貨幣銀行學(xué)課件：第七章 中央銀行

1、第七章第七章 中央銀行中央銀行（Central Bank）第七章第七章 中央銀行中央銀行 本章講述了中央銀行的產(chǎn)生、中央銀行制度類型、本章講述了中央銀行的產(chǎn)生、中央銀行制度類型、中央銀行職能和中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債；重點(diǎn)與難中央銀行職能和中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債；重點(diǎn)與難點(diǎn)在于中央銀行產(chǎn)生的必要性、中央銀行在當(dāng)代經(jīng)點(diǎn)在于中央銀行產(chǎn)生的必要性、中央銀行在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中的重要職能等的理解濟(jì)中的重要職能等的理解。第七章第七章 中央銀行中央銀行 7.1 中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展（中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展（The rise and evolution of Central Bank） 7.2 中央銀行的職能（中央銀行的職

2、能（The Functions of Central Bank） 7.3 中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的主要業(yè)務(wù) 7.4 中央銀行制度的類型中央銀行制度的類型 7.5 中央銀行的相對獨(dú)立性（中央銀行的相對獨(dú)立性（Independence of Central Bank) 7.1 中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展 7.1.1 中央銀行的產(chǎn)生中央銀行的產(chǎn)生 7.1.2 中央銀行制度的發(fā)展中央銀行制度的發(fā)展7.1.1 中央銀行的產(chǎn)生中央銀行的產(chǎn)生 1.統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要 反證法，分散發(fā)行的弊端反證法，分散發(fā)行的弊端 數(shù)量：數(shù)量： 質(zhì)量：質(zhì)量： 地域的限制：地域的限制： 2

3、.組織聯(lián)行清算的需要（抽象理解）組織聯(lián)行清算的需要（抽象理解） 3.保持金融穩(wěn)定的需要：金融體系流動性的最終保持金融穩(wěn)定的需要：金融體系流動性的最終提供者提供者 最后貸款人職能與金融監(jiān)管職能最后貸款人職能與金融監(jiān)管職能 暫時性的困難與根本性困難暫時性的困難與根本性困難 企企業(yè)業(yè)A企企業(yè)業(yè)B企企業(yè)業(yè)企企業(yè)業(yè)甲甲企企業(yè)業(yè)乙乙企企業(yè)業(yè)商業(yè)銀行商業(yè)銀行1商業(yè)銀行商業(yè)銀行2中央銀行中央銀行7.1.2 中央銀行制度的發(fā)展中央銀行制度的發(fā)展 1.中央銀行的普遍推行時期中央銀行的普遍推行時期 1920年，布魯塞爾，國際金融會議，凡未設(shè)立中年，布魯塞爾，國際金融會議，凡未設(shè)立中央銀行的國家應(yīng)盡快建立中央銀行。央

4、銀行的國家應(yīng)盡快建立中央銀行。 2.中央銀行的強(qiáng)化時期中央銀行的強(qiáng)化時期 凱恩斯主義凱恩斯主義 國家干預(yù)國家干預(yù) 貨幣政策貨幣政策 我國中央銀行的建立與發(fā)展我國中央銀行的建立與發(fā)展 1.建立：建立：1948年年12月月1日日 華北銀行、西北農(nóng)民銀華北銀行、西北農(nóng)民銀行、北海銀行行、北海銀行 2.大一統(tǒng)的銀行體制：建國后大一統(tǒng)的銀行體制：建國后30年，全國年，全國基本上基本上只有中國人民銀行一家銀行，經(jīng)辦各種銀行業(yè)務(wù)，只有中國人民銀行一家銀行，經(jīng)辦各種銀行業(yè)務(wù)，集貨幣發(fā)行、代辦國庫及工商信貸業(yè)務(wù)于一身。集貨幣發(fā)行、代辦國庫及工商信貸業(yè)務(wù)于一身。 3.二階銀行體制的建立：二階銀行體制的建立：198

