公共管理專業(yè)我國(guó)企業(yè)的融資租賃的現(xiàn)狀和創(chuàng)新發(fā)展

1、我國(guó)企業(yè)的融資租賃的現(xiàn)狀和創(chuàng)新發(fā)展摘要 隨著商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及產(chǎn)品更新?lián)Q代的加快，企業(yè)必須不斷更新設(shè)備革新技術(shù)，融資租賃這種具有融資與融物雙重功能的經(jīng)濟(jì)形式受到許多企業(yè)的青睞，但是當(dāng)前我國(guó)企業(yè)的融資租賃中存在一定的問(wèn)題，制約著這一形式的發(fā)展，故而本文以我國(guó)企業(yè)的融資租賃為研究對(duì)象，探析其存在的問(wèn)題并提出創(chuàng)新措施。文章首先介紹了融資租賃的功能、優(yōu)勢(shì)等，為后文的研究奠定理論基礎(chǔ)；其次概述了我國(guó)企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀與發(fā)展空間，重點(diǎn)從我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)概況、我國(guó)企業(yè)融資租賃市場(chǎng)滲透率情況分析我國(guó)企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀，從融資租賃的機(jī)構(gòu)數(shù)量與業(yè)務(wù)規(guī)模分析我國(guó)企業(yè)融資租賃的發(fā)展空間；再次指出我國(guó)企業(yè)融資租

2、賃面臨的挑戰(zhàn)，分別從內(nèi)部與外部?jī)煞矫婢唧w分析；最后提出我國(guó)企業(yè)融資租賃的發(fā)展對(duì)策與創(chuàng)新，以期促進(jìn)我國(guó)企業(yè)的融資租賃的發(fā)展。關(guān)鍵詞：企業(yè)；融資租賃；發(fā)展AbstractWith the continuous development of commodity economy and the upgrading of product upgrading, enterprises must constantly update the equipment innovation technology, financial leasing with the financing and financing o

3、f the dual function of the economic form favored by many enterprises, but the current corporate finance leasing There are some problems that restrict the development of this form. Therefore, this paper takes the financing leasing of Chinese enterprises as the research object, analyzes its existing p

4、roblems and puts forward the innovative measures. This paper first introduces the current situation and development space of the financing leasing of Chinese enterprises, focusing on the financing leasing assets of Chinese enterprises, and the penetration rate of Chinas financial leasing market. Thi

5、s paper analyzes the current situation of the financial leasing of Chinas enterprises, analyzes the development space of the financing leasing of Chinas enterprises from the number and the scale of the business of finance leasing, and points out the challenges faced by the enterprises in Chinas fina

6、ncial leasing, and analyzes them from the internal and external aspects respectively. The development of enterprise finance leasing countermeasures and innovation, with a view to promoting the development of Chinas financial leasing companies.Key words:enterprise; finance leasing; development目 錄緒論11

7、 融資租賃概述11.1 融資租賃內(nèi)涵與功能11.2 融資租賃特征及優(yōu)勢(shì)22 我國(guó)企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀與發(fā)展空間32.1 我國(guó)企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀32.1.1 我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)概況32.1.2 我國(guó)企業(yè)租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率情況32.2 我國(guó)企業(yè)融資租賃的發(fā)展空間42.2.1 融資租賃的機(jī)構(gòu)數(shù)量與業(yè)務(wù)規(guī)模42.2.2 企業(yè)融資租賃的發(fā)展空間分析53 我國(guó)企業(yè)融資租賃面臨的挑戰(zhàn)73.1 我國(guó)企業(yè)融資租賃內(nèi)部面臨的問(wèn)題73.1.1 融資租賃企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范措施73.1.2 融資渠道缺乏業(yè)務(wù)模式單一73.1.3 融資租賃企業(yè)專業(yè)人才匱乏73.2 我國(guó)企業(yè)融資租賃外部存在的問(wèn)題73.2.1 立法滯

