全面金融風險管理系統(tǒng)整體框架圖和實施路線

1、全面金融風險管理系統(tǒng)整體框架圖和實施路線的探討全面金融風險管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)流程整體框架圖如下：投資持倉調(diào)整投資風險監(jiān)控市場風險計量投資業(yè)務數(shù)據(jù)融資業(yè)務數(shù)據(jù)市場行情數(shù)據(jù)經(jīng)濟資本分配調(diào)整財務管理系統(tǒng)投資交易系統(tǒng)抵押風險計量抵押業(yè)務數(shù)據(jù)抵押業(yè)務系統(tǒng)外部評級數(shù)據(jù)內(nèi)部評級系統(tǒng)內(nèi)部評級數(shù)據(jù)信貸風險監(jiān)控信用風險計量信貸準入系統(tǒng)準入風險數(shù)據(jù)信貸業(yè)務系統(tǒng)信貸業(yè)務數(shù)據(jù)信貸風險管理系統(tǒng)限額管理系統(tǒng)限額業(yè)務數(shù)據(jù)風險計量風險識別業(yè)務系統(tǒng)市場風險管理系統(tǒng)信貸限額調(diào)整風險監(jiān)控該框架圖只涵蓋了主要業(yè)務系統(tǒng)以及管理系統(tǒng)和風險計量系統(tǒng)之間的關系，及其數(shù)據(jù)流程。如果詳細討論，則會涉及到更多的業(yè)務系統(tǒng)和業(yè)務數(shù)據(jù)。上圖應該從右向左、從上向

2、下進行目標化解讀：1. 建立金融風險管理系統(tǒng)的最終業(yè)務目標有兩個：風險監(jiān)控：對市場風險和信用風險進行實時和全面的監(jiān)控，以避免重大風險事件的發(fā)生。資本挖潛：通過風險資本的計量，實現(xiàn)經(jīng)濟資本的分配優(yōu)化，在有限的經(jīng)濟資本基礎上實現(xiàn)回報最大化的同時滿足巴塞爾協(xié)議中的具體要求。2. 風險計量的準確性不但是風險監(jiān)控是否有效的基礎，而且是經(jīng)濟資本計算是否得到國際同業(yè)和監(jiān)管機構認同的基礎。所以應該采用國際公認的、已經(jīng)被大多數(shù)大型國際金融機構普遍采用的風險分析計算產(chǎn)品，而不是自行開發(fā)。另外，在風險計量中也應該采用國際公認的模型分析方式，諸如：蒙特卡羅模擬不但在市場風險分析計算中被普遍采用，而且在信貸暴露分析計算

3、中也被普遍采用。按照其它國家金融機構實施金融風險管理系統(tǒng)的經(jīng)驗，以國際公認的風險計算引擎做為風險計量的核心和風險監(jiān)控的基礎，不但在經(jīng)濟資本計算上可以得到國際同業(yè)和監(jiān)管機構的承認，而且可以得到國際評級公司的升級評估。3. 市場風險計量技術在國際上是比較成熟的，而且它對各種抵押計量、信用風險都會產(chǎn)生影響，因為很多信貸業(yè)務會有市場風險，所以說，市場風險計量是其它風險計量的基礎。各個金融機構在實現(xiàn)內(nèi)部評級系統(tǒng)的同時應該考慮到市場風險管理系統(tǒng)的建立，因為市場風險的計量是信用風險計量的一個數(shù)據(jù)輸入源，而且系統(tǒng)實施相對信用風險工程量小，見效快，對風險知識普及提供平臺。目前在很多金融風險咨詢公司的積極推動下，

