投研中心分析師客觀業(yè)績考核辦法（ 月試行）[全文]

1、 fillin"請輸入行文部門,如：聯(lián)訊證券惠州下埔路證券營業(yè)部" 聯(lián)訊證券 投研中心投研中心分析師客觀業(yè)績考核辦法（2012年 月試行）總則第一條 客觀業(yè)績考核辦法是投研中心分析師績效考核制度的重要依據(jù)，是結(jié)合部門工作特點，對公司績效考核制度的細化。第二條 客觀業(yè)績考核指對投研中心分析師工作的客觀評價，包括但不限于對分析師完成公司要求工作情況的評價、對分析師推薦股票市場表現(xiàn)的評價、對分析師提交各類研究報告質(zhì)量的評價，等等。第三條 分析師推薦股票獲得浮動獎勵的先決條件。分析師在正式推薦股票之前，應(yīng)對上市公司做必要的調(diào)研工作，可通過實地考察、與上市公司電話溝通、與公司的客戶、

2、商業(yè)伙伴和主管部門溝通等多種形式進行。每個研究方向當年的首次薦股，至少要選擇一種調(diào)研方式，分析師在推薦股票的報告中，必須披露上市公司調(diào)研的情況和自己的最終判斷；每個研究方向的跨年度持續(xù)薦股，視同當年首次薦股。進行股票推薦的分析師，一年內(nèi)至少要實地調(diào)研上市公司一次。按照規(guī)定的格式，分析師應(yīng)于每月最后一個交易日，向指定人員提交上市公司調(diào)研月報。第四條 客觀業(yè)績考核結(jié)果與公司內(nèi)部用戶評價結(jié)果，共同決定投研中心分析師績效考核結(jié)果及浮動獎勵分配。第五條 浮動獎勵分為基礎(chǔ)獎和激勵獎兩部分。1、投研中心分析師符合本辦法相關(guān)規(guī)定條件，即可獲得基礎(chǔ)獎，基礎(chǔ)獎為固定獎。2、投研中心分析師符合本辦法相關(guān)規(guī)定條件，即

3、可獲得激勵獎，激勵獎為差額獎。第二章 工作量考核標準第六條 行業(yè)分析師工作量標準：1、每月提交研究報告及參與相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)，經(jīng)折算后不低于10篇小型報告。具體折算如下：1）每月完成聯(lián)訊晨報信息點評不少于10條。考核期內(nèi)累計10條折算為1篇小型報告，以此類推。2）每月完成惠州電視臺午間新聞合作項目股票評論不少于10只?？己似趦?nèi)累計10只折算為03.5篇小型報告。83）作為出鏡嘉賓，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每次折算為1篇小型報告。4）作為編輯及主持人，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每月參與不少于4次，折算為1篇小型報告。5）在地市級以上報刊、雜志發(fā)表文章，報刊不足半版、雜志不足一版，每次折

4、算為1篇小型報告；報刊半版以上、雜志一版以上，每次折算為2篇小型報告。6）作為嘉賓參與地市級以上廣播、電視媒體證券節(jié)目（非公司固定合作項目），時長5分鐘至20分鐘，每次折算為1篇小型報告；20分鐘至40分鐘，每次折算為2篇小型報告；40分鐘以上，每次折算為3篇小型報告。2、根據(jù)本辦法第三條規(guī)定，在完成上市公司調(diào)研的前提下，按指定格式，發(fā)布分管研究方向的行業(yè)股票池，并保證一定的股票池相關(guān)信息更新頻率。第七條 策略分析師工作量標準：1、每月提交咨詢產(chǎn)品及參與相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)，經(jīng)折算后不低于10篇小型報告。具體折算如下：1）每月完成聯(lián)訊晨報信息點評不少于10條?？己似趦?nèi)累計10條折算為1篇小型報告，以此

5、類推。2）作為出鏡嘉賓，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每次折算為1篇小型報告。3）作為編輯及主持人，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每月參與不少于4次，折算為1篇小型報告。4）在地市級以上報刊、雜志發(fā)表文章，報刊不足半版、雜志不足一版，每次折算為1篇小型報告；報刊半版以上、雜志一版以上，每次折算為2篇小型報告。5）作為嘉賓參與地市級以上廣播、電視媒體證券節(jié)目（非公司固定合作項目），時長5分鐘至20分鐘，每次折算為1篇小型報告；20分鐘至40分鐘，每次折算為2篇小型報告；40分鐘以上，每次折算為3篇小型報告。2、每月新推薦股票不少于2只。經(jīng)首席批準，新推薦股票數(shù)量可減少，或不推薦。3、在無股票

