工程項(xiàng)目投資估算（工程項(xiàng)目組織與管理） (1)

1、泓域咨詢/工程項(xiàng)目投資估算工程項(xiàng)目投資估算xx集團(tuán)有限公司一、 分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法雖然工作量較大，但是準(zhǔn)確度較高，一般項(xiàng)目在可行性研究階段應(yīng)采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是對流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算，最后得出項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金數(shù)額。流動(dòng)資金估算的具體步驟是首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。（一）各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金，其準(zhǔn)確度取決于各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)要根據(jù)

2、項(xiàng)目的實(shí)際情況，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)不同來源，考慮運(yùn)輸方式和運(yùn)輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實(shí)際情況確定。（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定執(zhí)行。（三）流動(dòng)資產(chǎn)估算流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。為簡化計(jì)算，項(xiàng)目評價(jià)中僅考慮存貨、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金三項(xiàng)，可能發(fā)生預(yù)付賬款的某些項(xiàng)目，還可包括預(yù)付賬款。1存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備

3、出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計(jì)算，項(xiàng)目評價(jià)中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。2應(yīng)收賬款估算應(yīng)收賬款的計(jì)算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本?？紤]到實(shí)際占用企業(yè)流動(dòng)資金的主要是經(jīng)營成本范疇的費(fèi)用，因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3現(xiàn)金估算項(xiàng)目評價(jià)中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運(yùn)營所必須預(yù)留的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4預(yù)付賬款估算預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)。（四）流動(dòng)負(fù)債估算流動(dòng)負(fù)債是指將在1年（含

4、1年）或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)提費(fèi)用等。為簡化計(jì)算，項(xiàng)目評價(jià)中僅考慮應(yīng)付賬款，將發(fā)生預(yù)收賬款的某些項(xiàng)目，還可包括預(yù)收賬款。1應(yīng)付賬款估算應(yīng)付賬款是因購買材料、商品或接受勞務(wù)等而發(fā)生的債務(wù)，是買賣雙方在購銷活動(dòng)中由于取得物資與支付貨款在時(shí)間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。2預(yù)收賬款估算預(yù)收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，由購買方預(yù)先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負(fù)債。估算流動(dòng)資金應(yīng)編制流動(dòng)資金估算表。二、 擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡便易行，但準(zhǔn)確度不如分項(xiàng)詳細(xì)估算法，在項(xiàng)目初步可行性研究階段可采用擴(kuò)大指標(biāo)估

5、算法。某些流動(dòng)資金需要量小的行業(yè)項(xiàng)目或非制造業(yè)項(xiàng)目在可行性研究階段也可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法，擴(kuò)大指標(biāo)估算法是參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占營業(yè)收入的比例（營業(yè)收入資金率）、或流動(dòng)資金占經(jīng)營成本的比例（經(jīng)營成本資金率）、或單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額來估算流動(dòng)資金。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1流動(dòng)資產(chǎn)18701.4821578.6324455.7828771.511.1應(yīng)收賬款8415.679710.3911005.1012947.181.2存貨6545.527552.528559.5310070.031.2.1原輔材料1963.662265.762567.863021.

6、011.2.2燃料動(dòng)力98.18113.29128.39151.051.2.3在產(chǎn)品3010.943474.163937.384632.211.2.4產(chǎn)成品1472.741699.321925.902265.761.3現(xiàn)金1496.121726.291956.462301.721.4預(yù)付賬款2244.182589.432934.693452.582流動(dòng)負(fù)債15889.5818334.1320778.6824445.512.1應(yīng)付賬款5720.256600.287480.328800.382.2預(yù)收賬款10169.3311733.8513298.3615645.133流動(dòng)資金2811.90324

7、4.503677.104326.004流動(dòng)資金增加2811.90432.60432.60648.905鋪底流動(dòng)資金5610.446473.597336.738631.45三、 項(xiàng)目名稱及投資人（一）項(xiàng)目名稱工程項(xiàng)目（二）項(xiàng)目投資人xx集團(tuán)有限公司（三）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)）。四、 結(jié)論分析（一）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約53.00畝。（二）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（三）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資20816.02萬元，其中：建設(shè)投資16260.33萬元

8、，占項(xiàng)目總投資的78.11%；建設(shè)期利息229.69萬元，占項(xiàng)目總投資的1.10%；流動(dòng)資金4326.00萬元，占項(xiàng)目總投資的20.78%。（四）資金籌措項(xiàng)目總投資20816.02萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx集團(tuán)有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）11440.73萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請銀行借款總額9375.29萬元。（五）經(jīng)濟(jì)評價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：47900.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：36765.70萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：8157.05萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：32.72%。5、全部投資回收期（Pt）：4.53年（含建設(shè)期1

9、2個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：15450.08萬元（產(chǎn)值）。（六）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積35333.00約53.00畝1.1總建筑面積58624.13容積率1.661.2基底面積20846.47建筑系數(shù)59.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝301.022總投資萬元20816.022.1建設(shè)投資萬元16260.332.1.1工程費(fèi)用萬元14309.192.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1542.352.1.3預(yù)備費(fèi)萬元408.792.2建設(shè)期利息萬元229.692.3流動(dòng)資金萬元4326.003資金籌措萬元20816.023.1自籌資金萬元11440

