壽險產(chǎn)品及定價簡介

1、 壽險產(chǎn)品及定價簡介 依據(jù)賠付條件依據(jù)賠付條件 死亡保險死亡保險生存保險生存保險 依據(jù)保險期限依據(jù)保險期限 定期保險定期保險終身保險終身保險 依據(jù)一張保單依據(jù)一張保單 涉及人數(shù)涉及人數(shù) 個人保險個人保險團(tuán)體保險團(tuán)體保險 依據(jù)保費(fèi)繳納方式依據(jù)保費(fèi)繳納方式 躉繳保險躉繳保險期繳保險期繳保險 壽險分類 依據(jù)產(chǎn)品是否依據(jù)產(chǎn)品是否 具有儲蓄性具有儲蓄性 風(fēng)險產(chǎn)品風(fēng)險產(chǎn)品儲蓄產(chǎn)品儲蓄產(chǎn)品 依據(jù)保險金和依據(jù)保險金和 現(xiàn)金價值確定方法現(xiàn)金價值確定方法 傳統(tǒng)產(chǎn)品傳統(tǒng)產(chǎn)品新型產(chǎn)品新型產(chǎn)品 依據(jù)是否分紅依據(jù)是否分紅 分紅產(chǎn)品分紅產(chǎn)品非分紅產(chǎn)品非分紅產(chǎn)品 投資連結(jié)保險投資連結(jié)保險萬能保險萬能保險分紅保險分紅保險 傳傳

2、 統(tǒng)統(tǒng) 壽壽 險險 定定 期期 壽壽 險險 終終 身身 壽壽 險險 生生 存存 年年 金金 兩兩 全全 保保 險險 均均 衡衡 保保 費(fèi)費(fèi) 保保 額額 遞遞 減減 遞遞 增增 保保 費(fèi)費(fèi) 分分 紅紅 非非 分分 紅紅 普普 通通 利利 率率 敏敏 感感 保保 費(fèi)費(fèi) 不不 確確 定定 限限 期期 繳繳 費(fèi)費(fèi) 定定 期期 確確 定定 聯(lián)聯(lián) 合合 生生 存存 指指 數(shù)數(shù) 化化 普通型人壽保險 n被保險人是單個人，以被保險人在保險期內(nèi)死 亡或生存為保險賠付條件或給付條件。 n預(yù)先規(guī)定保險金額的水平及其給付方式，并根 據(jù)經(jīng)驗(yàn)生命表和預(yù)定利率等預(yù)先確定保費(fèi)水平 和現(xiàn)金價值。 n很難從保費(fèi)中清楚區(qū)分出哪些用

3、于保險成本補(bǔ) 償、費(fèi)用補(bǔ)償、投資收益等不同部分 n主要功能是保障和儲蓄 傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品資金流向圖 共同的保險基金 保 費(fèi) 費(fèi) 用 保證利益盈余 投資 現(xiàn)金價值 n又稱解約金、退保金、不喪失保單利益、 不喪失價值或不喪失現(xiàn)金價值。 n現(xiàn)金價值指，投保人退?；虮ｋU公司解 除保險合同時，由保險公司向投保人退 還的那部分金額。 n往往特指以現(xiàn)金方式支付的不喪失保單 利益。 定期壽險 n在保單約定的保險期限內(nèi)，以死亡為給付條件的保險，保 險金額在保單上載明。 n優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：保費(fèi)低廉 n現(xiàn)金價值很低或者沒有 n分類 n均衡保費(fèi)定期壽險：通常繳費(fèi)期與保險期相同 n遞增保費(fèi)定期壽險：保險人每年根據(jù)死亡風(fēng)險重新確定

4、保費(fèi)水平， 并通知投保人續(xù)保，直到被保險人死亡或者達(dá)到保單所規(guī)定的最 高續(xù)保年齡為止。保額可能恒定，也可能與某消費(fèi)價格指數(shù)掛鉤， 還可能采取保費(fèi)恒定但每年根據(jù)保費(fèi)水平和死亡率水平重新調(diào)整 保額等不同形式。 n保額遞減定期壽險：實(shí)踐中最常見的是以抵押貸款余額為死亡賠 付額，以還款期為保險期的定期保險。 定期壽險保單-新華人壽 n投保年齡：1周歲-65周歲 n保險期限：可選擇10年、15年、20年、30年 n交費(fèi)方式：躉繳、年繳 n交費(fèi)期限：5年或同保險期限 n保險責(zé)任 n合同生效一年內(nèi)因疾病導(dǎo)致身故或高殘，將獲得相當(dāng)于保 險金額10%的保險金給付及無息退還已交保險費(fèi)，保險責(zé) 任終止。 n因意外傷

