伊利股份有限公司利潤(rùn)表分析

1、內(nèi)家古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司2011年母公司利潤(rùn)表水平分析項(xiàng)目2011年度2010年度增減額增減率一、營(yíng)業(yè)收入39,793,668,700.5432,787,252,119.247,006,416,581.3021.37%減：營(yíng)業(yè)成本33,679,391,811.5627,716,046,522.015,963,345,289.5521.52%營(yíng)業(yè)稅金及附加141,083,082.4438,550,412.56102,532,669.88265.97%銷售費(fèi)用4,182,252,243.544,118,866,326.2963,385,917.251.54%管理費(fèi)用1,104,331,179

2、.90834,884,611.58269,446,568.3232.27%財(cái)務(wù)費(fèi)用-40,528,945.01-24,512,545.22-16,016,399.7965.34%資產(chǎn)減值損失23,698,649.1142,255,272.18-18,556,623.07-43.92%力口：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）投資收益（損失以“-”號(hào)填列）593,039,699.47427,551,037.75165,488,661.7238.71%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益525,713.201,627,442.85-1,101,729.65-67.70%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,296,4

3、80,378.47488,712,557.59807,767,820.88165.28%力口：營(yíng)業(yè)外收入257,073,572.15166,366,688.0790,706,884.0854.52%減：營(yíng)業(yè)外支出5,392,012.5530,383,696.16-24,991,683.61-82.25%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失2,607,835.133,483,420.38-875,585.25-25.14%三、利潤(rùn)總額1,548,161,938.07624,695,549.50923,466,388.57147.83%減：所得稅費(fèi)用124,682,308.10-20,325,661.521

4、45,007,969.62-713.42%四、凈利潤(rùn)1,423,479,629.97645,021,211.02778,458,418.95120.69%五、每股收益：（一）基本每股收益0.00（二）稀釋每股收益0.00六、其他綜合損失-2,906,211.203,727,066.40-6,633,277.60-177.98%內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司 2011年母公司利潤(rùn)表水平分析內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司2011年母公司利潤(rùn)表水平分析項(xiàng)目2011年度2010年度結(jié)構(gòu)20112010一、營(yíng)業(yè)收入39,793,668,700.5432,787,252,119.24100.00%100.

5、00%減：營(yíng)業(yè)成本33,679,391,811.5627,716,046,522.0184.64%84.53%營(yíng)業(yè)稅金及附加141,083,082.4438,550,412.560.35%0.12%銷售費(fèi)用4,182,252,243.544,118,866,326.2910.51%12.56%管理費(fèi)用1,104,331,179.90834,884,611.582.78%2.55%財(cái)務(wù)費(fèi)用-40,528,945.01-24,512,545.22-0.10%-0.07%資產(chǎn)減值損失23,698,649.1142,255,272.180.06%0.13%力口：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）投

6、資收益（損失以“-”號(hào)填列）593,039,699.47427,551,037.751.49%1.30%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益525,713.201,627,442.850.00%0.00%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,296,480,378.47488,712,557.593.26%1.49%力口：營(yíng)業(yè)外收入257,073,572.15166,366,688.070.65%0.51%減：營(yíng)業(yè)外支出5,392,012.5530,383,696.160.01%0.09%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失2,607,835.133,483,420.380.01%0.01%三、利潤(rùn)總額1,548,161,9

7、38.07624,695,549.503.89%1.91%減：所得稅費(fèi)用124,682,308.10-20,325,661.520.31%-0.06%四、凈利潤(rùn)1,423,479,629.97645,021,211.023.58%1.97%五、每股收益：（）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、其他綜合損失-2,906,211.203,727,066.40-0.01%0.01%七、綜合收益總額1,420,573,418.77648,748,277.423.57%1.98%內(nèi)蒙古伊利公司母公司利潤(rùn)表解讀與分析1.營(yíng)業(yè)收入0. ooof 000. 000 004 000,000, 000. 00J0,

8、 000, OOC, 000. W20. ooo, og 000 0010, 000 000P 000 000. 002009年-2011年?duì)I業(yè)收入比較2011年?duì)I業(yè)收入為 39,793,668,700.54 元，2010年?duì)I業(yè)收入為 32,787,252,119.24 元，增加了2009201020117006416581.3 元,增加了 21.37%。主要是主營(yíng)收入和其他業(yè)務(wù)收入增加所致。主營(yíng)業(yè)務(wù)按行業(yè)分，液體奶及奶制品營(yíng)業(yè)收入較2010年增加了 4181407891.71 元，其中 2010 年為 29,820,285,149.08 元，2011 年為 34,001,693,040.79

