現(xiàn)金管理和應(yīng)收賬款管理解析

1、第 15 講第 8 章第 周 星期 第 節(jié)標(biāo)題: 第一講 現(xiàn)金管理授課班級(jí)上課地點(diǎn)教學(xué)目標(biāo)能力目標(biāo)：能夠結(jié)合現(xiàn)金管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識(shí)目標(biāo)：掌握和了解現(xiàn)金管理的具體方法。素質(zhì)目標(biāo)：培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。重點(diǎn)難點(diǎn)及解決方法教學(xué)重點(diǎn)：1、公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)2、現(xiàn)金的收支預(yù)算法教學(xué)難點(diǎn)： 1、最佳現(xiàn)金余額的確定方法解決辦法：課內(nèi)通過(guò)案例分析和討論，讓學(xué)生體會(huì)到現(xiàn)金管理的重要性，再由教師歸納整理現(xiàn)金管理的要素，最后通過(guò)反復(fù)的項(xiàng)目訓(xùn)練，使學(xué)生能夠結(jié)合現(xiàn)金管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh，并在課后以創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書(shū)的形式鞏固知識(shí)并

2、靈活運(yùn)用于實(shí)踐。思考或作業(yè): 1、制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中未來(lái)一年的月現(xiàn)金預(yù)算表并對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金進(jìn)行可能的盈虧分析。后記：教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段模塊四 日常資金管理第一講 現(xiàn)金管理第一步：介紹本次課程的任務(wù)、能力目標(biāo)和知識(shí)目標(biāo)，然后以3個(gè)討論引出資本成本的各方面要素。 （共20分鐘）步驟1：案例分析：“某國(guó)際航空公司持有大量現(xiàn)金的原因現(xiàn)金的可分割性”。 （5分鐘）某國(guó)際航空公司的資產(chǎn)負(fù)債表列示出該公司的總資產(chǎn)是87億美元，就憑這一點(diǎn)，該航空公司可算得上是世界上最大的航空運(yùn)輸公司之一。并且，該公司還持有高達(dá)6240萬(wàn)美元的現(xiàn)金。有人會(huì)問(wèn)：既然現(xiàn)金無(wú)法獲得利息收入，該公司為什么還要持有這么多現(xiàn)金呢？把這

3、些錢(qián)全部投資于短期有價(jià)證券多好？ 航空公司的理由是要用現(xiàn)金對(duì)其所承運(yùn)的貨物和服務(wù)進(jìn)行支付。但是又有人會(huì)說(shuō)了：可以直接用短期有價(jià)證券（國(guó)庫(kù)券）來(lái)支付員工工資么！但要知道，這個(gè)國(guó)家的短期國(guó)庫(kù)券的最小面值是1萬(wàn)美元！現(xiàn)在你知道為什么該公司要大量持有現(xiàn)金了吧！現(xiàn)金的可分割性、流動(dòng)性最強(qiáng)。步驟2：案例分析：富翁與乞丐的故事現(xiàn)金為王、現(xiàn)金的流動(dòng)性（5分鐘）某富翁遇到一個(gè)乞丐，看到其衣衫單薄，動(dòng)了惻隱之心，掏錢(qián)時(shí)發(fā)現(xiàn)身上只有一張100元，想到把錢(qián)給了乞丐午飯?jiān)趺唇鉀Q？就把價(jià)值1000元的大衣脫下來(lái)送給乞丐，給乞丐接過(guò)來(lái)后又馬上還給他說(shuō)：“你還是給我現(xiàn)金吧，衣服不能拿去買(mǎi)飯吃！”這回富翁餓了一中午故事說(shuō)明了什

4、么道理？現(xiàn)金為王、現(xiàn)金的流動(dòng)性步驟3：小組討論：沒(méi)有現(xiàn)金企業(yè)有多麻煩？凱恩斯置存現(xiàn)金的三方面動(dòng)機(jī) （5分鐘）股東沒(méi)錢(qián)可以分供應(yīng)商不愿供應(yīng)原材料銀行不愿意貸款債權(quán)人催債財(cái)稅部門(mén)稅款交不起被罰款員工工資拖欠導(dǎo)致人才流失最后：破產(chǎn)！教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段步驟4：案例討論：現(xiàn)金VS利潤(rùn)（柯達(dá)公司CFO的觀點(diǎn)）現(xiàn)金和利潤(rùn)的關(guān)系 （5分鐘）如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)金，就意味著破產(chǎn)。有些企業(yè)可以用某些手段操控利潤(rùn)，但現(xiàn)金就是現(xiàn)金，沒(méi)有人能夠操控。如：有110元，用 100元買(mǎi)了一只羊，轉(zhuǎn)手賣(mài)了150元。利潤(rùn)=50元，但收到的是欠條，如果當(dāng)你用完身上的10元還不能收回錢(qián)，你就只有破產(chǎn)去行乞。但如果不做買(mǎi)賣(mài)就沒(méi)錢(qián)賺

5、，原來(lái)的錢(qián)也很快會(huì)花完?，F(xiàn)在你能說(shuō)清楚現(xiàn)金和利潤(rùn)的關(guān)系了嗎？第二步：教師介紹現(xiàn)金預(yù)算的編制方法和最佳現(xiàn)金余額的計(jì)算方法（共40分鐘）現(xiàn)金和有價(jià)證券的范圍狹義的現(xiàn)金是指庫(kù)存現(xiàn)金，廣義的現(xiàn)金則還包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，如有價(jià)證券、銀行存款和在途資金等，也就是貨幣資產(chǎn)。現(xiàn)金是一種流動(dòng)性最強(qiáng)但無(wú)法產(chǎn)生盈余的資產(chǎn)。（一）根據(jù)國(guó)際慣例，現(xiàn)金范圍包括：1.庫(kù)存現(xiàn)金，公司現(xiàn)時(shí)擁有的現(xiàn)鈔，含人民幣現(xiàn)鈔和外幣現(xiàn)鈔。2.活期存款，公司存在銀行，隨時(shí)可以支取的各種款項(xiàng)，含人民幣存款和外幣存款。3.即期或到期票據(jù)，公司擁有的銀行支票、銀行匯票和銀行本票等。（二）從現(xiàn)代理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗F(xiàn)金具有如下特點(diǎn)：現(xiàn)金是流動(dòng)性最大的資產(chǎn)

6、，具有普遍的可接受性。2.現(xiàn)金是一種無(wú)法產(chǎn)生盈余的資產(chǎn)。3.現(xiàn)金是企業(yè)的資產(chǎn)中被貪污、行竊覬覦的重點(diǎn)對(duì)象。4.現(xiàn)金是具有購(gòu)買(mǎi)力變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。（三）現(xiàn)金的管理要求1.錢(qián)賬和章證分管，確?，F(xiàn)金的安全完整。嚴(yán)格遵守現(xiàn)金收支范圍和銀行結(jié)算制度。3.加速現(xiàn)金流入，減緩現(xiàn)金流出。4.加強(qiáng)現(xiàn)金的余額管理，確定最佳現(xiàn)金余額或最佳現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)這里所謂的現(xiàn)金，可以看成是一種備用金。公司每天都要置存一部分貨幣資金，以備急用。19世紀(jì)末20世紀(jì)初的英國(guó)偉大的經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯認(rèn)為：置存現(xiàn)金的原因在于滿足：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段（一）交易性需求：也叫“經(jīng)營(yíng)性需要”，指需要有