6、推薦的月份，須對未賣出薦股進行跟蹤分析。第八條 宏觀經(jīng)濟分析師工作量標準：每月提交研究報告及參與相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)，經(jīng)折算后不低于10篇小型報告。具體折算如下：1）每月完成聯(lián)訊晨報信息點評不少于10條?？己似趦?nèi)累計10條折算為1篇小型報告，以此類推。2）作為出鏡嘉賓，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每次折算為1篇小型報告。3）作為編輯及主持人，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每月參與不少于4次，折算為1篇小型報告。 4）在地市級以上報刊、雜志發(fā)表文章，報刊不足半版、雜志不足一版，每次折算為1篇小型報告；報刊半版以上、雜志一版以上，每次折算為2篇小型報告。5）作為嘉賓參與地市級以上廣播、電視媒體證券節(jié)

7、目（非公司固定合作項目），時長5分鐘至20分鐘，每次折算為1篇小型報告；20分鐘至40分鐘，每次折算為2篇小型報告；40分鐘以上，每次折算為3篇小型報告。第九條 固定收益分析師工作量標準：每月提交研究報告及參與相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)，經(jīng)折算后不低于10篇小型報告。具體折算如下：1）每月完成聯(lián)訊晨報信息點評不少于10條。考核期內(nèi)累計10條折算為1篇小型報告，以此類推。2）作為出鏡嘉賓，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每次折算為1篇小型報告。3）作為編輯及主持人，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每月參與不少于4次，折算為1篇小型報告。4）在地市級以上報刊、雜志發(fā)表文章，報刊不足半版、雜志不足一版，每次折算為

8、1篇小型報告；報刊半版以上、雜志一版以上，每次折算為2篇小型報告。5）作為嘉賓參與地市級以上廣播、電視媒體證券節(jié)目（非公司固定合作項目），時長5分鐘至20分鐘，每次折算為1篇小型報告；20分鐘至40分鐘，每次折算為2篇小型報告；40分鐘以上，每次折算為3篇小型報告。第十條 金融工程分析師工作量標準：每月提交研究報告及參與相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)，經(jīng)折算后不低于10篇小型報告。具體折算如下：1）每月完成聯(lián)訊晨報信息點評不少于10條?？己似趦?nèi)累計10條折算為1篇小型報告，以此類推。2）作為出鏡嘉賓，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每次折算為1篇小型報告。3）作為編輯及主持人，參與惠州電視臺談股論經(jīng)合作項目，每

9、月參與不少于4次，折算為1篇小型報告。4）在地市級以上報刊、雜志發(fā)表文章，報刊不足半版、雜志不足一版，每次折算為1篇小型報告；報刊半版以上、雜志一版以上，每次折算為2篇小型報告。5）作為嘉賓參與地市級以上廣播、電視媒體證券節(jié)目（非公司固定合作項目），時長5分鐘至20分鐘，每次折算為1篇小型報告；20分鐘至40分鐘，每次折算為2篇小型報告；40分鐘以上，每次折算為3篇小型報告。第十一條 分析師助理（司齡未滿一年，且無證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格）工作量標準：1、每月提交研究報告，經(jīng)折算后不低于5篇小型報告。2、每月完成聯(lián)訊晨報信息點評不少于10條。考核期內(nèi)累計10條折算為1篇小型報告，以此類推。3、根據(jù)

10、本辦法第三條規(guī)定，在完成上市公司調(diào)研的前提下，按指定格式，發(fā)布分管研究方向的行業(yè)股票池，并保證一定的股票池相關(guān)信息更新頻率。第三章 推薦股票的市場表現(xiàn)考核標準第十二條 投研中心行業(yè)分析推薦股票的方式：1、在聯(lián)訊證券咨詢產(chǎn)品中，給予上市公司“買入”或“增持”評級，提供該上市公司合理估值區(qū)間。行業(yè)股票池披露格式如下：代碼股票簡稱昨日收盤6個月內(nèi)合理估值本期評級上期評級點評xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx買入/增持xxxxxxxx2、公司分管證券投資咨詢業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)審核批準的其它形式。第十三條 投研中心策略分析師推薦股票的方式：1、按規(guī)定模板發(fā)布分析師視點。2、公司分管證券投資咨詢業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)審

