投資銀行業(yè)務(wù)考試大綱

1、投資銀行業(yè)務(wù)考試大綱保薦代表人勝任能力考試大綱（2014）中國證券業(yè)協(xié)會2014年10月目錄第一章保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管5第一節(jié)資格管理5第二節(jié)主要職責5第三節(jié)工作規(guī)程5第四節(jié)執(zhí)業(yè)規(guī)范5第二章財務(wù)分析6第一節(jié)會計6一、基礎(chǔ)會計理論及財務(wù)報告6二、會計要素的確認和計量6三、主要會計事項及處理7四、其他8第二節(jié)財務(wù)分析8一、基本財務(wù)分析8二、內(nèi)部控制評價8三、納稅情況分析8第三章股本融資9第一節(jié)首次公開發(fā)行股票9一、條件和要求9二、盡職調(diào)查9三、推薦和申報9四、核準程序10五、信息披露10第二節(jié)上市公司發(fā)行新股11一、條件和要求11二、推薦和申報11三、發(fā)行上市程序及信息披露11第三節(jié)非上市公司股份公開轉(zhuǎn)讓

2、11第四章債務(wù)融資12第一節(jié)政府債券12第二節(jié)金融債券12第三節(jié)公司債券12一、公司債券12二、可轉(zhuǎn)換公司債券13三、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券13四、可交換公司債券13五、中小企業(yè)私募債券13六、信用評級14第四節(jié)企業(yè)債券14一、企業(yè)債券14二、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具14第五節(jié)資產(chǎn)證券化14第五章定價銷售14第一節(jié)股票估值1410/32第二節(jié)債券估值17第三節(jié)股票發(fā)行及銷售19第四節(jié)債券發(fā)行及銷售20第六章財務(wù)顧問20第一節(jié)業(yè)務(wù)監(jiān)管20第二節(jié)上市公司收購20第三節(jié)上市公司重大資產(chǎn)重組20第四節(jié)涉外并購21第五節(jié)非上市公眾公司并購21第七章持續(xù)督導21第一節(jié)法人治理21第二節(jié)規(guī)范運作22第三節(jié)信

3、守承諾22第四節(jié)持續(xù)信息披露23第五節(jié)法律責任23附件：參考書目及常用法規(guī)目錄25第一章保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管第一節(jié)資格管理掌握保薦機構(gòu)和保薦代表人注冊、變更登記的條件和程序； 掌握維持保薦機構(gòu)和保薦代表人資格的條件。第二節(jié)主要職責熟悉證券發(fā)行上市保薦制度的主要內(nèi)容；掌握保薦機構(gòu)和保 薦代表人在盡職推薦期間應履行的職責；掌握保薦機構(gòu)和保薦代 表人在持續(xù)督導期間應履行的職責。第三節(jié)工作規(guī)程掌握保薦機構(gòu)開展保薦工作需要建立的相關(guān)制度體系；熟悉 開展保薦工作涉及的關(guān)聯(lián)保薦、保薦機構(gòu)更換、保薦代表人推薦 及更換要求；掌握持續(xù)督導保薦工作的基本要求、應關(guān)注事項、 應發(fā)表的獨立意見、現(xiàn)場核查工作具體要求；熟悉及保薦

4、義務(wù)有 關(guān)文件的簽字要求及保密義務(wù)。掌握保薦機構(gòu)和保薦代表人承擔保薦責任時的權(quán)利；熟悉保 薦業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)工作的具體要求。第四節(jié)執(zhí)業(yè)規(guī)范掌握保薦工作過程中相關(guān)方的法律責任；掌握違反保薦制度 的法律后果、監(jiān)管措施及法律責任。第二章財務(wù)分析第一節(jié)會計_、基礎(chǔ)會計理論及財務(wù)報告掌握會計核算基本假設(shè)、會計基礎(chǔ)及會計信息的質(zhì)量要求； 掌握資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用、利潤等會計要素的 確認及計量原則。掌握財務(wù)報表的主要構(gòu)成及基本內(nèi)容；掌握間接法調(diào)整計算 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量C口掌握財務(wù)報告附注的有關(guān)披露要求；掌握分部報告的內(nèi)容和 披露要求；掌握稀釋每股收益的基本計算原則；熟悉各種情況下 對稀釋每股收益的影響

5、；熟悉非經(jīng)常性損益的定義。二、會計要素的確認和計量熟悉金融資產(chǎn)的定義和分類；熟悉金融資產(chǎn)減值損失的確認 和計量；熟悉金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認和計量；熟悉存貨的確認和計 量。掌握長期股權(quán)投資的確認和計量；掌握長期股權(quán)投資減值的 判斷標準及會計處理；熟悉共同經(jīng)營的會計處理；熟悉在其他權(quán) 益主體中的披露。掌握固定資產(chǎn)的確認和計量；熟悉固定資產(chǎn)減值的判斷標 準；熟悉固定資產(chǎn)處置的會計處理。掌握無形資產(chǎn)確認條件、主要類別及初始計量；掌握研究階 段和開發(fā)階段的劃分及計量；熟悉無形資產(chǎn)的確認及會計處理。掌握資產(chǎn)減值準則涵蓋的范圍；熟悉資產(chǎn)減值的跡象及測 試；掌握估計資產(chǎn)可收回金額的基本方法；熟悉資產(chǎn)減值的會計 處

