國(guó)有股減持會(huì)議紀(jì)要（2001）2001年國(guó)有股減持.doc

1、國(guó)有股減持會(huì)議紀(jì)要（20_）20_年國(guó)有股減持國(guó)有股減持會(huì)議紀(jì)要 （20_1年） 6月29日上午，財(cái)政部副部長(zhǎng)樓繼偉主持召開(kāi)第四次部際聯(lián)席會(huì)議，對(duì)減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法(以下簡(jiǎn)稱(chēng)暫行辦法)印發(fā)后的具體實(shí)施問(wèn)題進(jìn)行了討論和研究，全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)劉仲黎、國(guó)家計(jì)委副主任王春正、勞動(dòng)保障部副部長(zhǎng)工建倫、中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席高西慶、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委企業(yè)改革司副司長(zhǎng)劉東生(代表蔣黔貴副主任)出席了會(huì)議，財(cái)政部企業(yè)司副司長(zhǎng)劉祝余列席會(huì)議匯報(bào)了實(shí)施暫行辦法需要明確和解決的若干問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)桂敏杰列席會(huì)議并對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了補(bǔ)充。經(jīng)過(guò)討論，會(huì)議達(dá)成了一致意見(jiàn)。現(xiàn)紀(jì)要如下： 一、關(guān)于幾個(gè)概念

2、的理解問(wèn)題 1、關(guān)于對(duì)上市公司“增發(fā)股票”的理解?！霸霭l(fā)股票”僅指增發(fā)方式，不包括配股。為防止股份公司利用配股方式規(guī)避?chē)?guó)有股減持，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)視情況適時(shí)調(diào)整股份公司配股條件，并在實(shí)際核準(zhǔn)時(shí)嚴(yán)格控制。 2、關(guān)于對(duì)“按融資額的10出售國(guó)有股”的理解。為了不影響公司的實(shí)際籌資額，也便于計(jì)算和操作，融資額不包括公司受托出售國(guó)有股所募資金。即股份公司發(fā)行新股時(shí)，在計(jì)劃發(fā)行股票的基礎(chǔ)上，按股本融資額的10捆綁出售存量國(guó)有股。 3、關(guān)于“市場(chǎng)定價(jià)方式”的理解。市場(chǎng)定價(jià)是整個(gè)國(guó)有股減持的定價(jià)原則。在實(shí)際執(zhí)行中應(yīng)區(qū)別情況對(duì)待。對(duì)國(guó)有股減持采取存量發(fā)行、配售方式的，按發(fā)行新股的方式，由發(fā)行人、主承銷(xiāo)商根據(jù)市場(chǎng)情況

3、協(xié)商確定價(jià)格；對(duì)目前還難以完全采取市場(chǎng)定價(jià)的國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)方式，則盡量按照市場(chǎng)化的要求形成轉(zhuǎn)讓(回購(gòu))價(jià)格。對(duì)國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)定價(jià)問(wèn)題將在配套辦法中進(jìn)一步作出明確規(guī)定。 二、關(guān)于政策界限與操作程序問(wèn)題 1、關(guān)于行使超額配售選擇權(quán)如何確定減持國(guó)有股數(shù)量。按照利益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等原則，股份公司發(fā)行股票時(shí)不論是否實(shí)施超額配售選擇權(quán)，一律按股份公司實(shí)際融資額的10%捆綁銷(xiāo)售存量國(guó)有股。 2、關(guān)于國(guó)有股減持說(shuō)明書(shū)是單獨(dú)披露，還是納入招股說(shuō)明書(shū)，國(guó)有股減持說(shuō)明書(shū)經(jīng)財(cái)政部審核后，其內(nèi)容統(tǒng)一寫(xiě)入招股說(shuō)明書(shū)，不作為特別文件單獨(dú)披露。 3、關(guān)于承銷(xiāo)失敗的利益和責(zé)任。國(guó)有股存量發(fā)行是與公司新股捆綁發(fā)行，承銷(xiāo)方式

4、一致，無(wú)論是包銷(xiāo)還是代銷(xiāo)所產(chǎn)生的利益，責(zé)任均按比例分配或分?jǐn)偂?4、關(guān)于國(guó)有股不足公司股本融資額的10如何減持。國(guó)有股存量發(fā)行時(shí)，如果股份公司國(guó)有股數(shù)量不足于融資額的10，國(guó)有股存量發(fā)行先以可出售的國(guó)有股為限；股份公司國(guó)有股已被質(zhì)押擔(dān)保，司法凍結(jié)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在核準(zhǔn)股票發(fā)行時(shí)嚴(yán)格控制，如果股份公司符合上市或增發(fā)股票條件而且國(guó)有股質(zhì)押擔(dān)保、司法凍結(jié)符合有關(guān)法律、法規(guī)，因質(zhì)押擔(dān)保、司法凍結(jié)使可減持國(guó)有股不足融資額10的，國(guó)有股存量發(fā)行以可出售的國(guó)有股為限，待質(zhì)押擔(dān)保和司法凍結(jié)解除后，再出售差額部分。 5、關(guān)于暫行辦法的實(shí)施時(shí)間與具體操作如何銜接。6月14日以前已發(fā)布招股說(shuō)書(shū)的，可予以豁免國(guó)有股減持；

