交易商協(xié)會：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊工作介紹

1、1中國銀行間市場交易商協(xié)會中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊辦公室注冊辦公室2012.122012.12目錄目錄一、一、債務(wù)資本市場概況債務(wù)資本市場概況二、二、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)展歷程非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)展歷程三、三、債務(wù)融資工具相關(guān)規(guī)則指引解讀債務(wù)融資工具相關(guān)規(guī)則指引解讀四、四、注冊材料的制作注冊材料的制作五、五、注冊工作流程注冊工作流程六、六、常見問題常見問題234公司信用類債務(wù)融資產(chǎn)品發(fā)行額（單位：億元）公司信用類債務(wù)融資產(chǎn)品發(fā)行額（單位：億元） 債務(wù)融資工具小計數(shù)據(jù)還包括匯金債、超短期融資券和定向工具。 公司類債券包括公司債、可轉(zhuǎn)債和可分離債。 數(shù)據(jù)來源：NAFMII、中國債券信息

2、網(wǎng)、 WIND年度企業(yè)債公司類債券非金融企業(yè)債務(wù)融資工具合計CPMTNSMECNSCPPPNABN小計2004年 307144.03-451.03451.032005年 65401392.5-1392.51392.52046.52046.52006年 995142.872944-294429444081.874081.872007年 1709.35407.283356.1-3356.13356.15472.735472.732008年 2366.9998.054298.51672-5970.55970.59335.459335.452009年 4252.33811.514627.057052.

3、4312.65-11692.1311692.1316755.9716755.972010年 3627.03578.86767.35491445.1215012966.4712966.4717172.317172.32011年3540.81633.98028.37279.767.68209089918364.6818364.6823539.3823539.382012年11月30日7190.531991.87568.477860.581.5254573264.35724288.7924288.7933616.1233616.125公司信用類債務(wù)融資產(chǎn)品余額（單位：億元）公司信用類債務(wù)融資產(chǎn)品余額

4、（單位：億元）年度企業(yè)債公司類債券非金融企業(yè)債務(wù)融資工具合計CPMTNSMECNSCPPPNABN小計2004年 1242.5266.84-1509.341509.342005年 1851.5190.021380.5-1380.51380.53422.023422.022006年 2831.5219.432667.1-2667.12667.15718.035718.032007年 4479.4498.283203.1-3203.13203.18180.788180.782008年 6821.31459.834203.11672-5875.15875.114156.2314156.232009年

5、 11029.582205.324561.058724.4312.65-13298.1313298.1326533.0326533.032010年 14603.912733.96530.3513638.4355.1215021463.921463.938801.7138801.712011年17343.344242.727861.319845.13107.445089930252.8330252.8351838.8951838.892012年11月30日20530.243627.67402.2721174.37155.4317654019.35741459.1341459.1372202.54

6、72202.54 債務(wù)融資工具小計數(shù)據(jù)還包括匯金債、超短期融資券和定向工具。 公司類債券包括公司債、可轉(zhuǎn)債和可分離債。 數(shù)據(jù)來源：NAFMII、中國債券信息網(wǎng)、 WIND20122012年度（年度（1 1月月-11-11月）發(fā)行概覽月）發(fā)行概覽 債務(wù)融資工具公司債72.3%21.4%6.3%當(dāng)年發(fā)行當(dāng)年發(fā)行企業(yè)債71.1%債務(wù)融資工具公司債71.2%22.5%6.3%累計發(fā)行累計發(fā)行企業(yè)債債務(wù)融資工具公司債57.4%33.8%8.8%存量存量企業(yè)債6返回目錄78p20052005年年5 5月月 CPCP：備案制：備案制p2005-2006 ABCP2005-2006 ABCPp2006 200

7、6 金融創(chuàng)新產(chǎn)品備案管理辦法金融創(chuàng)新產(chǎn)品備案管理辦法p20072007年年9 9月月3 3日日 交易商協(xié)會成立交易商協(xié)會成立p20082008年年4 4月月 人民銀行人民銀行1 1號令（管理辦法）注冊制號令（管理辦法）注冊制p20082008年年4 4月月 MTNMTNp20092009年年1111月月SMECNSMECNp20102010年年1111月月CRMCRM，1212月月SCPSCPp20112011年年5 5月月PPNPPNp20122012年年8 8月月ABNABN債務(wù)融資工具市場發(fā)展歷程債務(wù)融資工具市場發(fā)展歷程CPCPMTNCPMTNSMECNCPMTNSMECNSCPCPMT

8、NSMECNSCPSMECN PPNCPMTNSMECNSCPSMECN PPNABN2012.11.308097591號令號令n 2008年4月，中國人民銀行發(fā)布銀行間市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法，規(guī)定企業(yè)在銀行間市場發(fā)行債務(wù)融資工具由中國銀行間市場交易商協(xié)會實行自律管理，同時終止執(zhí)行短期融資券管理辦法及相關(guān)配套文件。 非金融企業(yè) 交易商協(xié)會 自主創(chuàng)新 自律管理10p 注冊制的特點注冊制的特點非實質(zhì)性判斷發(fā)行人充分披露信息和中介機(jī)構(gòu)盡職履責(zé) 投資者風(fēng)險自擔(dān)市場自律管理11中介機(jī)構(gòu)：專業(yè)優(yōu)勢，盡職履責(zé)注冊制理念注冊制理念發(fā)行人：真實、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息投資人：獨立判斷，自擔(dān)風(fēng)險核心

9、：信息披露協(xié)會：形式評議、自律管理12p 注冊文件表格體系注冊文件表格體系p 孔雀開屏系統(tǒng)孔雀開屏系統(tǒng)1314注冊文件表格體系的框架發(fā)行人文件發(fā)行人文件注冊報告附：營業(yè)執(zhí)照、公司章程、有權(quán)機(jī)構(gòu)決議、脫密說明發(fā)行計劃（發(fā)行計劃（J）募集說明書（募集說明書（M）發(fā)行公告（發(fā)行公告（G）信用增進(jìn)文件信用增進(jìn)文件信用增進(jìn)函(Z)附：內(nèi)控制度、有權(quán)機(jī)構(gòu)決議信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)財務(wù)報告（C）信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)評信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)評級報告（級報告（P）承銷機(jī)構(gòu)文件承銷機(jī)構(gòu)文件承銷團(tuán)協(xié)議附件承銷團(tuán)協(xié)議附件推薦函推薦函承銷協(xié)議承銷協(xié)議中介機(jī)構(gòu)文件中介機(jī)構(gòu)文件近三年經(jīng)審計財近三年經(jīng)審計財務(wù)報告和近一期務(wù)報告和近一期會計報表（會計報表