7、現(xiàn)金支付日常業(yè)務(wù)開(kāi)支。雖然公司經(jīng)常有收入，但是收入很難與支出同步。如：某日銷(xiāo)售收入2萬(wàn)，但同一天有一筆本息合計(jì)4萬(wàn)的債務(wù)到期，假設(shè)該公司在銀行存款沒(méi)有余額，則就會(huì)形成償債風(fēng)險(xiǎn)。（二）補(bǔ)償性需求：出于銀行提出的保持補(bǔ)償性余額的要求。（三）預(yù)防性需求：指需要有現(xiàn)金防止意外。一個(gè)公司對(duì)未來(lái)將會(huì)發(fā)生的收支活動(dòng)很難預(yù)計(jì)出來(lái)。特別是現(xiàn)金波動(dòng)量較大的公司，必須持有一定量的貨幣資金以防突然性的需要。反之，波動(dòng)較小的公司，可以少留一些預(yù)防性資金；如該公司從銀行借款較方便，也可以少留一些現(xiàn)金。（四）投機(jī)性需求：目的在于應(yīng)付不尋常的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，以獲取更多的利潤(rùn)。如：購(gòu)買(mǎi)廉價(jià)原材料、股價(jià)落到最低點(diǎn)時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票?，F(xiàn)金預(yù)算編

8、制方法（一）現(xiàn)金管理的基本策略1.編制現(xiàn)金預(yù)算，規(guī)劃未來(lái)的現(xiàn)金流入量和流出量。2.確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量。通常需要考慮：現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)值發(fā)生的概率，持有過(guò)多現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，現(xiàn)金不足的損失。3.運(yùn)用加速現(xiàn)金流入與減緩現(xiàn)金流出的方法，盡量提高現(xiàn)金管理效率。4.進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券持有比例的決策。（二）現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算有下列幾種編制方法：現(xiàn)金收支法、調(diào)整收益法和預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表法等。下面只介紹第一種。1.現(xiàn)金收支法現(xiàn)金收支法是指通過(guò)預(yù)測(cè)所有現(xiàn)金流入項(xiàng)目和現(xiàn)金流出項(xiàng)目，據(jù)此計(jì)算預(yù)測(cè)期內(nèi)的現(xiàn)金凈流量來(lái)斷定現(xiàn)金需求的一種方法，同時(shí)它也是最為流行最為常見(jiàn)的現(xiàn)金預(yù)算編制方法。預(yù)算期現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+本期現(xiàn)

9、金流入-本期現(xiàn)金流出-期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額的確定“最佳現(xiàn)金余額”不要理解為剩下多少現(xiàn)金？實(shí)際上就是指平時(shí)持有多少現(xiàn)金才是最合適的？提問(wèn)：為什么要確定最佳現(xiàn)金余額呢？現(xiàn)金多余：閑置，相對(duì)來(lái)說(shuō)降低公司的效益，會(huì)造成持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本上升。現(xiàn)金太少：如全部用于投資，一旦急用，會(huì)增加變現(xiàn)成本。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段（一）現(xiàn)金的持有成本（1）管理成本即公司因保持一定的現(xiàn)金余額 而發(fā)生的管理費(fèi)用。（2）機(jī)會(huì)成本即公司因持有大量現(xiàn)金，不去投資有價(jià)證券而發(fā)生的機(jī)會(huì)成本。可用證券投資的利息收入來(lái)代替。（3）短缺成本在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量

10、增加而下降。一般不作考慮。（4）轉(zhuǎn)換成本即公司平時(shí)持有少量現(xiàn)金而大量投資于有價(jià)證券。一旦急用現(xiàn)金，則需經(jīng)常變現(xiàn)手中大量的短期有價(jià)證券。那么證券變現(xiàn)（即出售證券）時(shí)要發(fā)生的交易費(fèi)用，即證券變現(xiàn)的成本，也就是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。 （二）最佳現(xiàn)金余額的確定模式1、成本分析模式：一般用來(lái)在已有的不同方案之間進(jìn)行選擇時(shí)用。第一步，根據(jù)需要擬定各種現(xiàn)金持有量方案。第二步，計(jì)算不同方案下的現(xiàn)金持有成本并編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表。第三步，找出測(cè)算表中總成本最低的方案即為最佳現(xiàn)金余額方案。P172例題1 2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期乘以每日現(xiàn)金需求量得出。最佳現(xiàn)金持有量（余額）=計(jì)劃年度現(xiàn)金總需求量/360現(xiàn)

11、金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期P174例題33、庫(kù)存模式：類(lèi)似于存貨管理中最佳進(jìn)貨批量的計(jì)算方法。庫(kù)存模式的原理：從“貨幣資金”總成本的角度來(lái)考慮現(xiàn)金最佳持有量?，F(xiàn)金管理總成本=持有成本 + 交易成本，如：1、平時(shí)持有大量現(xiàn)金，而少量投資于有價(jià)證券，則持有成本高，交易成本低。2、平時(shí)持有少量現(xiàn)金，而經(jīng)常變現(xiàn)有價(jià)證券，則持有成本低，交易成本高。可以看出：這兩種成本的變化是反方向的。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段從上圖可以看出什么？持有成本和現(xiàn)金持有量成正比，轉(zhuǎn)換成本和現(xiàn)金持有量成反比。設(shè)：F每次出售證券或舉債的交易成本；T某時(shí)期內(nèi)貨幣資金的總需求量；K持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本

12、，即該時(shí)期有價(jià)證券的報(bào)酬率；M最佳現(xiàn)金余額。持有成本=（M +0）/2*K=某一時(shí)期的現(xiàn)金平均持有額*有價(jià)證券利率轉(zhuǎn)換成本=T/ M*F =最佳交易次數(shù)*每次交易的固定成本兩種成本公式相加=Tc=TM/F + MK/2,求導(dǎo)，得： P175例題4講解。4、隨機(jī)模式：克服庫(kù)存模式的缺點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)金余額規(guī)定上下限。 隨機(jī)模式也稱(chēng)米勒歐模型（Miller-Orr Model），其思路：是當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到H（t1）時(shí)，企業(yè)應(yīng)買(mǎi)進(jìn)數(shù)量為H-Z的有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額降到L(t2)時(shí)，則應(yīng)賣(mài)出數(shù)量為Z-L的有價(jià)證券，以使現(xiàn)金余額保持在數(shù)量Z上（如圖所示）教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段H3Z-2L平均現(xiàn)金余額=(4Z*-

13、L)/3 式中：Z隨機(jī)模型中現(xiàn)金恢復(fù)點(diǎn)的點(diǎn)L隨機(jī)模型中現(xiàn)金控制的下限H隨機(jī)模型中現(xiàn)金控制的上限F每次出售證券或舉債的交易成本；2每日現(xiàn)金凈流量的方差；K有價(jià)證券的日利率。P176例題5講解。現(xiàn)金的日常管理體系（一）分析研究影響現(xiàn)金余額水平變化的因素。（二）健全內(nèi)部控制制度（三）掌握提高現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)效率的技巧客戶(hù)開(kāi)出票據(jù) 公司收到票據(jù) 票據(jù)交付銀行 公司收回現(xiàn)金 票據(jù)郵寄時(shí)間 票據(jù)停留時(shí)間 票據(jù)結(jié)算時(shí)間 （可縮短） （可縮短） 收 款 浮 帳 時(shí) 間教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段1.現(xiàn)金流量同步法：2.集中銀行法及其他先進(jìn)的電子繳款方式：（1）建立多個(gè)收帳中心：指公司在總部和客戶(hù)分布較多的地區(qū)設(shè)置多個(gè)收款

