中小企業(yè)融資業(yè)務的學習與創(chuàng)新.doc

1、中小企業(yè)融資業(yè)務的學習與創(chuàng)新 杭州銀行延安支行毛夏紅近年來，隨著中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中的地位日益重要，中小企業(yè)融資狀況已經(jīng)成為各界關注的熱點，中小企業(yè)普遍面臨融資難的困境。資信程度差，治理不規(guī)范和經(jīng)營風險這三大內(nèi)在缺陷使中小 企業(yè)難以滿足銀行等傳統(tǒng)融資渠道的要求 。作為亞洲金融中心的新加坡，它擁有 12 萬家中小企業(yè)，平均 10 家企業(yè)中就有 9 家是中小 企業(yè)，它又是怎樣為中小企業(yè)提供融資服務的 呢？新加坡政府和銀行的成功經(jīng)驗對我們 有很大的啟發(fā)，值得我們借鑒和學習。一、新加坡中小企業(yè)的融資環(huán)境和融資特點新加坡政府與企業(yè)間結(jié)成了密切合作的伙伴關系，政府積極采取為中小企業(yè)開發(fā)各種融資工具的策略，

2、盡力為企業(yè)創(chuàng)建一個良好的融資環(huán)境。例如政府與各種商業(yè)機構、協(xié)會合作舉辦研討會；建立企業(yè)發(fā)展中心；成立中小企業(yè)資信局，通過提供中小企業(yè)資信信息，增強中小企業(yè)的信息透明度。在這種政策的支持與指導下，現(xiàn)在新加坡中小企業(yè)的融資選擇范圍更廣，借貸標 準更加靈活，可以綜合體現(xiàn)在以下幾方面：（一）一家中小企業(yè)可以在自身的生命周期內(nèi)選擇不同的融資方式1、創(chuàng)建初期可以選用初始企業(yè)發(fā)展方案（即種子基金）和中小企業(yè)準入貸款（是為那些業(yè)績平平、缺乏擔?；蛘邍H化公司提供的貸款）。2、成長階段可以選用政府和第三方投資者聯(lián)合提供股權融資方案的投資（主要是針對已經(jīng)完成產(chǎn)品研發(fā)，正尋求成長的高增長型企業(yè)）。（二）針對不同類型

3、的中小企業(yè)提供差別化的信貸產(chǎn)品和服務1、對本地企業(yè)融資方案（ 1）為本地企業(yè)流動資金 和資產(chǎn)融資需求提供固定利率貸款（ 2）抵押保險計劃：金融 機構在放寬房屋貸款的上限時，推行抵押保險計劃，讓銀行更多一個途徑的管理信貸風險，把風險轉(zhuǎn)移給保險公司。但為銀行提供抵押保險的公司，不得從事其他保險業(yè)務。（ 3）貿(mào)易信貸保險計劃：將所有需要融資信貸保險服務的公司集合起來，以集體方式購買公司所承擔的保險。費率平均為018%至 035%，均 比他們個人購買來得有利。（ 4）由新加坡生產(chǎn)力、標準與創(chuàng)新局發(fā)起，星展銀行作為代銷和管理機構，開展中小企業(yè)扶助貸款計劃，為中小企業(yè)融資新幣3 億元的貸款證券化項目。2、

4、為有海外公司的企業(yè)融資方案（ 1）第二檔貸款保險計劃：是新加坡海外企業(yè)發(fā)展管理局和新加坡標準、生產(chǎn)力和創(chuàng)新局為中小企業(yè)而聯(lián)合推出的協(xié)助計劃。企發(fā)局為貸款支付50%的保費，替銀行購買保險，在貸款失效時，保險公司提供銀行高達貸款75%的賠償。（ 2）“企業(yè)基金”計劃。目的是為已獲取項目的輕資產(chǎn)（企業(yè)缺乏抵押）及傳統(tǒng)公司（對風險資金及私人資本市場缺乏吸引力）的企業(yè)提供股權式融資。（三）中小企業(yè)融資體現(xiàn)了本土化這些企業(yè)在融資過程中會首選本地的銀行，依次順序為大華銀僑銀行。這與政府、企業(yè)、銀行三者密切合作的關系分不開。行、星展銀行和華（四）加大直接融資市場根據(jù)中小企業(yè)風險高、規(guī)模小、建立時間短，進入主板

