上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法

1、司重大資產(chǎn)重組管理辦法上市公第一章 總 則第一條為了規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組行為，愛(ài)護(hù)上市公司和投資者 的合法權(quán)益，促進(jìn)上市公司質(zhì)量持續(xù)提升，愛(ài)護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共 利益，按照公司法、證券法等法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本方法。第二條 本方法適用于上市公司及其控股或者操縱的公司在日常經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)之外購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例， 導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為（以 下簡(jiǎn)稱(chēng)重大資產(chǎn)重組）。上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合本方法的規(guī)定。上市公司按照經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）核 準(zhǔn)的發(fā)行證券文件披露的募集資金用途，使用募集

2、資金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、對(duì)外投 資的行為，不適用本方法。第三條任何單位和個(gè)人不得利用重大資產(chǎn)重組損害上市公司及其股 東的合法權(quán)益。第四條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)各方必須及時(shí)、公平地披露 或者提供信息，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛 假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第五條上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)治理人員在重大資產(chǎn)重組活動(dòng) 中，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤奮盡責(zé)，愛(ài)護(hù)公司資產(chǎn)的安全，愛(ài)護(hù)公司和全體股 東的合法權(quán)益。第六條 為重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)遵守法 律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，遵循本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道 德規(guī)范，嚴(yán)格履行職責(zé)，不得謀取不正當(dāng)利益，并應(yīng)當(dāng)

3、對(duì)其所制作、出具 文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。第七條任何單位和個(gè)人對(duì)所知悉的重大資產(chǎn)重組信息在依法披露前 負(fù)有保密義務(wù)。禁止任何單位和個(gè)人利用重大資產(chǎn)重組信息從事內(nèi)幕交易、操縱證券 市場(chǎng)等違法活動(dòng)。第八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。第九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)置上市公司并購(gòu)重組審核 委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)并購(gòu)重組委） ，以投票方式對(duì)提交其審議的重大資產(chǎn)重組 申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。第二章 重大資產(chǎn)重組的原則和標(biāo)準(zhǔn)第十條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：（一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境愛(ài)護(hù)、土地治理、反壟斷等法律 和行政法規(guī)的規(guī)定；（二）可不

4、能導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件；（三）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和 股東合法權(quán)益的情形；（四）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶(hù)或者轉(zhuǎn)移不存 在法律障礙，有關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法；（五）有利于上市公司增強(qiáng)連續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司 重組后要緊資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形；（六）有利于上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí) 際操縱人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的有 關(guān)規(guī)定；（七）有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。 第十一條 上市公司及其控股或者操縱的公司購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)，達(dá)到下 列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大

5、資產(chǎn)重組：（一）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的 合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到 50%以上；（二）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上 市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上；（三）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的 合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到 50以上，且超過(guò) 5000 萬(wàn)元人 民幣。購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)覺(jué)存在可能損 害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大咨詢(xún)題的，能夠按照審慎監(jiān)管原則 責(zé)令上市公司按照本方法的規(guī)定補(bǔ)充披露有關(guān)信息、暫停交易并報(bào)送申請(qǐng) 文件。第十二

6、條 運(yùn)算前條規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：（一）購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與 該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入 以被投資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額 以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者 中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn) 凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所 占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)。購(gòu)買(mǎi)股權(quán)導(dǎo)致上市公司取得被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投 資企業(yè)的資產(chǎn)總額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入以被投資企 業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為

7、準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額和成交金額二者中 的較高者為準(zhǔn)；出售股權(quán)導(dǎo)致上市公司喪失被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn) 總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以 及凈資產(chǎn)額為準(zhǔn)。（二）購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和 成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以有關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的賬面值差額 和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總 額、資產(chǎn)凈額分別以該資產(chǎn)的賬面值、有關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)； 該非股權(quán)資產(chǎn)不涉及負(fù)債的，不適用前條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定的資產(chǎn)凈 額標(biāo)準(zhǔn)。（三）上市公司同時(shí)購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)分別運(yùn)算購(gòu)買(mǎi)、出售資 產(chǎn)