5、對(duì)已過(guò)發(fā)審會(huì)但未發(fā)布招股說(shuō)明書(shū)的，由證監(jiān)會(huì)向發(fā)審會(huì)說(shuō)明后，按規(guī)定實(shí)施存量發(fā)行；對(duì)擬上發(fā)審會(huì)的公司，采取臨時(shí)補(bǔ)充國(guó)有股減持說(shuō)明材料的方式予以解決。對(duì)擬發(fā)行新股的公司，國(guó)有股減持方案作為法定要求不需經(jīng)股東大會(huì)討論通過(guò)，由國(guó)有股東在公司股東大會(huì)審議新股發(fā)行方案時(shí)予以說(shuō)明。 6、關(guān)于如何確保國(guó)有股控股地位，對(duì)少數(shù)需國(guó)有股控股的公司，應(yīng)按照國(guó)家規(guī)定的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄和利用外資的有關(guān)現(xiàn)行規(guī)定以及黨的十五屆四中全會(huì)精神掌握，對(duì)國(guó)家有明確規(guī)定、國(guó)有股比例已達(dá)到規(guī)定低限的，由財(cái)政部按規(guī)定批準(zhǔn)豁免減持國(guó)有股：對(duì)國(guó)家暫無(wú)明確規(guī)定的，由部際聯(lián)席會(huì)議審議決定，重大事項(xiàng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 7、關(guān)于社保基金理事會(huì)劃撥持有國(guó)有股的帳

6、務(wù)處理。公司設(shè)立未滿(mǎn)三年的，將擬出售國(guó)有股劃撥給全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)時(shí)，先由理事會(huì)設(shè)置備查簿反映，劃撥時(shí)暫不做帳務(wù)處理，待國(guó)有股出售收入實(shí)現(xiàn)后再作帳務(wù)處理。 8、關(guān)于國(guó)有控股的紅籌股公司如何減持國(guó)有股。對(duì)紅籌股公司國(guó)有股減持問(wèn)題不作單獨(dú)規(guī)定，在不違背當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的情況下，和境內(nèi)上市公司一樣統(tǒng)一按暫行辦法減持國(guó)有股。 9、關(guān)于國(guó)有控股公司所持國(guó)有法人股如何減持。國(guó)有經(jīng)濟(jì)絕對(duì)控股的公司制企業(yè)進(jìn)行國(guó)有股減持，如果象純國(guó)有單位持有的股份樣，將減持收入全部上繳，必然侵害公司其他非國(guó)有股東的權(quán)益。由于此問(wèn)題比較復(fù)雜，應(yīng)作進(jìn)一步研究，為了不影響股份公司股票發(fā)行，可暫不減持國(guó)有控股公司所持國(guó)有法人股，而由國(guó)有控

7、股公司的國(guó)有股東按融資額的10通過(guò)所分紅利繳納社保資金的辦法解決。 10、關(guān)于股份公司中有多家國(guó)有股東如何減持。在按照暫行辦法足額繳納社保資金的前提下，具體做法可由國(guó)有股東自行協(xié)商決定。 11、關(guān)于收購(gòu)柜臺(tái)交易股票是否減持。對(duì)為解決歷史遺留的不規(guī)范的柜臺(tái)交易問(wèn)題，股份公司通過(guò)增發(fā)股票方式收購(gòu)柜臺(tái)交易的股票，原則上按暫行辦法減持國(guó)有股如有特殊困難的，個(gè)案處理。 三、關(guān)于部門(mén)配合問(wèn)題 1、關(guān)于國(guó)有股存量發(fā)行的審核與股票發(fā)行審核如何配套。為了保證實(shí)施國(guó)有股減持與日常股票發(fā)行審核工作的平穩(wěn)過(guò)渡，今年9月底前報(bào)送股票發(fā)行申請(qǐng)文件的，允許擬發(fā)行公司在發(fā)審會(huì)之前補(bǔ)充財(cái)政部關(guān)于國(guó)有股存量發(fā)行及收入上繳的批復(fù)；10月1日起報(bào)送股票發(fā)行申請(qǐng)文件的，受理申請(qǐng)材料時(shí)，將上述批復(fù)作為必備文件。 2、關(guān)于全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)劃撥持有股票出售收入如何上繳。通過(guò)劃拔方式由全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)持有的國(guó)有股存量發(fā)行時(shí)，理事會(huì)不需再向財(cái)政部出具收入上繳承諾函，但應(yīng)向財(cái)政部