5、害或合同生效一年后因疾病導(dǎo)致身故或高殘，將 獲得相當(dāng)于保險金額全數(shù)的保險金給付，保險責(zé)任終止。 定期壽險實(shí)例 n羅征30歲，結(jié)婚時貸款39萬買房，貸款需20年還清。約2500 元的房款是家中每月的主要支出。為了在遭遇不幸時避免債 務(wù)危機(jī)的發(fā)生，他為自己投保了50萬元的新華定期壽險A款， 選擇20年的保險期限，繳費(fèi)期20年。每年交保費(fèi)1250元，平 均每月交104元。 n保費(fèi)支出：20年累計(jì)交保費(fèi)25000元 n保障收益：身故或高殘給付50萬元，一年內(nèi)因病身故或高 殘給付51250元。 終身壽險 n以死亡為給付條件且期限為終身。 n相當(dāng)于保險期延長至生命極限年齡的定期壽險， 但終身壽險有顯著的現(xiàn)

6、金價值。 n優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：可得到永久保障，可獲得退?，F(xiàn)金價值 n保險金額通常為恒定的數(shù)額 n根據(jù)保費(fèi)繳納方式的不同，分為： n普通終身壽險 n限期繳費(fèi)終身壽險 n躉繳終身保險 兩全保險 n兩全保險：以死亡或生存為給付條件的。在規(guī) 定保險期限內(nèi)，如果被保險人死亡，則保險人 賠付死亡保險金，如果被保險人在保險滿期仍 存活，則保險人給付生存保險金。 n保險費(fèi)通常采取均衡保費(fèi)方式 n儲蓄性極強(qiáng) n分類：分紅兩全保險、非分紅兩全保險 兩全保險保單友邦如意寶 n友邦如意寶五年期兩全保險 n投保年齡：18周歲至60周歲 n保險期限：五年 n交費(fèi)方式：躉繳 n在合同責(zé)任有效期內(nèi)，保險公司承擔(dān)下列保險責(zé)任保險責(zé)任：

7、 1、若被保險人在保險合同有效期內(nèi)不幸身故，本公司給付受益人等值 于兩倍基本保額的身故保險金。 2、若被保險人在保險合同有效期內(nèi)不幸殘廢，本公司給付被保險人等 值于兩倍基本保額的殘廢保險金。 3、本合同有效至第五個保險單周年日滿期且被保險人于該滿期日仍然 生存，本公司給付投保人等值于基本保險金額或本合同的保險費(fèi)（以 較大者為準(zhǔn)）的滿期金。 兩全保險實(shí)例 n小王今年30歲，是一名公司內(nèi)勤，他購買了保 額為10萬元的如意寶。 n一次繳納99,800元，小王擁有下述保障，外加 享有隨保險合同附贈的美國國際支援服務(wù)： n身故或殘廢保障：20萬元 n生存利益：5年后，保險合同滿期，小王可獲得10 萬元滿

8、期金。 年金保險 n年金保險：以生存為給付條件，按約定分期給付生存保險 金，且給付間隔不超過一年。一般，在給付前必 須繳清保費(fèi) n分類： n定期確定的生存年金 n在一定時期內(nèi)給付確定年金，即在這個時期內(nèi)無論被保險人是否死亡都按 期給付，在規(guī)定的時期結(jié)束后，以被保險人存活為條件給付，直到被保險 人死亡。 n指數(shù)化年金 n年金采取指數(shù)化（通常是通脹指數(shù)）方法定期調(diào)整給付數(shù)額 n聯(lián)合生存年金 n在一張保單上同時承保兩個或兩個以上有相互聯(lián)系的年金領(lǐng)取人的年金 n常見的是兩人聯(lián)合生存年金，這兩個人通常是夫妻關(guān)系。 n為兩個人同時存活期提供生存年金，如果其中一個人死亡，年金給付額通 常降低到原來的2/3或