8、的有關(guān)比例，并以二者中比例較高者為準(zhǔn)。（四）上市公司在 12 個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者有關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)、出售 的，以其累計(jì)數(shù)分別運(yùn)算相應(yīng)數(shù)額，但已按照本方法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān) 會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為，無(wú)須納入累計(jì)運(yùn)算的范疇。交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者操縱，或者屬于相同或者相近 的業(yè)務(wù)范疇，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，能夠認(rèn)定為同一或者有 關(guān)資產(chǎn)。第十三條 本方法第二條所稱(chēng)通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，包括：（一）與他人新設(shè)企業(yè)、對(duì)已設(shè)置的企業(yè)增資或者減資；（二）受托經(jīng)營(yíng)、租賃其他企業(yè)資產(chǎn)或者將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)托付他人經(jīng)營(yíng)、 租賃；（三）同意附義務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或者對(duì)外捐贈(zèng)資產(chǎn)；（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照審慎

9、監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。上述資產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)，且按照本方法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn) 運(yùn)算的有關(guān)比例達(dá)到 50以上的，應(yīng)當(dāng)按照本方法的規(guī)定履行信息披露等 有關(guān)義務(wù)并報(bào)送申請(qǐng)文件。第三章 重大資產(chǎn)重組的程序第十四條 上市公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步磋商時(shí)， 應(yīng)當(dāng)趕忙采取必要且充分的保密措施，制定嚴(yán)格有效的保密制度，限定有 關(guān)敏銳信息的知悉范疇。上市公司及交易對(duì)方聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng) 趕忙與所聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議。上市公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決議公告前，有關(guān)信息已在媒體 上傳播或者公司股票交易顯現(xiàn)專(zhuān)門(mén)波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)趕忙將有關(guān)打算、 方案或者有關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀以及有關(guān)

10、進(jìn)展情形和風(fēng)險(xiǎn)因素等予以公告，并按 照有關(guān)信息披露規(guī)則辦理其他有關(guān)事宜。第十五條 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)、律師事務(wù)因此及具有有 關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就重大資產(chǎn)重組出具意 見(jiàn)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)審慎核查重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān) 聯(lián)交易，并依據(jù)核查確認(rèn)的有關(guān)事實(shí)發(fā)表明確意見(jiàn)。重大資產(chǎn)重組涉及關(guān) 聯(lián)交易的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)應(yīng)當(dāng)就此次重組對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的阻礙 發(fā)表明確意見(jiàn)。資產(chǎn)交易定價(jià)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有有關(guān) 證券業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在其出具的意見(jiàn)中采納其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專(zhuān) 業(yè)意見(jiàn)的，仍舊應(yīng)當(dāng)進(jìn)

11、行盡職調(diào)查，審慎核查其采納的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容， 并對(duì)利用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)所形成的結(jié)論負(fù)責(zé)。第十六條上市公司及交易對(duì)方與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂聘用合同后，非因 正當(dāng)事由不得更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。確有正當(dāng)事由需要更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的， 應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)材料中披露更換的具體緣故以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的陳述意見(jiàn)。第十七條 上市公司購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提供擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的盈利推測(cè)報(bào) 告。上市公司擬進(jìn)行本方法第二十七條第一款第（一）、（二）項(xiàng)規(guī)定的重 大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利推測(cè)報(bào) 告。盈利推測(cè)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有有關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核。上市公司確有充分理由無(wú)法提供上述盈利推測(cè)報(bào)告

12、的，應(yīng)當(dāng)講明緣故， 在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)（或者發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)報(bào)告書(shū)，下同） 中作出專(zhuān)門(mén)風(fēng)險(xiǎn)提示，并在治理層討論與分析部分就此次重組對(duì)上市公司 連續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和以后進(jìn)展前景的阻礙進(jìn)行詳細(xì)分析。第十八條 重大資產(chǎn)重組中有關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的， 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采取兩種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性、 評(píng)估方法與評(píng)估目的的有關(guān)性以及評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表明確意見(jiàn)。上市 公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性和評(píng)估定 價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。第十九條 上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決議， 并提