5、市場較為困難的特點，新加坡在主板之外設立新的創(chuàng)業(yè)板市場。通過改善差別化的上市標準為高成長企業(yè)創(chuàng)造上市途徑。由于新加坡作為一個區(qū)域性的經(jīng)濟中心，融資成本較其他市場低，上市后再融資也更為便利，同時也吸引了包括中國在內(nèi)的中小企業(yè)的廣闊市場。二、結(jié)合我行實際， 解決中小企業(yè)融資難問題的建設與措施HTSS借鑒新加坡的成功經(jīng)驗，針對不同行業(yè)類型和不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供不同的融資服務。（一）針對中小企業(yè) 的特色，推出產(chǎn)業(yè)鏈融資方式HTSS鏈式融資是指銀行通過對信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P聯(lián)方的責任捆綁，以適當?shù)漠a(chǎn)品或產(chǎn)品組合將銀行信用有效注入產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)及其上下游配套企業(yè)。它是基于企

6、業(yè)商品交易項下應收應付、預收預付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點， 針對核心企業(yè)上下游長期合作的供應商、經(jīng)銷商提供融資服務的一種授信模式。在此背景 下，各主要行業(yè)內(nèi)部均形成一個核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)協(xié)作配套、利益共享、風險與共 、穩(wěn)定有序的企業(yè)商務生態(tài)鏈，由此也可以衍生發(fā)展很多綜合授信的融資方式。1、應收賬款質(zhì)押：目前國內(nèi)應收賬款和存貨總值已近11 億萬元，尤其中小企業(yè)占比甚重，超過一半的資產(chǎn)都是以應收賬款和存貨等動產(chǎn)方式存在。今年物權法明確把應收賬款列入借貸擔保，令應收賬款也可以成為質(zhì)押物，這樣就打開了中小企業(yè)融資創(chuàng)新的空間。應收賬款質(zhì)押，既能為公 司融資拓寬渠道，不影

7、響公司的正常經(jīng)營，又能為銀行債權人提供有力擔保，所以很好地 解決了公司現(xiàn)金流和債權人擔保之間的矛盾。在新加坡銀行設置應收賬款的風險度明顯低 于抵押類資產(chǎn)。但應收賬款質(zhì)押法律制度應當注意：第一，應收賬款質(zhì)押，銀行債權人應當指定一個特定帳戶，該帳戶僅作為應收賬款收益的收取或?qū)崿F(xiàn)所使用；第二，應收賬款一經(jīng)質(zhì)押，不得隨意轉(zhuǎn)讓；第三，應收賬款的質(zhì)押必須訂立書面合同經(jīng)過登記才能生效。2、監(jiān)管倉庫倉單質(zhì)押貸款：是指企業(yè)將其完全擁有的所有權貨物交給倉儲公司監(jiān)管，并以倉儲公司開出倉單證明在銀行進行質(zhì)押，向銀行申請融資。倉單融資打開了不同市場間的通道，拓展了融資業(yè)務的渠道，從而形成金融機構、物流企業(yè)、生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)