4、許多金融機構開始逐步建立內(nèi)部評級系統(tǒng)，但對市場風險計量上則沒有任何實施計劃，這種現(xiàn)象也會導致信用風險計量的不完整性。4. 鑒于中國國內(nèi)目前的金融業(yè)務環(huán)境，抵押風險計量在目前還不是信用風險管理系統(tǒng)中的重要部分。按照其它國家實施金融風險管理系統(tǒng)的經(jīng)驗，整個金融風險框架的具體實現(xiàn)需要五到七年的時間。隨著中國金融市場的國際化開放，未來五到七年的時間內(nèi)信貸市場的競爭將日趨激烈，為了增加信貸額度，可以做為信貸業(yè)務抵押品將會大幅度增加，屆時，抵押風險分析計量將是金融機構進行信貸業(yè)務競爭的重要工具之一。所以，盡管抵押風險管理在短期內(nèi)不會實施，但應該考慮到整個框架結構之中。5. 盡管在框架圖中的任何一個閉環(huán)都可

5、以看成一個相對獨立的子管理系統(tǒng)，但鑒于在風險計量中交易帳戶和銀行帳戶之間的密切關系，采用統(tǒng)一的風險分析計算引擎是保證交易帳戶和銀行帳戶風險計量一致性的基礎，并且是建立企業(yè)級風險管理系統(tǒng)的關鍵，也就是說，市場風險分析計算、信貸暴露風險分析計算、抵押風險分析計算、資產(chǎn)風險分析計算、資本風險分析計算都應該建立在統(tǒng)一的風險計算引擎之上，而不是互不相干的獨立系統(tǒng)。6. 各類數(shù)據(jù)源的整合是風險計量的信息輸入源，進而言之，數(shù)據(jù)源整合的目的是為了保障風險計量的有效性。但由于金融風險技術咨詢公司不是具體風險計量工具產(chǎn)品的研發(fā)商，而不同的風險計量工具對數(shù)據(jù)源的要求有所不同（也就是所需要進行風險識別的數(shù)據(jù)要求有所不

6、同）。由此建議，直接和風險計量工具的研發(fā)商接觸并了解各種風險計量工具之間的差距是在數(shù)據(jù)整合工作中少走彎路的有效途徑。7. 做為風險計量的數(shù)據(jù)源之一，是各種內(nèi)部風險模型，諸如內(nèi)部評級模型、pd模型、ldg模型、等等。這些模型的建立是一個循序漸進、逐步完善的過程，其完善的方式是根據(jù)風險計量的結果通過事后檢驗方式實現(xiàn)對模型的調(diào)整。風險模型是為所使用的具體風險計量工具的基礎，而不是風險監(jiān)控的最終目標。所以說，各金融機構在通過咨詢公司幫助下建立各種風險模型的過程中，最重要的是學會調(diào)整模型的技術和知識，以便在今后的工作中逐步完善風險模型，真正實現(xiàn)風險模型隨著企業(yè)的發(fā)展、業(yè)務傾向的調(diào)整而完善和提高。總體而言

7、：建立全面的金融風險管理系統(tǒng)是一個長期項目，中間包含許多個子項目。每個子項目之間是相互關聯(lián)、相互促進、逐步完善，并且以最終目標為核心。按照這個概念，實施全面金融風險管理系統(tǒng)的路線圖應該分成三個主要階段：第一階段第二階段第三階段市場風險管理系統(tǒng)內(nèi)部評級系統(tǒng)信貸準入管理系統(tǒng)信貸風險管理系統(tǒng)操作風險管理系統(tǒng)為信用風險分析系統(tǒng)建立基礎。通過市場風險分析系統(tǒng)增進投資風險管理，并計算市場風險所需的經(jīng)濟資本，為全面風險管理奠定基礎建立信用風險管理系統(tǒng)，實現(xiàn)有效的額度控管，并逐步滿足巴塞爾ii中的信用風險資本監(jiān)管要求。通過操作風險管理系統(tǒng)，有效識別和防范業(yè)務操作過程中帶來的風險，并計算相應需要的經(jīng)濟資本。很多