6、理。熟悉短期借款、應付票據(jù)、預收款項、職工薪酬、應交稅費、 應付利息、應付股利、其他應付款等流動負債的核算內(nèi)容；熟悉 長期借款、應付債券、長期應付款的核算內(nèi)容。熟悉實收資本確認和計量的基本要求；熟悉資本公積的主要 內(nèi)容、確認和計量；熟悉盈余公積的核算內(nèi)容、利潤分配的會計 處理。掌握收入的定義和分類；掌握各類收入確認條件和計量方 法；掌握成本和費用的概念及核算內(nèi)容；掌握營業(yè)外收支的核算 內(nèi)容；熟悉綜合收益的概念及核算內(nèi)容。三、主要會計事項及處理掌握或有事項的概念及特征；掌握或有負債和或有資產(chǎn)的主 要內(nèi)容；掌握或有事項的確認和或有事項會計的具體應用；掌握 預計負債的計量及復核。掌握非貨幣性資產(chǎn)交換

7、的認定、確認和計量原則；熟悉非貨 幣性資產(chǎn)交換的會計處理。掌握債務(wù)重組的定義及主要方式；掌握各種債務(wù)重組方式及 組合方式債務(wù)重組的會計處理。掌握股份支付工具的主要類型；掌握股份支付的確認和計量 原則；熟悉權(quán)益工具公允價值的取得方式；熟悉股份支付各個時 點的會計處理。掌握及租賃相關(guān)的定義及租賃的分類；熟悉經(jīng)營租賃及融資 租賃的不同會計處理方式。掌握政府補助的定義、主要形式及分類；熟悉政府補助的會 計處理。掌握借款費用資本化的會計處理；掌握資產(chǎn)、負債的計稅基 礎(chǔ)和暫時性差異；熟悉當期所得稅、遞延所得稅、所得稅費用的 確認和計量。掌握會計政策及其變更的定義；掌握追溯調(diào)整法及未來適用 法的適用情況及會

8、計處理;掌握會計估計、會計估計變更的定義; 掌握前期會計差錯的定義、更正的會計處理。掌握資產(chǎn)負債表日后事項的定義及相關(guān)的會計處理。掌握企業(yè)合并的概念、方式及類型劃分；掌握控制標準的具 體應用及合并財務(wù)報表合并范圍的確定；熟悉編制合并報表應進 行抵銷處理。熟悉權(quán)益工具和金融負債的區(qū)分及相關(guān)的會計處理。、其他掌握審計報告內(nèi)容及其意見的基本類型；掌握審計證據(jù)的性 質(zhì)和獲取審計證據(jù)的程序；掌握函證、監(jiān)盤及分析程序的運用。掌握風險評估概念、程序及信息來源；了解被審計單位及環(huán) 境、被審計單位內(nèi)部控制的風險評估程序。掌握銷售及收款循環(huán)、采購及付款循環(huán)、生產(chǎn)及存貨循環(huán)涉 及的主要業(yè)務(wù)活動；熟悉上述循環(huán)的常用控

9、制測試程序。掌握驗資報告、預測性財務(wù)信息審核報告及前次募集資金使 用情況報告的鑒證報告的格式及內(nèi)容。掌握資產(chǎn)評估的基本方法及適用條件。第二節(jié)財務(wù)分析f基本財務(wù)分析掌握基本財務(wù)比率的分類、計算及分析；掌握傳統(tǒng)財務(wù)分析 體系；熟悉改進財務(wù)分析體系的應用。掌握公司基本分析及財務(wù)分析的要素及方法；掌握成本性態(tài) 的概念和按成本性態(tài)對成本的分類；掌握量本利分析法中損益方 程式的計算；掌握邊際貢獻和盈虧臨界點的概念及計算。二、內(nèi)部控制評價掌握內(nèi)部控制的定義、目標、原則、要素；掌握內(nèi)部控制各 要素的具體內(nèi)容和實施要求；掌握內(nèi)部控制審計報告的格式及內(nèi) 容。三、納稅情況分析熟悉我國稅法的制定及實施、現(xiàn)行稅法體系、

10、稅收管理體制。 掌握增值稅法、營業(yè)稅法、企業(yè)所得稅法、消費稅法的納稅 義務(wù)人、征稅對象、稅率、計稅依據(jù)和稅收優(yōu)惠等相關(guān)規(guī)定。掌握企業(yè)改制、重組業(yè)務(wù)中企業(yè)所得稅的相關(guān)規(guī)定。第三章股本融資第一節(jié)首次公開發(fā)行股票一、條件和要求掌握公司法、證券法、首次公開發(fā)行股票并上市 管理辦法、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法等 法律、法規(guī)及部門規(guī)章中關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市的條件和 要求。二、盡職調(diào)査掌握保薦機構(gòu)及保薦代表人關(guān)于盡職調(diào)查工作勤勉盡責、誠 實守信的基本標準；掌握盡職調(diào)查工作的目的、一般要求、特別 要求及具體要求；掌握盡職調(diào)查工作對專利、商標、訴訟和仲裁、 關(guān)聯(lián)方以及招股說明書等文件中披露的其

11、他重要事項進行全面 核查的要求；掌握招股說明書驗證工作；掌握對保薦機構(gòu)落實盡 職調(diào)查內(nèi)部控制、質(zhì)量控制和問核程序等制度的要求；掌握對企 業(yè)信用信息盡職調(diào)查工作的特別要求。掌握工作底稿的總體要求和工作底稿目錄；掌握工作底稿的 編制要求和工作底稿必須涵蓋的內(nèi)容。三、推薦和申報掌握保薦機構(gòu)向監(jiān)管機構(gòu)推薦企業(yè)發(fā)行上市的要求及有關(guān) 工作流程；掌握工作中對律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、評估機構(gòu) 及相關(guān)經(jīng)辦人員的要求。掌握首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市對公司成長性及自主創(chuàng) 新能力等的相關(guān)要求。掌握發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告的要求和主要內(nèi)容。掌握主板和創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件及其基本要 求;熟悉主板和創(chuàng)業(yè)板首