10、（C）法律意見書（法律意見書（F）評級報告（評級報告（P）注冊文件清單注冊文件清單信用增進(jìn)協(xié)議信用增進(jìn)協(xié)議1415返回目錄1617銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊規(guī)則 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則（2012版） 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中介服務(wù)規(guī)則（2012年版）銀行間債券市場非金融企業(yè)債券融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則 18銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引 銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引 銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引 銀行間市場非

11、金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)范指引銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具募集說明書指引 19發(fā)發(fā)行行注注冊冊規(guī)規(guī)則則20條注冊原則注冊原則第1-4條注冊機(jī)構(gòu)注冊機(jī)構(gòu)第5-8條注冊程序注冊程序第9-20條依據(jù)債務(wù)融資工具定義協(xié)會職責(zé)市場責(zé)任注冊會議注冊專家注冊辦公室接收注冊文件初評注冊會議注冊結(jié)果20第一條第一條 為規(guī)范銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊，根據(jù)中國人民銀行銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法及相關(guān)法律法規(guī)，制定本規(guī)則。第二條第二條 本規(guī)則所稱非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（以下簡稱債務(wù)融資工具），是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一

12、定期限內(nèi)還本付息的有價證券。21第三條第三條 中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱交易商協(xié)會）負(fù)責(zé)受理企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊。第四條第四條 接受發(fā)行注冊不代表交易商協(xié)會對債務(wù)融資工具的投資價值及投資風(fēng)險進(jìn)行實質(zhì)性判斷。注冊不能免除企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息的法律責(zé)任。22第五條第五條 債務(wù)融資工具發(fā)行注冊實行注冊會議制度，由注冊會議決定是否接受債務(wù)融資工具發(fā)行注冊。第六條第六條 注冊會議原則上每周召開一次。注冊會議由5名經(jīng)濟(jì)金融理論知識豐富、熟知相關(guān)法律法規(guī)、從業(yè)經(jīng)驗豐富、職業(yè)聲譽(yù)較高的金融市場專家（簡稱注冊專家）參加。第七條第七條 注冊專家由交易商協(xié)會會員推薦，交易商

13、協(xié)會常務(wù)理事會審定。23第八條第八條 交易商協(xié)會秘書處設(shè)注冊辦公室，負(fù)責(zé)注冊文件的接收、初評和安排注冊會議。第九條第九條 企業(yè)通過主承銷商將注冊文件送達(dá)辦公室。注冊文件包括：（一）債務(wù)融資工具注冊報告（附企業(yè)公司章程規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；（二）主承銷商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書；（三）企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披露文件；（四）證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實、準(zhǔn)確、完整、及時披露信息的其他文件。24第十條第十條 企業(yè)應(yīng)在注冊報告中聲明：（一）自愿接受交易商協(xié)會的自律管理；（二）在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，自愿配合交易商協(xié)會的業(yè)務(wù)調(diào)查。第十一條第十一條 企業(yè)全體董事或具有同等職責(zé)的人員應(yīng)認(rèn)真審閱并理解債務(wù)融資

14、工具相關(guān)的法律法規(guī)和自律規(guī)則，承諾注冊文件中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶法律責(zé)任。25第十二條第十二條 注冊辦公室在初評過程中可建議企業(yè)解釋、補(bǔ)充注冊文件內(nèi)容。第十三條第十三條 注冊辦公室可調(diào)閱主承銷商及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作報告、工作底稿或其他有關(guān)資料。中介機(jī)構(gòu)未能盡職而導(dǎo)致注冊文件不符合要求的，辦公室可要求中介機(jī)構(gòu)重新開展工作。26第十四條第十四條 注冊辦公室應(yīng)至少提前2個工作日，將經(jīng)過初評的擬披露注冊文件送達(dá)參加注冊會議的注冊專家。第十五條第十五條 參加會議的注冊專家由注冊辦公室從注冊專家名單中隨機(jī)抽取。如有擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高

15、級管理人員，或者存在其他情形足以影響其獨立性的，該注冊專家應(yīng)回避。27第十六條第十六條 參加會議的注冊專家應(yīng)對是否接受債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊做出獨立判斷，意見分為“接受注冊”、“有條件接受注冊”、“推遲接收注冊”三種。5名注冊專家均發(fā)表“接受注冊”意見的，交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊；2名（含）以上注冊專家發(fā)表“推遲接收注冊”意見的，交易商協(xié)會推遲接收發(fā)行注冊；不屬于以上兩種情況的，交易商協(xié)會有條件接受注冊，企業(yè)按照注冊專家意見將注冊文件修改完善后，交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊。第十七條第十七條 交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊的，向企業(yè)出具接受注冊通知書，注冊有效期2年；推遲接受發(fā)行注冊的，企業(yè)可于6個月后重新提

16、交注冊文件。28第十八條第十八條 企業(yè)在注冊有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具。企業(yè)應(yīng)在注冊后2個月內(nèi)完成首期發(fā)行。企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個工作日向交易商協(xié)會備案。企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊金額的，應(yīng)重新注冊。第十九條第十九條 本規(guī)則由交易商協(xié)會秘書處負(fù)責(zé)解釋。第二十條第二十條 本規(guī)則自發(fā)布之日起施行。29注注冊冊工工作作規(guī)規(guī)程程30條依據(jù)工作安排基本原則人員構(gòu)成和條件注冊文件接收初評與復(fù)核對雙方的時限要求注冊專家的產(chǎn)生和條件注冊會議的安排注冊專家的意見注冊會議的結(jié)論及處理“召回機(jī)制”總則總則第1-5條注冊辦公室注冊辦公室第6-11條注冊會議注冊會議第12-23