8、金融機構在進行金融風險管理系統(tǒng)可行性調(diào)研時,出于管理系統(tǒng)的考慮而過分關注其監(jiān)控部分的內(nèi)容，忽略了風險計量的重要性。風險管理系統(tǒng)可行性分析是目前很多金融機構正在積極開展的工作，本文從風險管理的流程出發(fā)，對風險管理系統(tǒng)中如何將國際標準和內(nèi)部管理個性化相結合提出建議，以便在風險管理系統(tǒng)可行性分析過程中少走彎路，早日建立有效的風險管理系統(tǒng)，通過信息技術手段實現(xiàn)“三防”。計量和監(jiān)控兩手抓風險管理流程是識別、計量、監(jiān)測和控制風險的全過程。風險因素的識別是風險計量的基礎，而風險計量的結果提供了對風險進行監(jiān)測和控制的量化依據(jù)。所以不論是市場風險管理系統(tǒng)和信貸風險管理系統(tǒng)，實際上都可以分成兩個部分：風險計量和風

9、險監(jiān)控。風險計量是將業(yè)務數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)、和其它相關數(shù)據(jù)根據(jù)所建立的風險模型進行風險量化計算，得出市場風險和信貸風險的量化數(shù)據(jù)。風險計量系統(tǒng)包括兩個方面：第一，風險模型的選用。對銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的金融產(chǎn)品，應選擇適當?shù)摹⑵毡榻邮艿囊簿褪菄H化的計量方法來定價并估算風險。譬如對企業(yè)的總體市場風險來說，它的衡量都采用基于var值的內(nèi)部模型輔以壓力測試和敏感性分析。準確的風險計量結果取決于這個風險計量引擎的功能是否強大，應用是否靈活，運算是否穩(wěn)定快捷。第二，基礎數(shù)據(jù)的整合?；A數(shù)據(jù)包括業(yè)務數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù)。作為風險計量引擎的輸入，基礎數(shù)據(jù)的質(zhì)量也決定著風險測算結果的精度。業(yè)務數(shù)據(jù)是個性化的數(shù)

10、據(jù)，金融機構應將現(xiàn)有的業(yè)務數(shù)據(jù)按照國際化計量方法的要求進行“清理”（其中包括：格式的轉換和風險屬性的填補），之后可以導入到風險計量引擎中。風險計量部分，主要由科技部門負責基礎數(shù)據(jù)整合工作，而風險管理部門負責風險模型的選用和參數(shù)設置。從業(yè)務關系上，基礎數(shù)據(jù)整合將服從于模型，因為數(shù)據(jù)整合的目的是為了和模型匹配。從風險管理上講，風險計量部分實際上包含了風險的識別和計量兩方面的內(nèi)容。風險監(jiān)控是將風險計量部分所得出的量化數(shù)據(jù)融合到業(yè)務管理和決策系統(tǒng)之中，對具體業(yè)務操作進行監(jiān)測和控制。風險監(jiān)控部分也包括兩個方面：第一，業(yè)務系統(tǒng)的融合。將風險計量系統(tǒng)得出的風險量化數(shù)據(jù)融合到具體業(yè)務流程之中，起到“輔助業(yè)務決

11、策支持”的作用。這些業(yè)務系統(tǒng)指金融機構目前所具使用的信貸管理系統(tǒng)、投資交易管理系統(tǒng)、資產(chǎn)管理系統(tǒng)、資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)。第二，監(jiān)控系統(tǒng)的統(tǒng)一。將各種風險量化計算結果數(shù)據(jù)（市場風險，信貸風險和操作風險）進行綜合，以融合在統(tǒng)一的企業(yè)級風險監(jiān)測和控制報告之中，以便董事會、高級管理層、風險管理部門進行有效綜合監(jiān)控。風險監(jiān)控是風險管理的目標，它的基礎是風險計量。風險監(jiān)控的理念和操作應該滲透到各個具體的業(yè)務部門，（投資管理部、資產(chǎn)管理部、各個信貸管理部、資產(chǎn)負債管理部、財務部、稽核部）并且體現(xiàn)在各項業(yè)務中。兩大系統(tǒng)管理風險很多金融機構在進行金融風險管理系統(tǒng)可行性調(diào)研時，出于管理系統(tǒng)的考慮而過分關注其監(jiān)控部分的