12、次公開發(fā)行申請文件的目錄和形式的相 投資銀行業(yè)務(wù)考試大綱關(guān)要求。、核準程序掌握主板和創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票并上市的核準程序。 掌握股票發(fā)行審核制度；熟悉發(fā)行審核委員會的組成、職責 和工作程序；掌握主板和創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行審核制度的區(qū)別。掌握發(fā)行人報送申請文件并預披露后中止審查、恢復審查、 反饋意見回復、變更中介機構(gòu)等程序的具體要求；掌握通過發(fā)審 會后擬發(fā)行證券公司封卷及會后事項監(jiān)管的相關(guān)要求。掌握證券交易所上市條件和上市保薦書的內(nèi)容；掌握關(guān)于股 票限售期的一般規(guī)定以及董事、監(jiān)事和髙級管理人員所持股票的特別規(guī)定。掌握創(chuàng)業(yè)板發(fā)行及上市保薦書和創(chuàng)業(yè)板上市成長意見書的 內(nèi)容；掌握關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)

13、事和髙級管理人員買賣本公司股票的特別規(guī)定。五、信丿掌握招股說明書（意向書）及摘要的內(nèi)容及格式；掌握招股 說明書（意向書）及摘要的編制和披露要求；熟悉特殊行業(yè)招股 文件的主要披露要求。掌握首次公開發(fā)行股票并上市工作中的信息披露要求；掌握 主板和創(chuàng)業(yè)板上市相關(guān)信息披露要求的區(qū)別；掌握信息披露的法 律規(guī)定、操作規(guī)范及相關(guān)當事人的法律責任；掌握股票上市公告 書的內(nèi)容及披露要求。掌握首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市工作中的信息披露 要求及招股說明書（意向書）的編制和披露要求；掌握創(chuàng)業(yè)板上 市招股書備查文件的披露及發(fā)行公告、投資風險特別公告等信息 披露的特殊要求。掌握中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會新股發(fā)行體制改

14、革最新 規(guī)定及配套文件的相關(guān)要求。第二節(jié)上市公司發(fā)行新股一、條件和要求掌握上市公司公開發(fā)行新股的條件和要求；熟悉上市公司不 得公開發(fā)行股票的情形；掌握上市公司非公開發(fā)行股票的條件； 熟悉上市公司不得進行非公開發(fā)行股票的情形；掌握國有控股上 市公司發(fā)行證券的特殊規(guī)定；掌握主板和創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新 股的條件、要求及程序的區(qū)別。掌握上市公司發(fā)行優(yōu)先股的條件、要求及程序；熟悉上市公 司不得發(fā)行優(yōu)先股的情形；掌握公開發(fā)行優(yōu)先股的特別規(guī)定；熟 悉發(fā)行優(yōu)先股申請文件及信息披露文件的內(nèi)容及格式要求。二、推薦和申報掌握上市公司新股發(fā)行的決策程序和申請程序；掌握發(fā)行申 請前保薦機構(gòu)盡職調(diào)查內(nèi)容；掌握申請文件的編

15、制原則和要求； 掌握招股說明書（意向書）、非公開發(fā)行股票預案等文件編制的 基本要求；掌握上市公司公開發(fā)行、非公開發(fā)行股票的申請文件 和審核程序。三、發(fā)行上市程序及信息披露掌握增發(fā)、配股的發(fā)行方式；掌握新增股票上市業(yè)務(wù)操作流 程；掌握發(fā)行申請前后及公開發(fā)行過程中的信息披露要求；掌握 非公開發(fā)行的發(fā)行上市程序和發(fā)行申請前后的信息披露要求。第三節(jié)非上市公司股份公開轉(zhuǎn)讓掌握非上市公眾公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛 牌的條件、程序和信息披露要求；掌握掛牌公司發(fā)行股票的條件、 程序及信息披露要求；熟悉掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定；熟悉 掛牌公司信息披露的相關(guān)規(guī)定；熟悉非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股 的條件、

16、要求及程序。掌握全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)投資者適當性管理的 規(guī)定；掌握證券公司在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事相關(guān)業(yè)務(wù) 的規(guī)定及要求；熟悉全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司的 職能和自律監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定。第四章債務(wù)融資第一節(jié)政府債券掌握我國國債的發(fā)行方式；熟悉記賬式國債和憑證式國債的 承銷程序；掌握財政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā) 債的異同。第二節(jié)金融債券掌握證券公司債、證券公司次級債、證券公司短期融資券的 發(fā)行條件、申報及備案、信息披露等規(guī)定。掌握商業(yè)銀行、保險公司發(fā)行次級債券的一般性規(guī)定；熟悉 混合資本債券的一般性規(guī)定。第三節(jié)公司債券一、公司債券掌握公司債券發(fā)行條件及條款設(shè)計要

17、求；掌握公司債券發(fā)行 的申報及核準的程序、發(fā)行申請文件內(nèi)容；掌握公司債券上市條 件、上市申請和核準程序；掌握公司債券上市后的信息披露及持 續(xù)性義務(wù)；掌握公司債券持有人權(quán)益保護的相關(guān)規(guī)定；掌握證券 交易所對公司債券發(fā)行、上市、交易及分類監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定；熟 悉創(chuàng)業(yè)板上市公司申請非公開發(fā)行公司債券的要求及操作流程。二、可轉(zhuǎn)換公司債券掌握可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件和基本要求；掌握可轉(zhuǎn)換公 司債券的股份轉(zhuǎn)換、債券償還、轉(zhuǎn)股價格調(diào)整、轉(zhuǎn)股價格修正、 贖回及回售等概念；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條款的設(shè)計要求； 掌握發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司相關(guān)的會計處理及發(fā)行后每股收益的 計算。掌握可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行申報程序和申請文