9、3/4，直到兩個人都死亡為止 年金保單-子女教育保險 n投保年齡：0歲至14歲，保險期限至21歲 n交費(fèi)方式：年交，交至14歲 n保險期限：至21周歲 n保險責(zé)任： n高中教育保險金：被保險人生存至15、16、17周歲時，每年按基本 保額的10%領(lǐng)取高中教育保險金 n大學(xué)教育保險金：被保險人生存至18、19、20、21周歲時，每年按 基本保額的30%領(lǐng)取大學(xué)教育保險金 n身故保險金：被保險人身故，可領(lǐng)取保險單的現(xiàn)金價值，合同終止 n成長年金：投保人身故或高度殘疾，若被保險人生存，每年可領(lǐng)取 基本保額5%的成長年金至21周歲止 n附加利益：豁免保費(fèi)。若交費(fèi)期內(nèi)投保人身故或身體高度殘疾，可 免交以

10、后各期保險費(fèi)，保險合同繼續(xù)有效 金色年華養(yǎng)老金保險-新華人壽 n投保年齡：30天-69周歲 n交費(fèi)方式：年交、躉交 n交費(fèi)期限：10年、15年、20年、30年 n領(lǐng)取年齡：任選50歲、55歲、60歲、65歲或70歲 n保險責(zé)任： n在約定領(lǐng)取養(yǎng)老金前，因意外傷害或疾病身故，按所交保費(fèi)及增加值 （年單利3）退還于受益人。 n生存至合同約定領(lǐng)取年齡的合同生效對應(yīng)日，按下列方式之一領(lǐng)取養(yǎng)老 金： n月領(lǐng)100元，若未領(lǐng)滿10年，被保險人身故，受益人可繼續(xù)領(lǐng)取直至領(lǐng)滿10 年；若領(lǐng)滿10年，被保險人仍生存，則按原方式繼續(xù)領(lǐng)取，直至身故。 n年領(lǐng)1000元，若未領(lǐng)滿10年，被保險人身故，受益人可繼續(xù)領(lǐng)取

11、直至領(lǐng)滿 10年；若領(lǐng)滿10年，被保險人仍生存，則按原方式繼續(xù)領(lǐng)取，直至身故。 n一次性領(lǐng)取10000元，合同效力終止。 n產(chǎn)品特色：產(chǎn)品特色：保證至少領(lǐng)取10年，生存越長，領(lǐng)得越多，活得越好 新型保險 n國內(nèi)保險市場產(chǎn)生新型保險的背景 n96年5月1日開始，中國人民銀行8次降息，我國各大壽險公司的利差 損逐步擴(kuò)大，為化解經(jīng)營風(fēng)險，增強(qiáng)償付能力，同時，也為了體現(xiàn)保 險產(chǎn)品的保障和投資的雙重功能，市場需要投資理財(cái)類產(chǎn)品的出現(xiàn)。 n投資回報(bào)，主要與保險公司的投資收益或經(jīng)營業(yè)績有關(guān)，保 險公司資金運(yùn)作得好，經(jīng)營效率高，投保人就能獲得較好的 收益，即保險公司與投保人利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。 n保險人將被保

12、險人所繳納的保險費(fèi)依照約定的方式扣除各項(xiàng) 費(fèi)用后，依照被保險人指定的投資分配方式，置于專設(shè)帳戶 內(nèi)，被保險人將承擔(dān)全部或部分投資風(fēng)險。 分紅保險（1） n分紅保險，指保險公司在每個會計(jì)年度結(jié)束后， 將上一會計(jì)年度該類分紅保險的可分配盈余， 按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式， 分配給客戶的一種人壽保險。 n分紅險的主要功能依然是保險，紅利分配是分 紅保險的附屬功能。 n紅利正是因采用保守精算假設(shè)多收取保費(fèi)的返 還,或者說是實(shí)際的死亡率、利率、退保率、費(fèi) 用、稅金等比假設(shè)的水平更有利產(chǎn)生的利潤。 分紅保險（2） n特點(diǎn) 1、保單持有人享受保險公司的實(shí)際經(jīng)營成果享受保險公司的實(shí)際經(jīng)營成果。至

13、少將當(dāng)年可分配 盈余的70%分配給客戶 2、保單持有人承擔(dān)一定風(fēng)險：承擔(dān)一定風(fēng)險：紅利收益具有不確定性，與保險公 司的實(shí)際經(jīng)營成果掛鉤，上不封頂，但也可能沒有紅利分配 3、定價精算假設(shè)精算假設(shè)比較保守，保險產(chǎn)品的價格相對較高保守，保險產(chǎn)品的價格相對較高 4、保險給付、退保金中含有紅利含有紅利 n保單紅利 n利源：利差益、死差益、費(fèi)差益 n分配：滿足公平性原則和可持續(xù)性原則 n分配方式：現(xiàn)金紅利、增額紅利（增加保額）、抵交保費(fèi) 分紅保險保單 n順享兩全保險（分紅型）-中新大東方人壽 n繳費(fèi)方式：躉交、年交 n在合同有效期內(nèi)，本公司承擔(dān)以下保險責(zé)任： （1）身故保險金： 若被保險人不幸身故，本公司