8、后缺乏相應(yīng)政策支持73.2.2 融資租賃業(yè)監(jiān)管缺失83.2.3 準(zhǔn)入門檻高社會(huì)認(rèn)知度低84 我國(guó)企業(yè)融資租賃的發(fā)展對(duì)策與創(chuàng)新94.1 對(duì)我國(guó)融資租賃企業(yè)的建議94.1.1 建立健全融資租賃企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范體系94.1.2 拓展融資渠道創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式94.1.3 培養(yǎng)專業(yè)人才94.2 對(duì)融資租賃業(yè)的意見(jiàn)104.2.1 健全法律法規(guī)加大扶持力度104.2.2 建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與統(tǒng)一風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)104.2.3 加強(qiáng)宣傳改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念104.3 我國(guó)企業(yè)融資租賃的創(chuàng)新10結(jié)語(yǔ)11參考文獻(xiàn)12致謝13緒論 融資租賃作為具有融資與融物雙重功能的經(jīng)濟(jì)形式，對(duì)促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮著

9、重要的作用，同時(shí)對(duì)于開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，刺激我國(guó)基礎(chǔ)投資，解決市場(chǎng)供需矛盾產(chǎn)生著積極的促進(jìn)作用。自從融資租賃引入我國(guó)以來(lái)，其發(fā)展過(guò)程緩慢曲折，大致可以劃分為以下5個(gè)階段：起步階段（1981-1985）、迅速擴(kuò)張階段（1986-1993）、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)階段（1994-1997）、恢復(fù)調(diào)整階段（1998-2006）、全面發(fā)展階段（2007-至今），隨著銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融租賃公司管理辦法的修訂，我國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)正式成立，以及融資租賃行業(yè)一系列政策的調(diào)整，融資租賃經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐漸向好，但部分融資租賃企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范措施、融資渠道缺乏業(yè)務(wù)模式單一以及專業(yè)人才匱乏等問(wèn)題仍然存在，而外部融資租賃業(yè)監(jiān)

10、管缺失以及準(zhǔn)入門檻高社會(huì)認(rèn)知度低等問(wèn)題也制約了企業(yè)融資租賃的發(fā)展，導(dǎo)致融資租賃本應(yīng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到的積極作用并未完全得到發(fā)揮。 故而本文通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)的融資租賃的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并探析其存在的問(wèn)題提出相關(guān)的意見(jiàn)與建議，以促進(jìn)我國(guó)企業(yè)融資租賃的發(fā)展。1 融資租賃概述1.1 融資租賃內(nèi)涵與功能 融資租賃是一種特殊的金融業(yè)務(wù)，具有融資與融物雙重功能，又稱為現(xiàn)代租賃或設(shè)備租賃，是指出租人根據(jù)承租人所選定的租賃物進(jìn)行以融資為目的的購(gòu)買，然后再以收取租金為條件，按照融資租賃合同，將該租賃物中長(zhǎng)期出租給該承租人使用的交易活動(dòng)。 當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)還處于初級(jí)發(fā)展階段，融資租賃是是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的良好補(bǔ)充，對(duì)健全市場(chǎng)體

11、系，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)有重要作用。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其功能主要體現(xiàn)在四方面，分別是融資功能、技術(shù)更新改造功能、優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以及拓寬廠商銷售渠道。具體來(lái)說(shuō)，融資功能表現(xiàn)為融資租賃實(shí)質(zhì)上就是承租人通過(guò)融物的方式從出租人那里變相融資購(gòu)買設(shè)備，為企業(yè)特別是中小微企業(yè)拓寬了融資渠道；技術(shù)更新改造表現(xiàn)為融資租賃這種方式主要解決的問(wèn)題是幫助沒(méi)有足夠流動(dòng)性購(gòu)買設(shè)備的企業(yè)解決購(gòu)買設(shè)備的資金來(lái)源，讓其的潛在需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)需求，加速了企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代速度；優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)功能表現(xiàn)為稅法相關(guān)規(guī)定，企業(yè)通過(guò)融資租賃獲得的設(shè)備，不計(jì)入資產(chǎn)，作為長(zhǎng)期應(yīng)付款核算，其好處是該設(shè)備作為企業(yè)的表外資產(chǎn)，在計(jì)算諸多比例時(shí)并不考慮，可以