5、4年年 1983年年9月月17日，國務(wù)院發(fā)布日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于中國人民銀關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定行專門行使中央銀行職能的決定，決定中國人民，決定中國人民銀行作為我國的中央銀行，原由中國人民銀行辦理銀行作為我國的中央銀行，原由中國人民銀行辦理的工商信貸和城鎮(zhèn)儲蓄結(jié)算業(yè)務(wù)改由新成立的中國的工商信貸和城鎮(zhèn)儲蓄結(jié)算業(yè)務(wù)改由新成立的中國工商銀行承辦。從工商銀行承辦。從1984年年1月月1日起，中國人民銀行日起，中國人民銀行開始正式行使中央銀行的職能。開始正式行使中央銀行的職能。 4.明確職能：貨幣政策和金融監(jiān)管明確職能：貨幣政策和金融監(jiān)管 1993年年12月，月，國務(wù)院關(guān)于金融體制改革

6、的決定國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定 5.立法：法律保障立法：法律保障 1995年年3月月18日，日，中華人民共和國中國人民銀中華人民共和國中國人民銀行法行法，以法律形式明確了其中央銀行地位，以法律形式明確了其中央銀行地位 6.中央銀行管理體制的改革：中央銀行管理體制的改革：1998年底，改行政年底，改行政區(qū)劃為經(jīng)濟(jì)區(qū)劃，全國設(shè)立區(qū)劃為經(jīng)濟(jì)區(qū)劃，全國設(shè)立9家大區(qū)行，并設(shè)重慶家大區(qū)行，并設(shè)重慶和北京兩個營業(yè)管理部。和北京兩個營業(yè)管理部。 7. 職能調(diào)整：金融監(jiān)管職能被分離職能調(diào)整：金融監(jiān)管職能被分離 2003年年12月月27日，新修訂的中國人民銀行法，日，新修訂的中國人民銀行法，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，

7、制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。中央銀行管理體制改革中央銀行管理體制改革 9家分行：天津分行、沈陽分行、西安分行、濟(jì)家分行：天津分行、沈陽分行、西安分行、濟(jì)南分行、南京分行、上海分行、武漢分行、廣州分南分行、南京分行、上海分行、武漢分行、廣州分行、成都分行行、成都分行 目的：統(tǒng)一貨幣政策，強(qiáng)化金融監(jiān)管目的：統(tǒng)一貨幣政策，強(qiáng)化金融監(jiān)管 行政區(qū)劃的缺陷：行政區(qū)劃的缺陷： 1）分支機(jī)構(gòu)的地方化（地方政府干預(yù)分支機(jī)構(gòu)）分支機(jī)構(gòu)的地方化（地方政府干預(yù)分支機(jī)構(gòu)的必要性與可能性）的必要性與可能性） 必要性：為地方經(jīng)

8、濟(jì)建設(shè)籌集資金必要性：為地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集資金 可能性：人員任命、行政經(jīng)費(fèi)可能性：人員任命、行政經(jīng)費(fèi) 2）金融監(jiān)管的低效：同級監(jiān)管金融監(jiān)管的低效：同級監(jiān)管 7.2 中央銀行的職能中央銀行的職能 7.2.1 中央銀行的特性及其職能劃分中央銀行的特性及其職能劃分 7.2.2 中央銀行的基本職能中央銀行的基本職能 7.2.3 現(xiàn)代中央銀行職能的新特點(diǎn)現(xiàn)代中央銀行職能的新特點(diǎn) 7.2.4 我國中央銀行的職能我國中央銀行的職能7.2.1 中央銀行的特性及其職能劃分中央銀行的特性及其職能劃分 1.與商業(yè)銀行的區(qū)別與商業(yè)銀行的區(qū)別 業(yè)務(wù)活動（宏觀經(jīng)濟(jì)活動與微觀經(jīng)濟(jì)活動）業(yè)務(wù)活動（宏觀經(jīng)濟(jì)活動與微觀經(jīng)濟(jì)活動）

