次貸危機金融監(jiān)管論文

1、次貸危機金融監(jiān)管論文 一、次貸危機次貸危機出現(xiàn)的原因 產(chǎn)生次貸危機，與美國金融市場的環(huán)境有十分緊密的練習(xí)。從2001年開始，為了不斷刺激居民的消費，拉動當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟增長，美國聯(lián)邦基準利率從6.5下調(diào)到了1，這種狀態(tài)一直持續(xù)到2004年6月，在這幾年的時間內(nèi)美國的金融市場一直都保持一種十分寬松的狀態(tài)，金融市場也十分活躍，其中的房地產(chǎn)以及證券市場的價格大幅度增加，而且當(dāng)時美國金融市場中對次貸的各種限制措施并沒有積極嚴格的執(zhí)行，因此很多在銀行的信用等級較低的人也可以獲得相應(yīng)的貸款，從而在美國有了自己的住房。但是隨著美國經(jīng)濟的快速發(fā)展，銀行的利率也開始逐漸提升，在美國社會中出現(xiàn)了很多還不起銀行貸款的人，

2、最終也只好將自己的財產(chǎn)抵押給銀行，在信貸環(huán)境比較寬松的情況下，銀行可以將居民抵押而來的各種財產(chǎn)轉(zhuǎn)變成為基金進行出售，將銀行面臨的風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移。但是在信貸環(huán)境不好的情況下，房價會面臨下跌的危險，銀行要將居民抵押而來的房屋進行轉(zhuǎn)賣是比較困難的。到2006年時，美國的房價開始下跌，購房者的房屋不好出售，也不能通過抵押獲得更多的貸款，當(dāng)這種情況大規(guī)模地出現(xiàn)的時候，就出現(xiàn)了次貸危機。美國的次貸危機的出現(xiàn)，不僅對美國的金融市場帶來的了重創(chuàng)，對世界上的很多其他國家的金融行業(yè)的發(fā)展也帶來了十分嚴重的影響。于美國市場而言，次級抵押貸款機構(gòu)面臨著破產(chǎn)，股市出現(xiàn)了劇烈的振蕩，各種投資基金也被迫關(guān)閉，對人們的生活也帶

3、來了很大的震蕩。美國的次貸危機出現(xiàn)的原因比較復(fù)雜，涉及的范圍也十分廣泛，因此我國的金融行業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)該要積極從中汲取經(jīng)驗，與我國的金融環(huán)境發(fā)展?fàn)顩r進行結(jié)合，加強金融監(jiān)管。綜合分析起來，美國的次貸危機出現(xiàn)的原因主要是由于美聯(lián)儲實施了比較寬松的貨幣政策，導(dǎo)致銀行的利率連續(xù)下調(diào)，但是投資者的一直保持一種比較樂觀的情緒，投資在熱情十分高，使得資金的供需之間都十分契合，因此促進了銀行的貸款行為的成功。當(dāng)金融市場中的流動資金開始釋放，并且大部分的資金都向房地產(chǎn)市場傾斜時，很多人都開始轉(zhuǎn)而向房地產(chǎn)投資，盡管在當(dāng)時的環(huán)境中看來，低級住房抵押貸款利率水平比優(yōu)質(zhì)住房抵押貸款要高出很多，但是當(dāng)時的美國市場上房價

4、有一直上漲的趨勢，投資者也十分看好房價的上漲，因此當(dāng)時的次貸的拖欠率并不高，美國金融機構(gòu)一向都十分苛刻，但是在巨額的利潤面前還是降低了防范意識，對于原來的一些放貸標準也有所降低，才導(dǎo)致了大規(guī)模的次貸危機的出現(xiàn)。另外，由于當(dāng)時美國市場中的住房抵押貸款支持證券已經(jīng)出現(xiàn)并且在放貸機構(gòu)之間流動，對于金融機構(gòu)的風(fēng)險有一定的分擔(dān)，這也導(dǎo)致了美國金融市場中的信貸規(guī)模的擴張。此外，在美國的金融機構(gòu)方面，也有一定的原因，美國的金融監(jiān)管部門一開始就對貸款機構(gòu)的操作行為、貸款質(zhì)量以及規(guī)模的監(jiān)管力度不夠，對貸款機構(gòu)抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度并沒有進行嚴格的披露以及警示，因此在利益的驅(qū)動作用下，放出貸款的機構(gòu)開始大量放貸，