12、起到優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)，提高資本收益率的作用；拓寬廠商銷售渠道功能表現(xiàn)為融資租賃很好的彌補(bǔ)了設(shè)備制造廠商和經(jīng)銷商的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，滿足了廠商擴(kuò)張需求，利于其銷售渠道的拓寬。1.2 融資租賃特征及優(yōu)勢(shì) 融資租賃集租借、金融、貿(mào)易為一體。出租人提供的不僅是租借服務(wù)，同時(shí)也是一種金融服務(wù)，因此，融資租賃可以說(shuō)是一項(xiàng)準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)；融資租賃這一方式一般涉及三方當(dāng)事人，分別是出租人、承租人以及供貨商；融資租賃通常有兩個(gè)合同，一個(gè)是購(gòu)貨合同，一個(gè)是租賃合同，前者用于確認(rèn)承租人的融資成本，后者用于確認(rèn)出租人的租賃收益。 融資租賃這一方式通常具有全額清償、設(shè)備使用權(quán)與所有權(quán)長(zhǎng)期分離以及不可解約性三大特征。全額清償是指出租

13、人在基本租期內(nèi)只能將設(shè)備出租給某個(gè)特定承租人，出租人從該承租人手續(xù)的租金總額應(yīng)等于該項(xiàng)租賃的全部投資及利潤(rùn)，或是投資總額的一定比例，一般情況下，出租人都能在一次交易中收回全部投資或者絕大部分投資；設(shè)備使用權(quán)與所有權(quán)長(zhǎng)期分離是指租賃設(shè)備所創(chuàng)造的價(jià)值歸承租人所有，所以承租人具有租賃設(shè)備的使用權(quán)，但從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度考慮該設(shè)備的所用權(quán)屬于租賃公司，通常情況下合約規(guī)定的基本租期結(jié)束時(shí)，承租人一般有以下三種選擇：續(xù)租、退租和留購(gòu)；不可解約性是指通常情況下，承租人和出租人都無(wú)權(quán)無(wú)故中止或終止合同。 融資租賃具有稅收優(yōu)惠、降低項(xiàng)目建設(shè)周期、避免通貨膨脹等優(yōu)勢(shì)。丁純（2015） 丁純. 中國(guó)融資租賃稅收政策研究

14、D.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2015.在中國(guó)融資租賃稅收政策研究中指出通常情況下，國(guó)家為了促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)投資，對(duì)融資租賃提高稅收優(yōu)惠，同時(shí)融資租賃資產(chǎn)可以加速計(jì)提折舊，使企業(yè)相對(duì)更晚納稅；另外，融資租賃可以將融資和購(gòu)買設(shè)備兩個(gè)獨(dú)立過(guò)程合并，減少中間不必要的時(shí)間浪費(fèi)，項(xiàng)目的周期縮短，那么就可以更早的投入使用，也就是說(shuō)可以更早的獲得收益；再則，任何經(jīng)濟(jì)體都無(wú)法避免通貨膨脹的影響，因此對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)早采購(gòu)必然比晚采購(gòu)成本更低，例如在國(guó)際租賃中，租賃可以采用人民幣計(jì)價(jià)的方式進(jìn)行交易，那么企業(yè)就可以完全避免匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的損失，也可以節(jié)約一筆套期保值的費(fèi)用，降低成本。2 我國(guó)企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀與發(fā)展

15、空間2.1 我國(guó)企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀2.1.1 我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)概況 企業(yè)融資租賃的資產(chǎn)數(shù)額對(duì)國(guó)家GDP具有一定的影響，呂振艷、杜國(guó)臣（2016） 呂振艷,杜國(guó)臣. 中國(guó)融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀與問(wèn)題分析J. 技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究,2016,09:64-69.在其文章中國(guó)融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀與問(wèn)題分析中指出 企業(yè)融資租賃的資產(chǎn)數(shù)額的提高，對(duì)國(guó)家GDP的增長(zhǎng)具有重要的作用。自1981年我國(guó)企業(yè)融資租賃起步開始，到1998年，融資租賃業(yè)務(wù)累計(jì)1900億人民幣，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的租用，但是從總體上來(lái)看，規(guī)模并不大，雖然持連年增長(zhǎng)；1998年到2006年我國(guó)開始對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行調(diào)整恢復(fù)；2007年開始了

