基金投資管理制度

1、xx基金管理有限公司投資管理制度第一章 總 則第一條 為維護(hù)xx基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”、“公司”）基金持有人的合法權(quán)益，規(guī)范基金資產(chǎn)投資行為，科學(xué)、高效、有序地開展投資管理業(yè)務(wù)，根據(jù)證券法、證券投資基金法、證券投資基金運(yùn)作管理辦法等法律法規(guī)及xx基金管理有限公司章程，制定本制度。第二條 投資管理的目標(biāo)是為基金持有人爭取最佳利益，最大限度地保證基金資產(chǎn)的安全和增值。第三條 本制度適用于公司與投資管理工作直接相關(guān)部門和員工，以及運(yùn)用基金資產(chǎn)進(jìn)行證券投資的全過程。第二章 投資管理基本原則第四條 投資管理的原則：(一) 遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)和合同等相關(guān)規(guī)定。(二) 堅(jiān)持規(guī)范、穩(wěn)健、高效

2、的投資原則。(三) 把維護(hù)基金持有人利益作為公司投資的最高準(zhǔn)則。(四) 公平的對待所有基金。(五) 分級(jí)管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴(yán)格監(jiān)管，做到?jīng)Q策有效、責(zé)任明確。(六) 嚴(yán)格執(zhí)行投資禁止與限制制度。(七) 關(guān)注并接受社會(huì)公眾對投資交易行為的合理評(píng)論和監(jiān)督。第五條 投資組合管理須遵循的原則：（一） 價(jià)值投資原則公司管理基金的投資遵循價(jià)值投資，通過深入研究挖掘并投資于價(jià)值低估證券，著眼于發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)和公司的長期成長潛力，為基金持有人謀取長期、穩(wěn)定、安全的收益。（二） 風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)配比原則各基金在構(gòu)建投資組合時(shí)，追求風(fēng)險(xiǎn)與收益最優(yōu)配比，即在一定的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)的前提下，利用收益分析技術(shù)，通過選擇收益

3、性和成長性高的證券，盡可能提高投資組合的收益；或者是以獲取一定的投資收益為目標(biāo)，利用風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)，通過選擇風(fēng)險(xiǎn)低的證券和波動(dòng)互補(bǔ)的證券，盡可能降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益配比的最優(yōu)化，為基金持有人提供最佳的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率。（三） 分散投資原則公司在構(gòu)建投資組合的過程中，將通過選擇多種不同的投資品種，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資組合的安全性和收益性的統(tǒng)一。（四） 流動(dòng)性管理原則公司在構(gòu)建投資組合的過程中，將充分考慮投資股票、債券等證券品種的流動(dòng)性，以及投資組合整體的流動(dòng)性，降低基金資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與收益性的統(tǒng)一。（五） 全方位風(fēng)險(xiǎn)控制原則公司對投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的事前

4、、事中、事后的監(jiān)控。一方面建立從投資研究、投資決策、投資執(zhí)行到投資跟蹤全過程的風(fēng)險(xiǎn)控制；另一方面公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和監(jiān)察稽核部，對投資過程的合理、合法、合規(guī)性，以及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專門的、獨(dú)立的監(jiān)控。第三章 投資管理體系及職責(zé)第六條 投資管理過程中主要涉及以下常設(shè)和非常設(shè)組織機(jī)構(gòu)：（一） 投資決策委員會(huì)。（二） 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。（三） 投資部。（四） 研究部。（五） 交易室。（六） 監(jiān)察稽核部。第七條 公司設(shè)立投資決策委員會(huì)，是各基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)包括:（一） 制定、完善投資決策制度和流程。（二） 確定各基金的投資理念、投資原則以及投資限制。（三） 核準(zhǔn)公司證券池的構(gòu)成。（四）

5、 審定各基金的資產(chǎn)配置方案，根據(jù)市場形勢調(diào)整在類別資產(chǎn)、市場、行業(yè)間的分配比例及投資規(guī)模范圍。（五） 制定投資授權(quán)方案，對超出授權(quán)的投資作出決定。（六） 投資決策委員會(huì)認(rèn)為其他需關(guān)注的事項(xiàng)。第八條 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)是負(fù)責(zé)協(xié)助總經(jīng)理統(tǒng)攬公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的議事機(jī)構(gòu)，其在投資管理中的主要職責(zé)包括：（一） 評(píng)估公司投資、研究、交易內(nèi)部控制制度以及投資流程的合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)性，及時(shí)提出修改建議和方案。（二） 評(píng)估公司投資的合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制的狀況，查找公司在投資風(fēng)險(xiǎn)控制中的薄弱點(diǎn)，提出相關(guān)意見和建議。（三） 對監(jiān)察稽核部發(fā)現(xiàn)并提交的問題進(jìn)行討論，提出處理意見。（四） 負(fù)責(zé)布置落實(shí)公司投資方面的危機(jī)