17、條紀(jì)律與責(zé)任紀(jì)律與責(zé)任第24-27條附則附則第28-30條注冊專家注冊辦公室工作人員后督中心30第一條第一條 為規(guī)范銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊工作，根據(jù)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法及中國銀行間市場交易商協(xié)會（簡稱協(xié)會）相關(guān)自律規(guī)則，制定本規(guī)程。第二條第二條 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊實行注冊會議制度，由注冊會議決定協(xié)會是否接受債務(wù)融資工具發(fā)行注冊。第三條第三條 注冊會議根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，對發(fā)行企業(yè)（簡稱企業(yè)）及中介機(jī)構(gòu)注冊文件擬披露信息的完備性進(jìn)行評議，并督促其完善信息披露。注冊會議不對債務(wù)融資工具的投資價值及風(fēng)險作實質(zhì)性判斷。31第四條第四條 協(xié)會秘書處設(shè)注

18、冊辦公室，負(fù)責(zé)接收注冊文件、對注冊文件擬披露信息的完備性進(jìn)行初步評議（簡稱初評）和安排注冊會議。第五條第五條 協(xié)會注冊工作應(yīng)遵循公平、公正、公開原則。第六條第六條 注冊辦公室工作人員由協(xié)會專職人員和會員選派人員組成。32第七條第七條 注冊辦公室工作人員應(yīng)符合以下條件：（一）堅持原則，公正廉潔，責(zé)任心強(qiáng)；（二）熟悉相關(guān)法律法規(guī)；（三）具有符合注冊工作需要的知識結(jié)構(gòu)和水平；（四）有2年以上相關(guān)工作經(jīng)驗；（五）協(xié)會秘書處要求的其它條件。第八條第八條 注冊辦公室根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則指引接收注冊文件，要件齊備的，注冊辦公室應(yīng)辦理接收手續(xù)；要件不齊備的，予以退回。33第九條第九條 注冊辦公室在初評工作中可建議

19、企業(yè)或中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充、修改注冊文件；可調(diào)閱中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查報告或其他有關(guān)資料；可要求因未能盡職而導(dǎo)致注冊文件擬披露信息不完備的中介機(jī)構(gòu)重新開展工作。第十條第十條 注冊文件初評工作實行初評人和復(fù)核人雙人負(fù)責(zé)制，主要流程包括：（一）初評人根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則指引對注冊文件擬披露信息情況進(jìn)行初評。如有必要，初評人于20個工作日內(nèi)向企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)出具關(guān)于建議XX企業(yè)補(bǔ)充信息的函（簡稱建議函）。初評人認(rèn)為擬披露文件符合相關(guān)規(guī)則、指引的，向注冊辦公室提交工作報告。（二）復(fù)核人對初評人工作進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核人可根據(jù)需要向企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)出具建議函。（三）初評人、復(fù)核人均認(rèn)為擬披露文件符合相關(guān)規(guī)則、指引的，撰寫初評報告

20、，并將注冊文件和初評報告提交注冊會議。34第十一條第十一條 企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在收到建議函10個工作日內(nèi)，未向注冊辦公室提交補(bǔ)充材料的，應(yīng)出具書面說明材料，否則注冊辦公室停止受理并退回注冊文件。第十二條第十二條 注冊會議由5名經(jīng)濟(jì)金融理論知識豐富、熟知相關(guān)法律法規(guī)、從業(yè)經(jīng)驗豐富、職業(yè)聲譽(yù)較高的金融市場專家（簡稱注冊專家）參加。35第十三條第十三條 注冊專家由協(xié)會會員推薦，報協(xié)會常務(wù)理事會審定。協(xié)會會員推薦注冊專家，應(yīng)向協(xié)會秘書處提交推薦函和被推薦人簡歷。被推薦人應(yīng)符合以下條件：（一）堅持原則，公正廉潔，責(zé)任心強(qiáng)；（二）熟悉相關(guān)法律法規(guī)；（三）精通經(jīng)濟(jì)金融專業(yè)知識，有較高職業(yè)聲譽(yù)；（四）有5年以

21、上相關(guān)工作經(jīng)驗；（五）協(xié)會要求的其它條件。協(xié)會秘書處根據(jù)協(xié)會會員推薦或變更申請，以及注冊專家盡職履責(zé)情況，擬定注冊專家名單，提交常務(wù)理事會審議。第十四條第十四條 注冊會議原則上每周召開一次，由注冊辦公室從注冊專家名單中隨機(jī)抽取5名注冊專家參加，并設(shè)1名召集人主持會議。36第十五條第十五條 注冊專家有下列任一情形的，注冊辦公室應(yīng)按隨機(jī)抽選結(jié)果，順位選擇下一名注冊專家參加注冊會議：（一）擔(dān)任相關(guān)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級管理人員的；（二）個人或者所屬單位為擬評議項目提供主承銷、評級、審計、法律等服務(wù)的； （三）所屬單位已有順序在本人之前的注冊專家參加本次注冊會議的；（四）參加過前三次注冊會議

22、的； （五）因故不能參會的；（六）無法及時取得聯(lián)系的；（七）注冊辦公室認(rèn)為可能影響公正履職的其他情形。第十六條第十六條 注冊辦公室應(yīng)至少提前2個工作日，將經(jīng)過初評的擬披露注冊文件送達(dá)參加注冊會議的注冊專家。37第十七條第十七條 參會注冊專家確認(rèn)參會后又因故不能到會的，經(jīng)商注冊辦公室同意后，可委托他人將經(jīng)本人簽字的書面意見提交會議，被委托人不能具有第十五條所列任一情形。第十八條第十八條 注冊專家以個人身份參加注冊會議，聽取注冊辦公室初評報告并進(jìn)行討論，通過填寫注冊意見表對會議所評項目獨立發(fā)表意見。38第十九條第十九條 注冊專家意見分為“接受注冊”、“有條件接受注冊”、“推遲接受注冊”三種：（一）

23、認(rèn)為擬披露文件符合相關(guān)自律規(guī)則、指引要求的，發(fā)表“接受注冊”意見；（二）認(rèn)為擬披露文件通過補(bǔ)充具體材料可以達(dá)到相關(guān)自律規(guī)則、指引要求的，發(fā)表“有條件接受注冊”意見，并書面說明需要補(bǔ)充的具體材料內(nèi)容；（三）認(rèn)為擬披露文件無法通過補(bǔ)充具體材料達(dá)到相關(guān)自律規(guī)則、指引要求的，發(fā)表“推遲接受注冊”意見，并書面說明理由。39第二十條第二十條 注冊辦公室負(fù)責(zé)匯總注冊專家意見，撰寫會議紀(jì)要，并辦理注冊會議相關(guān)后續(xù)工作。（一）5名注冊專家均發(fā)表“接受注冊”意見的，協(xié)會接受發(fā)行注冊，向企業(yè)發(fā)送接受注冊通知書。（二）2名（含）以上注冊專家發(fā)表“推遲接受注冊”意見的，協(xié)會推遲接受發(fā)行注冊，注冊辦公室3個工作日內(nèi)將注冊