16、全面發(fā)展的階段。2007年到2016年，我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)數(shù)額如圖2-1所示：圖2-1 2007-2016年我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)圖 由上圖可以看出，2007年，我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)額為2149億元人民幣，至2013年，融資資產(chǎn)額為7256億元人民幣，2014年，我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)額達(dá)到萬(wàn)億元，比2013年有較大的提高，但自2014年起，我國(guó)企業(yè)融資租賃資產(chǎn)呈增幅減小，較為平穩(wěn)，從整體趨勢(shì)來(lái)看，呈增加趨勢(shì)。2.1.2 我國(guó)企業(yè)租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率情況 企業(yè)租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率可以體現(xiàn)出企業(yè)融資租賃在一個(gè)國(guó)家的發(fā)達(dá)程度，租賃設(shè)備的市場(chǎng)滲透率是租賃交易額與設(shè)備投資總額之比，自1980年起，三十余年來(lái)

17、，我國(guó)企業(yè)融資租賃從無(wú)到有，有了較大的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)融資租賃程度相比仍有較大差距，2007年至2016年，我國(guó)企業(yè)租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率與部分發(fā)達(dá)國(guó)家的比較如圖2-2所示：圖2-2 2007-2016年我國(guó)企業(yè)與部分發(fā)達(dá)國(guó)家租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率對(duì)比圖 由上圖可以看出，我國(guó)的租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率為10%-15%之間，美國(guó)、日本的企業(yè)租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率為40%左右，相差較大。由于融資租賃可以將融資和購(gòu)買設(shè)備兩個(gè)獨(dú)立過(guò)程合并，減少中間不必要的時(shí)間浪費(fèi)，使設(shè)備更早的投入使用，從而使企業(yè)獲益，所以，租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率越高，越能將融資租賃的作用充分發(fā)揮。2.2 我國(guó)企業(yè)融資租賃的發(fā)展空間2.2.1 融資

18、租賃的機(jī)構(gòu)數(shù)量與業(yè)務(wù)規(guī)模 上世紀(jì)90年代，隨著外來(lái)資源的流入以及人們思想的一些轉(zhuǎn)變，融資租賃業(yè)得到了迅速的發(fā)展；進(jìn)入21世紀(jì)，融資租賃被列為“國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)”，越來(lái)越多的融資租賃機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，企業(yè)融資租賃活動(dòng)也日漸增加，2007年到2016年，金融租賃公司、內(nèi)資租賃公司、外資租賃公司個(gè)數(shù)如表2-1所示：表2-1 2007-2016年融資租賃企業(yè)個(gè)數(shù)（單位：個(gè)） 蘇琴. 我國(guó)融資租賃公司融資問(wèn)題研究D.財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所,2015. 年份企業(yè)類型2007200820092010201120122013201420152016金融租賃公司12171720202327293338內(nèi)資租賃公司2

19、537456680123135157196213外資租賃公司341101202104608808919139861036總計(jì)7116418229656010261053109912151287 （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒） 由上表可以看出，2007年，全國(guó)各類融資租賃企業(yè)數(shù)量為71家，數(shù)量較少，2008年，全國(guó)各類融資租賃企業(yè)數(shù)量超百并達(dá)到164家，至2012年，全國(guó)各類融資租賃企業(yè)數(shù)量越千為1026家，到2016年，數(shù)量為1287家。其中，金融租賃公司受政策影響增長(zhǎng)較慢，在2016年僅有38家，內(nèi)資租賃公司緊隨其后達(dá)到213家，外資租賃公司由于政策的優(yōu)惠數(shù)量最多達(dá)到1036家。不難看出，外資租

20、賃公司數(shù)量一直領(lǐng)先其他兩類租賃公司，而且增速明顯大于其他兩類，所以雖然金融租賃公司和內(nèi)資租賃公司都在增長(zhǎng)，但是所占比率卻在縮減，從該方面來(lái)說(shuō)，雖然我國(guó)融資租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量增多，但內(nèi)部結(jié)構(gòu)略不均衡，在一定程度上也影響了企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)。2007年至2016年，我國(guó)融資租賃機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模由表2-2所示：表2-2 2007-2016年我國(guó)融資租賃機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模（億美元） 蘇琴. 我國(guó)融資租賃公司融資問(wèn)題研究D.財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所,2015. 年份企業(yè)類型2007200820092010201120122013201420152016融資租賃業(yè)務(wù)214931253158383452636960725611