14、按基本保險金額和所交保費(fèi)扣除已 領(lǐng)取的生存保險金二者的最大值給付身故保險金，同時保單的保險 責(zé)任即告終止。 （2）永久完全殘疾保險金： 若被保險人于65周歲前不幸永久完全殘疾，本公司按基本保險金 額和所交保費(fèi)扣除已領(lǐng)取的生存保險金二者的最大值給付永久完全 殘疾保險金，同時保單的保險責(zé)任即告終止。 （3）生存給付金： 若被保險人在保險合同每第三個保險合同周年日仍然生存，本公 司按基本保險金額的10%給付生存保險金。 （4）祝壽金： 在被保險人滿99周歲時，本公司將給付等同于基本保險金額的祝 壽金，為大壽獻(xiàn)厚禮，同時保單的保險責(zé)任即告終止。 分紅保險實(shí)例 n被保險人年齡保險金額交費(fèi)期限年交保費(fèi) 李

15、先生30周歲50,000元15年6,995元 李先生可獲得如下保障及利益： 1.每三年領(lǐng)取5,000元的生存保險金至99周歲，最高可達(dá)23 期，共計(jì)115,000元 2.擁有至少50,000元的身故保險金至99周歲； 3.擁有至少50,000元的永久完全殘疾保險金至65周歲； 4.99周歲時，可獲得50,000元的祝壽金，為大壽獻(xiàn)厚禮； 5.更可靈活運(yùn)用紅利領(lǐng)取方法，自由支配每年派發(fā)的紅利。 萬能保險（1） n萬能保險是一種交費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、非約束性的壽險 n風(fēng)險與保障并存，介于分紅險與投資連結(jié)險之間的一種投 資型壽險。 n購買萬能險后，投保人所繳的保費(fèi)被分成了兩部分：一部 分用于購買期望

16、得到的壽險保障；另一部分用于個人投資 賬戶。保障額度與投資額度的設(shè)置主動權(quán)在投保人。萬能 險投保后，投保人可以根據(jù)人生不同階段的保障需求和財(cái) 力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期，確定保障與投資的最 佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。 萬能保險（2） n主要特征： 1、死亡給付模式 nA方式：均衡死亡給付額 nB方式：死亡給付額為基本保額與現(xiàn)金價值之和 2、保費(fèi)繳納 n須繳納首期保費(fèi)，首期保費(fèi)有個最低限額，要足以覆蓋第一個 月的費(fèi)用和死亡成本 n對每次交費(fèi)的最高和最低基本保費(fèi)做出規(guī)定，只要符合保單規(guī) 定，可以在任何時間不定額交費(fèi)。 n容易失效 A方式中，死亡給付額等于規(guī)定的數(shù)額與投資賬戶兩者中的較

17、大者。如果被 保險人死亡時賬戶價值小于規(guī)定的死亡給付，則給付規(guī)定數(shù)額；若賬戶價值高 于規(guī)定的死亡給付，則給付賬戶價值。 凈風(fēng)險保額每期都進(jìn)行調(diào)整，使得凈風(fēng)險保額與現(xiàn)金價值之和成為均衡的 死亡給付額。這樣，如果現(xiàn)金價值增加了，則風(fēng)險保額就會等額減少。反之， 若現(xiàn)金價值減少了，則風(fēng)險保額會等額增加。這種方式與其他傳統(tǒng)的具有現(xiàn)金 價值的給付方式的保單較為類似。 在方式B中，規(guī)定了死亡給付額為均衡的凈風(fēng)險保額與 現(xiàn)金價值之和。這樣，如果現(xiàn)金價值增加了，則死亡給付 額會等額增加。 萬能保險（3） n主要特征 3、結(jié)算利率： n設(shè)立單獨(dú)賬戶（單獨(dú)賬戶中，不得出現(xiàn)資產(chǎn)小于負(fù)債的情況。一旦出 現(xiàn)小于的情況，保