24、專家意見匯總后反饋給企業(yè)，退回注冊文件；但不得透露任一參會注冊專家的任何個人意見。（三）不屬于以上兩種情況的，協(xié)會有條件接受發(fā)行注冊，注冊辦公室3個工作日內(nèi)將注冊專家意見匯總后反饋給企業(yè)。企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)10個工作日內(nèi)提交補(bǔ)充材料，經(jīng)提出意見的注冊專家書面同意的，向企業(yè)發(fā)送接受注冊通知書；10個工作日內(nèi)未提交補(bǔ)充材料的，除非有書面說明材料，停止受理并退回注冊文件。40第二十一條第二十一條 接受注冊通知書發(fā)出前，企業(yè)發(fā)生重大事項需要補(bǔ)充披露相關(guān)信息的，注冊辦公室應(yīng)將企業(yè)修改完畢的注冊文件重新提交注冊會議評議，并函告原參會注冊專家。第二十二條第二十二條 注冊辦公室應(yīng)及時整理并妥善保管注冊會議檔案

25、，具體資料包括但不限于初評報告、注冊專家隨機(jī)抽取表、注冊意見表、注冊會議紀(jì)要、復(fù)評報告等。以上材料的保存期至該債務(wù)融資工具最后一期本息兌付結(jié)束后的三年止。第二十三條第二十三條 注冊辦公室應(yīng)定期撰寫有關(guān)注冊文件評議、注冊會議情況的工作報告。41第二十四條第二十四條 注冊專家應(yīng)遵守下列工作紀(jì)律：（一）堅持原則、公正廉潔、勤勉盡責(zé)；（二）保守企業(yè)及相關(guān)機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密；（三）不得泄露注冊會議的任何信息；（四）不得利用工作便利，為本人或者他人謀取不正當(dāng)利益；（五）在行使相關(guān)職責(zé)期間（指自確認(rèn)參加注冊會議始，至相關(guān)企業(yè)注冊文件有最終結(jié)論止），不得與相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)或個人接觸；（六）正確行使職權(quán)，獨立發(fā)表注冊

26、意見，不得干擾其他注冊專家發(fā)表相關(guān)意見。第二十五條第二十五條 出席注冊會議的注冊專家應(yīng)認(rèn)真審閱注冊文件，切實履行職責(zé)。42第二十六條第二十六條 注冊辦公室工作人員和注冊會議其他列席人員應(yīng)遵守下列工作紀(jì)律：（一）堅持原則、公正廉潔、勤勉盡責(zé)；（二）保守企業(yè)及相關(guān)機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密；（三）不得泄露注冊辦公室初評工作和注冊會議信息；（四）不得利用工作便利，為本人或者他人謀取不正當(dāng)利益；（五）與企業(yè)等相關(guān)機(jī)構(gòu)或個人存在利害關(guān)系的，應(yīng)回避；（六）服從協(xié)會秘書處管理，遵守協(xié)會各項規(guī)章制度和秘書處注冊工作內(nèi)部紀(jì)律。第二十七條第二十七條 注冊辦公室工作人員應(yīng)實行定期輪崗制度。43第二十八條第二十八條 協(xié)會秘書處設(shè)

27、后督中心，對注冊工作實行全流程監(jiān)督。有關(guān)工作規(guī)程另行制定。第二十九條第二十九條 本規(guī)程由交易商協(xié)會秘書處負(fù)責(zé)解釋。第三十條第三十條 本規(guī)程自發(fā)布之日起施行。44短期融資券業(yè)務(wù)指引（共11條）依據(jù)（第1條）定義（第2條）注冊（第3條）發(fā)行規(guī)模（第4條）資金用途（第5條）評級（第8-9條）上市流通（第10條）信息披露（第6條）承銷（第7條）45p 第二條第二條 本指引所稱短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)本指引所稱短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1 1年內(nèi)還本付息年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。的

28、債務(wù)融資工具。p 第四條第四條 企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%40%。46p 第五條第五條 企業(yè)發(fā)行短期融資券所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律企業(yè)發(fā)行短期融資券所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。企業(yè)在短期融資券存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前體資金用途。企業(yè)在短期融資券存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。披露。p 第六條第六條 企

29、業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)按交易商協(xié)會企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)按交易商協(xié)會銀行間債券市場非銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則在銀行間債券市場披露信息在銀行間債券市場披露信息。p 第八條第八條 企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級和當(dāng)期融資券企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級和當(dāng)期融資券的債項評級。的債項評級。47中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引（共14條）依據(jù)（第1條）定義（第2條）注冊（第3條）發(fā)行規(guī)模（第4條）上市流通（第13條）資金用途（第5條）信息披露（第8條）承銷（第9條）評級（第11-12條）發(fā)行計劃（第6條）投資者保護(hù)機(jī)制（第7條）逆向詢價（第10條）

30、48p 第二條第二條 本指引所稱中期票據(jù)，是指具有法人資格的非金融企本指引所稱中期票據(jù)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。p 第四條第四條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%40%。49p 第五條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國家法律法第五條企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國家法律

31、法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。企業(yè)在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)具體資金用途。企業(yè)在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。提前披露。p 第六條第六條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃，在計劃內(nèi)可靈活設(shè)企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃，在計劃內(nèi)可靈活設(shè)計各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。計各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。50p 第七條第七條 企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對企業(yè)信用評級下降、財務(wù)狀況惡化或其它可能影響投資

32、括應(yīng)對企業(yè)信用評級下降、財務(wù)狀況惡化或其它可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排者利益情況的有效措施，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。p 第十一條第十一條 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級。中期票企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級。中期票據(jù)若含可能影響評級結(jié)果的特殊條款，企業(yè)還應(yīng)披露中期票據(jù)據(jù)若含可能影響評級結(jié)果的特殊條款，企業(yè)還應(yīng)披露中期票據(jù)的債項評級。的債項評級。51中小企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引（共17條）依據(jù)（第1條）定義（第2-3條）注冊（第4條）發(fā)行規(guī)模（第5條）資金用途（第6條）主承銷商的雙向作用（第14-15條）上市流通（第16條）評級、信息披