21、2921254012563 （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒） 由上表可以看出，自2007年開始，我國(guó)融資租賃規(guī)模高速增長(zhǎng)，雖然自2014年起，增長(zhǎng)額度偏低，但仍有較大的發(fā)展空間。2.2.2 企業(yè)融資租賃的發(fā)展空間分析 雖然近10年我國(guó)融資租賃呈現(xiàn)幾何式增長(zhǎng)，但仍具有很大的發(fā)展空間，筆者將從租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率和融資租賃交易額占GDP比率兩項(xiàng)指標(biāo)具體分析。 2016年，我國(guó)固定資產(chǎn)投資設(shè)備工器具購(gòu)置總額為89296.38億元，租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資為5893.24億元，融資租賃市場(chǎng)滲透率為11.34%，融資租賃市場(chǎng)滲透率可以作為一國(guó)金融成熟度的衡量標(biāo)準(zhǔn)，融資租賃發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)滲透率普遍超過(guò)30

22、%，國(guó)際平均水平也在20%以上，據(jù)世界租賃業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)資料表明，近幾年全球融資租賃50%被美國(guó)包攬，同時(shí)其還以遠(yuǎn)高于固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)率在增長(zhǎng)。在英國(guó)租賃以占社會(huì)設(shè)備投資30%，成為主要的投資形式之一。以2016年我國(guó)設(shè)備總投資為基數(shù)，估算在不同市場(chǎng)滲透率條件下，我國(guó)融資租賃業(yè)市場(chǎng)容量和發(fā)展空間，如表2-3所示：表2-3 不同設(shè)備市場(chǎng)滲透率下融資租賃發(fā)展空間（單位：億元）租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率融資租賃市場(chǎng)容量2016年融資租賃額發(fā)展空間12%1479612563214314201547501 （數(shù)據(jù)來(lái)源：財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所我國(guó)融資租賃公司融資問(wèn)題研究） 如上表所示，201

23、6年，在12%、14%和16%市場(chǎng)滲透率條件下，融資租賃業(yè)發(fā)展空間分別為2143億元、4823億元和7501億元，我國(guó)企業(yè)設(shè)備市場(chǎng)滲透率在10%左右，提高5個(gè)百分點(diǎn)較為容易，故而可以看出，我國(guó)企業(yè)融資租賃有較大發(fā)展空間。 融資租賃交易額（LFP）占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）比率對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度和融資租賃成熟度具有更大的分析意義，還能從側(cè)面方面一國(guó)政府對(duì)融資租賃發(fā)展的態(tài)度和扶持力度。2016年，我國(guó)的GDP為585336.8億元，融資租賃交易額與GDP之比僅為1%，租賃業(yè)發(fā)達(dá)的美、德、日等國(guó)家越在2%，東歐轉(zhuǎn)制國(guó)甚至在近十年高達(dá)5%。2016年，不同LFP/GDP比率下融資租賃發(fā)展空間如表2-4所示

24、：表2-4 不同LFP/GDP比率下融資租賃發(fā)展空間（單位：億元）融資租賃市場(chǎng)滲透率融資租賃市場(chǎng)容量2016年融資租賃額發(fā)展空間1.30%143691256317161.50%1554028871.70%167114058 （數(shù)據(jù)來(lái)源：財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所我國(guó)融資租賃公司融資問(wèn)題研究） 如表所示，在LFP/GDP比率分別為1.3%、1.5%和1.7%條件下，融資租賃業(yè)發(fā)展空間分別為1716億元、2887億元和4058億元。 無(wú)論是從租賃設(shè)備市場(chǎng)滲透率或是融資租賃交易額占GDP比率兩種方法來(lái)分析，都證明了我國(guó)融資租賃業(yè)還有很大的發(fā)展空間，巨大的市場(chǎng)容量還有待挖掘。3 我國(guó)企業(yè)融資租賃面臨的挑戰(zhàn)3