12、內(nèi)容，忽略了風險計量的重要性。但在實際項目可行性分析中就會發(fā)現(xiàn)，風險管理系統(tǒng)不單單是對業(yè)務規(guī)范和業(yè)務操作進行流程化監(jiān)控，而且是利用風險計量所得到的量化數(shù)據(jù)向業(yè)務操作提供決策支持，并對具體業(yè)務操作進行基于風險計量結果數(shù)據(jù)的量化監(jiān)控。所以說：因此，分析系統(tǒng)是整個風險管理系統(tǒng)的核心，其分析計算精確度將直接影響整個管理系統(tǒng)對業(yè)務操作中各種風險的監(jiān)測和控制效果。風險分析系統(tǒng)的另一個主要技術特征是計算結果指標的國際化，不論是市場風險和信貸風險，在國際上都有被普遍公認的風險技術指標。中國的金融機構在開放中國金融市場的同時也需要通過這些被國際公認的風險量化指標來向國際金融市場表現(xiàn)自己的金融業(yè)務風險控制能力，以

13、獲取融入國際金融市場的公認性。進一步講，這些風險技術指標的國際公認性則具體體現(xiàn)在采用什么樣的風險計量方式、計算流程、計算模型和所采用的計量引擎之中。所以說，如果采用沒有在國際金融市場上所公認的風險計量分析引擎，勢必對中國金融機構在國際金融市場上獲得其風險計量結果的認同產(chǎn)生影響。即使對于暫時不想進入國際金融市場的金融機構來說，隨著國際金融機構逐步進入中國金融市場，在和這些進入中國金融市場的國際金融機構進行業(yè)務來往中也會對風險計量可信度產(chǎn)生影響。由此可見，風險管理系統(tǒng)中的后臺系統(tǒng)（風險計量引擎）應該盡可能的采用國際公認的產(chǎn)品，以保障風險量化計算結果的精確性和國際金融界的公認性。而監(jiān)控系統(tǒng)則主要是對

14、分析計算結果的業(yè)務融合，所以監(jiān)控系統(tǒng)和現(xiàn)有業(yè)務系統(tǒng)的結合程度將影響到具體使用和操作上的簡易和有效。由于國內(nèi)金融機構處在不斷改革的過程中，具體業(yè)務操作規(guī)范和流程也在不斷變化，所以風險管理系統(tǒng)中的中、前臺系統(tǒng)應該具有良好的個性化靈活性和擴展性。從這點上講，通過熟知國內(nèi)金融機構業(yè)務運作模式的國內(nèi)軟件集成公司或金融機構本身的軟件研發(fā)技術力量，可以將分析計量部分的量化結果數(shù)據(jù)充分融合到具體的業(yè)務系統(tǒng)之中，實現(xiàn)風險管理系統(tǒng)的個性化?？尚行灾贩秩阶哂捎陲L險管理系統(tǒng)不是單純的“業(yè)務流程管理系統(tǒng)”，而包含復雜的、融合了計算數(shù)學和金融風險知識的風險量化計算部分，并且風險量化計算是整個風險管理系統(tǒng)的核心和后臺，