14、中心。當(dāng)發(fā)生銷(xiāo)售業(yè)務(wù)使，有各地分設(shè)的收款中心開(kāi)出帳單，當(dāng)?shù)乜蛻?hù)收到銷(xiāo)售企業(yè)的帳單后，直接匯款或郵寄支票給當(dāng)?shù)氐氖湛钪行?。收款中心在收款后，立即存入?dāng)?shù)劂y行或委托當(dāng)?shù)劂y行辦理支票兌現(xiàn)；當(dāng)?shù)劂y行在進(jìn)行票據(jù)交換處理后，立即轉(zhuǎn)給公司總部所在地銀行。這種方式的優(yōu)點(diǎn)是：首先縮短了帳單和支票往返郵寄的時(shí)間。因?yàn)榭蛻?hù)的支票只需寄到離它最近的收款中心就可以了。其次縮短了支票兌現(xiàn)所需的時(shí)間。因?yàn)楦鞯厥湛钪行氖盏娇蛻?hù)的支票并送存當(dāng)?shù)劂y行，公司就可向該地銀行直接支用。（2）銀行存款箱制度（鎖箱制度）：指企業(yè)在各主要城市租用專(zhuān)門(mén)用來(lái)收取客戶(hù)匯款的郵箱?？蛻?hù)收到發(fā)票時(shí)就被告知將匯款寄至該郵箱中，企業(yè)委托當(dāng)?shù)氐拈_(kāi)戶(hù)銀行每天

15、開(kāi)啟郵箱，以便及時(shí)辦理手續(xù)存入企業(yè)帳戶(hù)。這種做法比建立收帳中心更節(jié)省時(shí)間，因?yàn)樗s短了支票郵寄的時(shí)間，免除了公司辦理收帳、存入銀行等手續(xù)。提問(wèn)：執(zhí)行以上兩種方法有什么要注意的地方？都是有代價(jià)的，只要其邊際收益大于邊際開(kāi)支，這些做法都是可行的，否則就不可行。比如：通過(guò)建立銀行存款箱制度，預(yù)計(jì)全年可節(jié)約現(xiàn)金占用120萬(wàn)元，而利率為10%，則邊際收益為12萬(wàn)元，只要這一做法的成本小于12萬(wàn)元就表明這種做法是有效的。3.浮動(dòng)量法：現(xiàn)金浮游量是指公司的銀行存款帳戶(hù)余額超出其在開(kāi)戶(hù)銀行的存款帳戶(hù)上的余額。為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？主要是因?yàn)橐粋€(gè)“時(shí)滯”的關(guān)系。即公司開(kāi)給客戶(hù)的付款支票，客戶(hù)還沒(méi)到銀行去提款兌

16、現(xiàn)。特別是對(duì)于每筆業(yè)務(wù)來(lái)去都很大的公司，如能正確利用現(xiàn)金浮游量，可節(jié)約大量現(xiàn)金。4.延緩付款速度：即推遲應(yīng)付款的支付。是指在不影響公司信譽(yù)的前提下，盡可能的推遲應(yīng)付款的支付期，充分利用供貨方所提供的信用優(yōu)惠，使公司增加可利用的現(xiàn)金流量。一般采用的方法是在信用期的最后一天支付。如：（3/10，2/20，n /30），則在10天或20天或30天付款。5.采取合理的財(cái)務(wù)決策：教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段第三步：能力項(xiàng)目訓(xùn)練 （共20分鐘）自由討論：對(duì)某公司財(cái)務(wù)報(bào)表上凈利潤(rùn)和銀行存款的分析（10分鐘） “現(xiàn)金為王”，真的理解了嗎？試試：某公司三年來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示數(shù)據(jù)如下（萬(wàn)元） 凈利潤(rùn)：100-150-3

17、00 銀行存款：100-110-120你認(rèn)為這家公司的經(jīng)營(yíng)情況好不好？案例診療：上輪集團(tuán)的現(xiàn)金管理現(xiàn)金回收和支付管理方法（10分鐘）癥狀：營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)鋪得太廣，造成庫(kù)存增加，資金沉淀，回收、支付不及時(shí)，財(cái)務(wù)調(diào)控能力減弱。診斷：在資金周轉(zhuǎn)方面遭遇“心腦供血不足” 請(qǐng)你開(kāi)處方！1、不論對(duì)銀行和進(jìn)貨商、客戶(hù)，嚴(yán)格建立公司信用體系，按期支付到期商票 。2、實(shí)施供應(yīng)商按需供貨，按投料結(jié)算，大幅度降低存貨、倉(cāng)儲(chǔ)面積和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。3、子公司的銷(xiāo)售回籠和大額對(duì)外支付統(tǒng)一到集團(tuán)集中管理，有效地控制了浮游資金，大幅度降低了資金日存量，強(qiáng)化了資金管理、降低了貸款余額。 能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中未來(lái)一年的月現(xiàn)金

18、預(yù)算表并對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金進(jìn)行可能的盈虧分析。第 16 講第 8 章第 周 星期 第 節(jié)標(biāo)題: 第二講 應(yīng)收賬款管理授課班級(jí)上課地點(diǎn)教學(xué)目標(biāo)能力目標(biāo)：能夠結(jié)合應(yīng)收賬款日常管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識(shí)目標(biāo)：掌握和了解應(yīng)收賬款日常管理的具體方法。素質(zhì)目標(biāo)：培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。重點(diǎn)難點(diǎn)及解決方法教學(xué)重點(diǎn)：1、客戶(hù)資信的“ 6C評(píng)估法”教學(xué)難點(diǎn)： 1、應(yīng)收帳款信用期決策解決辦法：課內(nèi)通過(guò)案例分析和討論，讓學(xué)生體會(huì)到應(yīng)收賬款管理的重要性，再由教師歸納整理應(yīng)收賬款管理的要素，最后通過(guò)反復(fù)的項(xiàng)目訓(xùn)練，使學(xué)生能夠結(jié)合應(yīng)收賬款管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒?/p>

19、提出自己的建議，并在課后以創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書(shū)的形式鞏固知識(shí)并靈活運(yùn)用于實(shí)踐。思考或作業(yè): 1、安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中的應(yīng)收賬款管理方法，并制定相關(guān)制度。2、書(shū)面作業(yè)：應(yīng)收賬款信用決策的計(jì)算題2題后記：教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段模塊四 日常資金管理第二講 應(yīng)收賬款管理第一步：介紹本次課程的任務(wù)、能力目標(biāo)和知識(shí)目標(biāo)，然后以案例討論引出資本成本的各方面要素。 （共20分鐘）步驟1：案例討論：“七仙女幫董永還債提供勞務(wù)還債方式”。 （5分鐘）董永家一貧如洗，為借錢(qián)安葬老父， 只好接受傅員外的條件：為他白干3年。七仙女愛(ài)上董永并嫁給了他。傅員外要挾七仙女必須在一夜間織成錦緞10匹，否則勞務(wù)時(shí)間便延長(zhǎng)為6年。