18、件要求；掌握 可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行核準程序、發(fā)行方式、程序和上市的一般 規(guī)定;掌握上海、深圳證券交易所對可轉(zhuǎn)換公司債券上市的規(guī)定; 掌握發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申報前的信息披露要求、募集說明書及 摘要和上市公告書披露的基本要求；熟悉發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券持 續(xù)性信息披露的有關(guān)要求。三、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券了解分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件和要求；了解分 離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行申報程序；了解分離交易的可轉(zhuǎn) 換公司債券的申請文件要求、發(fā)行核準程序、發(fā)行程序、發(fā)行方 式和上市的一般規(guī)定。了解可交換公司債券的發(fā)行條件和要求；了解可交換公司債 券中預備用于交換的上市公司股票應具備的條件；了解可交換公

19、 司債券的主要條款；了解上市公司國有股東發(fā)行可交換公司債券 的其他要求。五、中小企業(yè)私募債券掌握私募債券的交易平臺、交易主體及發(fā)行及交易私募債 券的限制；掌握中小企業(yè)私募債券發(fā)行條件及條款設(shè)計要求；掌 握中小企業(yè)私募債券備案、發(fā)行程序及備案文件內(nèi)容；掌握中小 企業(yè)私募債券投資者適當性管理和信息披露要求；掌握中小企業(yè) 私募債券投資者權(quán)益保護。六、信用評級掌握信用評級的概念、要素、指標、標準等一般性規(guī)定；掌 握信用評級流程、信用評級方法、信用評級結(jié)果發(fā)布的相關(guān)規(guī)定。第四節(jié)企業(yè)債券f企業(yè)債券掌握企業(yè)債券的發(fā)行條件及條款設(shè)計；掌握企業(yè)債券發(fā)行的 申報及核準要求；掌握企業(yè)債券發(fā)行申請文件內(nèi)容；熟悉企業(yè)債

20、 券上市條件、上市申請和核準；熟悉企業(yè)債券上市后的信息披露 及持續(xù)性義務(wù)；熟悉企業(yè)債券持有人權(quán)益保護的相關(guān)規(guī)定。二、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具掌握非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行條件、發(fā)行規(guī)模、資金 使用、詢價機制、信用評級、信息披露、后續(xù)管理和監(jiān)督管理等 一般性規(guī)定。第五節(jié)資產(chǎn)證券化掌握資產(chǎn)證券化各方參及者的條件、職責等相關(guān)內(nèi)容；掌握 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的相關(guān)信息披露要求。第五章定價銷售第一節(jié)股票估值掌握證券的投資價值分析及估值方法；證券投資分析方法主要如下三種：基本分析法，技術(shù)分析法、演化分析法，其中基本分析主要應 用于投資標的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應用于具 體投資操作的時間和空間判斷上

21、，作為提高證券投資分析有效性 和可靠性的有益補充。它們之間的關(guān)系是：技術(shù)分析要有基本分 析的支持，才可避免緣木求魚，而技術(shù)分析和基本分析要納入演 化分析的框架，才能真正提高可持續(xù)生存能力！基本分析：基本分析法是以傳統(tǒng)經(jīng)濟學理論為基礎(chǔ)，以企業(yè)價 值作為主要研究對象，通過對決定企業(yè)內(nèi)在價值和影響股票價格 的宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營狀況等進行詳盡分析, 以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，并及當前的股 票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動 不可能被準確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票 并長期持有?；痉治鲋饕ㄈ悾?、宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟

22、指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響經(jīng)濟指標分三類：先行性指標一一對將來的經(jīng)濟狀況提供預 示性信息； 同步性指標一一其變化基本及總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn) 變同步；滯后性指標一一其變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變 化；行業(yè)區(qū)域分析：行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所 處的不同生命周 期以及行業(yè)業(yè)績對證券價格的影響； 區(qū)域分析：主要分析區(qū)域經(jīng)濟對證券價格的影響；公司分析：(2) 技術(shù)分析：技術(shù)分析法是以傳統(tǒng)證券學理論為基礎(chǔ)，以股票 價格作為主要研究對象，以預測股價波動趨勢為主要目的，從股 價變化的歷史圖表入手，對股票市場波動規(guī)律進行分析的方法總 和。技術(shù)分析認為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分 析和預

23、測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。主要教材：證 券投資技術(shù)分析等。(3) 演化分析：演化分析法是以演化證券學理論為基礎(chǔ)，將股市 波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利 性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節(jié)律性等方面入手，對 市場波動方向及空間進行動態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提供機 會和風險評估的方法總和。演化分析認為股價波動無法準確預 測，因此它屬于模糊分析范疇，并不試圖為股價波動軌跡提供定 量描述和預測，而是著重為投資人建立一種科學觀察和理解股市 波動邏輯的全新的分析框架。主要教材：股市真面目等。證券估值方法：1、絕對估值通過對證券基本財務(wù)要素的計 算和處理得出證券的

