煤制乙二醇工程項目經(jīng)濟分析概述

1、煤制乙二醇工程項目經(jīng)濟分析概述一、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱煤制乙二醇工程項目（二）項目建設性質本項目屬于擴建項目二、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx集團有限公司（二）項目聯(lián)系人汪xx（三）項目建設單位概況公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質營造未來，細節(jié)決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產(chǎn)品領跑的發(fā)展目標。 展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體

2、制機制改革和管理及業(yè)務模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應鏈管理平臺。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領先業(yè)界，對服務區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)?！钡脑瓌t，加強規(guī)劃引導，推動智慧集群建設，帶動形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產(chǎn)業(yè)集群。加強產(chǎn)業(yè)集群對外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對外產(chǎn)能合作中的載體作用。通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機制，承擔

3、社會責任，營造和諧發(fā)展環(huán)境。三、 項目實施的可行性（一）不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結構，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。（二）公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供

4、了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網(wǎng)絡拓展具備可復制性。四、 項目建設選址本期項目選址位于xx園區(qū)，占地面積約75.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。五、 建筑物建設規(guī)模本期項目建筑面積89009.20，其中：主體工程52978.80，倉儲

5、工程20776.00，行政辦公及生活服務設施9290.40，公共工程5964.00。六、 項目總投資及資金構成（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資33028.54萬元，其中：建設投資27410.62萬元，占項目總投資的82.99%；建設期利息339.87萬元，占項目總投資的1.03%；流動資金5278.05萬元，占項目總投資的15.98%。（二）建設投資構成本期項目建設投資27410.62萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用23233.54萬元，工程建設其他費用3429.75萬元，預備費747.33萬元。

6、七、 資金籌措方案本期項目總投資33028.54萬元，其中申請銀行長期貸款13872.17萬元，其余部分由企業(yè)自籌。八、 項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標（一）經(jīng)濟效益目標值（正常經(jīng)營年份）1、營業(yè)收入（sp）：55100.00萬元。2、綜合總成本費用（tc）：41954.45萬元。3、凈利潤（np）：9629.92萬元。（二）經(jīng)濟效益評價目標1、全部投資回收期（pt）：5.20年。2、財務內部收益率：24.04%。3、財務凈現(xiàn)值：19858.72萬元。九、 項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規(guī)劃12個月。十四、項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表

7、序號項目單位指標備注1占地面積50000.00約75.00畝1.1總建筑面積89009.20容積率1.781.2基底面積28000.00建筑系數(shù)56.00%1.3投資強度萬元/畝346.172總投資萬元33028.542.1建設投資萬元27410.622.1.1工程費用萬元23233.542.1.2工程建設其他費用萬元3429.752.1.3預備費萬元747.332.2建設期利息萬元339.872.3流動資金萬元5278.053資金籌措萬元33028.543.1自籌資金萬元19156.373.2銀行貸款萬元13872.174營業(yè)收入萬元55100.00正常運營年份5總成本費用萬元41954.4

8、56利潤總額萬元12839.897凈利潤萬元9629.928所得稅萬元3209.979增值稅萬元2547.2110稅金及附加萬元305.6611納稅總額萬元6062.8412工業(yè)增加值萬元20703.7813盈虧平衡點萬元18158.37產(chǎn)值14回收期年5.20含建設期12個月15財務內部收益率24.04%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元19858.72所得稅后十、 項目背景分析乙二醇是用途廣泛的基礎化工原料，其下游消費領域主要集中在聚酯行業(yè)，和pta聚合生產(chǎn)聚對苯甲酸乙二酯（pet）。而其在非聚酯領域的占比較小，主要包括防凍液、活性劑以及少量精細化工產(chǎn)品。伴隨著多家企業(yè)的乙二醇生產(chǎn)裝置的建成投產(chǎn)，

9、近年來我國乙二醇的生產(chǎn)能力穩(wěn)步增長，2019年中國乙二醇產(chǎn)能達1076萬噸，產(chǎn)量達739萬噸。從生產(chǎn)工藝來看，其中石腦油/乙烯法工藝生產(chǎn)的乙二醇產(chǎn)能達535.2萬噸，占比47.7%；隨著2012年以來煤制乙二醇的集中落地，煤制乙二醇在我國得到快速發(fā)展，2019年煤制乙二醇生產(chǎn)工藝占比41.7%，產(chǎn)能達449萬噸；mto法生產(chǎn)的乙二醇產(chǎn)能達92萬噸，占比8.6%。中國乙二醇進口依賴度長期維持較高水平，2019年中國乙二醇進口數(shù)量達995萬噸，同比增長1.5%；乙二醇進口金額58.18億美元，同比下降35.4%。截至2020年前三季度我國乙二醇進口數(shù)量為863萬噸，同比增長16.2%，進口金額為3