20、七仙女邀6位仙姐幫助成功，董永很快恢復(fù)了自由之身。 董永和七仙女采用的是什么還債方式？第二步：教師講解應(yīng)收賬款信用決策的具體計(jì)算方法（共20分鐘）應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)等形成的，應(yīng)收但尚未收回的，被購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位所占用的款項(xiàng)，即是因賒銷(xiāo)而產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷(xiāo)售款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。提問(wèn)：為什么會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收帳款？1、由于距離原因和結(jié)算原因不能及時(shí)收回帳款。2、采用賒銷(xiāo)手段促銷(xiāo)。 優(yōu)點(diǎn)：增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大銷(xiāo)售量，增加銷(xiāo)售收入。 缺點(diǎn)：有可能形成壞帳損失。應(yīng)收帳款的成本提問(wèn)：應(yīng)收帳款的成本應(yīng)包括哪些？請(qǐng)解釋一下？機(jī)會(huì)成本資金投放在應(yīng)收賬款上的所喪失的其他收入。即：機(jī)會(huì)

21、成本=維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率，其中：維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率； 應(yīng)收賬款平均余額=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期管理成本資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用。 壞帳成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量呈正比。短缺成本公司不愿賒銷(xiāo)而喪失的銷(xiāo)售利潤(rùn)。信用政策教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手信用標(biāo)準(zhǔn)：影響因素 自己承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力客戶(hù)信譽(yù)（資信）“6C系統(tǒng)”：（品質(zhì)、能力、資本、擔(dān)保、外部環(huán)境、信用政策 持續(xù)性）信用期限 訂婚鉆戒（5/30，n/120）水果店（n/7）信用條件 折扣政策現(xiàn)金折扣P180例題6講

22、解。P181例題7講解。P184例題8講解。P185例題9講解。應(yīng)收賬款信用決策在作應(yīng)收賬款信用決策時(shí)，主要應(yīng)注意下列幾點(diǎn)要求：1.選擇合適的信用條件2.制定合理的信用政策3.建立應(yīng)收賬款的監(jiān)督系統(tǒng)4.做好應(yīng)收賬款的收賬管理工作應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范為了控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般要有一套科學(xué)的管理方法，具體有下列幾個(gè)方面：1.應(yīng)收賬款投資控制額的計(jì)算應(yīng)收賬款投資額的多少取決于兩個(gè)因素：一是信用數(shù)量的多少，二是應(yīng)收賬款收現(xiàn)所需的時(shí)間。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款投資控制額=每日信用銷(xiāo)售額應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期2.賬齡分析表與平均收現(xiàn)期為了監(jiān)督應(yīng)收賬款的回收情況，通常必須借助于賬齡分析表。根據(jù)賬齡分析表可以看出

23、：在控制回收期內(nèi)的占多大比例；在規(guī)定信用期內(nèi)付款的又占多大比例；又有多少是延遲信用期限，經(jīng)過(guò)催收才還款的；還有哪些是拖欠太長(zhǎng)，賬齡太久的；而久懸不清的賬項(xiàng)，很可能已經(jīng)形成壞賬，需要認(rèn)真清查，審慎處理。3.應(yīng)收賬款持有成本的計(jì)算通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款持有成本的計(jì)算，確定是否進(jìn)行應(yīng)收賬款投資。具體計(jì)算如前所述。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段4.實(shí)行壞賬準(zhǔn)備制度隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)往來(lái)與結(jié)算的關(guān)系越來(lái)越復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)的存在是一種客觀現(xiàn)實(shí)，因而壞賬損失也在所難免。借鑒國(guó)外會(huì)計(jì)慣例，企業(yè)已經(jīng)計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備金，這樣做就從財(cái)務(wù)制度上為公司發(fā)生的壞賬損失規(guī)定了一個(gè)穩(wěn)定的資金來(lái)源。否則，壞賬損失掛帳將會(huì)成為企業(yè)潛虧的一大隱患

24、。第三步：能力項(xiàng)目訓(xùn)練 （共20分鐘）小組討論：老板墊錢(qián)給公司，算不算是負(fù)債？預(yù)收了客戶(hù)一筆貨款，算不算是負(fù)債？ 預(yù)收了客戶(hù)一筆貨款，算不算是負(fù)債？應(yīng)收賬款的確認(rèn) （5分鐘）小組討論：債主兩年不追討，欠的錢(qián)就可以不還了嗎壞帳的確認(rèn) （5分鐘）小組討論：在企業(yè)里，可以接受哪些應(yīng)收帳款償還方式呢？方法有很多哦 （5分鐘）用帳戶(hù)的錢(qián)還債提供勞務(wù)還債用公司的產(chǎn)品、設(shè)備抵債把借款合同延長(zhǎng)把對(duì)方的債務(wù)轉(zhuǎn)為投資讓公司破產(chǎn)案例分析：羅斯頓（Ruston）制造公司的賒銷(xiāo)方案 （5分鐘）羅斯頓（Ruston）制造公司是一個(gè)全部靠信用銷(xiāo)售的企業(yè) 。它有成功經(jīng)營(yíng)的的經(jīng)驗(yàn)并獲得了不菲的利潤(rùn)。信用方式是30天支付銷(xiāo)售款。

25、從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對(duì)提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來(lái)成本較高。所以有人說(shuō)不需要，還說(shuō)這是賄賂顧客放棄原先他們合法擁有的延期支付權(quán)。現(xiàn)金折扣=賄賂嗎？現(xiàn)金折扣與壞帳是如何相關(guān)的？什么是現(xiàn)金折扣政策，如果有的話，你推薦嗎？ 教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段課內(nèi)練習(xí)題：【例1】用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有：（BC）A、現(xiàn)金管理費(fèi)用 B、現(xiàn)金與有價(jià)證券的交易成本C、持有現(xiàn)金的持有成本 D、現(xiàn)金短缺成本【例2】利用鎖箱法和建立多個(gè)收款中心法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共

26、同優(yōu)點(diǎn)是：（A）A、可以縮短支票郵寄時(shí)間 B、可以降低現(xiàn)金管理成本C、可以減少收帳人員 D、可以縮短發(fā)票郵寄時(shí)間【例3】下列屬于應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的是：（D）A、收帳費(fèi)用 B、壞帳損失C、對(duì)客戶(hù)信用狀況進(jìn)行調(diào)查而支付的費(fèi)用D、投資于應(yīng)收帳款而喪失的利息收入【例4】企業(yè)花費(fèi)的收帳費(fèi)用越多，壞帳損失就一定越少。（）能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：1、安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中的應(yīng)收賬款管理方法，并制定相關(guān)制度。2、書(shū)面作業(yè)：應(yīng)收賬款信用決策的計(jì)算題2題第 17 講第 8 章第 周 星期 第 節(jié)標(biāo)題: 第三講 存貨管理授課班級(jí)上課地點(diǎn)教學(xué)目標(biāo)能力目標(biāo)：能夠結(jié)合存貨日常管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。