13、交股東大會(huì)批準(zhǔn)。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易作出明確判 定，并作為董事會(huì)決議事項(xiàng)予以披露。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在充分了解有關(guān)信息的基礎(chǔ)上，就重大資產(chǎn)重 組發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。重大資產(chǎn)重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立董事能夠另行聘請(qǐng) 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)就此次交易對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的阻礙發(fā)表意見(jiàn)。上市（四）（五）（六）（七）（八）第二十二條 上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng) 出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的 2/3 以上通過(guò)。上市公司重大資產(chǎn)重組事宜與本公司股東或者其關(guān)聯(lián)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系 的，股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。公司應(yīng)當(dāng)主動(dòng)配合獨(dú)立董事調(diào)閱有關(guān)

14、材料，并通過(guò)安排實(shí)地調(diào)查、組織證 券服務(wù)機(jī)構(gòu)匯報(bào)等方式，為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的支持和便利。第二十條 上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一 工作日至少披露下列文件，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī) 構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)派出機(jī)構(gòu)） ：（一）董事會(huì)決議及獨(dú)立董事的意見(jiàn)；（二）上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案。此次重組的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū) 以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和經(jīng)審核的盈利推測(cè)報(bào)告至遲應(yīng) 當(dāng)與召開(kāi)股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。本條第一款第（二）項(xiàng)及第二款規(guī)定的信息披露文件的內(nèi)容與格式另 行規(guī)定。上市公司應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊公告董事會(huì)決議

15、、獨(dú) 立董事的意見(jiàn)和重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)摘要，并應(yīng)當(dāng)在證券交易所網(wǎng)站全文 披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)及有關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告或者意見(jiàn)。第二十一條 上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組作出的決議，至少應(yīng)當(dāng) 包括下列事項(xiàng)：此次重大資產(chǎn)重組的方式、交易標(biāo)的和交易對(duì)方； 交易價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間； 定價(jià)方式或者定價(jià)依據(jù)； 有關(guān)資產(chǎn)自定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬； 有關(guān)資產(chǎn)辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移的合同義務(wù)和違約責(zé)任； 決議的有效期； 對(duì)董事會(huì)辦理此次重大資產(chǎn)重組事宜的具體授權(quán)； 其他需要明確的事項(xiàng)。交易對(duì)方差不多與上市公司控股股東就受讓上市公司股權(quán)或者向上市 公司舉薦董事達(dá)成協(xié)議或者默契，可能導(dǎo)致上市公司的實(shí)際操縱權(quán)發(fā)生變

16、化的，上市公司控股股東及其關(guān)聯(lián)人應(yīng)當(dāng)回避表決。上市公司就重大資產(chǎn)重組事宜召開(kāi)股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議形式召 開(kāi)，并應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票或者其他合法方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。第二十三條 上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次 一工作日公告該決議，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，托付 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)?cè)?3 個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。第二十四條 上市公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員應(yīng)當(dāng)出具承諾， 保證重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第二十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照法定條件和法定程序?qū)χ卮筚Y產(chǎn)重組申 請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。中國(guó)證

17、監(jiān)會(huì)在審核期間提出反饋意見(jiàn)要求上市公司作出書(shū)面講明、講 明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起 30 日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)，獨(dú) 立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。逾期未提供的，上市 公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就此次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情形及未能及時(shí)提供 回復(fù)意見(jiàn)的具體緣故等予以公告。第二十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo) 的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)重組方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)表 決通過(guò)后重新提交股東大會(huì)審議，并按照本方法的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新 報(bào)送重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件，同時(shí)作出公告。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司董事會(huì)決議終止或者撤回此次重大 資產(chǎn)重組申請(qǐng)的