9、 元；按產(chǎn)品 分，液體乳、冷飲產(chǎn)品系列、奶粉及奶制品呈上升趨勢(shì)，較2010年有不同程度的增加。2011年其他業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的14.56%，所占比重較高，公司應(yīng)更注重主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。伊利母公司前五名客戶占公司全部營(yíng)業(yè)收入的2.98%，所占比重并不大，其收入較分散，受客源影響不會(huì)很大。營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額及應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)是較配比的。且從中國(guó)的乳制品行業(yè)來(lái)看，伊利公司是中國(guó)乳制品行業(yè)的領(lǐng)頭羊之一，加上其他企業(yè)屢屢出現(xiàn)安全問(wèn)題而伊利始終保持如一，其品質(zhì)越來(lái)越得到大眾的認(rèn)可，所以營(yíng)業(yè)收入的增加從社會(huì)層面看，是值得可信的。2,營(yíng)業(yè)成本2009年2011年?duì)I業(yè)成本比較200940000000

10、000 * / / 2000000(X100 j 廠 / /、營(yíng)業(yè)成水/ 20114 20102011 年?duì)I業(yè)成本為 33679391811.56 元，2010 年為 27716046522.01 元，2011 年較 2010 年增加了5,963,345,289.55 元，增長(zhǎng)了 21.52%。結(jié)構(gòu)上，2011 年比 2010 年增加了 0.11%。主要原因是，第一，營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加，必然導(dǎo)致成本的增長(zhǎng)；第二，主營(yíng)業(yè)務(wù)按行業(yè)分，液體奶及奶制品營(yíng)業(yè)成本較2010年增加，第三，按產(chǎn)品分，液體乳、冷飲產(chǎn)品系列、奶粉及奶制品營(yíng)業(yè)成本呈上升趨勢(shì)，較 2010年有不同程度的增加；第四，我國(guó)奶制品行業(yè)屢屢出

11、現(xiàn)事故，伊利公司可能更加注重產(chǎn)品質(zhì)量，增加陳本投入，保證產(chǎn)品品質(zhì)。但是，也應(yīng)該防企業(yè)操縱營(yíng)業(yè)成本的行為，不轉(zhuǎn)成本、將資產(chǎn)列作費(fèi)用、隨意變更成本計(jì)算方法和費(fèi)用配比方法，這些都會(huì)導(dǎo)致成本費(fèi)用不準(zhǔn)確，歪曲利潤(rùn)數(shù)據(jù)，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息的使用者。3. 營(yíng)業(yè)稅金及附加2011 年為 141,083,082.44 元，2010 年為 38,550,412.56 元，較 2010 年增加了 102532669.88 元，增加了 265.97%；在結(jié)構(gòu)上 2011 年較 2010 年增加了 0.23% （。 2011 年為 0.35% ， 2010 年為 0.12%）。企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的的營(yíng)業(yè)收入要按國(guó)家規(guī)定繳納

12、各種稅金及附加，若企業(yè)的項(xiàng)目于營(yíng)業(yè) 收入不配比，則說(shuō)明企業(yè)有“偷稅” 、“漏稅”之嫌。伊利公司營(yíng)業(yè)稅金及附加增長(zhǎng)的比例與營(yíng)業(yè)收 入增長(zhǎng)的比例 同比增加，在這方面并未有偷稅之疑。4. 銷售費(fèi)用2011 年為 4,182,252,243.54 元， 2010年為 4,118,866,326.29 元，較 2010 年增加了 63385917.25 元，增加了 1.54% ；在結(jié)構(gòu)上 2011 年較 2010 年減少了 2.06% （ 2011 年為 10.51% ， 2010年為 12.56%）。在企 業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)的條件下，企業(yè)的銷售費(fèi)用不應(yīng)當(dāng)降低，片面追求一定時(shí)期內(nèi)的配比關(guān)系，有 可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期

13、發(fā)展不利。伊利公司銷售費(fèi)用有小幅度增長(zhǎng)，但是占營(yíng)業(yè)收入的比重并未增長(zhǎng)， 伊利公司在我國(guó) 乳制品大量出現(xiàn)問(wèn)題的情況下，仍保持著高質(zhì)量的品質(zhì)，其口碑也為其銷售費(fèi)用的 結(jié)余有很大的作用。5. 管理費(fèi)用2011 年為 1,104,331,179.90 元， 2010 年為 834,884,611.58 元，較 2010 年增長(zhǎng)了 269446568.32 元，增長(zhǎng) 了 32.27% ；在結(jié)構(gòu)上較 2010 年增加了 0.23% （ 2011 年為 2.78% ， 2010 年為 2.55%）。一般認(rèn)為費(fèi)用越少，收益越高，事實(shí)并非如此，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的當(dāng)前經(jīng)營(yíng)情況、以前各期間水 平及對(duì)未來(lái)的預(yù) 測(cè)來(lái)評(píng)價(jià)支