27、知識(shí)目標(biāo)：掌握和了解存貨的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量法、ABC分類(lèi)存貨管理方法等日常管理的具體方法。 素質(zhì)目標(biāo)：培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。重點(diǎn)難點(diǎn)及解決方法教學(xué)重點(diǎn)：1、存貨ABC分類(lèi)管理法教學(xué)難點(diǎn)： 1、存貨最佳定貨量基本模型解決辦法：課內(nèi)通過(guò)案例分析和討論，讓學(xué)生體會(huì)到存貨管理的重要性，再由教師歸納整理存貨管理的要素，最后通過(guò)反復(fù)的項(xiàng)目訓(xùn)練，使學(xué)生能夠結(jié)合存貨管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh，并在課后以創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書(shū)的形式鞏固知識(shí)并靈活運(yùn)用于實(shí)踐。思考或作業(yè): 1、安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中存貨的日常管理方法，并制定相關(guān)制度。2、書(shū)面作業(yè)：存貨經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的計(jì)算題

28、2題。后記：教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段模塊四 日常資金管理第三講 存貨管理第一步：介紹本次課程的任務(wù)、能力目標(biāo)和知識(shí)目標(biāo)，然后以案例討論引出資本成本的各方面要素。 （共15分鐘）步驟1：案例討論：“海信的零存貨管理先進(jìn)的存貨管理方法”。 （5分鐘）海信電器股份有限公司湯業(yè)國(guó)總經(jīng)理憑借他的存貨管理方法，獲得首屆營(yíng)銷(xiāo)人金鼎獎(jiǎng)的中國(guó)杰出銷(xiāo)售總經(jīng)理獎(jiǎng)。據(jù)他介紹，這歸功于海信電視的存貨營(yíng)銷(xiāo)管理方法。如：根據(jù)市場(chǎng)需求給某個(gè)廠家下5000臺(tái)的訂單，比如說(shuō)好至少需要5天；那么一天1000臺(tái)，我倉(cāng)庫(kù)中相應(yīng)料的供應(yīng)量就是5000，正好夠生產(chǎn)車(chē)間干5天，然后接下一個(gè)訂單。循環(huán)往復(fù)，每個(gè)生產(chǎn)周期銜接得恰到好處。這樣，既

29、保證不斷貨，又有適當(dāng)庫(kù)存。 你知道這叫什么管理方法嗎？對(duì)公司銷(xiāo)售產(chǎn)品有什么好處？ 步驟2：案例討論：網(wǎng)上銷(xiāo)售的推動(dòng)式存貨管理方法（Push system）和拉動(dòng)式存貨管理方法（Pull system）存貨管理方法的種類(lèi)（5分鐘）假設(shè)你在網(wǎng)上訂購(gòu)乳制品 ，可指定每種商品的每周訂購(gòu)量，但送貨時(shí)間不能確定。你于是訂購(gòu)了一周所需的雞蛋、牛奶和黃油。但由于不清楚產(chǎn)品什么時(shí)候送到，你還是不得不在冰箱里存好足夠一星期吃的各種乳制品，免得哪天餓肚子。 又假設(shè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)供應(yīng)商將服務(wù)升級(jí)，為你提供一個(gè)無(wú)線設(shè)備，上面有每種乳制品的按鈕。當(dāng)你喝完一瓶牛奶的時(shí)候，就按下相應(yīng)的按鈕。第二天，供貨商將會(huì)送上一瓶新的牛奶以補(bǔ)充

30、喝完的部分。步驟3：自由討論：存貨經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的計(jì)算和現(xiàn)金最佳余額計(jì)算的異同點(diǎn)存貨經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的計(jì)算方法（5分鐘）第二步：教師歸納存貨日常管理的具體方法 （共30分鐘）經(jīng)濟(jì)批量法：經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量法是指通過(guò)計(jì)算經(jīng)濟(jì)合理的訂購(gòu)批量，從而確定企業(yè)存儲(chǔ)總費(fèi)用最低的物資儲(chǔ)備定額的方法。它是側(cè)重于從企業(yè)本身節(jié)約費(fèi)用的角度來(lái)考慮物資儲(chǔ)備的一種方法。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的原理和現(xiàn)金的最佳持有量的存貨模式的原理一模一樣。是指能使一定時(shí)期的存貨總成本達(dá)到最低點(diǎn)使的進(jìn)貨數(shù)量，即研究存貨總成本最低使的一次采購(gòu)量，即最佳采購(gòu)批量。 1、進(jìn)貨費(fèi)用：主要是指除了買(mǎi)價(jià)和稅金以外，為組織進(jìn)貨而發(fā)生的有關(guān)差旅費(fèi)、行

31、政管理費(fèi)、驗(yàn)收和搬運(yùn)等費(fèi)用。這些費(fèi)用中的固定部分屬于決策的相關(guān)成本。因?yàn)檫M(jìn)貨次數(shù)越多，需要支付的相關(guān)固定性進(jìn)貨費(fèi)用也就越多，反之則越少。如：差旅費(fèi)等就和進(jìn)貨次數(shù)成正比。計(jì)算公式如下:年總進(jìn)貨費(fèi)用年訂貨次數(shù)每次訂貨費(fèi)年物資需要總量每次訂貨批量每次訂貨費(fèi)提問(wèn)：進(jìn)貨費(fèi)用相當(dāng)于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？交易成本。2、儲(chǔ)存成本：主要包括物資占用資金的利息、倉(cāng)庫(kù)和運(yùn)輸工具的維修折舊費(fèi)用、物資存儲(chǔ)損耗等費(fèi)用。其中，固定性的儲(chǔ)存成本和存貨的儲(chǔ)存數(shù)額沒(méi)多大關(guān)系，屬于決策的無(wú)關(guān)成本；而變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本隨著存貨儲(chǔ)存量的增減而同步增減，屬于決策的相關(guān)成本，和存貨儲(chǔ)存量成正比。計(jì)算公式如下：年保管費(fèi)用年平均儲(chǔ)存量單位物

32、資儲(chǔ)存費(fèi)提問(wèn)：儲(chǔ)存成本相當(dāng)于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？機(jī)會(huì)成本。3、短缺成本（缺貨成本）：是因缺貨而使企業(yè)蒙受的停產(chǎn)損失，延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失以及喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失等。一般企業(yè)都不大會(huì)讓這種現(xiàn)象發(fā)生，所以一般在計(jì)算經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量時(shí)不予考慮。經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的原理和現(xiàn)金的最佳持有量的存貨模式的原理一模一樣。是指能使一定時(shí)期的存貨總成本達(dá)到最低點(diǎn)使的進(jìn)貨數(shù)量，即研究存貨總成本最低使的一次采購(gòu)量，即最佳采購(gòu)批量。推導(dǎo)過(guò)程略。Q = ，Tc = , 定貨成本 = K，儲(chǔ)存成本 = KCP191例題10講解。情景模擬訓(xùn)練1：ABC分類(lèi)存貨管理方法的應(yīng)用 （共10分鐘） 操作方式：把同學(xué)們自愿提供的各類(lèi)物品放到

33、講臺(tái)上來(lái)充當(dāng)商場(chǎng)里的存貨。請(qǐng)兩位同學(xué)上臺(tái)，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營(yíng)業(yè)員。經(jīng)理請(qǐng)營(yíng)業(yè)員對(duì)“存貨”進(jìn)行分類(lèi)管理。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段教師歸納ABC控制法： （共10分鐘）ABC分類(lèi)法又稱(chēng)巴雷特分析法，也叫主次因素分析法，是項(xiàng)目管理中常用的一種方法。它是根據(jù)事物在技術(shù)或經(jīng)濟(jì)方面的主要特征，進(jìn)行分類(lèi)排隊(duì)，分清重點(diǎn)和一般，從而有區(qū)別地確定管理方式的一種分析方法。由于它把被分析的對(duì)象分成A、B、C三類(lèi)，所以又稱(chēng)為ABC分析法。 A類(lèi)，發(fā)生頻率為70%80%，是主要影響因素。 B類(lèi)，發(fā)生頻率為10%20%，是次要影響因素。 C類(lèi)，發(fā)生頻率為010%，是一般影響因素。ABC分類(lèi)法是由意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴雷特首