18、，應(yīng)當(dāng)講明緣故，予以公告，并按照公司章程的規(guī)定提交 股東大會(huì)審議。（一）上市公司出售資產(chǎn)的總額和購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的總額占其最近一個(gè)會(huì)計(jì) 年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上；（二）上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購(gòu)買(mǎi)其他資產(chǎn)；（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核中認(rèn)為需要提交并購(gòu)重組委審核的其他情形。（一）上市公司購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為符合本方法第四十八條規(guī)定的完整經(jīng)營(yíng) 實(shí)體且業(yè)績(jī)需要模擬運(yùn)算的；（二）上市公司對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)提出的反饋意見(jiàn)表示異議 的。第二十八條 上市公司在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于召開(kāi)并購(gòu)重組委工作會(huì) 議審核其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的通知后，應(yīng)當(dāng)趕忙予以公告，并申請(qǐng)辦理并 購(gòu)重組委工作

19、會(huì)議期間直至其表決結(jié)果披露前的停牌事宜。上市公司在收到并購(gòu)重組委關(guān)于其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的表決結(jié)果后， 應(yīng)當(dāng)在次一工作日公告表決結(jié)果并申請(qǐng)復(fù)牌。公告應(yīng)當(dāng)講明，公司在收到 中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后將再行公告。第二十九條 上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)作出的 予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告。中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在公告核準(zhǔn)決定的同時(shí)，按照 有關(guān)信息披露準(zhǔn)則的規(guī)定補(bǔ)充披露有關(guān)文件。第三十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的，上市公司應(yīng) 當(dāng)及時(shí)實(shí)施重組方案，并于實(shí)施完畢之日起 3 個(gè)工作日內(nèi)編制實(shí)施情形報(bào) 告書(shū)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其

20、派出機(jī)構(gòu)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，并予以公 告。上市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組的 實(shí)施過(guò)程、資產(chǎn)過(guò)戶(hù)事宜和有關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，發(fā)表 明確的結(jié)論性意見(jiàn)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)和律師事務(wù)所出具的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)與實(shí)施 情形報(bào)告書(shū)同時(shí)報(bào)告、公告。第三十一條 自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起 60 日內(nèi)，此次重大資 產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿(mǎn)后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情形 報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告；此后每 30 日應(yīng)當(dāng)公告一次， 直至實(shí)施完畢。超過(guò) 12 個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。第三十二條 上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組的過(guò)程中，發(fā)生法律、法規(guī) 要求

21、披露的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。該事 項(xiàng)導(dǎo)致此次重組發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的，須重新報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。四）五）六）第三十三條 按照本方法第十七條規(guī)定提供盈利推測(cè)報(bào)告的，上市公司 應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的有關(guān)年度報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及有 關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)推測(cè)數(shù)的差異情形，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出 具專(zhuān)項(xiàng)審核意見(jiàn)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于以后收益預(yù)期的估 值方法對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重 大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后 3 年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露有關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利 數(shù)與評(píng)估報(bào)告中利潤(rùn)推測(cè)數(shù)的差異情形，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出

22、具專(zhuān)項(xiàng) 審核意見(jiàn)；交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就有關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)推測(cè) 數(shù)的情形簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。第三十四條 上市公司重大資產(chǎn)重組發(fā)生下列情形的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún) 應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具核查意見(jiàn)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公告：（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定前，上市公司對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、 交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)原重組方案重大調(diào)整的；（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定后，上市公司在實(shí)施重組過(guò)程中發(fā)生 重大事項(xiàng)，導(dǎo)致原重組方案發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的；第三十五條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，對(duì)實(shí)施 重大資產(chǎn)重組的上市公司履行連續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。連續(xù)督導(dǎo)的期限自中國(guó)證監(jiān) 會(huì)核準(zhǔn)此次重大資產(chǎn)重