11、核批準的其它形式。第十四條 聯(lián)訊證券投資評級劃分。1、股票投資評級標準。買入：我們預(yù)計未來6個月內(nèi)，個股相對基準指數(shù)漲幅在15%以上； 增持：我們預(yù)計未來6個月內(nèi)，個股相對基準指數(shù)漲幅介于5%與15%之間； 持有：我們預(yù)計未來6個月內(nèi)，個股相對基準指數(shù)漲幅介于-5%與5%之間； 減持：我們預(yù)計未來6個月內(nèi)，個股相對基準指數(shù)漲幅在-5%以上。2、行業(yè)投資評級標準 增持：我們預(yù)計未來6個月內(nèi)，行業(yè)整體回報高于基準指數(shù)5%以上； 中性：我們預(yù)計未來6個月內(nèi)，行業(yè)整體回報介于基準指數(shù)-5%與5%之間； 減持：我們預(yù)計未來6個月內(nèi)，行業(yè)整體回報低于基準指數(shù)5%以下。第十五條 基準指數(shù)設(shè)定原則。1、行業(yè)分

12、析師所推薦股票的基準指數(shù)，采用申銀萬國一級行業(yè)指數(shù)，明細如下：申萬農(nóng)林牧漁申萬采掘申萬化工申萬黑色金屬申萬有色金屬申萬建筑建材申萬機械設(shè)備申萬電子元器件申萬交運設(shè)備申萬信息設(shè)備申萬家用電器申萬食品飲料申萬紡織服裝申萬輕工制造申萬醫(yī)藥生物申萬公用事業(yè)申萬交通運輸申萬房地產(chǎn)申萬金融服務(wù)申萬商業(yè)貿(mào)易申萬餐飲旅游申萬信息服務(wù)申萬綜合2、特殊情況下，行業(yè)分析師經(jīng)與分管部門領(lǐng)導(dǎo)溝通后，可以選用申銀萬國二級行業(yè)指數(shù)，作為基準指數(shù)。3、策略分析師所推薦股票的基準指數(shù)，采用中證流通指數(shù)。4、基準指數(shù)選定后，未經(jīng)分管部門領(lǐng)導(dǎo)允許，不得變更。第十六條 推薦股票漲幅的計算公式。1、推薦股票絕對漲幅期末價期初價12、基

13、準指數(shù)絕對漲幅 期末收盤價期初收盤價13、推薦股票相對漲幅 （1推薦股票絕對漲幅）（1基準指數(shù)絕對漲幅）第十七條 推薦股票期初價設(shè)定標準。1、提出具體買入?yún)⒖純r格的，以產(chǎn)品發(fā)布當日內(nèi)能否實現(xiàn)為準。如未能實現(xiàn)，此次推薦失效，不計工作量，不實施客觀業(yè)績考核。2、未提出具體買入?yún)⒖純r格的，按以下標準計算：1）考核期內(nèi)首次推薦，以報告發(fā)布當日收盤價為期初價；2）考核期內(nèi)評級首次上調(diào)至“買入”或“增持”，以報告發(fā)布當日收盤價為期初價；3）推薦股票超過1個月，考核期內(nèi)評級保持為“買入”或“增持”，以上一考核期最后一個交易日收盤價為期初價。3、長期停牌后，在考核期內(nèi)復(fù)牌的，且評級保持為“買入”或“增持”，以

14、停牌前最后一個交易日收盤價為期初價。第十八條 基準指數(shù)期初價設(shè)定標準。1、日期：與本辦法第十七條推薦股票期初價相關(guān)規(guī)定一致。2、標準：收盤價。第十九條 推薦股票期末價設(shè)定標準。1、提出具體賣出參考價格的，以產(chǎn)品發(fā)布當日能否實現(xiàn)為準。如未能實現(xiàn)，此次推薦失效，不實施客觀業(yè)績考核。2、未提出具體賣出參考價格的，按以下標準計算：1）考核期內(nèi)評級下調(diào)至“減持”，以報告發(fā)布當日收盤價為期末價；2）推薦股票超過1個月，且考核期內(nèi)評級保持為“買入”或“增持”，以考核期末最后一個交易日收盤價為期末價。3、長期停牌后，在考核期內(nèi)復(fù)牌的，且評級保持為“買入”或“增持”，以考核期末最后一個交易日收盤價為期末價。第二