5、對于一些并不滿足信貸標準的客戶也進行了放貸，最終導(dǎo)致整個次貸規(guī)模出現(xiàn)了非理性增長的問題。在證券市場上，相應(yīng)的監(jiān)管部門對于次級抵押貸款證券等次貸產(chǎn)品的約束程度也不夠，導(dǎo)致次貸危機在金融市場上不斷發(fā)展。由此可以看出，在金融市場的發(fā)展過程中，應(yīng)該要積極加強對市場的監(jiān)管，金融監(jiān)管部門的失職對于次貸危機的出現(xiàn)有不可避免的責(zé)任，如果在金融行業(yè)的發(fā)展過程中能夠積極加強對金融監(jiān)管的力度，從而可以加強對各種風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，控制房地產(chǎn)市場的流動性過剩以及資產(chǎn)泡沫的發(fā)展。次貸危機的出現(xiàn)，正是由于美國房地產(chǎn)市場中不斷累積出來的各種資本泡沫引起的，出現(xiàn)泡沫的源頭正是由于資產(chǎn)的流動性過剩。 二、加強我國金融監(jiān)管的策略探討 由

6、美國的次貸危機出現(xiàn)的原因可以看出，金融監(jiān)管不力是導(dǎo)致次貸危機出現(xiàn)的重要原因，加強金融監(jiān)管，有助于加強對金融市場發(fā)展過程中的各種風(fēng)險的防范，從而促進金融市場的快速發(fā)展。 (一)加強金融監(jiān)管觀念的轉(zhuǎn)變 加強金融監(jiān)管時，最重要的是要對金融監(jiān)管觀念進行轉(zhuǎn)變。在新的時代背景下，金融行業(yè)對金融機構(gòu)進行監(jiān)管時的觀念已經(jīng)不再適用，必須要針對當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境以及金融監(jiān)管過程中的風(fēng)險類型等，對風(fēng)險進行積極的管理和控制。首先應(yīng)該要實現(xiàn)從單純追求成本控制向?qū)崿F(xiàn)全面內(nèi)部控制轉(zhuǎn)變。長期以來，我國很多金融行業(yè)在發(fā)展過程中都將成本控制作為一個重要目標，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，成本的控制固然重要，但是金融行業(yè)的內(nèi)部控制占據(jù)的比重越來越

7、大，除了對成本進行控制，還要對現(xiàn)金流、物流、人力等眾多方面進行控制，金融行業(yè)管理的范圍變得更加廣泛，對于傳統(tǒng)的單純追求成本控制的理念應(yīng)該要及時轉(zhuǎn)變，以金融行業(yè)發(fā)展的全局著手，加強內(nèi)部控制。其次，應(yīng)該從經(jīng)驗性金融監(jiān)管決策向科學(xué)性金融監(jiān)管決策轉(zhuǎn)變。在現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境下，金融監(jiān)管成為金融行業(yè)發(fā)展過程中的一個重要手段，市場經(jīng)濟的發(fā)展對金融行業(yè)的金融監(jiān)管決策提出了更多、更高的要求，金融行業(yè)的金融監(jiān)管決策是否合理也會影響金融行業(yè)全體人員對金融監(jiān)管決策的重視程度，從而會影響金融監(jiān)管決策的有效性，因此在金融行業(yè)的不斷發(fā)展過程中，應(yīng)該要加強金融監(jiān)管傳統(tǒng)的依靠經(jīng)驗進行金融監(jiān)管向科學(xué)、客觀金融監(jiān)管決策理念的轉(zhuǎn)變，為金融

8、行業(yè)發(fā)展過程中的風(fēng)險防范進行有效的控制。最后，還應(yīng)該要積極加強對監(jiān)管人才的培養(yǎng)，人才和技術(shù)才是促進企業(yè)利益累積的重要因素，原有的金融監(jiān)管觀念已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前的時代發(fā)展，金融行業(yè)在追求經(jīng)濟效益的過程中，一定程度上造成了環(huán)境效益和社會效益的降低，現(xiàn)代金融行業(yè)進行金融監(jiān)管時，針對傳統(tǒng)的監(jiān)管方式和理念，應(yīng)該要向?qū)崿F(xiàn)綜合效益的方向轉(zhuǎn)變，同時加強對各種資本運營的重視程度，為金融行業(yè)的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。 (二)加強信貸風(fēng)險管理，對證券化風(fēng)險防范法律制度進行完善 次貸危機的出現(xiàn)，從表面上看是由于美國的房價持續(xù)走低而且美國的利率一直上漲造成的，但是根本原因是美國的資金供應(yīng)方對于信貸的門檻降低，并且對于風(fēng)險的管理

9、重視程度不夠造成的，一次你導(dǎo)致需求方借貸過度，反復(fù)進行各種抵押融資造成的，這種金融危機出現(xiàn)的風(fēng)險通過證券化的方式可以分散，但是這些風(fēng)險并沒有完全消失，一旦外界的條件具備了就有可能會出現(xiàn)風(fēng)險，而且這種證券化的渠道也變得十分廣泛。有學(xué)者認為，中國按揭貸款實際上比美國次級債券的風(fēng)險要高。如果我國的房地產(chǎn)價格出現(xiàn)了較大的逆轉(zhuǎn)，則這種潛在的問題也會暴露出來，我國的很多銀行面臨的危機會比次貸危機產(chǎn)生的影響更大。因此在我國的金融市場的發(fā)展過程中，應(yīng)該要不斷完善房地產(chǎn)信貸及其證券化風(fēng)險的防范以及相關(guān)的法律制度的建設(shè)和完善，避免我國的金融市場也出現(xiàn)與美國市場一樣的狀況。首先應(yīng)該要積極加強信貸風(fēng)險的管理，提高住房

