(lái)在西部參與ppp項(xiàng)目的歷史性機(jī)遇，而廣西三建在開(kāi)展ppp項(xiàng)目業(yè)務(wù)時(shí)面臨其作為社會(huì)資本方主體障礙

2、，同時(shí)，缺少較好的平臺(tái)整合和利用其它ppp項(xiàng)目參與人、金融機(jī)構(gòu)等資源等問(wèn)題。二、成立基金參與ppp項(xiàng)目目的廣西三建聯(lián)合四川社會(huì)資本成立西部城市建設(shè)發(fā)展基金，旨在：（1）利用金融工具和金融創(chuàng)新，為廣西三建參與ppp項(xiàng)目提供社會(huì)資本方通道；（2）利用此基金平臺(tái)，整合政企、金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)資源，助力廣西三建參與西部ppp項(xiàng)目建設(shè)。（3）為廣西三建在其他非ppp項(xiàng)目建設(shè)上提供輔助和支持。三、通過(guò)基金參與ppp業(yè)務(wù)模式介紹本基金采用廣西三建聯(lián)合四川社會(huì)資本，利用雙方各自?xún)?yōu)勢(shì)，通過(guò)成立私募基金管理公司，發(fā)行西部城市建設(shè)發(fā)展基金，共同推動(dòng)廣西三建在西部城市化進(jìn)程中承攬、承做ppp建設(shè)項(xiàng)目。3.1ppp業(yè)務(wù)合作

3、模式：廣西三建利用聯(lián)合四川社會(huì)資本通過(guò)成立基金管理公司，針對(duì)項(xiàng)目成立西部城市建設(shè)發(fā)展基金，直接投資與ppp項(xiàng)目公司（spv）股權(quán)作為項(xiàng)目資本金，廣西三建通過(guò)西部城市建設(shè)發(fā)展基金成為項(xiàng)目的社會(huì)資本方，與政府平臺(tái)公司、其他投資人（如可能）共同出資整個(gè)項(xiàng)目的30%作為ppp項(xiàng)目公司（spv）資本金。同時(shí)，廣西三建得到項(xiàng)目的總包承建資格，在項(xiàng)目公司（spv）向銀行申請(qǐng)70%項(xiàng)目貸款的基礎(chǔ)上，獨(dú)立或者合作完成項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目公司（spv）按照約定向廣西三建支付工程款項(xiàng)?；鹱鳛閜pp項(xiàng)目的社會(huì)資本方和業(yè)主方，根據(jù)項(xiàng)目等情況選擇合適的方式和時(shí)機(jī)退出。在基金作為社會(huì)投資方的環(huán)節(jié)，基金會(huì)整合其他金融機(jī)構(gòu)，如：銀

4、行、金融資產(chǎn)交易，資產(chǎn)管理公司等作為基金的優(yōu)先級(jí)投資人，一般情況下，廣西三建只需要出資社會(huì)資本方應(yīng)出資本金的50%。如果項(xiàng)目較好，市場(chǎng)對(duì)項(xiàng)目具有良好的認(rèn)可度，可以在市場(chǎng)上募集劣后級(jí)投資人，實(shí)現(xiàn)廣西三建實(shí)現(xiàn)杠桿經(jīng)營(yíng)。根據(jù)上述各要素，此類(lèi)業(yè)務(wù)合作模式結(jié)構(gòu)如下：廣西三建社會(huì)資本劣后lp2n30%70%劣后lp1金融機(jī)構(gòu)等基金管理公司優(yōu)先lp西部城市建設(shè)發(fā)展基金政府平臺(tái)公司其他投資人銀行授信70%項(xiàng)目貸款ppp項(xiàng)目公司（spv）（30%資本金）3.2廣西三建和基金公司合作關(guān)系1、投資項(xiàng)目篩選廣西三建和基金公司均負(fù)責(zé)項(xiàng)目尋找、項(xiàng)目承攬業(yè)務(wù)?；趯?duì)項(xiàng)目判斷的專(zhuān)業(yè)性，以及廣西三建作為總包承建主體的地位，由廣

5、西三建主要承擔(dān)項(xiàng)目尋找、篩選和承攬工作。2、基金公司運(yùn)作廣西三建和基金公司的社會(huì)資本方股東，協(xié)商確定基金公司的基本運(yùn)作規(guī)則和核心原則，基金公司具體運(yùn)作由基金公司管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)和執(zhí)行。3、基金產(chǎn)品運(yùn)作在遵循私募基金相關(guān)法律法規(guī)的原則，基金投資大會(huì)為基金的最高決策機(jī)構(gòu)，基金公司管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)在最高決策下，執(zhí)行基金具體事務(wù)。四、基金成立意義廣西三建通過(guò)聯(lián)合社會(huì)資本，利用上述金融創(chuàng)新模式，助力其在西部城市化ppp建設(shè)項(xiàng)目中的拓展，具有較大的實(shí)際和政策意義。1、 建立通道：通過(guò)設(shè)立基金公司，可以利用基金公司設(shè)立基金產(chǎn)品，為廣西三建參與西部ppp項(xiàng)目提供其作為社會(huì)資本方的通道。2、 實(shí)現(xiàn)杠桿經(jīng)營(yíng)（1）獨(dú)立承建ppp項(xiàng)目：通過(guò)基金引入優(yōu)先級(jí)投資人，實(shí)現(xiàn)在較少資本金投入情況下，撬動(dòng)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)杠桿經(jīng)營(yíng)；（2）主導(dǎo)承建大型ppp項(xiàng)目：通過(guò)基金整合其他合作承建方，合作方通過(guò)作為基金的劣后級(jí)lp作為社會(huì)資本方，合作承建項(xiàng)目，建立廣西三建主導(dǎo)承建大型、超大型ppp項(xiàng)目的平臺(tái)。3、 實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)聯(lián)合：實(shí)現(xiàn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的結(jié)合，增加公司多樣化收入