9、業(yè)務(wù)對象（政府、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、業(yè)務(wù)對象（政府、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、居民）居民） 經(jīng)營目標(biāo)（不以營利為目的與利潤最大化）經(jīng)營目標(biāo)（不以營利為目的與利潤最大化） 地位（核心地位，調(diào)控與被調(diào)控、管理與被管理）地位（核心地位，調(diào)控與被調(diào)控、管理與被管理） 貨幣發(fā)行特權(quán)和維護(hù)幣值穩(wěn)定的責(zé)任貨幣發(fā)行特權(quán)和維護(hù)幣值穩(wěn)定的責(zé)任 2.與一般的政府機(jī)關(guān)的區(qū)別與一般的政府機(jī)關(guān)的區(qū)別 1）中央銀行是一個天然盈利的機(jī)構(gòu)。（）中央銀行是一個天然盈利的機(jī)構(gòu)。（Why） 鑄幣稅；負(fù)債低成本甚至無成本，資產(chǎn)有收益；鑄幣稅；負(fù)債低成本甚至無成本，資產(chǎn)有收益；組織或提供聯(lián)行清算收取的結(jié)算費(fèi)用。組織或提供聯(lián)

10、行清算收取的結(jié)算費(fèi)用。 2）宏觀調(diào)控：經(jīng)濟(jì)手段與行政手段）宏觀調(diào)控：經(jīng)濟(jì)手段與行政手段 3）相對獨(dú)立性）相對獨(dú)立性 職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行 服務(wù)職能、調(diào)節(jié)職能和管理職能服務(wù)職能、調(diào)節(jié)職能和管理職能7.2.2 中央銀行的基本職能中央銀行的基本職能 1.發(fā)行的銀行（發(fā)行的銀行（Bank of Money Issue） 2.銀行的銀行銀行的銀行(Banks Bank) 3.國家的銀行國家的銀行(States Bank)1.發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 一國貨幣的唯一、集中和壟斷發(fā)行者一國貨幣的唯一、集中和壟斷發(fā)行者 中央銀行發(fā)揮其全部職能和實(shí)施金融宏

11、觀調(diào)控的中央銀行發(fā)揮其全部職能和實(shí)施金融宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)，也是中央銀行的最基本、最重要的標(biāo)志基礎(chǔ)，也是中央銀行的最基本、最重要的標(biāo)志 意義：統(tǒng)一貨幣發(fā)行，避免貨幣流通的混亂；有意義：統(tǒng)一貨幣發(fā)行，避免貨幣流通的混亂；有效控制貨幣流通量；增強(qiáng)中央銀行自身的資金實(shí)力；效控制貨幣流通量；增強(qiáng)中央銀行自身的資金實(shí)力；信用制度發(fā)展的客觀要求。信用制度發(fā)展的客觀要求。2.銀行的銀行銀行的銀行 存、放、匯存、放、匯 1）集中存款準(zhǔn)備金）集中存款準(zhǔn)備金 保證和提高商業(yè)銀行的清償能力保證和提高商業(yè)銀行的清償能力 2）組織全國的清算）組織全國的清算 3）充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人）充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的最

12、后貸款人(Lender of the Last Resort)3.政府的銀行政府的銀行 經(jīng)理國庫經(jīng)理國庫 為政府融通資金，提供特定信貸支持（直接向政為政府融通資金，提供特定信貸支持（直接向政府提供貸款或透支，購買政府債券）府提供貸款或透支，購買政府債券） 代表政府管理國內(nèi)外金融事務(wù)（制定和實(shí)施貨幣代表政府管理國內(nèi)外金融事務(wù)（制定和實(shí)施貨幣政策，對金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理，為國家持有和政策，對金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理，為國家持有和經(jīng)營管理國際儲備，代表國家政府參加國際金融組經(jīng)營管理國際儲備，代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動）織和各項(xiàng)國際金融活動） 為政府提供經(jīng)濟(jì)金融預(yù)測和決策建議，向社

13、會公為政府提供經(jīng)濟(jì)金融預(yù)測和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息7.2.3 現(xiàn)代中央銀行職能的新特點(diǎn)現(xiàn)代中央銀行職能的新特點(diǎn) 關(guān)于中央銀行職能的現(xiàn)代表述關(guān)于中央銀行職能的現(xiàn)代表述 1.制定和實(shí)施貨幣政策制定和實(shí)施貨幣政策(operator of monetary policy ) 2.對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理(overseer of the credit system ) 3.充當(dāng)最后貸款人充當(dāng)最后貸款人(lender of last resort ) 4.組織、參與和管理支付清算組織、參與和管理支付清算(Inter-bank Settlement) 5.保護(hù)