33、露（第11-12條）承銷（第13條）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（第7-10條）52p 第二條第二條 本指引所稱中小非金融企業(yè)（簡稱企業(yè)），是指國家相關(guān)本指引所稱中小非金融企業(yè)（簡稱企業(yè)），是指國家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)。法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)。p 第三條第三條 本指引所稱集合票據(jù)，是指本指引所稱集合票據(jù)，是指2 2個（含）以上、個（含）以上、1010個（含）個（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方

34、式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。53p 第四條第四條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)依據(jù)企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)依據(jù)銀行間債券市場非金融企業(yè)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則債務(wù)融資工具注冊規(guī)則在交易商協(xié)會注冊，一次注冊、一次在交易商協(xié)會注冊，一次注冊、一次發(fā)行。發(fā)行。p 第五條第五條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，任一企業(yè)企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%40%。任一企業(yè)。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過集合票據(jù)募集資金額不超過2 2

35、億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊金額不超過金額不超過1010億元人民幣。億元人民幣。54p 第六條第六條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確披露具體資金用途，任一企業(yè)在集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金披露具體資金用途，任一企業(yè)在集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途均須經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)決議通過，并應(yīng)提前披露。用途均須經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)決議通過，并應(yīng)提前披露。p 第八條第八條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)制定償債保障措施，并在發(fā)行

36、文件中企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)制定償債保障措施，并在發(fā)行文件中進(jìn)行披露，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排以及其他償債保障進(jìn)行披露，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排以及其他償債保障措施。措施。55p 第九條第九條 企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項評級、各企業(yè)主體企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)（若有）主體信用評級。信用評級以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)（若有）主體信用評級。p 第十條第十條 企業(yè)應(yīng)在集合票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括企業(yè)應(yīng)在集合票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)主體信用評級下降或財務(wù)狀況惡化應(yīng)對任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)

37、構(gòu)主體信用評級下降或財務(wù)狀況惡化、集合票據(jù)債項評級下降以及其他可能影響投資者利益情況的有、集合票據(jù)債項評級下降以及其他可能影響投資者利益情況的有效措施。效措施。5657第三條第三條 本規(guī)程所稱超短期融資券，是指具有法人資格、信用評級較高本規(guī)程所稱超短期融資券，是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270270天以內(nèi)的短期融資券。天以內(nèi)的短期融資券。第四條第四條 企業(yè)發(fā)行超短期融資券所募集的資金應(yīng)用于符合國家法律法規(guī)企業(yè)發(fā)行超短期融資券所募集的資金應(yīng)用于符合國家法律法規(guī)及政策要求的流動資金

38、需要，不得用于長期投資。及政策要求的流動資金需要，不得用于長期投資。58第五條第五條 企業(yè)注冊超短期融資券，應(yīng)提交以下注冊文件：企業(yè)注冊超短期融資券，應(yīng)提交以下注冊文件：（一）債務(wù)融資工具注冊報告（附企業(yè)（一）債務(wù)融資工具注冊報告（附企業(yè)公司章程公司章程及符合章程規(guī)定及符合章程規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；（二）主承銷商推薦函；（二）主承銷商推薦函；（三）企業(yè)發(fā)行超短期融資券擬披露文件；（三）企業(yè)發(fā)行超短期融資券擬披露文件；（四）注冊發(fā)行所需的其它文件。（四）注冊發(fā)行所需的其它文件。59第六條第六條 企業(yè)應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)和上海清算所網(wǎng)站披露當(dāng)期超短期融資券發(fā)企業(yè)應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)和上海

39、清算所網(wǎng)站披露當(dāng)期超短期融資券發(fā)行文件，發(fā)行文件包括但不限于以下內(nèi)容：行文件，發(fā)行文件包括但不限于以下內(nèi)容：（一）發(fā)行公告；（一）發(fā)行公告；（二）募集說明書（包括但不限于風(fēng)險提示及說明、發(fā)行條款、募集資金運（二）募集說明書（包括但不限于風(fēng)險提示及說明、發(fā)行條款、募集資金運用、企業(yè)基本情況、稅項、發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)、信息披露安排等章節(jié)）；用、企業(yè)基本情況、稅項、發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)、信息披露安排等章節(jié)）；（三）法律意見書；（三）法律意見書；（四）企業(yè)主體評級報告；（四）企業(yè)主體評級報告；（五）企業(yè)最近三年經(jīng)審計的財務(wù)報告和最近一期會計報表。（五）企業(yè)最近三年經(jīng)審計的財務(wù)報告和最近一期會計報表。企業(yè)如已在銀

40、行間債券市場披露上述（四）、（五）款要求的有效文件，則企業(yè)如已在銀行間債券市場披露上述（四）、（五）款要求的有效文件，則在當(dāng)期發(fā)行時可不重復(fù)披露。在當(dāng)期發(fā)行時可不重復(fù)披露。60第七條第七條 企業(yè)發(fā)行超短期融資券，應(yīng)至少于發(fā)行日前企業(yè)發(fā)行超短期融資券，應(yīng)至少于發(fā)行日前1 1個工作日公布個工作日公布發(fā)行文件。發(fā)行文件。第八條第八條 企業(yè)發(fā)行超短期融資券期限在企業(yè)發(fā)行超短期融資券期限在1 1個月以內(nèi)的可在公告發(fā)行文個月以內(nèi)的可在公告發(fā)行文件的同時公布本息兌付事項。件的同時公布本息兌付事項。第十一條第十一條 企業(yè)應(yīng)在發(fā)行超短期融資券后企業(yè)應(yīng)在發(fā)行超短期融資券后2 2個工作日內(nèi)將發(fā)行情況向個工作日內(nèi)將發(fā)