10、按揭貸款的各種信用門檻，防止一些不合格的用戶進行貸款。我國在2007年時頒布了一部相關(guān)的法律法規(guī)文件，即中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于加強商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知，其中對于購房貸款進行了相應(yīng)的規(guī)定，在次貸危機的影響下加強對住房消費過程中的信貸管理的相關(guān)法律法規(guī)文件的控制，表明我國的相關(guān)的監(jiān)管部門已經(jīng)意識到了住房按揭貸款市場的風(fēng)險，監(jiān)管層也積極加強了信貸風(fēng)險的管理。其次，在金融行業(yè)的發(fā)展過程中應(yīng)該要積極完善住房按揭貸款證券化風(fēng)險的防范法律制度。近年來我國金融行業(yè)改革的過程中的一個重要的發(fā)展過程就是金融資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)證券化的過程對于交易過程中的各種風(fēng)險的防范都有重要的意義，比如交易

11、結(jié)構(gòu)風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險等。在監(jiān)管過程中應(yīng)該要積極對資產(chǎn)證券化的各個參與主體進行統(tǒng)一的管理，對風(fēng)險管理要求進行確定，從而強調(diào)金融機構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險隔離以及風(fēng)險揭示問題的處理，對于金融機構(gòu)而言，應(yīng)該要積極建立有效的內(nèi)部風(fēng)險機制，在我國的金融市場發(fā)展過程中，建立內(nèi)部風(fēng)險機制，可以借鑒國外資產(chǎn)證券化發(fā)展過程中的一些經(jīng)驗，資產(chǎn)證券化過程中的各種問題進行相應(yīng)的處理。 (三)對金融金融機構(gòu)籌資的方式進行合理的組合與安排 金融機構(gòu)籌資過程中，金融機構(gòu)籌資方式和渠道對金融機構(gòu)籌資效率有很大影響，如果對于籌資的渠道和方式選擇不當(dāng)，就很可能會帶來金融機構(gòu)籌資風(fēng)險。一些貸款機構(gòu)在進行籌資的過程中，要對各種金融機構(gòu)籌

12、資渠道和方式進行安排，采用適當(dāng)?shù)慕鹑跈C構(gòu)籌資策略，盡量長久地滿足的金融機構(gòu)的資產(chǎn)需求，與此同時，貸款的用戶應(yīng)該也要根據(jù)自身的實際情況，制定合適的還款計劃，保證能按時還款。此外，在各種金融機構(gòu)籌資的過程中，要先考慮債務(wù)金融機構(gòu)籌資，然后進行股權(quán)金融機構(gòu)籌資，可以保證金融市場發(fā)展過程中的風(fēng)險防范能力，增強金融機構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防能力，減少企業(yè)金融機構(gòu)籌資過程中的風(fēng)險。與此同時，還應(yīng)該要積極提高金融機構(gòu)的資產(chǎn)的流動性。金融機構(gòu)在不斷發(fā)展的過程中應(yīng)該要積極提高資產(chǎn)的流動性，加強對各種資產(chǎn)的管理以及運用，在對各種資產(chǎn)進行周轉(zhuǎn)時應(yīng)該要盡量縮短周期，提高盈利的水平。如此一來可以有效地降低企業(yè)籌資過程中的風(fēng)險程

13、度。 (四)加強監(jiān)管成本意識 美國出現(xiàn)次貸危機之后對金融行業(yè)進行監(jiān)管時的監(jiān)管機制實際上是功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管的一種混合，監(jiān)管機構(gòu)在發(fā)展過程中形成了一種橫向與縱向的網(wǎng)狀監(jiān)管模式，這種模式下的監(jiān)管工作很容易導(dǎo)致金融風(fēng)險的出現(xiàn)。因此在未來的發(fā)展過程中應(yīng)該要積極加強對金融監(jiān)管的各個機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。美國的次貸危機給我們很大的警示，即中國必須要加強適合本國國情的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的建立，尤其是在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的建立顯得十分迫切，應(yīng)該要加強金融監(jiān)管的成本意識的建立，考慮到進行金融監(jiān)管工作時增加的成本費用以及應(yīng)該要采取何種措施對成本的數(shù)量進行控制。我國金融行業(yè)的發(fā)展過程中，應(yīng)該要積極加強凌駕于“一行三會”之上的機構(gòu)的建立，可以通過中央銀行的權(quán)利對金融監(jiān)管調(diào)諧的職責(zé)進行確定，并且對金融機構(gòu)進行金融監(jiān)管時的工作進行落實。 三、結(jié)語 美國次貸危機是美國房地產(chǎn)