10、.733.2銀行貸款萬元9375.294營業(yè)收入萬元47900.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元36765.706利潤總額萬元10876.067凈利潤萬元8157.058所得稅萬元2719.019增值稅萬元2152.0410稅金及附加萬元258.2411納稅總額萬元5129.2912工業(yè)增加值萬元17078.9513盈虧平衡點(diǎn)萬元15450.08產(chǎn)值14回收期年4.53含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率32.72%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元21805.68所得稅后五、 建設(shè)期利息的估算方法估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計(jì)息。項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)如能用非債務(wù)資金按期支付利息，應(yīng)按單利計(jì)息；在建設(shè)期內(nèi)如不支

11、付利息，或用貸款支付利息應(yīng)按復(fù)利計(jì)息。項(xiàng)目評價(jià)中對借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項(xiàng)目，為了簡化計(jì)算，通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息。對借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項(xiàng)目，則應(yīng)按全年計(jì)息。建設(shè)期利息的計(jì)算要根據(jù)借款在建設(shè)期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，采用不同的計(jì)算公式。六、 建設(shè)期利息估算的前提條件進(jìn)行建設(shè)期利息估算必須先完成以下各項(xiàng)工作：1建設(shè)投資估算及其分年投資計(jì)劃；2確定項(xiàng)目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計(jì)劃；3確定項(xiàng)目債務(wù)資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務(wù)資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費(fèi)率等）。建設(shè)期利息估算

12、表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息229.69229.690.001.1.1期初借款余額9375.291.1.2當(dāng)期借款9375.299375.290.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息229.69229.690.001.1.4期末借款余額9375.299375.291.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)229.69229.690.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)229.69229.690.00七、 生產(chǎn)能力指數(shù)法該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和投資額與擬

13、建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力來估算擬建項(xiàng)目投資額。采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計(jì)算簡單、速度快；但要求類似項(xiàng)目的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會(huì)增大。對于建設(shè)內(nèi)容復(fù)雜的項(xiàng)目，可行性研究中有時(shí)也用生產(chǎn)能力指數(shù)法進(jìn)行分項(xiàng)裝置（或生產(chǎn)線）的工程費(fèi)用估算。八、 比例估算法比例估算法可分為兩種：（一）以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算該方法以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)占設(shè)備購置費(fèi)的百分比，求出相應(yīng)的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)，再加上擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用（包括工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)等），其總和即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。（二）以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)進(jìn)行估算該方法以擬建項(xiàng)目的

14、工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣、電信及自控等）占工藝設(shè)備投資（包括運(yùn)雜費(fèi)和安裝費(fèi)）的百分比，求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程的投資，然后把各部分投資（包括工藝設(shè)備投資）相加求和，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用7546.476421.18341.5414309.191.1建筑工程費(fèi)7546.477546.471.2設(shè)備購置費(fèi)6421.186421.181.3安裝工程費(fèi)341.54341.542其他費(fèi)用1006.181006.18

15、3預(yù)備費(fèi)408.79408.793.1基本預(yù)備費(fèi)172.13172.133.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)236.66236.664建設(shè)期利息229.69229.695合計(jì)15953.85九、 項(xiàng)目背景分析增程式電動(dòng)汽車技術(shù)最初于20世紀(jì)初引入，并在若干海外市場上成功應(yīng)用。例如，日產(chǎn)Note系列是2018年日本最暢銷的乘用車，在日銷量達(dá)13.6萬輛，其中增程式電動(dòng)汽車車型e-Power占65.6%。LEVCTX系列出租車是另一款于2018年1月成功推出的增程式電動(dòng)汽車，已于歐洲搭載超1300萬名乘客，并幫助出租車司機(jī)每周節(jié)省約100英鎊。此外，與其他動(dòng)力汽車不同，增程式電動(dòng)汽車可提供卓越、持續(xù)的駕駛體驗(yàn)、更平穩(wěn)

16、的加速以及更佳的噪聲、振動(dòng)、聲振粗糙度表現(xiàn)。增程式電動(dòng)汽車于中國的總銷量從2016年的14輛增至2020年的33356輛，年復(fù)合增長率為598.7%。以增程式電動(dòng)汽車于中國的總銷量除以新能源汽車于中國的總銷量計(jì)算，增程式電動(dòng)汽車于中國的市場份額從2016年的0.005%增至2020年的2.8%。在利好政策及先進(jìn)推進(jìn)技術(shù)推動(dòng)解決里程焦慮痛點(diǎn)的情況下，預(yù)計(jì)2021年增程式電動(dòng)汽車銷量將進(jìn)一步增至約7.1萬輛。中國電動(dòng)汽車行業(yè)的增程式電動(dòng)汽車生產(chǎn)、推廣及研發(fā)得到政府利好政策的支持。增程式電動(dòng)汽車屬于新能源汽車的一個(gè)分類，因此可以享受與中國其他類型新能源汽車相當(dāng)?shù)拇蟛糠终畠?yōu)惠鼓勵(lì)及補(bǔ)貼，例如免征車輛購置稅、一次性政府補(bǔ)貼、獲得及計(jì)算新能源汽車積分的優(yōu)惠待遇、于上海及北京以外的若干城市不限制牌照。對增程式電動(dòng)汽車的其他政府優(yōu)惠激勵(lì)政策和補(bǔ)貼預(yù)期在可預(yù)見未來還將增加，國家政策的鼓勵(lì)和支持為其快速發(fā)展的提供了有利契機(jī)。新能源汽車在乘用車銷售市場的滲透率不斷提高，表明