24、絕對金額，各種現(xiàn)金流量帖的方法均屬此 類；2、相對估值一一不能孤立的給某個證券進行估值，而是參考可比證券的價格，相對的確定待估證券價值；3、資產(chǎn)價值一一根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債表的編制原 理，企業(yè)的（三者）關(guān)系， 權(quán)益價值=資產(chǎn)價值-負債價值 常用方法包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續(xù)經(jīng) 營的企業(yè)和停止經(jīng)營的企業(yè)。4、其他方法一一無套利定價和風險中性定價等, 在衍生產(chǎn)品估值應用掌握現(xiàn)金流量的概念及計算；掌握現(xiàn)金流量模型參數(shù)的估計 方法；掌握現(xiàn)金流量法估值模型及可比公司法估值模型； 股票絕對估值法熟悉影響股票投資價值的內(nèi)部因素和外部因素；內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn)一一理論上，凈值應及股價保持一定比

25、例，即凈 值增加，股價上漲，反之亦然。公司盈利水平及股價成正相關(guān)，但是股價的漲跌和公司 盈利的變化并不完全同時發(fā)生。公司股利政策一一股票價格及股利水平成正比，公司對股利 的分配也會給股價帶來影響。股份分割一般在年度決算月份進行，使投資者持有的股 份增加，通常會刺激股價上升，往往比增加股利分配對股價上漲 的刺激作用大。增資減資一一在沒有產(chǎn)生相應效益前，增資可能使每股凈資 產(chǎn)下降，使股價下跌；對業(yè)績優(yōu)良、財務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)?力的公司，增資以為增加公司經(jīng)營實力，使得股價上漲。當公司 宣布減資，多半因經(jīng)營不善、虧損嚴重、重新整頓，股價會下跌。公司資產(chǎn)重組一一需分析對公司是否有利，重組后是否會改

26、善公司的經(jīng)營狀況，因為這些是決定股價變動方向的決定因素； 外部因素：宏觀經(jīng)濟因素一一包括經(jīng)濟周期、通貨變動以及國際經(jīng)濟形 勢等；行業(yè)因素一一產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān) 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等市場因素一一投資者對股票走勢的心理預期，散戶的從眾心 理等。熟悉行業(yè)概念、行業(yè)分類；熟悉行業(yè)的運行狀態(tài)及經(jīng)濟周期 的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因；熟悉行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析及 競爭結(jié)構(gòu)分析;熟悉行業(yè)生命周期的含義、表現(xiàn)特征及判斷標準; 熟悉目前國家主要產(chǎn)業(yè)政策的相關(guān)規(guī)定；熟悉公司基本分析及財 務(wù)分析的要素及方法；熟悉投資價值分析報告的要求、內(nèi)容及格 式要點。第二節(jié)債券估值掌握債券價值的計算、債券收益率的計算

27、、債券轉(zhuǎn)讓價格的 近似it篡；補聶價值估值模型：根據(jù)現(xiàn)金貼現(xiàn)流基本原理，不含嵌入式期權(quán)的債券理論式中Tp=wt=l價格計算公式為P債券理論價格；T債券距離到期日時間長短（通常按年計算）；t現(xiàn)金流到達時間；C現(xiàn)流金額；y貼現(xiàn)率（通常年 利率）o（-）零息債券定價不計利息，折價發(fā)行，到期還本，通常一年期限內(nèi)為零息p= 2債券，定價公式（二）附息債券定價（1 +町可以視為一組零息債券的組合（三）累息債券定價有票面利率，但規(guī)定到期一次性還本付息債券收益率（一）當期收益率為債券的年利息收入及買入債券的實際價格的比率。計算公一*ioo%式Y(jié)當期收益率；C P 每年利息收益；P債券價格（二）到期收益率（三）

28、即期利率也稱零利率（四）持有期收益率 指買入債券到賣出債券期間所獲得的年 均收益，及到期收益率的區(qū)別僅在于末筆現(xiàn)金流是賣出價格而非 債券到期償還價格。計算公式： C PT珞吋y+吋” c m（五）贖回收卩=工益率臺（1 + 列（i+y）“掌握債券利率期限結(jié)構(gòu)的概念、類型、理論； 概念：相同的發(fā)行人發(fā)行的不同期限債券其收益率也不一樣，這 種關(guān)系稱為“利率的期限結(jié)構(gòu)”；類型1、期限結(jié)構(gòu)及收益率曲線；2、收益率曲線的基本類型。從形狀看，主要包括正向的、 反向的、水平的、拱形的四種。理論：在任一時點，都有以下三種因素影響期限結(jié)構(gòu)的形狀：對 未來利率變動方向的預期、債券預期收益中可能存在的流動性溢 價、

29、市場效率低下或者資金從長期（或短期）市場向短（或長期） 期市場流動可能存在的障礙。（1）市場預期理論：認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來 即期利率的市場預期。理論中，在某一點的各種期限債券的收益 率雖不同，但在特定時期內(nèi)，市場上預計所有債券都取得相同的 即期收益率，即市場是均衡的。（2）流動性偏好理論：投資者并不認為長期債券是短期債 券的理想替代物。在接受長期債券時就會要求將及較長償還期限 想聯(lián)系的風險給于補償，便導致了流動性溢價的存在（流動性溢 價是遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額，債券的期限越 長，流動性溢價越大）。因此利率曲線的形狀是由對未來利率的 預期和延長償還期多必需的流動性溢價