18、險公司應(yīng)立即補(bǔ)足資金；結(jié)算利率低于實(shí)際收益率 時產(chǎn)生的公司收益也應(yīng)被轉(zhuǎn)出單獨(dú)賬戶） n可以提供最低保證利率 n結(jié)算利率不得高于實(shí)際投資收益率，兩者之差不高于2% n若單獨(dú)賬戶的實(shí)際收益率低于最低保證利率時，結(jié)算利率應(yīng)是最低保 證利率 n保險公司自行決定結(jié)算利率的頻率 萬能保險保單 -中新大東方順鴻終身壽險（萬能型） n投保范圍：出院且出生滿30天65周歲 n保險期間：終身 n保費(fèi)期間：終身 n交費(fèi)方式：年交、追加保險費(fèi) n在合同有效期內(nèi)，本公司承擔(dān)以下保險責(zé)任： n身故保險金身故保險金：合同有效期內(nèi)，若被保險人不幸身故，按下列公式給付身故 保險金： 身故保險金=基本保險金額+身故當(dāng)時的個人賬戶

19、價值 n永久完全殘疾保險金永久完全殘疾保險金：若被保險人在65周歲前永久完全殘疾，我們將按下 列公式給付永久完全殘疾保險金： 永久完全殘疾保險金=基本保險金額+永久完全殘疾當(dāng)時的個人帳戶價值 n部分領(lǐng)取部分領(lǐng)?。耗呻S時申請部分提取個人賬戶價值，并且只要個人賬戶價值 足以支付保障成本及保單管理費(fèi)，您就可以繼續(xù)享有保險保障。靈活套現(xiàn)， 隨需應(yīng)變，輕松滿足人生各個階段的需要 n保證結(jié)算利率保證結(jié)算利率：保證結(jié)算利率為年復(fù)利2% 投資連結(jié)保險（1） n“投資連結(jié)”的含義 n一般的壽險產(chǎn)品都有一個固定的預(yù)定利率，保險合同 一旦生效，無論保險公司經(jīng)營狀況如何，預(yù)定利率都 固定不變。投資連結(jié)保險則沒有預(yù)定

20、利率，投保人購 買了保險后，投資連結(jié)保險的保費(fèi)分成兩部分：小部 分用于購買保險保障，大部分劃入專門的投資賬戶， 由保險公司的投資專家進(jìn)行運(yùn)作。保險公司根據(jù)獲利 多少，來回報(bào)客戶。如果賠了，購買人一分錢回報(bào)都 沒有。從這個意義上來說，“投資連結(jié)型保險”的投 資回報(bào)具有不確定性。換句話說，所謂“投資連接”， 就是將投資收益的不確定性（風(fēng)險）“連接”給客戶。 投資連結(jié)保險（2） 保險公司 一般帳戶 專設(shè)帳戶 保險監(jiān)管機(jī)構(gòu) 投資連結(jié)保險（3）-資金流向圖 個人投資帳戶 保 費(fèi) 費(fèi) 用 死亡給付 固定收費(fèi)和保險成本 投資收益 投資連結(jié)保險（4） n投連保險更強(qiáng)調(diào)客戶資金的投資功能 n投連產(chǎn)品當(dāng)中可包含多

21、個不同類型（根據(jù)投資對象分類）的投 資賬戶供客戶選擇，客戶購買后資金將直接進(jìn)入其選擇的投資 賬戶。 n投連產(chǎn)品同時可以向客戶提供人身風(fēng)險保障功能，保障責(zé)任可 多可少，客戶購買保障發(fā)生的費(fèi)用及其他投連產(chǎn)品規(guī)定向客戶 收取的管理費(fèi)用均定期從客戶的投資賬戶中扣除。 n與資本市場結(jié)合緊密。同股票、基金類似，投連賬戶中的資產(chǎn) 由若干個標(biāo)價清晰的投資單位組成，資金收益體現(xiàn)為單位價格 的增加。 n客戶享有投連賬戶中的全部資金收益，保險公司不參與任何收 益分配而只收取相應(yīng)管理費(fèi)用，同時客戶要承擔(dān)對應(yīng)投資風(fēng)險 （全部投資風(fēng)險）保險公司不得保證最低投資回報(bào)率。 n現(xiàn)金價值與投資賬戶資產(chǎn)相聯(lián)，一般無最低保證 投資連

