銀證合作票據(jù)資管業(yè)務(wù)介紹

1、百度文庫(kù)-讓毎個(gè)人平等地捉升自我銀證合作票據(jù)資管業(yè)務(wù)介紹本部分結(jié)構(gòu)：本文首先介紹銀證合作票據(jù)資管業(yè)務(wù)的左義和業(yè)務(wù)盈利模式，其次介紹業(yè)務(wù)可能涉及的 三種不同模式，理解不同的流程背后實(shí)質(zhì)內(nèi)容和目的，最后我們以XX營(yíng)業(yè)部與興業(yè)銀行福 州分行合作項(xiàng)目為例，具體介紹此業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)操作流程。1、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介1-1什么是銀證合作票據(jù)資管業(yè)務(wù)？銀證合作票據(jù)資管業(yè)務(wù)是指銀行委托券商資產(chǎn)管理部門(mén)管理銀行資金，成立左向資產(chǎn)管 理汁劃，并要求定向資產(chǎn)管理計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)本行信貸類(lèi)票據(jù)資產(chǎn)的過(guò)程。銀行票據(jù)資產(chǎn)指貼現(xiàn)票 拯，一般可分為商業(yè)匯票和承兌匯票。1-2業(yè)務(wù)背最及盈利模式票據(jù)貼現(xiàn)是銀行最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)之一，近年來(lái)中小企業(yè)對(duì)資金極

2、度渴求，往往等不到票據(jù) 到期就急需資金，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)也因此變得異?；鸨N現(xiàn)率水漲船高，銀行從中賺取了不 少利潤(rùn)。但是雖然票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)嫌錢(qián)，卻在財(cái)務(wù)處理上等同于貸款業(yè)務(wù)，因此會(huì)占用一定的 信貸額度，擠占銀行放貸空間。在這種情況下，銀行方而想到了一個(gè)既能賺到票據(jù)貼現(xiàn)的錢(qián), 又能不占信貸額度的辦法：讓票據(jù)資產(chǎn)岀表。銀行利用券商資管渠道將自身的票據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行 出表操作，操作后銀行擁有更多的信貸空間可開(kāi)展相關(guān)信貸業(yè)務(wù)，增強(qiáng)其盈利能力：另一方 而,券商資產(chǎn)管理通過(guò)此業(yè)務(wù)收取通道費(fèi)用及做大資產(chǎn)規(guī)模，為日后開(kāi)展英他業(yè)務(wù)帶來(lái)便利。案例介紹：宏源證券宏源證券資產(chǎn)管理規(guī)模從2011年底億元增長(zhǎng)到2012年中期億元，

3、半年規(guī)模增長(zhǎng):收 入方而，宏源證券資產(chǎn)管理收入上半年實(shí)現(xiàn)收入2207萬(wàn)元，英中定向資產(chǎn)管理計(jì)劃上半年 實(shí)現(xiàn)萬(wàn)元，而去年同期只有實(shí)現(xiàn)萬(wàn)元收入。此外，資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)為日后開(kāi)展其他業(yè)務(wù) 帶來(lái)便利。2、業(yè)務(wù)模式種類(lèi)介紹下文中我們將介紹三種模式，其中第一種是最直接簡(jiǎn)單的模式流程，可以淸楚地看到業(yè) 務(wù)最本質(zhì)的內(nèi)容及目的：銀行用自己的資金買(mǎi)出自有的票據(jù)到表外：后而兩種是在第一種模 式上進(jìn)化而來(lái)，中間增加了過(guò)橋銀行方，但是其業(yè)務(wù)的本質(zhì)內(nèi)容是一樣的。在實(shí)際操作過(guò)程 中，我們遇到后兩種的情況較多，主要原因是部分銀行分行或支行不具備自營(yíng)功能（不能直 接委托券商成立左向資產(chǎn)管理訃劃）以及盡童避開(kāi)監(jiān)管視線。21第一

4、種情況：最簡(jiǎn)單直接流程：銀行A具備自營(yíng)功能，可直接委托券商資產(chǎn)管理部門(mén)成 立泄向資產(chǎn)管理計(jì)劃。關(guān)系方：銀行A券商資產(chǎn)管理部門(mén)/營(yíng)業(yè)部流程：銀行A首先委托券商資產(chǎn)管理部門(mén)左向管理自有資金（或表外資金），和券商資 產(chǎn)管理部門(mén)簽署定向資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議后，要求券商用這筆資金宜接買(mǎi)斷銀行已經(jīng)貼現(xiàn)的票 據(jù)（表內(nèi)資產(chǎn)），此時(shí)銀行A持有的資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)訃入表外資產(chǎn)，至此銀行完成票據(jù) 出表。實(shí)質(zhì)：銀行用自己的資金買(mǎi)出自有的票據(jù)到表外。22第二種情況：找一家過(guò)橋銀行，銀行A （分行或支行）不具備自營(yíng)功能，因此需要找到 過(guò)橋銀行，即由銀行B委托券商成立立向資產(chǎn)管理計(jì)劃。關(guān)系方：銀行A過(guò)橋銀行B券商資產(chǎn)管理部門(mén)/

5、營(yíng)業(yè)部流程：銀行B將自有資金X委托券商資產(chǎn)管理部門(mén)成立左向資產(chǎn)管理計(jì)劃，左向資產(chǎn) 管理計(jì)劃用于購(gòu)買(mǎi)銀行A的票據(jù)資產(chǎn)，銀行B將擁有的資管計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓銀行A （銀行 A將資金X給B）。實(shí)質(zhì)：銀行用自己的資金買(mǎi)岀自有的票據(jù)到表外。-3-百度文庫(kù)讓每個(gè)人平等地捉升口我23第三種情況：找兩家過(guò)橋銀行，銀行B為票據(jù)過(guò)橋行、銀行C為資金過(guò)橋行。關(guān)系方：銀行A過(guò)橋銀行B/過(guò)橋銀行C券商資產(chǎn)管理部門(mén)/營(yíng)業(yè)部流程：銀行C將自有資金X委托券商資產(chǎn)管理部門(mén)成立泄向資產(chǎn)管理計(jì)劃，券商泄向 資產(chǎn)管理汁劃用于購(gòu)買(mǎi)銀行B的票據(jù)資產(chǎn)（同時(shí)銀行A已將自己的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行B）,銀 行C將擁有的資產(chǎn)管理計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓銀行A。實(shí)質(zhì)：銀行A用自己的資金買(mǎi)出票據(jù)。表外資產(chǎn)下銀行承兌匯票增加i資金X買(mǎi)斷票據(jù)銀行A銀行C資金X資金X購(gòu)買(mǎi)票據(jù)