14、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益(safeguard of rights and interests of the consumer)貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能合與分的爭論貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能合與分的爭論 分離的理由：分離的理由： 利益沖突利益沖突 喪失獨(dú)立性喪失獨(dú)立性 合一的理由：合一的理由： 貨幣穩(wěn)定與金融機(jī)構(gòu)體系的健全是相輔相成的。貨幣穩(wěn)定與金融機(jī)構(gòu)體系的健全是相輔相成的。 保障支付系統(tǒng)安全的需要保障支付系統(tǒng)安全的需要 最后貸款人職能的有效執(zhí)行有賴于金融監(jiān)管的信最后貸款人職能的有效執(zhí)行有賴于金融監(jiān)管的信息息7.2.4 我國中央銀行的職能我國中央銀行的職能 中國人民銀行法（中國人民銀行法（1

15、995）：）： 在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策，對金在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策，對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。 新中國人民銀行法（新中國人民銀行法（2003）：）： 在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。7.3 中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的主要業(yè)務(wù) 7.3.1 負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù) 7.3.2 資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù) 7.3.3 中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù) 7.3.4 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表7.3.1 負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù) 1.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：最

16、重要的負(fù)債業(yè)務(wù) 如何理解貨幣發(fā)行是中央銀行對社會公眾的負(fù)債？如何理解貨幣發(fā)行是中央銀行對社會公眾的負(fù)債？ 2.存款業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù) 代理國庫代理國庫 集中存款準(zhǔn)備金集中存款準(zhǔn)備金 3.資本業(yè)務(wù)資本業(yè)務(wù)7.3.2 資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù) 1.貸款和貼現(xiàn)貸款和貼現(xiàn) 再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù) 為政府提供短期貸款為政府提供短期貸款 2.證券買賣業(yè)務(wù)證券買賣業(yè)務(wù) 3.金銀、外匯儲備業(yè)務(wù)：穩(wěn)定幣值，穩(wěn)定匯價，金銀、外匯儲備業(yè)務(wù)：穩(wěn)定幣值，穩(wěn)定匯價，保持國際收支的平衡。保持國際收支的平衡。7.3.3 中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù) 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)辦理資金劃中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)辦理資金劃撥清

17、算和資金轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)。撥清算和資金轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)。 1.集中票據(jù)交換：票據(jù)交換所，同城集中票據(jù)交換：票據(jù)交換所，同城 1773年第一家票據(jù)交換所在倫敦成立年第一家票據(jù)交換所在倫敦成立 2.交換差額的集中清算交換差額的集中清算 3.辦理異地資金匯兌業(yè)務(wù)辦理異地資金匯兌業(yè)務(wù)7.3.4 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 1.資產(chǎn)資產(chǎn) 國外資產(chǎn)國外資產(chǎn) 國內(nèi)資產(chǎn)：對政府債權(quán)、對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)國內(nèi)資產(chǎn)：對政府債權(quán)、對金融機(jī)構(gòu)債權(quán) 2.負(fù)債負(fù)債 儲備貨幣：貨幣發(fā)行，金融機(jī)構(gòu)存款儲備貨幣：貨幣發(fā)行，金融機(jī)構(gòu)存款 發(fā)行債券發(fā)行債券 政府存款政府存款 自有資金自有資金復(fù)習(xí)思考題復(fù)習(xí)思考題 1.一般而言，中央銀行