22、結(jié)保險（5） n特征 1、設(shè)置單獨(dú)的投資賬戶，保費(fèi)轉(zhuǎn)換為投資單位 2、死亡保險金額： n給付保險金額和投資賬戶價值較大者（方法A） n均衡的基本保額與投資賬戶價值之和（方法B） 3、保險費(fèi)：靈活的交費(fèi)機(jī)制 n固定保費(fèi)基礎(chǔ)上增加保險費(fèi)假期 n取消交費(fèi)期間、頻率、數(shù)額的概念，隨時支付任意數(shù)額的保費(fèi) 4、費(fèi)用收取上相當(dāng)透明 n可收取的費(fèi)用：初始費(fèi)用、買入賣出差價、風(fēng)險保險費(fèi)、保單 管理費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、退保費(fèi)用 n一般頭幾年的費(fèi)用較高，適合于長線的理財(cái)規(guī)劃 投資連結(jié)保險（6） 投資連結(jié)保險適合于具有理性的投資理念、追 求資產(chǎn)高收益同時又具有較高風(fēng)險承受能力的 投保人。 產(chǎn)品定位產(chǎn)品定位投資為主

23、的保險理財(cái)產(chǎn)品 投保年齡投保年齡投保年齡：60天60周歲 保險費(fèi)保險費(fèi)基本保費(fèi)5000元；首期追加保費(fèi)10000元 保險期間保險期間被保險人年滿88周歲，或保單終止；保障期同繳費(fèi)期 保險責(zé)任保險責(zé)任 身故保險金；第5個保險單周年日前（不含當(dāng)天）身故:按以下兩者的 較大值給付1.保險金額扣除累計(jì)已部分提取的個人賬戶價值；2. 個人賬戶價值的105%。第5個保險單周年日后（含當(dāng)天）身故:按個 人賬戶價值的105%給付身故保險金滿期生存金：個人賬戶價值； 初始費(fèi)用初始費(fèi)用基本保費(fèi)：50%/25%/15%/10%;追加保費(fèi)：2% 買賣差價買賣差價2% 保單管理費(fèi)保單管理費(fèi)5元/月 資產(chǎn)管理費(fèi)資產(chǎn)管理費(fèi)

24、策略成長/精選平衡：2%；穩(wěn)健避險：1% 退保費(fèi)用退保費(fèi)用保單年度15：10%/8%/6%/4%/2%；6年：0% 持續(xù)獎金持續(xù)獎金保費(fèi)年期5年及以上：每年基本保費(fèi)的2% 適合人群適合人群 1有閑錢沒有時間打理，雖然不懂投資也想分享股市的平均收益； 2打算長期持有，起碼5年不會用到這筆錢；用于養(yǎng)老金儲備或者 孩子教育金儲備的最佳；3相信機(jī)構(gòu)理財(cái)和專家理財(cái)； 太平智勝投連2007(投連險)產(chǎn)品介紹 投資賬戶投資賬戶 資產(chǎn)類別資產(chǎn)類別 股票股票 股票股票 主導(dǎo)型主導(dǎo)型 基金基金 混合型混合型 基金基金 債券類投資債券類投資 及債券主導(dǎo)及債券主導(dǎo) 型基金型基金 貨幣市場基貨幣市場基 金、銀行存金、銀

25、行存 款及現(xiàn)金款及現(xiàn)金 央行票據(jù)央行票據(jù) 和短期債和短期債 券券 資 資 產(chǎn)產(chǎn) 配配 置置 目目 標(biāo)標(biāo) 區(qū)區(qū) 間間 策略策略 成長型成長型 90-100%0-10% 精選精選 平衡型平衡型 20-30%80-100%0-10% 穩(wěn)健穩(wěn)健 避險型避險型 0-20%80-100% 三個不同風(fēng)格賬戶 投資連結(jié)險實(shí)例 n張先生，30歲，投保太平智勝投資連結(jié)保險2007，年交基本 保費(fèi)5000元，基本保險金額10萬元。假設(shè)張先生每年按時交 納基本保費(fèi)，同時每年固定交納追加保費(fèi)10000元，均交費(fèi)至 60周歲，則其獲得的利益如下： 1. 滿期保險金：滿期保險金：張先生生存至88周歲保單周年日，一次性領(lǐng) 取