10、9.78億美元，同比下降9.5%。目前，乙二醇工業(yè)化生產(chǎn)的技術方法包括乙烯法和草酸酯法。乙烯法根據(jù)原料和工藝不同，可以分為石油乙烯法、乙烷乙烯法和mto乙烯法。乙烯法是全球乙二醇生產(chǎn)主流路線，利用乙烯催化氧化生成環(huán)氧乙烷后水合反應生成乙二醇，其中，乙烷乙烯法是中東地區(qū)和北美地區(qū)的主要生產(chǎn)方法，石油乙烯法是我國目前采用的主流方法之一；煤制乙二醇主要包括直接合成路線、甲醇甲醛路線和草酸酯路線。其中，草酸酯法是是我國利用煤炭間接制取乙二醇的主要方法。首先，煤經(jīng)過氣化得到合成氣，凈化和分離后得到co和h2氣體，co參與羥基化反應生成草酸二酯（中間產(chǎn)物），草酸二酯加氫精制后得到乙二醇。目前，煤制乙二醇主

11、要是在雜質方面與乙烯制乙二醇有差距，導致下游聚酯行業(yè)不能大規(guī)模應用。煤制乙二醇主要指標都能達到國家標準，但整體質量與乙烯制乙二醇還有差距，特別是色度和紫外透光率這兩項比較重要的指標差距較大，這也與煤制乙二醇含有的雜質成分有關，對下游的纖維染色造成困擾。受國內煤炭資源分布影響，國內煤制乙二醇主要分布在西北、華北等地區(qū)，而我國乙二醇消費地區(qū)主要集中在江蘇、浙江等華東地區(qū)，乙二醇運輸主要依賴長途汽運、鐵運，且易受交通不確定性和季節(jié)性影響，導致產(chǎn)品運輸成本居高不下。相比而言，國內石油（石腦油）制乙烯裝置主要分布在華東、華南等沿海地區(qū)，靠近產(chǎn)品銷售市場并易于運輸；其次，國外進口甲醇在便捷海運條件下，產(chǎn)品

12、銷往江浙地區(qū)極為便利且成本較低。我國乙二醇消費集中在下游聚酯行業(yè)，占總消費量的94%，在經(jīng)歷2015年以來的高速增長后，當前進入產(chǎn)業(yè)轉折期，結束持續(xù)兩年10%以上高增長。2016年以來，聚酯產(chǎn)業(yè)供需結構從供不應求逐步轉向產(chǎn)能過剩、基本虧損的局面，產(chǎn)品庫存維持高位、價格大幅下降。未來，在我國經(jīng)濟下行壓力加大、中美貿易摩擦等不確定因素影響下，預計聚酯及其終端服裝紡織業(yè)市場表現(xiàn)難以回暖；與此同時，隨著我國紡織紡織業(yè)進一步向東南亞轉移，將更加抑制國內聚酯市場需求增長。十一、 邏輯框架法的概念及模式（一）lfa的基本概念lfa是一種概念化論述項目的方法，即用一張簡單的框圖來清晰地分析一個復雜項目的內涵和

13、各種邏輯關系，以便給人們一個整體的框架概念。lfa是將幾個內容相關、必須同步考慮的動態(tài)因素組合在一起，通過分析各種要素之間的邏輯關系，從設計策劃到目標實現(xiàn)等方面來評價一項活動或工作。lfa為項目策劃者和評價者提供一種分析框架，用以確定工作的范圍和任務，并對項目目標和達到目標所需的手段進行邏輯關系分析。lfa的核心是項目的各種要素之間的因果關系，即“如果”提供了某種條件，“那么”就會產(chǎn)生某種結果。這些條件包括事物內在的因素及其所需要的各種外部條件。（二）lfa的基本模式邏輯框架分析方法的結果是要形成一個邏輯框架表。由于該表能夠充分體現(xiàn)表內包含的各項內容之間的邏輯關系，而且這種邏輯關系構成了一個矩

14、陣式框架結構，因此，邏輯框架表又稱為邏輯框架矩陣表。lfa的模式是一張4x4的矩陣。1目標層次邏輯框架表匯總了項目實施活動的全部要素，并按宏觀目標、具體目標、產(chǎn)出成果和投入的層次歸納了投資項目的目標及其因果關系。（1）宏觀目標。項目的宏觀目標即宏觀計劃、規(guī)劃、政策和方針等所指向的目標，該目標可通過幾個方面的因素來實現(xiàn)。宏觀目標一般超越了項目的范疇，是指國家、地區(qū)、部門或投資組織的整體目標。這個層次目標的確定和指標的選擇一般由國家或行業(yè)部門選定，一般要與國家發(fā)展目標相聯(lián)系，并符合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃等的要求。（2）具體目標。具體目標也叫直接目標，是指項目的直接效果，是項目立項的重要依據(jù)。一般應