6、處理方案及對重大風(fēng)險(xiǎn)事件的評(píng)估管理。（五） 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)認(rèn)為在投資管理過程中需關(guān)注的其他事項(xiàng)。第九條 投資部是各基金投資的執(zhí)行部門，其主要職責(zé)包括:（一） 執(zhí)行投資決策委員會(huì)的決議。（二） 擬定各基金的階段性投資方案。（三） 在授權(quán)范圍內(nèi)作出投資決定，并向交易室下達(dá)交易指令。（四） 對超出權(quán)限的投資提出書面建議，并根據(jù)投資授權(quán)權(quán)限報(bào)批。（五） 對基金的業(yè)績與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行自我分析檢討。（六） 執(zhí)行投資決策委員會(huì)賦予的其他職能。第十條 研究部是公司投資管理體系中重要的投資決策支持部門,其主要職責(zé)包括:（一） 負(fù)責(zé)組織對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場走勢進(jìn)行研究，出具投資策略報(bào)告，為投資決策委員會(huì)制定投資目標(biāo)

7、、投資策略和資產(chǎn)配置方案提供依據(jù)。（二） 負(fù)責(zé)外部研究資源和信息的收集和整理工作，與外部研究機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，為投資決策建立起強(qiáng)大的研究平臺(tái)和信息資料庫。（三） 負(fù)責(zé)開展行業(yè)和上市公司研究，建立和維護(hù)各基金可投資證券池。（四） 負(fù)責(zé)對關(guān)注行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)上市公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，為基金的重倉品種以及重點(diǎn)推薦品種提供基于持續(xù)跟蹤的研究報(bào)告和建議。（五） 對固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進(jìn)行專項(xiàng)研究，提出相應(yīng)的研究報(bào)告和投資建議。（六） 及時(shí)完成投資部委托的專題研究項(xiàng)目。（七） 及時(shí)完成公司交付的其他研究任務(wù)。第十一條 公司設(shè)交易室，實(shí)行集中交易管理制度。交易室主要職責(zé)包括：（一） 實(shí)行集中交易管理，

8、保證交易行為規(guī)范。（二） 復(fù)核并執(zhí)行交易指令，對交易情況實(shí)施一線實(shí)時(shí)監(jiān)控。（三） 反饋、匯報(bào)交易完成情況或其他異常情況。（四） 建立及管理交易資料、檔案。第十二條 監(jiān)察稽核部在投資管理過程中的主要職責(zé)是：（一） 就公司投資管理制度、投資決策程序和運(yùn)作流程的合理性和有效性進(jìn)行審查，對存在的問題及時(shí)提出改進(jìn)意見。（二） 監(jiān)督、檢查公司投資管理制度、基金資產(chǎn)的運(yùn)作、投資決策程序的執(zhí)行情況以及員工遵守有關(guān)規(guī)定的情況，揭示執(zhí)行過程中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)。（三） 對基金的投資及日常交易行為進(jìn)行監(jiān)控，對異?；蜻`規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查和報(bào)告。（四） 對公司自有資金投資運(yùn)作的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)察稽核。第四章 投資管理流程第十三條

9、 投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、投資監(jiān)督等五個(gè)環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下：否確定投資原則與限制投資分析與研究投資策略（資產(chǎn)配置）構(gòu)造組合實(shí)現(xiàn)交易組合評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制流動(dòng)性管理是否滿意分析原因、反饋、調(diào)整維持組合持續(xù)跟蹤研究選股選擇交易席位是第一節(jié) 投資研究第十四條 公司應(yīng)加強(qiáng)研究對投資決策的支持，系統(tǒng)制定研究計(jì)劃。基金經(jīng)理可以根據(jù)需要委托研究部進(jìn)行專題調(diào)研。第十五條 研究人員根據(jù)基金的整體投資目標(biāo)和策略，對其分工板塊、行業(yè)和上市公司的相關(guān)資料進(jìn)行綜合研究分析，篩選目標(biāo)證券，經(jīng)討論通過后納入各類證券池。第二節(jié) 投資決策第十六條 公司應(yīng)完善并嚴(yán)格實(shí)行投資授權(quán)和投資決策機(jī)制，