26、滿期時的個人賬戶價值。 2. 身故保險金：身故保險金：（假設(shè)張先生未領(lǐng)取賬戶價值） 第15個保單年度10萬元或個人賬戶價值的105%（給付兩 者的較大值）； 第6個保單年度及以后個人賬戶價值的105%。 3. 88周歲前，張先生可以隨時申請部分領(lǐng)取個人賬戶價值。周歲前，張先生可以隨時申請部分領(lǐng)取個人賬戶價值。 張先生的個人賬戶價值演示：（假設(shè)張先生從未領(lǐng)取賬戶價值） 壽險產(chǎn)品定價簡介 保險產(chǎn)品定價原則 保險產(chǎn)品定價原則 n保費(fèi)充足原則 n法律要求的首要法則，也是保險經(jīng)濟(jì)關(guān)系確定要求的原則。 n保費(fèi)充足指保費(fèi)應(yīng)高至足以抵補(bǔ)一切可能發(fā)生的給付、有關(guān)的費(fèi) 用及保險公司合理的利潤。 n如果保費(fèi)不充足，

27、會導(dǎo)致保險公司缺乏償付能力，從而可能使被 保險人的利益受到損害。 n保費(fèi)公平原則 n保險人對被保險人所承擔(dān)的責(zé)任與投保人繳納的保費(fèi)對等。如， 對于出險概率高、賠付成本高的被保險人收取更多的保費(fèi) n保費(fèi)合理原則 n指保費(fèi)不能過高，否則，保險人獲得太多的非正常經(jīng)營性利潤， 從而損害被保險人利益。 短期險定價 n計(jì)算公式相對簡單 n賠付率、費(fèi)用、利潤邊際（風(fēng)險附加） n市場定價（業(yè)務(wù)部門的權(quán)限） n核心問題：損失模型的估計(jì)（比較復(fù)雜） n風(fēng)險因素與定價因素 n以車險為例 n車型 n駕駛員 n過去的賠款經(jīng)驗(yàn) n 壽險定價 n影響價格的因素： n死亡率（疾病發(fā)生率） n利率 n費(fèi)用率 n失效率 n影響現(xiàn)

28、金流的因素： n選擇權(quán)（退保率、貸款發(fā)生率） n交費(fèi)頻率 n現(xiàn)金價值 n紅利分配 n 壽險產(chǎn)品定價假設(shè) n死亡率 n利率 n費(fèi)用率 n失效率 影響定價假設(shè)的因素 n經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境 n公司特點(diǎn) n市場特點(diǎn) n產(chǎn)品特點(diǎn) n產(chǎn)品的類型（分紅還是不分紅） n保障內(nèi)容 n保險期限 n交費(fèi)方式 n投資風(fēng)險分擔(dān)方式 n再保險(有自留額限制的保險公司、大額保單需考慮的 因素) n保單選擇權(quán)（退保、貸款、紅利選擇權(quán)等） 定價假設(shè)-死亡率假設(shè) n壽險業(yè)的經(jīng)驗(yàn)生命表是死亡率假設(shè)的基礎(chǔ)。預(yù)定 死亡率可采用中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表 (2000-2003)所提供的數(shù)據(jù)，也可以根據(jù)保險責(zé) 任的不同，選擇使用相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)生命表

29、 n因險種不同而不同（如，死亡類和生存類保險） n對于同一險種，除了年齡、性別等因素外，還要 考慮其他因素，如吸煙者和不吸煙者等 n與保險金額有關(guān)（小額保單的死亡率通常更高) n通常，定期壽險對于死亡率假設(shè)的變動更為敏感 不同死亡率的保費(fèi)比較 每千元終身壽險保額的躉繳純保費(fèi)（利率2.5%） 定價假設(shè)-利率假設(shè) n利率假設(shè)的基礎(chǔ)是公司的投資收益水平 n壽險預(yù)定利率一般都以當(dāng)時的銀行存款利率作 參考，略高于存款利率。 n與產(chǎn)品的類型有關(guān)。（如分紅壽險和不分紅壽 險，普通壽險和投連險等） n在整個保險期間一般是均衡的，但有時也可以 不均衡 n利差損:是指保險資金投資運(yùn)用收益率低于有效 保險合同的平均

30、預(yù)定利率而造成的虧損 我國壽險的預(yù)定利率 n1997年之前,預(yù)定利率并沒有受到太多限制。當(dāng)時壽險保單 的預(yù)定利率都比較高,有些險種高達(dá)8、9,甚至達(dá)到10 以上。高回報(bào)造成每次降息都出現(xiàn)投保人搶購的風(fēng)潮,但由 此給保險公司帶來越來越多的“利差損”。 n1997年10月23日,央行第三次降息之后,當(dāng)時保險業(yè)的監(jiān)管部 門中國人民銀行下發(fā)了關(guān)于調(diào)整保險公司保費(fèi)預(yù)定 利率的緊急通知,通知規(guī)定:“將人壽保險業(yè)務(wù)的保費(fèi)預(yù)定利 率上下限調(diào)整為年復(fù)利4至6.5?！?n1999年6月10日,央行第七次降息,同一天保監(jiān)會下發(fā)關(guān)于調(diào) 整壽險保單預(yù)定利率的緊急通知,規(guī)定“將壽險保單(包括 含預(yù)定利率因素的長期健康險保