23、組之日起，應(yīng)當(dāng)許多于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。第三十六條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司重大資產(chǎn)重組當(dāng)年和 實(shí)施完畢后的第一個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起 15 日內(nèi)，對(duì)重大 資產(chǎn)重組實(shí)施的下列事項(xiàng)出具連續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)，向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公 告：交易資產(chǎn)的交付或者過(guò)戶(hù)情形； 交易各方當(dāng)事人承諾的履行情形； 盈利推測(cè)的實(shí)現(xiàn)情形； 治理層討論與分析部分提及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)展現(xiàn)狀； 公司治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行情形； 與已公布的重組方案存在差異的其他事項(xiàng)。第四章重大資產(chǎn)重組的信息治理第三十七條 上市公司籌劃、實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)信息披露義務(wù)人 應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大阻礙 的有關(guān)信

24、息（以下簡(jiǎn)稱(chēng)股價(jià)敏銳信息），不得有選擇性地向特定對(duì)象提早泄 丿二I二露。第三十八條 上市公司的股東、實(shí)際操縱人以及參與重大資產(chǎn)重組籌 劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的其他有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向上市 公司通報(bào)有關(guān)信息，并配合上市公司及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行披露。上市 公司獲悉股價(jià)敏銳信息的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌并披露。第三十九條 上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員，重大資產(chǎn)重組 的交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方，交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人 員或者要緊負(fù)責(zé)人，交易各方聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，參與重 大資產(chǎn)重組籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，以及因直 系親屬關(guān)系、

25、提供服務(wù)和業(yè)務(wù)往來(lái)等知悉或者可能知悉股價(jià)敏銳信息的其 他有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，在重大資產(chǎn)重組的股價(jià)敏銳信息依法披露前負(fù)有保密 義務(wù)，禁止利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。第四十條 上市公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過(guò)程中 每一個(gè)體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情形，包括商量有關(guān)方案、形成有關(guān)意向、簽署有關(guān) 協(xié)議或者意向書(shū)的具體時(shí)刻、地點(diǎn)、參與機(jī)構(gòu)和人員、商量和決議內(nèi)容等， 制作書(shū)面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)儲(chǔ)存。參與每一個(gè)體環(huán)節(jié)的所有人 員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn)。上市公司估量籌劃中的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)難以保密或者差不多泄露 的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌，直至真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露有關(guān) 信息。停牌期間，上市公司應(yīng)

26、當(dāng)至少每周公布一次事件進(jìn)展情形公告。上市公司股票交易價(jià)格因重大資產(chǎn)重組的市場(chǎng)傳聞發(fā)生專(zhuān)門(mén)波動(dòng)時(shí)， 上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌，核實(shí)有無(wú)阻礙上市公司股票交 易價(jià)格的重組事項(xiàng)并予以澄清，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性為由不履行 信息披露義務(wù)。第五章 發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的專(zhuān)門(mén)規(guī)定第四十一條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）有利于提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)連 續(xù)盈利能力；有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易和幸免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)獨(dú)立性；（二）上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì) 師出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意 見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的，須經(jīng)注

27、冊(cè)會(huì)計(jì)師專(zhuān)項(xiàng)核查確認(rèn)，該保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn) 或者無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大阻礙差不多排除或者將通過(guò)此次交易 予以排除；（三）上市公司發(fā)行股份所購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。特定對(duì)象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司非公布發(fā)行的股份后，上市公 司用同一次非公布發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，視同上市 公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。第四十二條 上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于此次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi) 資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)。前款所稱(chēng)交易均價(jià)的運(yùn)算公式為：董事會(huì)決議公告日前 20 個(gè)交易日公 司股票交易

28、均價(jià)=決議公告日前 20個(gè)交易日公司股票交易總額/決議公告 日前20個(gè)交易日公司股票交易總量。第四十三條 特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，自股份發(fā) 行終止之日起 12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)粚儆谙铝星樾沃坏模?36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn) 讓?zhuān)海ㄒ唬?特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際操縱人或者其操縱的關(guān)聯(lián) 人；（二） 特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)此次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際操縱權(quán)；（三） 特定對(duì)象取得此次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)連 續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)刻不足 12 個(gè)月。第四十四條 上市公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)提交并購(gòu)重組委審 核。第四十五條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)導(dǎo)致特定對(duì)象持有或者操縱 的股份