30、。(3) 市場分割理論：認為，在貸款或融資活動進行時，貸 款者和借款者并不能自由地利率預期的基礎(chǔ)上將證券從一個償 還期部分替換成另一個償還期部分。在市場分割理論下，利率期 限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況及長期資金市場供求狀況 的比較，或者說取決于短期資金市場供需曲線交叉點的利率和長 期資金市場供需曲線交叉點的利率對比?？傊谙藿Y(jié)構(gòu)的形成主要是由對未來利率變化方向的預期 決定的，流動性溢價可起來一定作用，但期限在一年以上的債券 的流動性溢價大致是相同的，使得期限一年以上的債券雖然價格 風險不同，但預期利率大致相同。熟悉影響債券估值定價的內(nèi)部因素和外部因素。掌握可轉(zhuǎn)換公司債券的投資價值、轉(zhuǎn)換價

31、值及理論價值的計 算；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換平價、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的概 念及計算；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券中債券價值部分的計算及股票期 權(quán)價值部分的計算模型；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券的市場價值及投資 價值和轉(zhuǎn)換價值之間的關(guān)系。掌握金融期權(quán)的內(nèi)在價值及時間價值；熟悉影響金融期權(quán)價 格的主要因素。第三節(jié)股票發(fā)行及銷售掌握股票發(fā)行的基本規(guī)則、發(fā)行方式和操作流程；掌握股票 承銷團組織和股票承銷業(yè)務(wù)風險資本準備的相關(guān)規(guī)定；熟悉股票 發(fā)行中的其他發(fā)行方式。掌握首次公開發(fā)行股票詢價方式的基本規(guī)則和操作程序；掌 握首次公開發(fā)行新股詢價及配售的有關(guān)要求；掌握首次公開發(fā)行 的具體操作及監(jiān)管要求；掌握老股轉(zhuǎn)讓、回撥機制的概

32、念及行使; 熟悉路演推介的組織安排；熟悉股票銷售過程中的投資者關(guān)系管 理；掌握超額配售選擇權(quán)的概念、實施、行使及披露；熟悉路演、 申購、初步詢價和發(fā)行期間披露的各類公告的基本內(nèi)容。第四節(jié)債券發(fā)行及銷售掌握各類債券的發(fā)行方案要點、承銷團組織、債券承銷業(yè)務(wù) 風險資本準備；掌握各類債券的發(fā)行方式和發(fā)行程序；掌握簿記 建檔的操作流程和要求。掌握上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方案要點、發(fā)行方 式和操作流程；了解分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方案要 點、發(fā)行方式和操作流程；了解可交換公司債券的發(fā)行方案要點、 發(fā)行方式和操作流程。第六章財務(wù)顧問第一節(jié)業(yè)務(wù)監(jiān)管掌握上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)許可的相關(guān)規(guī)定；

33、掌握 上市公司并購重組財務(wù)顧問的職責及業(yè)務(wù)規(guī)程；掌握財務(wù)顧問業(yè) 務(wù)的監(jiān)督管理和法律責任。第二節(jié)上市公司收購掌握公司收購的概念、形式及基本業(yè)務(wù)流程；熟悉公司反收 購策略。掌握上市公司收購業(yè)務(wù)中收購人、一致行動及一致行動人、 上市公司控制權(quán)的概念；熟悉上市公司收購過程中權(quán)益披露的相 關(guān)規(guī)定；掌握要約收購的概念、基本規(guī)則和操作程序；熟悉要約 收購義務(wù)豁免的相關(guān)規(guī)定；掌握協(xié)議收購的概念、基本規(guī)則和操 作程序；了解間接收購規(guī)則。第三節(jié)上市公司重大資產(chǎn)重組掌握上市公司重大資產(chǎn)重組行為的原則、標準；掌握上市公 司重大資產(chǎn)重組涉及借殼、配套融資等各種情況的相關(guān)規(guī)定。掌握上市公司實施重大資產(chǎn)重組的程序、信息管理

34、要求和內(nèi) 幕交易的法律責任；熟悉上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的特別規(guī) 定；掌握上市公司重大資產(chǎn)重組后再融資的有關(guān)規(guī)定；熟悉上市 公司重大資產(chǎn)重組共性問題的審核關(guān)注要點。掌握上市公司重大資產(chǎn)重組中相關(guān)的監(jiān)督管理和法律責任； 掌握上市公司并購重組委員會運行規(guī)則。第四節(jié)涉外并購掌握外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的相關(guān)規(guī)定；掌握外國投資者 以股權(quán)作為支付手段并購境內(nèi)公司的有關(guān)規(guī)定；掌握外國投資者 并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度；熟悉外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的反 壟斷審查的有關(guān)規(guī)定；掌握外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資的相 關(guān)規(guī)定。第五節(jié)非上市公眾公司并購掌握股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓的非上市 公眾公司進行重大資產(chǎn)

35、重組的操作流程的一般性規(guī)定。掌握非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組和收購的一般性規(guī)定。第七章持續(xù)督導第一節(jié)法人治理掌握上市公司股東的權(quán)利、義務(wù)及相應法律責任；掌握上市 公司控股股東的行為規(guī)范、股東大會的職權(quán)；掌握上市公司股東 大會的召集、召開和提案規(guī)則、議事規(guī)則、決議程序；掌握股東 大會分類表決、網(wǎng)絡(luò)投票、選舉董事、監(jiān)事的累計投票制的相關(guān) 規(guī)定；掌握董事會、獨立董事和符合條件的股東征集投票權(quán)等保 護社會公眾股股東權(quán)益的相關(guān)規(guī)定。掌握董事的任職資格和產(chǎn)生程序；熟悉董事的權(quán)利和義務(wù)； 掌握董事長的職權(quán)；掌握董事會的職權(quán)、議事規(guī)則、規(guī)范運作及 決議方式；熟悉董事會秘書的任職資格、權(quán)利和義務(wù)；熟悉董事 會專門