14、出的合理性。伊利 2011 年銷售收入大幅增加，其管理費(fèi)用也有所增長(zhǎng)， 但是增長(zhǎng)的額度遠(yuǎn)沒(méi)有收入增 加的多，其控制管理成本也是比較有效的。6. 財(cái)務(wù)費(fèi)用2011 年為-40,528,945.01 元， 2010 年為-24,512,545.22 元，較 10 年減少了 16016399.79 元，減少了 65.34% ；在結(jié)構(gòu)上 2011 年較 2010 年減少了 0.03% （2011 年為-0.10% ， 2010 年為 0.07%）。伊利公司 本年度大額還債，使現(xiàn)金流較小，同時(shí)相應(yīng)的負(fù)債較少，其財(cái)務(wù)費(fèi)用的降低也是正常現(xiàn)象。目前有的企業(yè)出于對(duì)利潤(rùn)的追逐，在發(fā)生利息費(fèi)用時(shí)，一方面想方設(shè)法將利

15、息費(fèi)用計(jì)入工程 成本，另一方面 則千方百計(jì)不予確認(rèn)，伊利公司在建工程項(xiàng)目本年大額增長(zhǎng)，不知是否存在這樣的 嫌疑。7. 資產(chǎn)減值損失2011 年為 23,698,649.11 元，2010年為 42,255,272.18 元，較 2010年減少了 18556623.07 元，減少了 43.92%； 在結(jié)構(gòu)上 2011 年較 2010 年減少了 0.07% （2011 年為 0.06% ，2010年為 0.13% ）。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)期末對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面的檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的 要求，合理地預(yù) 計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能的作減值準(zhǔn)備，計(jì)提的減值準(zhǔn)備，一方面減少 了資產(chǎn)的

16、價(jià)值，另一方面，也形成了一項(xiàng)費(fèi)用， 減少了企業(yè)的利潤(rùn)。 伊利 2011年固定資產(chǎn)總額減少， 其相應(yīng)的資 產(chǎn)減值損失也下降，從這點(diǎn)來(lái)看，是比較合理的。8. 投資收益2011 年為 593,039,699.47 元，2010 年為 427,551,037.75 元，較 2010 年增加了 165488661.72 元，增加了 38.71%;在結(jié)構(gòu)上 2011 年較 2010 年增長(zhǎng) 0.19% （2011 年為 1.49%, 2010 年為 1.30%）業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易伊利母公司下設(shè)眾多子公司，其投資收益是母公司重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)途徑之一，所以更要警惕企“制造”投資收益，使投資收益往往質(zhì)量不高，甚至有欺

17、騙投資者的嫌疑。9. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 2009 2010 20112011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為1,296,480,378.47 元，2010年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為 488,712,557.59 元，比2010年 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了 807767820.88 元,增加了 165.28% ;在結(jié)構(gòu)上 2011 年較 2010 年增加了 1.57%（ 2011 年為 3.26%, 2010 年為 1.69%）。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)業(yè)利潤(rùn)越大的企業(yè)，效益越好，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)是企業(yè)盈利持久性和穩(wěn)定性的源泉。伊利公司2010年繼續(xù)被“ ST，2011年受著被退市的壓力，今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度大，固然是好事，但是不知是否有虛

18、增利潤(rùn)。10. 營(yíng)業(yè)外收入2011 年為 257,073,572.15 元，2010 年為 166,366,688.07 元，較 2010 年的營(yíng)業(yè)外入增加了 90706884.08 元，增加了 54.52%;在結(jié)構(gòu)上2011年較2010年增加了 0.14%（ 2011年為0.65%, 2010 年為0.51% ）。11、營(yíng)業(yè)外支出2011 年為 5,392,012.55 元，2010 年為 30,383,696.16 元，較 2010 年減少了 24991683.61 元，減少了 82.25%; 在結(jié)構(gòu)上2011年較2010年減少了 0.08% （2011年為0.01%, 2010年為0.0

19、9%）。企業(yè)若根據(jù)“或有事項(xiàng)”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)為他人擔(dān)保發(fā)生的損失和風(fēng)險(xiǎn)，按到期是否收回及預(yù)期收回的可能性，計(jì)提預(yù)計(jì)損失，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出，減少當(dāng)期利潤(rùn)。和營(yíng)業(yè)成本相比，應(yīng)嚴(yán)加關(guān)注是否是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平較低；是否為關(guān)聯(lián)方交易，轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)；是否有違法經(jīng)營(yíng)行為，如違反經(jīng)濟(jì)合同、滯延納稅；是否有經(jīng)濟(jì)訴訟和糾紛。12、非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失2011 年為 2,607,835.13 元，2010 年為 3,483,420.38 元，較 2010 年減少了 875585.25 元，減少了 25.14%;在結(jié)構(gòu)上2011年較2010年未發(fā)生變化（2011年為0.01%, 2010年為0.01%）。利潤(rùn)總額13、利潤(rùn)總額 2011 2010 20092, 000, 000, 000. 00000, 000, 000. 002011年利潤(rùn)總額為1,548,161,938.07 元，2010年利潤(rùn)總額為624,695,549.50 元，比2010年 利潤(rùn)總額增加了 9