29、達(dá)到法定比例的，應(yīng)當(dāng)按照上市公司收購(gòu)治理方法 （證監(jiān)會(huì)令第 35 號(hào)）的規(guī)定履行有關(guān)義務(wù)。特定對(duì)象因認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行股份導(dǎo)致其持有或者操縱的股份比例超 過(guò) 30% 或者在 30%以上連續(xù)增加，且上市公司股東大會(huì)同意其免于發(fā)出要 約的，能夠在上市公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行股份申請(qǐng)的同時(shí)，提出豁免 要約義務(wù)的申請(qǐng)。第四十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的申請(qǐng)后，上 市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施。向特定對(duì)象購(gòu)買(mǎi)的有關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶(hù)至上市公司后，上 市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)過(guò)戶(hù)事宜和有關(guān)后 續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。上市公司應(yīng)當(dāng)在有關(guān) 資產(chǎn)過(guò)戶(hù)完成后 3 個(gè)工作日

30、內(nèi)就過(guò)戶(hù)情形作出公告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其 派出機(jī)構(gòu)提交書(shū)面報(bào)告，公告和報(bào)告中應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立財(cái)務(wù)顧咨詢(xún)和律師事 務(wù)所的結(jié)論性意見(jiàn)。上市公司完成前款規(guī)定的公告、報(bào)告后，能夠到證券交易所、證券登 記結(jié)算公司為認(rèn)購(gòu)股份的特定對(duì)象申請(qǐng)辦理證券登記手續(xù)。第六章 重大資產(chǎn)重組后申請(qǐng)發(fā)行新股或者公司債券第四十七條 經(jīng)并購(gòu)重組委審核后獲得核準(zhǔn)的重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢 后，上市公司申請(qǐng)公布發(fā)行新股或者公司債券，同時(shí)符合下列條件的，此 次重大資產(chǎn)重組前的業(yè)績(jī)?cè)趯徍藭r(shí)能夠模擬運(yùn)算：（一）進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)是完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體；（二）此次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，重組方的承諾事項(xiàng)差不多如期 履行，上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)固、運(yùn)行良好；（三）

31、此次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司和有關(guān)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利 潤(rùn)達(dá)到盈利推測(cè)水平。上市公司在此次重大資產(chǎn)重組前不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的公布發(fā)行證 券條件，或者此次重組導(dǎo)致上市公司實(shí)際操縱人發(fā)生變化的，上市公司申 請(qǐng)公布發(fā)行新股或者公司債券，距此次重組交易完成的時(shí)刻應(yīng)當(dāng)許多于一 個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。第四十八條 本方法所稱(chēng)完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)獨(dú)立、完整，且在最近兩年未發(fā)生重大變 化；（二）在進(jìn)入上市公司前已在同一實(shí)際操縱人之下連續(xù)經(jīng)營(yíng)兩年以上;（三）在進(jìn)入上市公司之前實(shí)行獨(dú)立核算，或者雖未獨(dú)立核算，但與 其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的收入、費(fèi)用在會(huì)計(jì)核算上能夠清晰劃分；（四）上市公司與該經(jīng)營(yíng)實(shí)體的要緊高級(jí)治理人員簽訂聘用合同或者 采取其他方式，就該經(jīng)營(yíng)實(shí)體在交易完成后的連續(xù)經(jīng)營(yíng)和治理作出恰當(dāng)安 排。第七章 監(jiān)督治理和法律責(zé)任第四十九條 未經(jīng)核準(zhǔn)擅自實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，責(zé)令改正，能夠采取 監(jiān)管談話(huà)、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)峻的，處以警告、罰款，并能 夠?qū)τ嘘P(guān)責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入的措施。第五十條上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照本方法規(guī)定報(bào)送 重大資產(chǎn)重組有關(guān)報(bào)告，或者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重 大遺漏的，責(zé)令改正，按照證券法第一百九十三條予以處罰；情節(jié)嚴(yán) 峻的，責(zé)令停止重組活動(dòng)，并能夠?qū)τ嘘P(guān)責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入的措施。第五十一條