34、創(chuàng)的。1879年，巴雷特在研究個(gè)人收入的分布狀態(tài)時(shí)，發(fā)現(xiàn)少數(shù)人的收入占全部人日收入的大部分，而多數(shù)人的收入?yún)s只占一小部分，他將這一關(guān)系用圖表示出來(lái)，就是著名的帕雷托圖。該分析方法的核心思想是在決定一個(gè)事物的眾多因素中分清主次，識(shí)別出少數(shù)的但對(duì)事物起決定作用的關(guān)鍵因素和多數(shù)的但對(duì)事物影響較小的次要因素。如：我們對(duì)庫(kù)存商品按資金占用額進(jìn)行重要性分析，那么：首先，收集各個(gè)存貨商品的單價(jià)、數(shù)量、資金占用額等數(shù)據(jù)。其次，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行整理并按要求進(jìn)行計(jì)算，如計(jì)算存貨數(shù)、累計(jì)存貨數(shù)、累計(jì)存貨百分?jǐn)?shù)、累計(jì)資金占用額、累計(jì)資金占用額百分?jǐn)?shù)等。第三，作ABC分類(lèi)表。按資金占用額的大小，由高到低對(duì)所有存貨順序排列

35、并累計(jì)存貨金額百分比；將累計(jì)金額為6080的前若干存貨定為A類(lèi)；將接下來(lái)金額為2030左右的若干存貨定為B類(lèi)；將其余的存貨定為C類(lèi)。A 類(lèi)物品是指品種少、占用資金多、采購(gòu)較難的重要物品；應(yīng)采取最經(jīng)濟(jì)的辦法，實(shí)行重點(diǎn)管理，定時(shí)定量供應(yīng)，嚴(yán)格控制庫(kù)存。 C 類(lèi)物品是指品種多、占用資金少、采購(gòu)較容易的次要物品；應(yīng)采取簡(jiǎn)便方法管理，固定定貨量。 B 類(lèi)物品是指處于上述二者之間的物品；應(yīng)采用一般控制，定期定貨，批量供應(yīng)的方法。ABC分類(lèi)法還可以應(yīng)用到質(zhì)量管理、成本管理和營(yíng)銷(xiāo)管理等管理的各個(gè)方面。例如（營(yíng)銷(xiāo)管理）：企業(yè)在對(duì)某一產(chǎn)品的顧客進(jìn)行分析和管理時(shí)，可以根據(jù)用戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)數(shù)量將用戶(hù)分成A類(lèi)用戶(hù)、B類(lèi)用戶(hù)和

36、C類(lèi)用戶(hù)。由于A類(lèi)用戶(hù)數(shù)量較少，購(gòu)買(mǎi)量卻占公司產(chǎn)品銷(xiāo)售量的80，企業(yè)一般會(huì)為A類(lèi)用戶(hù)建立專(zhuān)門(mén)的檔案，指派專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售人員負(fù)責(zé)對(duì)A類(lèi)用戶(hù)的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，提供銷(xiāo)售折扣，定期派人走訪用戶(hù)，采用直接銷(xiāo)售的渠道方式，而對(duì)數(shù)量眾多，但購(gòu)買(mǎi)量很小，分布分散的C類(lèi)用戶(hù)則可以采取利用中間商間接銷(xiāo)售的方式。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段第三步：能力訓(xùn)練項(xiàng)目 （共20分鐘）情景模擬訓(xùn)練2：存貨管理方法再次應(yīng)用操作方式：還是同學(xué)們自愿提供的各類(lèi)物品充當(dāng)商場(chǎng)里的存貨。再請(qǐng)兩位同學(xué)上臺(tái)，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營(yíng)業(yè)員。經(jīng)理請(qǐng)營(yíng)業(yè)員對(duì)“存貨”進(jìn)行分類(lèi)管理。可以在黑板上進(jìn)行演算。案例訓(xùn)練：嘉農(nóng)公司的悖論如何進(jìn)行存貨管理嘉農(nóng)是一個(gè)組建不到3

37、年的新興企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)日用品，食物，飲料等雜貨的網(wǎng)上銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。但因經(jīng)營(yíng)不善，難逃被投資方賣(mài)掉的命運(yùn)。管理層最后分析的結(jié)果發(fā)現(xiàn)扭虧為盈的關(guān)鍵在存貨上，但各部門(mén)所持的意見(jiàn)大相徑庭。銷(xiāo)售部的認(rèn)為貨存量不夠?qū)е骂l頻缺貨，越來(lái)越低的訂單完成率和糟糕的服務(wù)水平限制了銷(xiāo)售額的增加。而倉(cāng)庫(kù)部門(mén)和采購(gòu)部門(mén)則認(rèn)為現(xiàn)有的庫(kù)存量已經(jīng)太高，特別那些貨架期（保鮮要求）比較短的商品來(lái)說(shuō)，過(guò)期損失的負(fù)擔(dān)相當(dāng)大。而財(cái)務(wù)經(jīng)理的分析也顯示，存貨在公司的資產(chǎn)中占用了大量的現(xiàn)金 ?？偨?jīng)理?yè)P(yáng)波該怎么解決這個(gè)問(wèn)題呢？ 課內(nèi)練習(xí)題： （共5分鐘）【例1】存貨ABC分類(lèi)管理法下，最基本的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是（A）A、金額 B、品種 C、數(shù)量 D、體積【

38、例2】在對(duì)存貨采用ABC分類(lèi)法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是：（C）A、價(jià)格昂貴的存貨 B、數(shù)量較大的存貨C、占用資金較多的存貨 D、品種較多的存貨教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段課后練習(xí)題：1、假定某公司一個(gè)月中預(yù)期現(xiàn)金支付總計(jì)為600萬(wàn)元，每次證券變現(xiàn)得費(fèi)用為100元，短期證券的市場(chǎng)利率為6%，則最佳現(xiàn)金持有量為多少？解：G = =489898（元）最佳變現(xiàn)次數(shù) = T / G = 6000000/489898 = 12（次）2、某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材料采購(gòu)成本為200元千克，年度儲(chǔ)存成本為16元千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。要求：計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量

39、下的相關(guān)總成本、平均資金占用額、本年度最佳進(jìn)貨批次。(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量= =300(千克)(2)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本 本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本 = =4800(元) (3)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金 占用額本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金 占用額 =3002002=30000(元) (4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次 本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次：36000300=120(次)能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中存貨的日常管理方法，并制定相關(guān)制度。第 18 講第 8 章第 周 星期 第 節(jié)標(biāo)題:

40、第四講 商業(yè)信用授課班級(jí)上課地點(diǎn)教學(xué)目標(biāo)能力目標(biāo)：能夠根據(jù)商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本大小來(lái)判斷企業(yè)是否應(yīng)該利用商業(yè)信用。知識(shí)目標(biāo)：掌握商業(yè)信用機(jī)會(huì)成本的計(jì)算和分析方法、掌握長(zhǎng)短期融資方式的配合。 素質(zhì)目標(biāo)：培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。重點(diǎn)難點(diǎn)及解決方法教學(xué)重點(diǎn)：1、三種籌資組合策略的特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)教學(xué)難點(diǎn)： 1、商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本率的計(jì)算2、判斷是否應(yīng)該利用商業(yè)信用的方法解決辦法：課內(nèi)通過(guò)案例分析和討論，讓學(xué)生體會(huì)到商業(yè)信用管理的重要性，再由教師歸納整理商業(yè)信用管理的要素，最后通過(guò)反復(fù)的項(xiàng)目訓(xùn)練，使學(xué)生能夠針對(duì)是否應(yīng)該利用商業(yè)信用作出自己的決策，并在課后以創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃書(shū)的形式鞏固

41、知識(shí)并靈活運(yùn)用于實(shí)踐。思考或作業(yè): 1、放棄折扣商業(yè)信用成本率計(jì)算題2題，并說(shuō)明決策原理。2、分模塊能力訓(xùn)練項(xiàng)目4社會(huì)調(diào)查和分析報(bào)告：分小組到學(xué)校周邊中小型超市進(jìn)行調(diào)查，并使用ABC分類(lèi)管理法對(duì)超市的商品進(jìn)行分類(lèi)存貨管理，并撰寫(xiě)出一份存貨管理方案，包括解釋避免過(guò)多存貨的方法，以及存貨周轉(zhuǎn)比率的使用。后記：教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段模塊四 日常資金管理第四講 商業(yè)信用第一步：介紹本次課程的任務(wù)、能力目標(biāo)和知識(shí)目標(biāo)，然后以案例討論引出資本成本的各方面要素。 （共10分鐘）步驟1：自由討論：“羅斯頓公司提供現(xiàn)金折扣等于賄賂顧客嗎？對(duì)商業(yè)信用的現(xiàn)金折扣概念的理解”。 （5分鐘）羅斯頓（Ruston）制造

42、公司是一個(gè)全部靠信用銷(xiāo)售的企業(yè) 它有成功經(jīng)營(yíng)的的經(jīng)驗(yàn)并獲得了不菲的利潤(rùn)。信用方式是30天支付銷(xiāo)售款。從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對(duì)提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來(lái)成本較高。所以有人說(shuō)不需要，還說(shuō)這是賄賂顧客放棄原先他們合法擁有的延期支付權(quán)。請(qǐng)問(wèn)：現(xiàn)金折扣=賄賂嗎？現(xiàn)金折扣與壞帳是如何相關(guān)的？ 什么是現(xiàn)金折扣政策，如果有的話，你推薦嗎？ 步驟2：案例分析：柳季與岑鼎信用管理的作用 （5分鐘）魯國(guó)有寶名為岑鼎，另有個(gè)叫柳季的人最講信用。魯國(guó)與齊國(guó)交戰(zhàn)而敗，為求和，獻(xiàn)上仿制的岑鼎以求和。在

43、齊國(guó)要求下，無(wú)奈請(qǐng)柳季說(shuō)謊幫魯國(guó)證明岑鼎的真實(shí)性，以留住國(guó)寶。柳季嚴(yán)詞拒絕。請(qǐng)從管理學(xué)的角度來(lái)談?wù)勀愕目捶?。第二步：教師介紹放棄折扣的商業(yè)信用機(jī)會(huì)成本率的計(jì)算方法（共35分鐘）商業(yè)信用是企業(yè)資金的重要來(lái)源。在傳統(tǒng)的“錢(qián)貨兩清”的結(jié)算方式下，企業(yè)間不存在信用行為，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用已成為企業(yè)間加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段。試想：兩個(gè)企業(yè)都想把自己的產(chǎn)品賣(mài)給客戶(hù)，甲企業(yè)的要求是“一手交錢(qián)，一手交貨”，而乙企業(yè)則允許對(duì)方開(kāi)出一張為期3個(gè)月的票據(jù)，自己到3個(gè)月以后才正式收款。你們想客戶(hù)會(huì)選擇哪個(gè)企業(yè)？對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，本來(lái)是打算現(xiàn)在立馬就交錢(qián)的，但選擇了乙企業(yè)后，要過(guò)三個(gè)月才交錢(qián)，是不是就意味著這三個(gè)月里

44、這筆錢(qián)是白用的？就好比不花任何成本地從銀行借到了三個(gè)月的這筆資金的使用權(quán)。也就是說(shuō)，這三個(gè)月里使用這筆資金是免費(fèi)的。所以，現(xiàn)在企業(yè)間做生意一般都采用“賒銷(xiāo)”方式，目的是為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)攬客戶(hù)。一般來(lái)說(shuō)，購(gòu)貨企業(yè)樂(lè)意使用商業(yè)信用，是因?yàn)樘峁┥虡I(yè)信用的企業(yè)實(shí)際上提供了兩項(xiàng)服務(wù)：其一，銷(xiāo)售商品；其二，提供了短期借款。 從籌資的角度看，商業(yè)信用的特點(diǎn)是：還款壓力大（最多幾個(gè)月就得還），但成本低（經(jīng)常是無(wú)成本的、免費(fèi)的）。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段商業(yè)信用的形式：1、應(yīng)付帳款：是由于賒購(gòu)商品，延期付款形成的。 2、應(yīng)付票據(jù)：主要是指商業(yè)匯票，它是一種期票，是反映應(yīng)付帳款和應(yīng)收賬款的書(shū)面證明。分為商業(yè)承

45、兌匯票和銀行承兌匯票。對(duì)于商品買(mǎi)賣(mài)關(guān)系中的買(mǎi)方（延遲付款方）來(lái)說(shuō)，它是一種短期融資方式。 3、.預(yù)收貨款：是由于延期交貨形成的。購(gòu)買(mǎi)單位對(duì)緊俏商品樂(lè)意采用這種形式，飛機(jī)、輪船等生產(chǎn)周期長(zhǎng)、售價(jià)高的商品也采用這種形式先訂貨，以緩解資金占用過(guò)多的矛盾。商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本：1、應(yīng)付帳款（就講這一個(gè)重點(diǎn)）應(yīng)付帳款是由賒銷(xiāo)商品形成的，利用應(yīng)付帳款籌資的方法稱(chēng)為記賬法。在這種形式下，帳款的支付主要依賴(lài)于賣(mài)方的信用。賣(mài)方為促使買(mǎi)方及時(shí)付款，一般都會(huì)給對(duì)方提供一定的現(xiàn)金折扣，如：（2/10，1/20，n/30）。而對(duì)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，在什么時(shí)候付款，和它這個(gè)企業(yè)自身的很多因素有關(guān)，因此在任何一個(gè)時(shí)間段內(nèi)付款都有可能。

46、而企業(yè)選擇在不同的時(shí)間段付款，它所承受的商業(yè)信用的成本是不同的。這就涉及到了這部分內(nèi)容的重點(diǎn)，即：商業(yè)信用資金成本率的計(jì)算。而這種資金一般都是針對(duì)喪失了現(xiàn)金折扣以后的成本。在計(jì)算這種資金成本時(shí)要注意三點(diǎn)：銷(xiāo)貨單位未提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)付帳款，不會(huì)產(chǎn)生資金成本。在提供現(xiàn)金折扣的情況下，如購(gòu)貨單位在規(guī)定的折扣期內(nèi)付款，也不會(huì)產(chǎn)生資金成本。只有在這種情況下會(huì)產(chǎn)生資金成本。即書(shū)上所說(shuō)的“放棄折扣成本”?，F(xiàn)金折扣是供應(yīng)商銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)為鼓勵(lì)客戶(hù)及早付款而采取的一種措施，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)材料時(shí)如果在規(guī)定的日期內(nèi)付款則可享受折扣從而獲得收益，但如果企業(yè)在規(guī)定的日期后付款則不能享受折扣，這就意思著企業(yè)因選擇在規(guī)定的日期后付款