25、.1 我國(guó)企業(yè)融資租賃內(nèi)部面臨的問(wèn)題3.1.1 融資租賃企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范措施 融資租賃是一種風(fēng)險(xiǎn)投資，具有投資周期較長(zhǎng)、投資金額較大、流動(dòng)性偏弱等特點(diǎn)，所以融資租賃業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)多于其他金融業(yè)務(wù)，其不僅承擔(dān)了承租人潛在不付租金的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)還款風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮產(chǎn)業(yè)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)部分融資租賃企業(yè)自身相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范制度、措施還不夠完善，導(dǎo)致其融資租賃活動(dòng)面臨著較大的各類風(fēng)險(xiǎn)。3.1.2 融資渠道缺乏業(yè)務(wù)模式單一 企業(yè)融資租賃需要大量外部資金，僅靠其自有資金運(yùn)營(yíng)是不可能的，然而目前我國(guó)融資租賃公司資金來(lái)源情況并不樂(lè)觀，85%以上來(lái)自于銀行貸款，融資租賃資金來(lái)源

26、范圍還十分有限。雖然金融租賃公司管理辦法允許租賃公司發(fā)行證券融資，由于受監(jiān)管政策限制，企業(yè)很難利用這種方式，所以企業(yè)的融資租賃活動(dòng)被削弱。另外當(dāng)前我國(guó)企業(yè)融資租賃主要以轉(zhuǎn)租賃和直接租賃為主，這兩種方式都有其局限性，租賃合約對(duì)項(xiàng)目的租期、租金等都有明確的規(guī)定，一般不會(huì)變動(dòng)，因此匯率和利率的波動(dòng)對(duì)承租人和出租人來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)不可控因素，雖然我國(guó)的融資租賃業(yè)在近年來(lái)得到了快速的發(fā)展，需要融資租賃的企業(yè)日益增加，但企業(yè)創(chuàng)新不足，融資租賃業(yè)務(wù)模式單一，不能做到根據(jù)市場(chǎng)的需求進(jìn)行多樣化的創(chuàng)新，導(dǎo)致很多時(shí)候企業(yè)通過(guò)融資租賃購(gòu)買設(shè)備的優(yōu)勢(shì)并不突出。3.1.3 融資租賃企業(yè)專業(yè)人才匱乏 融資租賃是涉及金融

27、、財(cái)務(wù)、法律、投資、貿(mào)易、科技、管理等多學(xué)科的交叉學(xué)科，其對(duì)業(yè)務(wù)人員特別是管理人員素質(zhì)要求很高，但是當(dāng)前我國(guó)多數(shù)企業(yè)專業(yè)人才匱乏，一方面由于最近數(shù)十年融資租賃業(yè)幾何式的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致專業(yè)人才供不應(yīng)求；另一方面，高等院校還未普遍開設(shè)融資租賃專業(yè)，理論研究不足，無(wú)法從大學(xué)輸出具有理論知識(shí)的人才；且當(dāng)前我國(guó)融資租賃業(yè)還沒(méi)有從業(yè)資格制度，員工整體素質(zhì)得不到保障。這些都制約了企業(yè)融資租賃活動(dòng)的展開。3.2 我國(guó)企業(yè)融資租賃外部存在的問(wèn)題3.2.1 立法滯后缺乏相應(yīng)政策支持 目前我國(guó)還沒(méi)有出臺(tái)一部規(guī)定融資租賃各方權(quán)利義務(wù)，保障融資租賃公司合法權(quán)益的系統(tǒng)完整的租賃法，對(duì)企業(yè)的融資租賃活動(dòng)的發(fā)展造成了很大的阻

28、礙。雖然國(guó)務(wù)院、銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門相繼制定和修訂了一些規(guī)范性文件，在實(shí)際工作中融資租賃公司可依據(jù)有關(guān)部門的規(guī)定，但這些文件只是部門規(guī)章，缺乏足夠的法律效力，同時(shí)內(nèi)容要么原則性太強(qiáng)，要么不盡合理，或過(guò)于籠統(tǒng)，有的甚至口徑不一，相互矛盾，無(wú)法滿足企業(yè)融資活動(dòng)各項(xiàng)需求。 當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已對(duì)融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃相關(guān)界定方法，會(huì)計(jì)科目設(shè)置以及攤銷成本，記賬和計(jì)稅做出規(guī)定，但其精細(xì)化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，雖然國(guó)家制定了一些政策支持，但政策也較為籠統(tǒng)，是從大范圍上界定的，部分企業(yè)的融資租賃活動(dòng)并不能享受到優(yōu)惠。3.2.2 融資租賃業(yè)監(jiān)管缺失 截止到2016年，我國(guó)共有融資租賃機(jī)構(gòu)1287個(gè)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前融資租賃