10、定期召開投資決策委員會(huì)會(huì)議、投資研究聯(lián)席會(huì)議、部門會(huì)議等會(huì)議，防止投資決策的隨意性。第十七條 投資決策委員會(huì)會(huì)議應(yīng)定期召開，根據(jù)相關(guān)部門提供的資產(chǎn)配置方案、投資績效報(bào)告、研究分析報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績效評(píng)價(jià)報(bào)告等資料，在充分討論宏觀經(jīng)濟(jì)、股票和債券市場的基礎(chǔ)上，確定各基金股票、債券和現(xiàn)金的配置比例范圍的指導(dǎo)性意見，以及其他重大投資事項(xiàng)。第十八條 投資研究聯(lián)席會(huì)議由投資部和研究部定期聯(lián)合召開，對投資策略定期研討，討論確定近期調(diào)研計(jì)劃和研究部研究計(jì)劃。第十九條 投資部、研究部定期召開部門會(huì)議。投資部負(fù)責(zé)人定期組織召開投資部部門會(huì)議，各基金經(jīng)理相互交流調(diào)研成果，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及公司投資價(jià)值進(jìn)

11、行充分的交流和溝通。研究部負(fù)責(zé)人定期組織召開研究部部門會(huì)議，交流研究行業(yè)和公司最新動(dòng)向，提供證券池維護(hù)以及投資建議等。第二十條 各基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)、投資研究聯(lián)席會(huì)等會(huì)議的決議確定各基金投資組合，制定組合的調(diào)整方案，并負(fù)責(zé)組織該投資方案的執(zhí)行。如果該方案在下一次會(huì)議前需要作出臨時(shí)調(diào)整的，基金經(jīng)理需要就調(diào)整方案根據(jù)投資授權(quán)向相關(guān)人員報(bào)批。第二十一條 投資方案執(zhí)行完成后，由風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績效評(píng)價(jià)人員定期根據(jù)跟蹤誤差、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、相對回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效指標(biāo)等對投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與績效評(píng)價(jià)；各基金經(jīng)理定期對市場變化、投資組合調(diào)整、基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、業(yè)績評(píng)估情況等內(nèi)容進(jìn)行匯總和分析，形成下一階

12、段投資建議，并以資產(chǎn)配置方案的形式提交投資決策委員會(huì)會(huì)議討論。第三節(jié) 投資執(zhí)行第二十二條 投資決策委員會(huì)決議由投資部負(fù)責(zé)具體實(shí)施。第二十三條 投資決議的執(zhí)行（一） 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)形成的投資決議實(shí)施投資計(jì)劃，向交易室下達(dá)交易指令；不同基金同一天買入（賣出）同一只證券的，應(yīng)按相關(guān)制度公平對待各基金。（二） 基金經(jīng)理無法親自下達(dá)指令,可授權(quán)相關(guān)人員代為執(zhí)行。（三） 交易室主管復(fù)核交易指令無誤后，分解交易指令并分配給交易員執(zhí)行。（四） 當(dāng)天交易結(jié)束后，交易員打印當(dāng)日交易指令清單，交易員、交易室主管、基金經(jīng)理、投資部負(fù)責(zé)人分別簽字后歸檔備查。（五） 對于違反基金法、基金合同和公司投資管理制度

13、的交易指令，交易室主管應(yīng)停止執(zhí)行并及時(shí)通知相關(guān)基金經(jīng)理、投資部負(fù)責(zé)人、監(jiān)察稽核部工作人員，并視情況向督察長、總經(jīng)理匯報(bào)。（六） 交易指令一般通過投資交易系統(tǒng)下達(dá)，必要時(shí)可以采取書面（包括電子郵件等）或錄音電話等形式授權(quán)其他有權(quán)人下達(dá)指令。書面指令和錄音電話指令事后須由基金經(jīng)理書面確認(rèn)。第二十四條 各基金經(jīng)理對同一證券發(fā)出方向相反的交易指令時(shí)，交易室主管應(yīng)當(dāng)暫停執(zhí)行指令，并即時(shí)知會(huì)相關(guān)基金經(jīng)理，并向相關(guān)人員匯報(bào)，經(jīng)協(xié)調(diào)后執(zhí)行。第二十五條 投資的跟蹤與反饋（一） 基金經(jīng)理在定期召開的投資決策委員會(huì)上提交所管理基金的投資操作回顧和總結(jié)。（二） 基金經(jīng)理根據(jù)情況的變化，認(rèn)為有必要臨時(shí)修改資產(chǎn)配置方案或