41、行情況向交易商協(xié)會備案。交易商協(xié)會備案。61第十二條第十二條 企業(yè)發(fā)行超短期融資券可設(shè)主承銷團(tuán)，每期發(fā)行企業(yè)發(fā)行超短期融資券可設(shè)主承銷團(tuán)，每期發(fā)行可設(shè)一家聯(lián)席主承銷商或副主承銷商?？稍O(shè)一家聯(lián)席主承銷商或副主承銷商。第十三條第十三條 超短期融資券在上海清算所登記、托管、結(jié)算。超短期融資券在上海清算所登記、托管、結(jié)算。第十四條第十四條 同業(yè)拆借中心為超短期融資券在銀行間債券市場同業(yè)拆借中心為超短期融資券在銀行間債券市場的交易提供服務(wù)。的交易提供服務(wù)。62第二條第二條 本指引所稱資產(chǎn)支持票據(jù)，是指非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）本指引所稱資產(chǎn)支持票據(jù)，是指非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，

42、由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持在銀行間債券市場發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具?；A(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生可預(yù)測現(xiàn)金流基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生可預(yù)測現(xiàn)金流的財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利或財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利的組合?；A(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、的財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利或財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利的組合?；A(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制。質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制。第四條第四條 企業(yè)可選擇公開發(fā)行或非公開定向發(fā)行方式在銀行間市場發(fā)企業(yè)可選擇公開發(fā)行或非公開定向發(fā)行方式在銀行間

43、市場發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)。行資產(chǎn)支持票據(jù)。63第七條第七條 企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)所募集資金的用途應(yīng)符合法律法規(guī)和企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)所募集資金的用途應(yīng)符合法律法規(guī)和國家政策要求。企業(yè)在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提國家政策要求。企業(yè)在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。前披露。第九條第九條 企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)披露以下信息：企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)披露以下信息：（一）資產(chǎn)支持票據(jù)的交易結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)資產(chǎn)情況；（一）資產(chǎn)支持票據(jù)的交易結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)資產(chǎn)情況；（二）相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的現(xiàn)金流評估預(yù)測報告；（二）相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的現(xiàn)金流評估預(yù)測報告；（三）現(xiàn)金流評估預(yù)測偏差可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險；（三）

44、現(xiàn)金流評估預(yù)測偏差可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險；（四）在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，定期披露基礎(chǔ)資產(chǎn)的運營報告。（四）在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，定期披露基礎(chǔ)資產(chǎn)的運營報告。64定定價價估估值值工工作作指指引引23條工作原則工作原則第1-6條估值機(jī)構(gòu)估值機(jī)構(gòu)第7-11條估值流程估值流程第12-16條目的、依據(jù)定價估值定義工作框架所需條件產(chǎn)生方法估值要求報送和公布時間計算方法應(yīng)急處置自律管理自律管理第17-23條估值檢驗自律管理65第二條第二條 本規(guī)則所稱非公開定向發(fā)行是指具有法人資格的非金融企業(yè)本規(guī)則所稱非公開定向發(fā)行是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)），向銀行間市場特定機(jī)構(gòu)投資人（以下簡稱定向投（以下簡

45、稱企業(yè)），向銀行間市場特定機(jī)構(gòu)投資人（以下簡稱定向投資人）發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行資人）發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。為。第六條第六條 定向投資人是指具有投資定向工具的實力和意愿、了解該定向定向投資人是指具有投資定向工具的實力和意愿、了解該定向工具投資風(fēng)險、具備該定向工具風(fēng)險承擔(dān)能力并自愿接受交易商協(xié)會工具投資風(fēng)險、具備該定向工具風(fēng)險承擔(dān)能力并自愿接受交易商協(xié)會自律管理的機(jī)構(gòu)投資人。自律管理的機(jī)構(gòu)投資人。第七條第七條 定向投資人由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前遴選確定。定向投資人由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前遴選確定。定向投資人投

46、資定向工具應(yīng)向交易商協(xié)會出具書面確認(rèn)函。定向投資人投資定向工具應(yīng)向交易商協(xié)會出具書面確認(rèn)函。66第十四條第十四條 對形式不完備的非公開定向發(fā)行注冊材料，交易商協(xié)會通對形式不完備的非公開定向發(fā)行注冊材料，交易商協(xié)會通過主承銷商一次性書面告知發(fā)行人予以補(bǔ)正。過主承銷商一次性書面告知發(fā)行人予以補(bǔ)正。在交易商協(xié)會書面通知發(fā)出后在交易商協(xié)會書面通知發(fā)出后1010個工作日內(nèi)未補(bǔ)正材料的，視作發(fā)行個工作日內(nèi)未補(bǔ)正材料的，視作發(fā)行人放棄本次注冊。補(bǔ)正材料后，形式仍不完備的，視作發(fā)行人放棄本人放棄本次注冊。補(bǔ)正材料后，形式仍不完備的，視作發(fā)行人放棄本次注冊；交易商協(xié)會以合理方式及時通過主承銷商告知發(fā)行人。次注冊

47、；交易商協(xié)會以合理方式及時通過主承銷商告知發(fā)行人。67第十九條第十九條 企業(yè)向定向投資人發(fā)行定向工具前，應(yīng)與擬投資該期定向企業(yè)向定向投資人發(fā)行定向工具前，應(yīng)與擬投資該期定向工具的定向投資人達(dá)成工具的定向投資人達(dá)成定向發(fā)行協(xié)議定向發(fā)行協(xié)議。第二十八條第二十八條企業(yè)向定向投資人發(fā)行定向工具，信息披露的具體標(biāo)企業(yè)向定向投資人發(fā)行定向工具，信息披露的具體標(biāo)準(zhǔn)和信息披露方式，應(yīng)在準(zhǔn)和信息披露方式，應(yīng)在定向發(fā)行協(xié)議定向發(fā)行協(xié)議中明確約定。中明確約定。返回目錄6869注冊文件表格體系的框架發(fā)行人文件發(fā)行人文件注冊報告附：營業(yè)執(zhí)照、公司章程、有權(quán)機(jī)構(gòu)決議、脫密說明發(fā)行計劃（發(fā)行計劃（J）募集說明書（募集說明書