36、委員會的職責；熟悉經(jīng)理的任職資格、產(chǎn)生辦法和職責。 掌握監(jiān)事的任職資格和產(chǎn)生程序；熟悉監(jiān)事的權(quán)利義務(wù)；熟 悉監(jiān)事會的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；熟悉監(jiān)事會的規(guī)范運作和決 議方式。掌握獨立董事的產(chǎn)生程序、任職資格、職權(quán)、在董事會中所 占比例及專業(yè)構(gòu)成等要求；了解需要獨立董事發(fā)表獨立意見的情 形；熟悉保證獨立董事行使職權(quán)的措施；熟悉獨立董事在年度報 告期間的相關(guān)工作C熟悉股東大會、董事會、監(jiān)事會會議記錄的簽署及保管規(guī)定。 掌握中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司法人治理的相關(guān)要求；熟悉 內(nèi)幕信息知情人登記制度。第二節(jié)規(guī)范運作掌握對上市公司“五獨立”的要求；掌握上市公司對外擔保、 收購母公司資產(chǎn)應履行的程序、信息披露要

37、求及應采取的保護措 施。掌握關(guān)聯(lián)交易的形式、界定及其處理原則；掌握上市公司及 控股股東資金往來的限制性規(guī)定；掌握上市公司被關(guān)聯(lián)方占用的 資金應采取的清償方式、范圍和應履行的程序。掌握上市公司對外擔保、關(guān)聯(lián)交易、委托理財、信息披露、 控股子公司、對外承諾、衍生品交易等方面的內(nèi)部控制要求；掌 握上市公司上述活動的檢查和信息披露要求。掌握上市公司分拆境外上市的條件、批準程序及信息披露要 求。掌握上市公司股權(quán)激勵的相關(guān)要求；掌握上市公司董事、監(jiān) 事和髙級管理人員持有本公司股份的監(jiān)管規(guī)定。熟悉投資者關(guān)系管理的自愿信息披露及相關(guān)投資者關(guān)系活 動。掌握關(guān)于募集資金管理的相關(guān)規(guī)定。第三節(jié)信守承諾掌握現(xiàn)行規(guī)則對

38、上市公司及相關(guān)當事人承諾及承諾履行的 相關(guān)要求。掌握對上市公司及相關(guān)當事人信守承諾進行持續(xù)督導的基 本要求、督導措施。掌握上市公司現(xiàn)金分紅的相關(guān)要求。第四節(jié)持續(xù)信息披露掌握上市公司信息披露的一般原則及具體要求；熟悉年度報 告、半年度和季度報告的編制及披露要求；熟悉上市公司向監(jiān)管 機構(gòu)報送定期報告的時間要求。掌握定期報告中主要財務(wù)指標的計算方法；掌握年度報告中 關(guān)于重大關(guān)聯(lián)交易披露的規(guī)定；掌握金融類上市公司年度報告補 充審計需重點關(guān)注的內(nèi)容；掌握被責令改正或主動改正會計差錯 和虛假陳述、非標意見等事項的披露要求；掌握保薦機構(gòu)在上市 公司定期報告制作中的作用及需要履行的程序；掌握保薦機構(gòu)對 創(chuàng)業(yè)板

39、上市公司信息披露跟蹤報告的要求及對重大事項發(fā)表獨 立意見的要求；掌握財務(wù)信息的更正及相關(guān)披露。掌握需要提交臨時報告的事項、首次披露和持續(xù)披露要求； 掌握上市公司收購、出售資產(chǎn)、股份變動等交易的披露標準、審 議程序和計算口徑；掌握上市公司收購、出售資產(chǎn)需要股東大會 批準的標準及需要履行的其他程序；熟悉上市公司收購、出售資 產(chǎn)公告的內(nèi)容及要求。掌握上市公司主要關(guān)聯(lián)交易事項及關(guān)聯(lián)法人、關(guān)聯(lián)自然人； 熟悉上市公司關(guān)聯(lián)交易審議程序及披露要求。掌握上市公司重大訴訟和仲裁、募集資金變更等其他需要及 時披露的重大事件審議程序及披露要求；熟悉上市公司臨時公告 及相關(guān)附件報送監(jiān)管機構(gòu)備案的要求。掌握上市公司停牌、

40、復牌、風險警示及暫停上市的相關(guān)規(guī)定; 掌握上市公司恢復上市、終止上市及退市公司重新上市的相關(guān)規(guī) 定。第五節(jié)法律責任掌握上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員在發(fā)行上市、 信息披露及規(guī)范運作等方面的法律責任；掌握創(chuàng)業(yè)板上市公司控 股股東和實際控制人在發(fā)行上市、信息披露及規(guī)范運作方面的法 律責任。33 / 32附件：參考書目及常用法規(guī)目錄一、參考書目1、中國證券監(jiān)督管理委員會編：證券發(fā)行上市審核工作 手冊(2014),中國財政經(jīng)濟出版社；2、中國證券業(yè)協(xié)會編：證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材 (2012)證券市場基礎(chǔ)知識、證券發(fā)行及承銷、證券投資分析、證券交易、證券投資基金，中國金融出 版社；3、中國注冊

41、會計師協(xié)會編：2014年度注冊會計師全國統(tǒng)一 考試指定輔導教材會計、財務(wù)成本管理，中國財政經(jīng)濟 出版社。二、常用法規(guī)目錄(保薦代表人勝任能力考試涉及但不限于以下法律、法規(guī)、 規(guī)章規(guī)范性文件和行業(yè)自律規(guī)則；如有修訂，以修訂版為準)。(_)保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管1. 中華人民共和國證券法（ 1998年12月29日通過2014年8月31日最新修訂 2014年8月31日起施行）2. 中華人民共和國公司法（1993年12月29日通過2013年12月28日最新修訂 2014年3月1日起施行）3. 中華人民共和國公司登記管理條例（1994年6月24日發(fā)布2014年2月19日最新修訂2014 年3月1日起施行）4. 證