14、重大投資項(xiàng)目方案的，應(yīng)先起草資產(chǎn)配置方案或重大投資項(xiàng)目提案，報(bào)投資決策委員會(huì)討論決定。第四節(jié) 投資監(jiān)督第二十六條 基金運(yùn)營部與托管行核對有關(guān)數(shù)據(jù)，對當(dāng)日交易操作進(jìn)行復(fù)核，如發(fā)現(xiàn)有違反基金法以及其他相關(guān)法規(guī)、基金合同和公司相關(guān)管理制度的規(guī)定，須立刻通報(bào)交易室、監(jiān)察稽核部、投資部并按相關(guān)程序上報(bào)。第二十七條 交易室負(fù)責(zé)對投資指令進(jìn)行復(fù)核，對日常交易行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。第二十八條 監(jiān)察稽核部對投資決策和投資執(zhí)行的過程進(jìn)行監(jiān)督檢查。第五章 投資禁止與限制第二十九條 基金投資禁止與限制行為：(一) 證券投資基金運(yùn)作管理辦法、基金法規(guī)定的投資禁止行為。(二) 投資于基金合同投資目標(biāo)與投資范圍規(guī)定以外的品種，

15、或超出基金合同關(guān)于投資比例的限制。(三) 同一基金同時(shí)對同一個(gè)股票進(jìn)行相反方向交易。(四) 利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資。(五) 單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者交易量。(六) 與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。(七) 以其他手段操縱證券市場。(八) 國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他投資行為。第六章 關(guān)聯(lián)交易第三十條 關(guān)聯(lián)交易是指投資本公司控股股東、托管人控股股東或與本公司、托管人有重大利害關(guān)系的公司等關(guān)聯(lián)關(guān)系之間發(fā)生的交易行為。第三十一條 禁止的關(guān)聯(lián)交易是指買賣本公司控股股東、托管人控

16、股股東或與本公司、基金托管人有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷的承銷期內(nèi)證券。第三十二條 非禁止的關(guān)聯(lián)交易是指在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，基金財(cái)產(chǎn)可以買賣下列證券：(一) 本公司、托管人的控股股東在承銷期內(nèi)擔(dān)任副主承銷商或分銷商所承銷的證券。(二) 本公司、托管人的非控股股東承銷的承銷期內(nèi)證券。第三十三條 進(jìn)行非禁止的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)按照公司章程及相關(guān)制度規(guī)定的程序辦理，在相關(guān)投資研究報(bào)告中特別說明，并報(bào)公司相關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第三十四條 進(jìn)行非禁止的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行各自職責(zé)，從嚴(yán)控制風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)基金持有人的合法權(quán)益并履行信息披露義務(wù)。第七章 投資風(fēng)險(xiǎn)控制第三十五條 風(fēng)險(xiǎn)管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)

17、，其目的是將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在適度范圍內(nèi)，以保證基金持有人的權(quán)益。公司根據(jù)投資決策的不同層次建立完善的基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。第三十六條 公司定期對投資市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，配備專門人員負(fù)責(zé)監(jiān)測投資組合績效指標(biāo)和事前跟蹤誤差，運(yùn)用歸因分析，找到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與管理，并對市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行監(jiān)測、評(píng)估并提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系和分析報(bào)告。第三十七條 公司加強(qiáng)對投資管理人員的職業(yè)操守與職業(yè)道德教育，明確投資管理人員行為準(zhǔn)則：（一）不得利用未公開信息為自己或者他人謀取利益，不得違反有關(guān)規(guī)定向公司股東、與公司有業(yè)務(wù)聯(lián)系的機(jī)構(gòu)、公司其他部門和員工傳遞與投資活動(dòng)有關(guān)的未公開信息。（二）不得直接或間

18、接為其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行證券投資活動(dòng)，不得直接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供的禮金、旅游服務(wù)等各種形式的利益。投資管理人員履行職責(zé)時(shí)，對可能產(chǎn)生個(gè)人利益沖突的情況應(yīng)及時(shí)向公司報(bào)告。（三）未經(jīng)公司允許，不得以公司或個(gè)人名義參加與履行職責(zé)有關(guān)的社會(huì)活動(dòng)或會(huì)議，嚴(yán)禁投資管理人員利用參加會(huì)議之便牟取不當(dāng)利益，損害基金持有人的合法權(quán)益。（四）遵守公司對外宣傳的有關(guān)規(guī)定，不得誤導(dǎo)、欺詐基金持有人，不得對投資業(yè)績進(jìn)行不實(shí)的陳述。（五）受公司委托，以基金管理人的名義行使權(quán)利時(shí)應(yīng)遵守有關(guān)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定及公司的有關(guān)規(guī)定，不得利用履行職責(zé)之便獲取不正當(dāng)利益。第三十八條 公司通過崗位分離、作業(yè)流程