8、和期貨交易所共贏的局面。但是銀行對質(zhì)押物和倉儲企業(yè)的選擇十分關鍵，在市場暴跌的情況下，一旦客戶發(fā)生風險，銀行能夠?qū)①|(zhì)押品快速變現(xiàn)，鎖定價格。3、按揭式租賃融資。在新加坡，中小企業(yè)的機器設備融資租賃是企業(yè)常用的一種貸款方式，但由于我國銀行不能操作此類項目，那可以采用這樣一種模式來解決：企業(yè)與租賃公司建立設備租賃關系，擔保公司為企業(yè)提供一定比率的履約擔保，銀行為租賃公司提供設備貸款，建立一條由擔保公司，商業(yè)銀行和租賃公司共同組成的融資租賃鏈，以融物方式使企業(yè)達到融資的目的。4. 承兌保付業(yè)務 : 是銀行依據(jù)生產(chǎn)商 ( 簡稱賣方 ) 和經(jīng)銷商 ( 簡稱買 方 ) 簽訂的商品購銷合同 ，在取得買方所購

9、商品的提貨權或賣方承諾商品回購的前提下，為買方簽發(fā)的以賣方為第一收款人的商業(yè)匯票進 行承兌的一種貿(mào)易融資方式。通過銀行承兌保付業(yè)務，可以解決企業(yè)抵押物缺乏，并鎖定 銀行貸款風險。在實際的業(yè)務中 ,也可以創(chuàng)新這種模式 , 用擁有自有資 產(chǎn)并較有實力的貿(mào)易 經(jīng)銷商來替代生產(chǎn)商 , 以此方式來深化承兌 保付業(yè)務的開展 , 積極發(fā)展經(jīng)銷商的下游企業(yè)， 但針對這種方式 . 我們必須對一級經(jīng)銷商的實力進行正確評估，近期我公司業(yè)務部在這方面 已經(jīng)做了積極的嘗試 , 并得到了總行相關部門的支持。（二）中小企業(yè)融資新渠道：票據(jù)市場在國外，票據(jù)融資已 被視為直接融資和間接融資形式之外的第三種形式，被中小企業(yè)廣泛使

10、用。雖然目前我國票據(jù)市場交易品種單一，且票據(jù)市場只有交易性票據(jù)而沒有融資性票據(jù)，而交易性票據(jù)又主要集中在銀行承兌匯票上，重銀輕商的結(jié)果，使商業(yè)匯票資金回報率低，風險大，難以被中小企業(yè)和貼現(xiàn)銀行所接受。但由于票據(jù)籌資有成本低、效率高、周轉(zhuǎn)快的三大特性，它的巨大潛力和發(fā)展前景一定會成為中小企業(yè)融資的極佳途徑。今年我行資金運營部結(jié)合 2006 年末 央行發(fā)布的關于促進商業(yè)承兌匯票業(yè)務發(fā)展的指導意見，明確提出鼓勵發(fā)展商業(yè)承兌匯票業(yè)務，充分發(fā)揮企業(yè)商業(yè)信用，緩解融資需求的指導意見，提出對信用良好且有融資需求的企業(yè)，將逐步推動其運用商業(yè)承兌匯票業(yè)務，在改善業(yè)務結(jié)構的同時豐富其支付手段。（三）嘗試通過中小企

11、業(yè)貸款證券化業(yè)務創(chuàng)新解決中小企業(yè)融資難題，作為對我行綜合經(jīng)營能力（包括信用評估能力、風險定價能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力等 ）的考驗。 HTSS新加坡星展銀行的中小企業(yè)貸款證券化的計劃，貸款條件較寬松 ，主要是協(xié)助那些缺乏業(yè)績記錄，沒有資產(chǎn)作為抵押，但有良好商業(yè)計劃和業(yè)務模式的中 小企業(yè)融資。而針對國內(nèi)中小企業(yè)貸款客戶數(shù)量眾多，管理成本較高，信用風險較大的特點 ，我行嘗試中小企業(yè)貸款證券化的主要目標在于：簡化原則處理貸款客戶關系，降低貸款 管理成本，有效管理貸款的信用風險，最終通過證券化技術來突破傳統(tǒng)信貸業(yè)務在中小企 業(yè)貸款方面的限制 。“花開堪折直須折，莫待無花空折枝”。我們應該緊扣當前天時地利人 和