48、（M）發(fā)行公告（發(fā)行公告（G）信用增進(jìn)文件信用增進(jìn)文件信用增進(jìn)函(Z)附：內(nèi)控制度、有權(quán)機(jī)構(gòu)決議信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)財務(wù)報告（C）信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)評信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)評級報告（級報告（P）承銷機(jī)構(gòu)文件承銷機(jī)構(gòu)文件承銷團(tuán)協(xié)議附件承銷團(tuán)協(xié)議附件推薦函推薦函承銷協(xié)議承銷協(xié)議中介機(jī)構(gòu)文件中介機(jī)構(gòu)文件近三年經(jīng)審計財近三年經(jīng)審計財務(wù)報告和近一期務(wù)報告和近一期會計報表（會計報表（C）法律意見書（法律意見書（F）評級報告（評級報告（P）注冊文件清單注冊文件清單信用增進(jìn)協(xié)議信用增進(jìn)協(xié)議6970注冊文件表格體系的框架Z信用增進(jìn)函信用增進(jìn)函M募集說明書募集說明書M.1安全生產(chǎn)安全生產(chǎn)M.2非標(biāo)準(zhǔn)審計非標(biāo)準(zhǔn)審計報告報告M.3關(guān)聯(lián)交易關(guān)

49、聯(lián)交易M.4重大資產(chǎn)重大資產(chǎn)重組重組M.5信用增進(jìn)信用增進(jìn)信息披露表格G發(fā)行公告發(fā)行公告J發(fā)行計劃發(fā)行計劃C財務(wù)報告財務(wù)報告F法律意見書法律意見書P評級報告評級報告Z.1擔(dān)保函擔(dān)保函P.1主體主體P.2債項債項P.3信用增進(jìn)主體信用增進(jìn)主體P.4跟蹤跟蹤7071p全面性：全面性：對所有發(fā)行披露文件進(jìn)行了表格化改造，編制了普適性的信息披露表格p針對性：針對性：將安全生產(chǎn)、非標(biāo)準(zhǔn)審計報告、關(guān)聯(lián)交易、重大資產(chǎn)重組、信用增進(jìn)等非共性的信息披露要求與一般發(fā)行披露文件剝離，專門設(shè)計了獨立的信息披露表格p實用性：實用性：發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)可以對照相應(yīng)的表格體系編制有關(guān)注冊文件p簡要性：簡要性：刪除了部分不

50、必要的注冊文件要件p開放性：開放性：體系架構(gòu)開放，便于及時調(diào)整、修訂披露要求7172表格體系使用說明表格體系使用說明（一）主承銷商填表、簽章（一）主承銷商填表、簽章（表格缺失或填寫內(nèi)容不完整，不予接受表格缺失或填寫內(nèi)容不完整，不予接受）1、注冊文件清單：2、信息披露表格目錄：可以多選3、頁碼4、備注5、主承銷商有關(guān)責(zé)任人簽章6、主承銷商簽章：騎縫章（二）其他中介機(jī)構(gòu)及發(fā)行人依據(jù)表格順序編寫注冊文件、發(fā)表專業(yè)意見（二）其他中介機(jī)構(gòu)及發(fā)行人依據(jù)表格順序編寫注冊文件、發(fā)表專業(yè)意見1、會計師事務(wù)所2、律師事務(wù)所3、評級機(jī)構(gòu)4、信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)72序號文件種類選項備注注冊備案Y-1注冊報告附營業(yè)執(zhí)照附公司章

51、程及與其一致的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議附涉密企業(yè)的脫密說明（如有）Y-2推薦函Y-3募集說明書。Y-10承銷協(xié)議Y-11承銷團(tuán)協(xié)議組團(tuán)邀請函承銷團(tuán)協(xié)議參團(tuán)回函備 注主承銷商有關(guān)責(zé)任人簽章 主承銷商簽章協(xié)會接收人 年 月 日 7374注意事項注意事項- -要件缺失情況（續(xù)）要件缺失情況（續(xù)）1、審計報告和會計報表 三年又一期報表提供不全或者報表復(fù)印件模糊不清 報表三級簽章不完整 出現(xiàn)非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見時未提供發(fā)行人和會計師事務(wù)所的專項說明2、承銷團(tuán)協(xié)議附件 組團(tuán)邀請函或參團(tuán)回函中的要素和注冊信息表不一致 參團(tuán)回函的簽章或日期不完整 參團(tuán)回函提供不全3、有權(quán)機(jī)構(gòu)決議 注冊文件中缺少發(fā)行人或是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的有權(quán)機(jī)

52、構(gòu)決議 有權(quán)機(jī)構(gòu)決議并不是最高權(quán)利機(jī)構(gòu)出具的，法律效力不夠 有權(quán)機(jī)構(gòu)決議內(nèi)容和注冊文件不一致 決議的形式不符合公司法或公司章程的要求7475注意事項注意事項- -要件缺失情況（續(xù)）要件缺失情況（續(xù)）4、會員資格 發(fā)行人未能及時辦理入會手續(xù) 發(fā)行人已是會員，但沒有能夠按時續(xù)繳會費 會計師事務(wù)所未能按時續(xù)繳會費5、其他問題 沒有提供信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)決策的內(nèi)部控制制度 發(fā)行計劃沒有精確到季度 注冊信息表未加蓋騎縫章或內(nèi)容存在明顯低級錯誤 涉密企業(yè)未出具相關(guān)信息已進(jìn)行脫密處理的說明75M表（募集說明書信息披露表）76表格名稱表格名稱適用范圍適用范圍選項選項備注備注M企業(yè)信息披露基本內(nèi)容。M.1企業(yè)屬于高危

53、行業(yè)企業(yè)或近三年及一期發(fā)生生產(chǎn)安全事故報告和調(diào)查處理條例（國務(wù)院令第493號）、國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)安全生產(chǎn)工作的通知（國發(fā)201023號）提及的安全生產(chǎn)事故的，依據(jù)M.1表進(jìn)一步披露信息。高危行業(yè)范圍參見國家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理有關(guān)部門規(guī)定。M.2企業(yè)近三年審計報告存在非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的，依據(jù)M.2表進(jìn)一步披露信息。M.3企業(yè)涉及關(guān)聯(lián)交易的，依據(jù)M.3表進(jìn)一步披露信息。M.4企業(yè)涉及重大資產(chǎn)重組的，依據(jù)M.4表進(jìn)一步披露信息。M.5債務(wù)融資工具存在信用增進(jìn)的，依據(jù)M.5表進(jìn)一步披露信息。目錄76M表（募集說明書信息披露表）77 正文正文序號信息披露要點頁碼備注M-0扉頁、目錄M-1第一章 釋