42、券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法（2009年5月13日證監(jiān)會令第63號）5. 創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法（2014年5月14日證監(jiān)會令第100號）6. 中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于進一步加強保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管 有關(guān)問題的意見（2012年3月15日證監(jiān)會公告2012J4號）7. 證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引（2009年4月1日證監(jiān)會公告20095號）&保薦人盡職調(diào)查工作準則（2006年5月29日證監(jiān)發(fā)行字2006 15號）9發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容及格式準則第27號一一 發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報告（2009年3月27日證監(jiān)會公告2009J4號）10. 關(guān)于發(fā)布 深圳證券交易所上市公司保薦工作指

43、引 的通知（2012年11月23日 深證上2012383號）11. 關(guān)于發(fā)布v上海證券交易所證券發(fā)行上市業(yè)務(wù)指引 （2013年修訂）的通知（2013年12月27日 上證發(fā)201327號）12. 關(guān)于發(fā)布上海證券交易所證券上市審核實施細則的 通知（2013年12月27日上證發(fā)201328號）（二）財務(wù)分析1. 中華人民共和國會計法（1985年1月21日通過1999年10月31日最新修訂 2000年7月1日起施行）2. 中華人民共和國企業(yè)所得稅法（2007年3月16日通過2008年1月1日起施行）3. 企業(yè)財務(wù)會計報告條例（2000年6月21日國務(wù)院令第287號）4. 企業(yè)會計準則一基本準則（20

44、06年2月15日財政部第33號令）5. 企業(yè)會計準則一具體準則（財會20063號）6. 企業(yè)會計準則應用指南（財會2006 18 號）7. 企業(yè)會計準則解釋第1號（財會2007 14 號）8. 企業(yè)會計準則解釋第2號（財會2008 11 號）9. 企業(yè)會計準則解釋第3號（財會20098號）10. 企業(yè)會計準則解釋第4號（財會201015 號）11. 企業(yè)會計準則解釋第5號（財會201219 號）12. 企業(yè)會計準則解釋第6號（財會20141號）13. 企業(yè)財務(wù)通則（2007年1月1日財政部令第41號）（三）股本融資1. 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（2006年5月17日證監(jiān)會令第32號）2.

45、 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（2014年5月14日證監(jiān)會令第99號）3. 上市公司證券發(fā)行管理辦法（2006年5月8日證監(jiān)會令第30號）4. 首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售股份暫行規(guī)定（2014年3月21日證監(jiān)會公告2014J11號）5. 國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導意見（2013年11月30日 國發(fā)201346號）6. 優(yōu)先股試點管理辦法（2014年3月21日證監(jiān)會令第97號）7. 關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書財務(wù)報告 審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引（2013年12月6日證監(jiān)會公告2013J45號）8. 關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中

46、及盈利 能力相關(guān)的信息披露指引（2013年12月6日證監(jiān)會公告201346號）9. 關(guān)于進一步加強保薦機構(gòu)內(nèi)部控制有關(guān)問題的通知（2013年12月30日 證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管函2013）346號）10. 上海證券交易所股票上市規(guī)則（2013年12月27日 上證發(fā)201326號）11. 深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年4月20日深證上201277號）12. 深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2012年7月7日深圳證券交易所）13. 上市公司非公開發(fā)行股票實施細則（2011年8月1日證監(jiān)會令第73號）14. 國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決 定（2013年12月13日 國發(fā)2013）

47、49號）15. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司管理暫行辦 法（2013年1月31日證監(jiān)會令第89號）16. 非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（2013年12月26日 證監(jiān)會令第96號）17. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）（2013年12月30日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告2013J40號）18. 關(guān)于規(guī)范證券公司參及區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導意 見（試行）（2012年8月23日證監(jiān)會公告2012年20號）19. 證券公司參及區(qū)域性股權(quán)交易市場業(yè)務(wù)規(guī)范（2013年2月7日中證協(xié)發(fā)2013）17號）1. 公司債券發(fā)行試點辦法（2007年8月14日證監(jiān)會令第49號）2. 上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行

48、規(guī)定（2008年10月17日 證監(jiān)會公告200841號）3. 關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行公司債券的有關(guān)事項 的公告（2011年10月20日 證監(jiān)會公告201129號）4. 上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2009年11月2日 上證債字2009 186號）5. 深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則（2012年6月6日 深證2012156號）6. 證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點辦法 （2012年5月23日中證協(xié)發(fā)2012）120號）7. 證券公司中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引 （2013年1月16日中國證券業(yè)協(xié)會）8. 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點辦法 （2012年5月 23 日 深證2012130號）9. 關(guān)于發(fā)布實施上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù) 試點辦法有關(guān)事項的通知（2012年5月22日 上證債2012）176號）10. 關(guān)于中小企業(yè)可交換私募債券試點業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通 知（2013年5月 30 日 深證2013179號）11關(guān)于發(fā)布 中小企業(yè)私募債券試點登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細 則的通知（2012年5月22日中國證券登記結(jié)算有限責任公司）12.關(guān)于發(fā)布v上海證券交易所債券招標發(fā)行業(yè)務(wù)操作指 引的通知（2013年12月24日 上證發(fā)201325號）13. 企