18、是一個天然盈利的機(jī)構(gòu)。一般而言，中央銀行是一個天然盈利的機(jī)構(gòu)。如何理解？如何理解？ 鑄幣稅；負(fù)債無成本或者低成本，資產(chǎn)有收益；鑄幣稅；負(fù)債無成本或者低成本，資產(chǎn)有收益；組織聯(lián)行清算收取結(jié)算費(fèi)組織聯(lián)行清算收取結(jié)算費(fèi) 2.中央銀行負(fù)債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系？這一關(guān)中央銀行負(fù)債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系？這一關(guān)系與商業(yè)銀行有何區(qū)別？系與商業(yè)銀行有何區(qū)別？ 中央銀行負(fù)債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系為：資產(chǎn)決中央銀行負(fù)債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系為：資產(chǎn)決定負(fù)債。定負(fù)債。 商業(yè)銀行則是首先負(fù)債決定資產(chǎn)商業(yè)銀行則是首先負(fù)債決定資產(chǎn)。7.4 中央銀行制度的類型中央銀行制度的類型 7.4.1 單一式中央銀行制度單一式中央銀行制度

19、7.4.2 復(fù)合式中央銀行制度復(fù)合式中央銀行制度 7.4.3 準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度 7.4.4 跨國的中央銀行制度跨國的中央銀行制度7.4.1 單一式中央銀行制度單一式中央銀行制度 國家單獨(dú)設(shè)立中央銀行，并由其專門行使中央銀國家單獨(dú)設(shè)立中央銀行，并由其專門行使中央銀行全部職能的制度行全部職能的制度 1.一元式中央銀行制度一元式中央銀行制度 2.二元式中央銀行制度：聯(lián)邦制國家二元式中央銀行制度：聯(lián)邦制國家7.4.2 復(fù)合式中央銀行制度復(fù)合式中央銀行制度 一個國家沒有專司中央銀行職能的銀行，而是由一個國家沒有專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行一家大銀

20、行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能與一身的銀行體制。職能與一身的銀行體制。 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國家計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國家7.4.3 準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度 在一個國家或地區(qū)沒有建立通常意義上的中央銀在一個國家或地區(qū)沒有建立通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)一個或幾個商業(yè)銀行行使行制度，只是由政府授權(quán)一個或幾個商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能，或者設(shè)置類是中央銀行的機(jī)構(gòu)。部分中央銀行職能，或者設(shè)置類是中央銀行的機(jī)構(gòu)。 新加坡：金融管理局和貨幣委員會新加坡：金融管理局和貨幣委員會 中國香港：金融管理局，渣打銀行，匯豐銀行、中國香港：金融管理局，渣打銀行，匯豐銀行、渣打銀行和中國銀行。渣打銀行和中

21、國銀行。7.4.4 跨國的中央銀行制度跨國的中央銀行制度 兩個以上主權(quán)獨(dú)立的國家共同擁有一個中央銀行兩個以上主權(quán)獨(dú)立的國家共同擁有一個中央銀行的制度的制度 西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海通貨西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海通貨管理局管理局 歐洲中央銀行：歐洲中央銀行：1998年年7月月 1999年年1月月1日，歐元開始使用；日，歐元開始使用；2002年初，歐年初，歐元紙幣和硬幣進(jìn)入流通。元紙幣和硬幣進(jìn)入流通。7.5 中央銀行的相對獨(dú)立性中央銀行的相對獨(dú)立性 7.5.1 中央銀行相對獨(dú)立性的含義中央銀行相對獨(dú)立性的含義 7.5.2 中央銀行相對獨(dú)立性的表現(xiàn)中央銀行相對獨(dú)立性的表現(xiàn) 7.5.3 中央銀行相對獨(dú)立性的不同模式中央銀行相對獨(dú)立性的不同模式7.5.1 中央銀行相對獨(dú)立性的含義中央銀行相對獨(dú)立性的含義 中央銀行在與政府的關(guān)系上必須保持一定的獨(dú)立中央銀行在與政府的關(guān)系上必須保持一定的獨(dú)立性；中央銀行不可能完全脫離政府，其獨(dú)立性只能性；中央銀行不可能完全脫離政府，其獨(dú)立性只能是相對的。是相對的。 獨(dú)立性：中央銀行與政府關(guān)心問題的重點(diǎn)存在差獨(dú)立性：中央銀行與政府關(guān)心問題的重點(diǎn)存在差異；政府短期利益，政治周期問題；防止赤字貨幣異；政府短期利益，政治周期問題；防止赤字貨幣化；專業(yè)性工作，不適合由政治家去做；有利于貨化；專業(yè)性