12、，積極展開現(xiàn)實的準備工作，包括有關政府部門的溝通，中小企業(yè)貸款歷史數(shù)據(jù)的收集和分析，信用風險衍生產(chǎn)品和合成模式的研究等等。（四）建立適合中小企業(yè)融資的運行體制和貸款定價機制1、中小企業(yè)客戶融資業(yè)務具有“急、小、頻”等特點，為了提高服務效率，降低管理成本，商業(yè)銀行必須對傳統(tǒng)的企業(yè)審貸流程從風險識別、審貸決策程序到管理機制等方面進行全方位的變革。（ 1）改進和完善融資業(yè)務 操作流程，提高審貸效率和市場適應能力,可以借鑒國外銀行采用財務評分模型和非財務因素打分卡識別和計量風險。這是針對中小企業(yè)客戶，特別是小企業(yè)客戶在風險精準評估和對效率的要求之間取得的一種平衡。（ 2）推行信貸管理新機制 。首先，針

13、對中小企業(yè)貸款筆數(shù)多、金額少、運行成本高的天然特性，銀行必須實行在貸款審批上實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，采用集中審貸的貸款審批模式. 這種模式的優(yōu)點是：規(guī)模化處理能降低經(jīng)營成本；集中審貸有利于審貸標準統(tǒng)一；集中清收不良貸款能做到快速和專業(yè)。其次，對中小企業(yè)客戶的審貸要做到標準化、流程化和自動化。因為單個中小企業(yè)客戶風險規(guī)模較小，不值得對所有貸款逐個進行繁雜的評估。標準化、流程化和自動化能夠 在有效防范風險的前提下，大大提升審貸效率，節(jié)省經(jīng)營成本。第三，要建立審貸授權體系 。以人為本，區(qū)別情況，推行個人審貸權限限額分類制度。2、在上述開展小額信用貸款模式中已經(jīng)講到上海運用小額信用貸款模式失敗的主要原因在于需要

14、對傳統(tǒng)社會經(jīng)濟發(fā)展觀念、傳統(tǒng)金融理論、傳統(tǒng)的市場運行機制進行反思和再認識。而從浙商銀行經(jīng)營中小企業(yè)融資業(yè)務成功經(jīng)驗中，可以發(fā)現(xiàn)它有兩大明顯特點：效率和覆蓋面廣，它除 了為中小企業(yè)提供最快捷的服務方式，同時與外資銀行主要支持精品中小企業(yè)不同，只要 符合信貸條件，浙商銀行的支持對象將覆蓋所有不同層次的中小企業(yè)。浙商行甚至沿著 30 余萬浙江商人擴張成都 的路徑，把省外擴張首站開在了成都。( 五 ) 建立合理的業(yè)績評價考核機制為了加快發(fā)展中小企業(yè)客戶，優(yōu)化和調(diào)整客戶結(jié)構，實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的數(shù)量型的適合于大企業(yè)客戶業(yè)務發(fā)展的業(yè)績考評機制，重構激勵約束機制，建立與中小企業(yè)客戶金融業(yè)務發(fā)展相適應的企業(yè)文化。1、在評價考核指標體系 中增加發(fā)展中小企業(yè)客戶的評價考核指標，并逐步提高其考核權重和分值。必須注意的是，中小企業(yè)客戶的評價考核指標，應重在價值的創(chuàng)造和增長，而不是過去那種一般業(yè)務數(shù)量的體現(xiàn)。2、綜合考核分支機構和 客戶經(jīng)理發(fā)展中小企業(yè)客戶的整體回報和利潤貢獻，要建立業(yè)績考核的“緩沖時間”，初期時，對發(fā)展中小企業(yè)的基層行和客戶經(jīng)理在業(yè)績和利益上給予鼓勵和保護。3、完善中小企業(yè)的盡職免責制度，摒棄傳統(tǒng)的對單筆、單戶貸款追究責任