15、十條 基準指數(shù)期末價設(shè)定標準。1、日期：與本辦法第十九條推薦股票期末價相關(guān)規(guī)定一致。2、標準：收盤價。第二十一條 每月第一個交易日內(nèi)，分析師總結(jié)上報“客觀業(yè)績考核表”，將考核期內(nèi)推薦股票的市場表現(xiàn)，與事先確定的基準指數(shù)進行比較。第二十二條 只有根據(jù)本辦法第十六條規(guī)定的計算方式，“推薦股票相對漲幅>100%”的股票，方計入當期分析師客觀業(yè)績考核范圍。第四章 基礎(chǔ)獎評價標準及計算方法第二十三條 符合本辦法第二章規(guī)定的工作量考核標準。第二十四條 內(nèi)部用戶評價不低于80分。第二十五條 考核期內(nèi)，行業(yè)分析師（含分析師助理）、策略分析師至少有一只所推薦股票的相對漲幅>100%（計算方法參見本規(guī)

16、定第十六條）。第二十六條 考核期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟分析師、固定收益分析師、金融工程分析師完成工作量達到或超過額定工作量120%。第二十七條 基礎(chǔ)獎計算步驟:分析師基礎(chǔ)獎該符合基礎(chǔ)獎條件的分析師基本薪酬0.8當期獎勵系數(shù)第五章 激勵獎評價標準及計算方法第二十八條 行業(yè)分析師（含分析師助理）評價標準。1、推薦股票成功率，權(quán)重50%。推薦股票成功率 相對漲幅>100%的推薦股票數(shù)量 / 該行業(yè)全部推薦股票數(shù)量1）以申銀萬國一級行業(yè)指數(shù)為準，核定行業(yè)全部推薦股票數(shù)量。2）分析師負責一個以上行業(yè)研究方向的，分別計算各行業(yè)推薦股票成功率，擇數(shù)值最高的行業(yè)參與考核。行業(yè)研究方向以選用的基準指數(shù)作為唯一確定標

17、準；3）推薦股票成功率50%，方可參與激勵獎評價。2、推薦股票成功量，權(quán)重20%?？己似趦?nèi)相對漲幅>100%的推薦股票數(shù)量。3、推薦股票相對漲幅平均值，權(quán)重20%。相對漲幅平均值 相對漲幅>100% / 相對漲幅>100%的股票數(shù)量4、考核期內(nèi)，所推薦股票被策略分析師選用的次數(shù)，權(quán)重10%。計算方法如下：1）行業(yè)分析師股票池樣本股被首席策略師、首席經(jīng)濟學(xué)家、策略分析師在內(nèi)部咨詢產(chǎn)品或外部媒體合作選用，同一股票可多次選用；2）首席策略師、首席經(jīng)濟學(xué)家、策略分析師在選用行業(yè)分析師股票池樣本股后，應(yīng)當及時通報行業(yè)分析師；3）行業(yè)分析師按照規(guī)定的格式進行記錄，在每月最后一個交易日，向

18、指定人員提交選用記錄（見本辦法附件一）；5、客觀業(yè)績評價得分 分項排序權(quán)重6、按照客觀業(yè)績評價得分，由低到高排序，第一順位分析師當期激勵獎系數(shù)為1.6，第二順位分析師當期激勵獎系數(shù)為1.4，第三順位及其后的分析師當期激勵獎系數(shù)為1。第二十九條 策略分析師評價標準。1、絕對漲幅>0的股票漲幅累計。漲幅累計 絕對漲幅>0 2、參加外部媒體薦股欄目評比，每只上榜股票計為105分。3、平均漲幅。平均漲幅 （漲幅累計 + 105上榜股票數(shù)量）全部股票數(shù)量4、有效薦股加分。考核期內(nèi)所推薦股票絕對漲幅>0、外部媒體薦股欄目上榜等股票數(shù)量合計最高，且超過2只的策略分析師加3分。5、客觀業(yè)績評價得分 = 平均漲幅 + 有效薦股加分6、按照客觀業(yè)績評價得分，由高到低排序，第一順位分析師當期激勵獎系數(shù)為1.6，第二順位分析師當期激勵獎系數(shù)為1.4，第三順位及其后的分析師當期激勵獎系數(shù)為1。第三十條 宏觀經(jīng)濟分析師、固定收益分析師、金融工程分析師評價標準。1、宏觀經(jīng)濟分析師、固定收益分析師、金融工程分析師完成工作量達到額定工作量150%。2、宏觀經(jīng)濟分析師、固定收益分析師、金融工程分析師當期激勵獎系數(shù)為1。第三十一條 激勵獎計算步驟：1、當期激勵獎計算公式。當期激勵獎總額 符合激勵獎條件的分析師基本薪酬0.8當期獎勵系數(shù)2、當期宏觀經(jīng)濟分析師、固定收益分析師