15、考慮項目為受益目標群體帶來的效果，主要是社會和經(jīng)濟方面的成果和作用。這個層次的目標由項目實施機構和獨立的評價機構來確定，目標的實現(xiàn)由項目本身的因素來確定。（3）產(chǎn)出。這里的“產(chǎn)出”是指項目“干了些什么”，即項目的建設內容或投人的產(chǎn)出物。一般要提供可計量的直接結果，要直截了當?shù)刂赋鲰椖克瓿傻膶嶋H工程（如港口、鐵路、輸變電設施、氣井、城市服務設施等），或改善機構制度、政策法規(guī)等。在分析中應注意，在產(chǎn)出中，項目可能會提供的一些服務和就業(yè)機會，往往不是產(chǎn)出而是項目的目的或目標。（4）投入和活動。該層次是指項目的實施過程及內容，主要包括資源和時間等的投入。2客觀驗證指標邏輯框架垂直各層次目標，應有相對

16、應的客觀且可度量的驗證指標，包括數(shù)量、質量、時間及人員等，來說明層次目標的結果，驗證每一個目標的實現(xiàn)程度，這種指標的確立應該是客觀的，不能憑主觀臆斷，同時又是可以被驗證的。3客觀驗證方法在邏輯框架水平邏輯層次上，對應驗證指標的是驗證方法。驗證方法就是主要資料來源和驗證所采用的方法。主要資料來源（監(jiān)測和監(jiān)督）和驗證方法可按照數(shù)據(jù)收集的類型、信息的來源渠道和收集方法進行劃分。4重要的假定條件在邏輯框架的4個目標層次之間有一些重要的限制條件，稱為假定條件，即必要的外部條件或風險。重要的假定條件主要是指可能對項目的進展或成果產(chǎn)生影響，而項目管理者又無法控制的外部條件，即不可控風險或限制條件。十二、 經(jīng)

17、濟分析的作用（一）正確反映項目對社會福利的凈貢獻，評價項目的經(jīng)濟合理性前章所表述的財務分析主要是從企業(yè)（財務主體）和投資者的角度考察項目的效益。由于企業(yè)利益并不總是與國家和社會利益完全一致，項目的財務盈利性至少在以下幾個方面可能難以全面正確地反映項目的經(jīng)濟合理性：1國家給予項目補貼2企業(yè)向國家繳稅3某些貨物市場價格可能的扭曲4項目的外部效果（間接效益和間接費用）因而需要從項目對社會資源增加所做貢獻和項目引起社會資源耗費增加的角度進行項目的經(jīng)濟分析，以便正確反映項目對社會福利的凈貢獻。（二）為政府合理配置資源提供依據(jù)合理配置有限的資源（包括勞動力、土地、各種自然資源、資金等）是人類經(jīng)濟發(fā)展所面臨

18、的共同問題。在完全的市場經(jīng)濟狀態(tài)下，可通過市場機制調節(jié)資源的流向，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。在非完全的市場經(jīng)濟中，需要政府在資源配置中發(fā)揮調節(jié)作用。但是由于市場本身的原因及政府不恰當?shù)母深A，可能導致市場配置資源的失靈。項目的經(jīng)濟分析對項目的資源配置效率，也即項目的經(jīng)濟效益（或效果）進行分析評價，可為政府的資源配置決策提供依據(jù)，提高資源配置的有效性。主要體現(xiàn)在以下兩方面：1對那些財務效益雖好，但經(jīng)濟效益差的項目實行限制政府在審批或核準項目的過程中，對那些本身財務效益好，但經(jīng)濟效益差的項目實行限制，使有限的社會資源得到更有效的利用。2對那些財務效益雖差，而經(jīng)濟效益好的項目予以鼓勵對那些本身財務效益差，而經(jīng)濟效益好的項目，政府可以采取某些支持措施鼓勵項目的建設，促進對社會資源的有效利用。因此，咨詢工程師應對項目的經(jīng)濟效益費用流量與財務現(xiàn)金流量存在的差別以及造成這些差別的原因進行分析。對一些國計民生急需的項目，如經(jīng)濟分析合理，而財務分析不可行，可提出相應的財務政策方面的建議，調整項目的財務條件，使項目具有財務可持續(xù)性。（三）政府審批或核準項目的重要依據(jù)在我國新的投資體制下，國家對項目的審批和核準重點放在項目的外部性、公共性方面，而經(jīng)濟分析強調對項目的外部效果進行分