54、義M-2第二章 風(fēng)險提示及說明M-3第三章 發(fā)行條款M-4第四章 募集資金運用M-5第五章 企業(yè)基本情況M-6第六章 企業(yè)主要財務(wù)狀況M-7第七章 企業(yè)資信狀況M-8第八章 債務(wù)融資工具信用增進(jìn)序號信息披露要點頁碼備注M-9第九章 稅項M-10第十章 信息披露安排M-11第十一章 投資者保護(hù)機(jī)制M-12第十二章 發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)M-13第十三章 備查文件正文7778募集說明書信息披露表的注意事項說明：說明：1、順序編寫；2、最低信息披露要求。注意事項：注意事項：1、M-3-1發(fā)行條款：注冊通知書文號；2、M-5-5影響重大的子公司財務(wù)數(shù)據(jù)3、M-6-3、 M-6-4、 M-6-5、 M-6-6、

55、M-6-7、 M-6-8、 M-6-9：近一期有息債務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、或有事項、受限資產(chǎn)、衍生產(chǎn)品、重大投資理財產(chǎn)品、海外投資4、M-7-1近三年債務(wù)融資的歷史主體評級、評級機(jī)構(gòu)、評級結(jié)論5、信息披露事務(wù)管理制度7879募集說明書信息披露表注冊文件初評情況 2012年第三季度，注冊辦公室對521份注冊文件出具反饋建議函，共提出2061條反饋建議，平均每份文件3.96條。關(guān)于募集說明書的初評建議主要集中在企業(yè)基本情況、企業(yè)主要財務(wù)狀況和風(fēng)險提示及說明三個章節(jié)，這三類建議條數(shù)占比合計為78.06%。圖圖 2012年第三季度年第三季度注冊文件募集說明書反饋意見章節(jié)分布注冊文件募集說明書反饋意見章節(jié)分布7

56、9M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 8080M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 8181M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 8282M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 常見的財務(wù)風(fēng)險：經(jīng)營性現(xiàn)金流波動的風(fēng)險、流動負(fù)債占比較高的風(fēng)險（導(dǎo)致短期償債壓力較大）資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險應(yīng)收賬款（或其他應(yīng)收款）回收風(fēng)險存貨金額較大及跌價風(fēng)險未來資本支出壓力較大風(fēng)險所有權(quán)受限制資產(chǎn)金額較大風(fēng)險對外擔(dān)保風(fēng)險、投資收益（或營業(yè)外收入）占利潤比例較高的風(fēng)險未分配利潤占比較高風(fēng)險金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險理財產(chǎn)品虧損風(fēng)險利率風(fēng)險8383M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 常見的經(jīng)營風(fēng)險： 市場競

57、爭風(fēng)險、供應(yīng)商集中度較高風(fēng)險、客戶集中度較高風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、產(chǎn)品價格波動風(fēng)險、銷售與采購結(jié)算方式不匹配的風(fēng)險、匯率風(fēng)險、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險等。 84常見的管理風(fēng)險： 多元化經(jīng)營風(fēng)險、公司治理不完善的風(fēng)險、子公司較多帶來的管理風(fēng)險、關(guān)聯(lián)方占款風(fēng)險、安全生產(chǎn)風(fēng)險、質(zhì)量管理風(fēng)險等。 常見的政策風(fēng)險： 產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險、稅收政策風(fēng)險、政府補(bǔ)貼政策風(fēng)險、環(huán)保政策風(fēng)險、房地產(chǎn)政策風(fēng)險（涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)需要提示此風(fēng)險）等。 84M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 85償債計劃8586M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 募集資金運用合理性分析募集資金運用合理性分析貨幣資金短期投資理財投資募投項

58、目信息披露募投項目信息披露項目基本情況預(yù)計投產(chǎn)時間、產(chǎn)量、投資前景項目合規(guī)情況批文復(fù)印件備查資金籌措情況資本金到位86M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 8787M表（募集說明書信息披露表）初評反饋情況 8888 M.1表（涉及安全生產(chǎn)的募集說明書信息披露表） 8989M.2表（涉及非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的募集說明書信息披露表） 9090M.3表（涉及關(guān)聯(lián)交易的募集說明書信息披露表） 9191M.4表（涉及重大資產(chǎn)重組企業(yè)的募集說明書信息披露表） 92序號序號信息披露內(nèi)容信息披露內(nèi)容M.4-1M.4-1第二章第二章 風(fēng)險提示及說明風(fēng)險提示及說明在M-2-2中披露重大資產(chǎn)重組可能引起的相

59、關(guān)風(fēng)險。M.4-2M.4-2第五章第五章 企業(yè)基本情況企業(yè)基本情況在M-5-2中披露資產(chǎn)重組方案、所處的階段及已履行的法律程序、重組過程的合規(guī)性、對發(fā)行債務(wù)融資工具的主體資格及其決議有效性的影響。M.4-3M.4-3第六章第六章 企業(yè)主要財務(wù)狀況企業(yè)主要財務(wù)狀況在M-6-1中披露近三年及一期可比財務(wù)數(shù)據(jù)。在M-6-2中分析重組對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力的影響。92M.5表（涉及信用增進(jìn)的募集說明書信息披露表） 9393M.5表（涉及信用增進(jìn)的募集說明書信息披露表） 9494G表（發(fā)行公告信息披露表）9595G表（發(fā)行公告信息披露表）-續(xù)9696J表（發(fā)行計劃信息披露表）97序號序號信息披露要點信

60、息披露要點頁頁碼碼備注備注J-1注冊金額。J-2發(fā)行金額及時間安排，時間安排明確到季度。J-3發(fā)行計劃變更承諾。備注備注97C表（財務(wù)報告信息披露表）9898C表（財務(wù)報告信息披露表）-續(xù)9999C表（財務(wù)報告信息披露表）-續(xù)100C-3第三部分 財務(wù)報表附注C-3-1附注至少應(yīng)包括：（一）企業(yè)基本情況；（二）編制基礎(chǔ)；（三）遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明；（四）重要會計政策和重要會計估計的說明；（五）會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明；（六）對已在財務(wù)報表中列示的重要項目的進(jìn)一步說明，包括上一可比會計期間的比較數(shù)據(jù)等；（七）或有和承諾事項、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等需要說明