47、而喪失的收益，這就是機(jī)會(huì)成本。這個(gè)機(jī)會(huì)成本就被認(rèn)為是這種條件下的商業(yè)信用的籌資成本。書(shū)上給了一個(gè)計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本計(jì)算公式，這個(gè)公式好多人不理解，只是死記，不容易記住，而且容易記混。我是這樣理解的：放棄現(xiàn)金折扣的成本享受現(xiàn)金折扣的收益 =教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段等號(hào)右邊由三部分組成，第一部分，也即分式，它是享受的折扣收益除以支付的貨款，即收益率，但這個(gè)收益率并不是放棄現(xiàn)金折扣的成本，因?yàn)檫@個(gè)收益率是企業(yè)因提前（信用期折扣期）天付款所獲得的，所以除以提前付款的天數(shù)計(jì)算出來(lái)的是日收益率，這個(gè)日收益率再乘上360天，就是年收益率，也即放棄現(xiàn)金折扣的成本（年成本）。還是舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)吧。某企業(yè)按“2

48、/10,n/30”的條件購(gòu)入10萬(wàn)元貨物。（1）免費(fèi)信用。如果企業(yè)在第10天（當(dāng)然在10天內(nèi)付款均可享受折扣，但理性的財(cái)務(wù)人員應(yīng)該在第10天付款，而不應(yīng)該在第1天付款，所以我們都假定在規(guī)定現(xiàn)金折扣期的最后一天付款）內(nèi)付款，便可享受2000元的折扣，只需付款98000元（即免費(fèi)信用額）。（2）有代價(jià)信用。剛才這種情況是企業(yè)在折扣期內(nèi)付款，則享受的是免費(fèi)信用。如果企業(yè)因?yàn)橘Y金緊張，在折扣期內(nèi)無(wú)法付款，只能考慮在合同規(guī)定的最遲付款期內(nèi)付款，也就是第30天付，則意味著將要放棄現(xiàn)金折扣。而放棄現(xiàn)金折扣企業(yè)所承擔(dān)的的成本也就是剛才第一種情況下所享受到的收益率。為：2.04，但這個(gè)2.04%的收益率是企業(yè)提

49、供20天付款獲得的，所以每日的收益率是2.04%/20=0.102，再乘以360天，則年收益率為0.102360=36.72。剛剛講過(guò)，享受折扣的收益放棄折扣的成本，所以放棄現(xiàn)金折扣的成本為36.72。也就是說(shuō)如果放棄折扣的話，原來(lái)的免費(fèi)信用就變?yōu)楦叱杀镜男庞昧?。放棄現(xiàn)金折扣成本計(jì)算出來(lái)后，面臨的問(wèn)題是要不要享受現(xiàn)金折扣的問(wèn)題了。企業(yè)要，還是不要享受現(xiàn)金折扣，我覺(jué)得應(yīng)該分兩種情況：企業(yè)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)有足夠現(xiàn)金付款；企業(yè)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有現(xiàn)金來(lái)付。 有的同學(xué)說(shuō)，第種情況下企業(yè)當(dāng)然應(yīng)該在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)付款以享受現(xiàn)金折扣，我說(shuō)不一定，為什么呢，企業(yè)有現(xiàn)金也不一定非要支付貨款享受現(xiàn)金折扣，企業(yè)完全可以將

50、現(xiàn)金用來(lái)投資于有價(jià)證券。如前例在第10天內(nèi)付款可獲得的收益率是36.72，但如果將現(xiàn)金投資有價(jià)證券的收益率大于36.72%，比如40%，這時(shí)企業(yè)當(dāng)然應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣，而將這筆現(xiàn)金投資有價(jià)證券；如果投資有價(jià)證券的收益率低于36.72，企業(yè)就不應(yīng)該將現(xiàn)金投資有價(jià)證券，而應(yīng)該拿這筆現(xiàn)金在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)付款給你的供應(yīng)商以享受現(xiàn)金折扣。教學(xué)內(nèi)容教學(xué)方法輔助手段第種情況下，企業(yè)雖然沒(méi)有現(xiàn)金來(lái)付款，但可以向銀行借款來(lái)享受現(xiàn)金折扣啊。當(dāng)然要不要去借款就取決于借款利率與放棄現(xiàn)金折扣的成本之間的關(guān)系啦。如果借款利率高于放棄現(xiàn)金折扣成本，如，借款利率40%，放棄現(xiàn)金折扣成本為36.72%，這時(shí)如果企業(yè)向銀行借款支付貨

51、款享受現(xiàn)金折扣就得不償失了。為什么呢，借款的成本是40%，而借來(lái)的資金支付貨款得到的收益卻只有36.7%，你會(huì)干這種事嗎？不會(huì)！所以在這種情況下，企業(yè)不應(yīng)該享受現(xiàn)金折扣。相反，如果借款利率低于放棄現(xiàn)金折扣的成本，則企業(yè)可以借入資金去享受現(xiàn)金折扣。有同學(xué)問(wèn)：我怎么知道企業(yè)到底有沒(méi)有足夠的現(xiàn)金來(lái)付款呢，題目里面一般不會(huì)告訴我們這個(gè)信息啊。很簡(jiǎn)單，題目里如果告訴你短期有價(jià)證券投資收益率，那就是第一種情況；如果告訴你短期借款利率，那就是第二種情況。商業(yè)信用決策原則：若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率大于有價(jià)證券利率，應(yīng)選擇享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率小于有價(jià)證券利率，應(yīng)放棄享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資

52、金成本率大于短期借款利率，應(yīng)選擇享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率小于短期借款利率，應(yīng)選擇放棄折扣。（3）展期信用。企業(yè)如果已經(jīng)放棄了現(xiàn)金折扣，反正這筆優(yōu)惠也得不到了，就有可能會(huì)耍賴(lài)，盡可能推遲付款期，目的是盡可能長(zhǎng)時(shí)間地占用這筆資金。為什么呢？我們用數(shù)字來(lái)說(shuō)明：如上例，企業(yè)延遲到50天才付款，我們來(lái)算算成本看；，現(xiàn)在知道為什么企業(yè)要延遲付款了吧！結(jié)論是：企業(yè)在放棄現(xiàn)金折扣的情況下，推遲付款的期限越長(zhǎng)，其成本將會(huì)越小。由上所述，商業(yè)信用籌資的資金成本是指舍棄折扣優(yōu)惠的機(jī)會(huì)成本，這部分資金成本是相當(dāng)高的。一般來(lái)說(shuō)，有價(jià)證券和銀行借款的利率都不會(huì)達(dá)到這么高的水平，所以如果企業(yè)能好好利用這部分折扣優(yōu)惠，在折扣期內(nèi)付款的話，那么也就是相當(dāng)于籌集到了這部分短期資金，而不用