15、所以風險管理系統(tǒng)的軟件項目實施實際上是將國際通用并得到公認的風險計量引擎擴展成可以融合到具體業(yè)務風險管理的個性化過程，既不是從零開始全部自我研發(fā)的純個性化系統(tǒng)，也不是完全照搬的整體引進應用系統(tǒng)。從這個角度上講，金融機構風險管理系統(tǒng)的軟件項目實施是一個實現(xiàn)國際化和個性化有效結合的過程，其可行性分析主要包括以下三個具體步驟：第一步，業(yè)務管理部門和風險管理部門應該確定市場風險管理，信貸風險管理和操作風險管理的業(yè)務需求，并且確定具體所需要的風險量化計算結果數(shù)據(jù)種類、具體數(shù)據(jù)內(nèi)容、以及表現(xiàn)格式。在該步驟中，風險管理部門和業(yè)務管理部門起主導作用，而科技部門起到配合作用。比如：市場風險計量結果數(shù)據(jù)的業(yè)務要求

16、應該是風險管理部門和投資業(yè)務管理部門按照銀監(jiān)會相關的文件來確定，而科技部門則按照風險管理部門和投資業(yè)務管理部門所確定的數(shù)據(jù)種類和具體內(nèi)容，參照銀監(jiān)會相關的規(guī)定和本企業(yè)的有關規(guī)定確定數(shù)據(jù)的存儲格式和表現(xiàn)格式。金融風險咨詢公司在該階段可以幫助金融企業(yè)加快完成這些業(yè)務需求的可行性分析工作。第二步，考核具有國際公認性的風險計量引擎，分析按照企業(yè)現(xiàn)有數(shù)據(jù)狀況能否全面提供該計量引擎所需要的風險計量基礎數(shù)據(jù)、能否在統(tǒng)一的業(yè)務數(shù)據(jù)源的環(huán)境下產(chǎn)生相互一致的、針對不同業(yè)務管理的風險計量結果數(shù)據(jù)，以及風險計量引擎中風險模型的修正和擴展能力。在該步驟中，業(yè)務部門和風險管理部門承擔主要工作，因為業(yè)務部門對本事已有數(shù)據(jù)有

17、深刻的理解，風險管理部門具有一定的風險計量基礎知識。科技部門由于對企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)采集和存儲具有深入的專業(yè)知識而承擔輔助工作。針對不同的風險種類，風險計量引擎所需要的基礎數(shù)據(jù)有所不同，比如：在市場風險計量中，風險計量引擎需要以市場行情數(shù)據(jù)、市場業(yè)務數(shù)據(jù)、企業(yè)交易數(shù)據(jù)、企業(yè)融資數(shù)據(jù)、企業(yè)資產(chǎn)數(shù)據(jù)作為風險計量的基礎數(shù)據(jù)；在信貸風險計量中，風險計量引擎需要內(nèi)部和外部評級數(shù)據(jù)、授信業(yè)務數(shù)據(jù)、客戶業(yè)務狀況數(shù)據(jù)、不良貸款數(shù)據(jù)、等等，作為信貸風險計量的基礎數(shù)據(jù)。通過分析現(xiàn)有業(yè)務基礎數(shù)據(jù)的可用程度，對于短缺數(shù)據(jù)需要分析具體填補辦法，并進行業(yè)務基礎數(shù)據(jù)整合（清理）實驗，以保障所采用的風險計量引擎能夠充分發(fā)揮效能。從另一方面，風險計量引擎對業(yè)務基礎數(shù)據(jù)的靈活適應能力也是保障風險計量結果精確度的考核指標。同時，還要考核風險計量引擎中所使用的風險模型是否具有連續(xù)擴展能力和連續(xù)調(diào)整能力，以便風險計量引擎可以隨著金融市場的發(fā)展而更新，實現(xiàn)連續(xù)生產(chǎn)。所以說，在該步驟中，只有和風險計量引擎廠商進行直接的接觸才有可能充分了解風險計量引擎的具體技術特征，并對企業(yè)本身業(yè)務基礎數(shù)據(jù)的符合程度、風險計量引擎所產(chǎn)生的風險計量結果數(shù)據(jù)的可用性、整個風險分析系統(tǒng)的工程實施進度有一個清晰的估計。第三步，對風險計量引擎所產(chǎn)