29、公司數(shù)已超過(guò)1500家，其業(yè)務(wù)覆蓋我國(guó)絕大多數(shù)省市、地區(qū)，涉及幾十個(gè)行業(yè)，但迄今為止還沒(méi)有一個(gè)權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我國(guó)目前有兩個(gè)融資租賃協(xié)會(huì)，一個(gè)是中國(guó)人民銀行管理的中國(guó)金融學(xué)融資租賃研究會(huì)，一個(gè)是中國(guó)商務(wù)部管理的中國(guó)外商企業(yè)協(xié)會(huì)租賃委員會(huì)，二者之間雖互有補(bǔ)充，發(fā)揮著其職能，但相比統(tǒng)一的租賃行業(yè)協(xié)會(huì)存在著很大的局限性。這些均導(dǎo)致企業(yè)融資租賃活動(dòng)受到制約，在進(jìn)行融資租賃活動(dòng)之時(shí)，出現(xiàn)政出多門，各部門分段執(zhí)法、重復(fù)執(zhí)法、交叉管理等現(xiàn)象，影響企業(yè)融資租賃的發(fā)展。3.2.3 準(zhǔn)入門檻高社會(huì)認(rèn)知度低 我國(guó)商務(wù)部規(guī)定，內(nèi)資試點(diǎn)融資公司最低注冊(cè)資本金為1.7億元，外商投資融資租賃公司最低注冊(cè)資本金為1000萬(wàn)美

30、元，過(guò)高的準(zhǔn)入門檻嚴(yán)重限制的融資租賃的多元化發(fā)展，與受限于準(zhǔn)備門檻的中小型融資租賃機(jī)構(gòu)相比，銀行系統(tǒng)的金融租賃公司，因其依托于銀行背景，資金來(lái)源充裕，業(yè)務(wù)規(guī)模得以迅速擴(kuò)張，但同時(shí)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，容易形成壟斷，不利于融資租賃業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，銀行租賃業(yè)整體的不樂(lè)觀情況，制約了企業(yè)融資租賃活動(dòng)的開展。再則，人們對(duì)傳統(tǒng)的租車、租房并不陌生，但是對(duì)融資租賃還相對(duì)陌生，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)對(duì)融資租賃了解不夠，加之部門企業(yè)掛念落后，存在以所有權(quán)為主的觀念，傾向于直接購(gòu)買，不理解使用權(quán)的重要性，很大程度上阻礙著融資租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。4 我國(guó)企業(yè)融資租賃的發(fā)展對(duì)策與創(chuàng)新4.1 對(duì)我國(guó)融資租賃企業(yè)的建議4.1.1 建立

31、健全融資租賃企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范體系 建立健全融資租賃企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范體系對(duì)企業(yè)融資租賃活動(dòng)的開展具有極大的保護(hù)作用。一是全面建立承租人審核制度，綜合分析承租人經(jīng)營(yíng)管理能力，財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)信用，還款能力，行業(yè)狀況和地位，如果多項(xiàng)指標(biāo)低于審核標(biāo)準(zhǔn)警戒線，融資租賃企業(yè)應(yīng)放棄此次業(yè)務(wù)或提前做好相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)范措施；二是明確租賃企業(yè)應(yīng)采取的擔(dān)保制度，杜絕信用擔(dān)保和杠桿擔(dān)保；三是建立健全科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人；四是在租賃期加強(qiáng)對(duì)承租人的監(jiān)管，減少承租人違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率；五是建立風(fēng)險(xiǎn)分散制度，明確各方當(dāng)事人的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，建立出租人、承租人、供貨商等當(dāng)事人的利益共同體，這樣才能將企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)