31、單)的預(yù)定利率調(diào)整為不超 過年復(fù)利2.5,并不得附加利差返還條款”。 不同利率的保費(fèi)比較 保額為1000元的終身壽險的躉繳純保費(fèi) 定價假設(shè)-費(fèi)用率 n計(jì)量的基礎(chǔ)一般有三種： n保費(fèi)的百分比（如，代理人的傭金） n每1000元的保額（如，核保費(fèi)用） n每份保單（如，保單的日常維護(hù)） n保險精算規(guī)定對各險種的附加費(fèi)用 率的上限進(jìn)行了限定 定價假設(shè)-失效率假設(shè) n通常用失效保單數(shù)或失效單位數(shù)（常用 1000元保額衡量）在年初保單數(shù)或單位 數(shù)中的比例衡量 n一般基于本公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)?；蛘哒遗c 本公司經(jīng)營狀況相似公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)， 再根據(jù)年齡、性別、保額等因素進(jìn)行調(diào) 整。 n新險種，只能基于精算人員的判斷

32、估計(jì) 定價假設(shè)-失效率假設(shè) n相關(guān)影響因素 n保單年度（大部分隨保單年度的增加而降低，但保費(fèi) 遞增的定期壽險的失效率歲保單年度的增加而提高） n投保年齡（十幾歲至二十幾歲的人口保單失效率較高， 而30歲以上的被保險人歲年齡的增加而降低） n保額（大額保單的失效率通常較低） n保費(fèi)支付方式的頻率（一般交費(fèi)頻率越高，失效率相 對較高） n性別（女性通常比男性保單的失效率低） n保單類型 定價方法 n傳統(tǒng)定價方法-基礎(chǔ) n資產(chǎn)份額定價法-常用 n宏觀定價法-可能發(fā)展 傳統(tǒng)定價法 總保費(fèi) 管理費(fèi)用 傭金（個人業(yè)務(wù)）或 手續(xù)費(fèi)（團(tuán)體業(yè)務(wù)） 意外準(zhǔn)備 附加費(fèi)用 風(fēng)險保費(fèi) 儲蓄保費(fèi) 凈（純）保費(fèi) 附加保費(fèi)

33、總保費(fèi)結(jié)構(gòu)圖 傳統(tǒng)定價法-各項(xiàng)費(fèi)用說明 n純保費(fèi)：用于保險金給付 n附加保費(fèi)：補(bǔ)償保險人在經(jīng)營管理上必要的費(fèi) 用開支，以及對風(fēng)險附加的安全系數(shù)、稅收等 其他費(fèi)用 n意外準(zhǔn)備：用于滿足死亡率、利息和費(fèi)用等因 素的實(shí)際值偏離預(yù)期時的補(bǔ)償需要。 n附加費(fèi)用：用于滿足由于開發(fā)、維護(hù)和管理該 險種所開支的費(fèi)用 傳統(tǒng)定價法 n凈保費(fèi)加成法 n總保費(fèi)的精算現(xiàn)值= 純保費(fèi)的精算現(xiàn)值+ 附加保費(fèi)的精算現(xiàn)值 n精算現(xiàn)值：現(xiàn)值的期望值 資產(chǎn)份額定價法 n根據(jù)利潤目標(biāo)進(jìn)行定價，是目前國際上經(jīng)常使用的方法 n根據(jù)構(gòu)成保費(fèi)的幾個基本因素，選擇一個試驗(yàn)性保費(fèi)， 預(yù)測產(chǎn)品在未來的資金流入和流出，據(jù)此反映該產(chǎn)品逐 年利潤變化的情況，判斷是否滿足保險公司的利潤目標(biāo)。 如果其結(jié)果與公司的利潤相差很遠(yuǎn)，則更換新的保費(fèi)重 新進(jìn)行計(jì)算，直到在新的保費(fèi)假設(shè)下能夠與公司的利潤 目標(biāo)更為接近。在很多情況下，可以計(jì)算保費(fèi)