32、降到最低，從而促進(jìn)企業(yè)融資活動(dòng)的開展。4.1.2 拓展融資渠道創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式 融資租賃渠道狹窄是目前我國(guó)企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的最突出的問(wèn)題之一，拓展企業(yè)融資租賃渠道，發(fā)展新型的融資租賃方式，可以極大的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展；另外，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)開始認(rèn)識(shí)融資租賃并參與進(jìn)來(lái)，各類企業(yè)有著非同質(zhì)化的需求，這些要求有很多應(yīng)當(dāng)盡量與融資租賃機(jī)構(gòu)相結(jié)合，這樣方能增加企業(yè)資金管理的靈活性，如對(duì)于一些資金回收期較長(zhǎng)但現(xiàn)金流較穩(wěn)定的租賃設(shè)備，企業(yè)可以選擇將融資租賃與產(chǎn)品收益相結(jié)合、融資租賃與包銷相結(jié)合等方式進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。4.1.3 培養(yǎng)專業(yè)人才 融資租賃是一項(xiàng)綜合性服務(wù)，對(duì)人才素質(zhì)要求較

33、高，其經(jīng)營(yíng)成果與工作人員素質(zhì)密切相關(guān)，在融資租賃業(yè)快速發(fā)展背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大人才培養(yǎng)，以為融資租賃活動(dòng)服務(wù)，具體說(shuō)來(lái)，可以從以下幾個(gè)方面入手，如 與高等院校合作，開設(shè)相關(guān)課程，建立人才培養(yǎng)基地，雖然目前一些大學(xué)部分專業(yè)已開設(shè)融資課程，但卻還沒(méi)有將其作為一個(gè)單獨(dú)學(xué)科培養(yǎng)專業(yè)人才，企業(yè)可以與大學(xué)進(jìn)行聯(lián)合培養(yǎng)，培養(yǎng)公司需要的特定人才；再如建立人才準(zhǔn)入制度，融資租賃企業(yè)應(yīng)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等金融機(jī)構(gòu)一樣建立人才準(zhǔn)入制度，由我國(guó)統(tǒng)一融資租賃業(yè)協(xié)會(huì)制定全國(guó)統(tǒng)一融資租賃從業(yè)資格考試，全面提升我國(guó)融資租賃業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)。4.2 對(duì)融資租賃業(yè)的意見(jiàn)4.2.1 健全法律法規(guī)加大扶持力度 企業(yè)融資租賃活動(dòng)較多、融資

34、租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家通常具有完善的法律體系，我國(guó)應(yīng)盡快出臺(tái)融資租賃法，對(duì)現(xiàn)有法規(guī)進(jìn)行補(bǔ)充，完善我國(guó)融資租賃法律體系。 另外，與融資租賃發(fā)達(dá)國(guó)家相比，目前我國(guó)政府通過(guò)稅收優(yōu)惠、財(cái)政、信貸和保險(xiǎn)等方式支持融資租賃業(yè)的發(fā)展還明顯不夠，加大政府扶持力度勢(shì)在必行，具體來(lái)說(shuō)，可以鑒融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家相關(guān)稅收扣除政策，如美國(guó)投資減稅發(fā)規(guī)定，出租人購(gòu)置租賃設(shè)備可用設(shè)備購(gòu)置成本10%抵扣應(yīng)納稅額；或者建立傾向于融資租賃業(yè)的貨幣政策，給融資租賃業(yè)提供優(yōu)惠貸款，或允許其通過(guò)資本市場(chǎng)籌措資金；再或者由政府舉辦相應(yīng)的官方保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，對(duì)融資租賃業(yè)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行政策性保險(xiǎn)，從而為企業(yè)的融資租賃活動(dòng)建立良好的客觀環(huán)境。4.

35、2.2 建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與統(tǒng)一風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn) 由于企業(yè)的融資租賃活動(dòng)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，故而融資租賃業(yè)面臨著比其他金融機(jī)構(gòu)更大的風(fēng)險(xiǎn)，但是當(dāng)前我國(guó)沒(méi)有與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一的融資租賃管理機(jī)構(gòu)也尚未建立，沒(méi)有從業(yè)資格的限制，從業(yè)人員素質(zhì)也得不到保證，近些年融資租賃業(yè)快速發(fā)展，具有綜合能力的管理人才也相對(duì)匱乏，導(dǎo)致很多融資租賃公司不能很好地保證風(fēng)險(xiǎn)控制要求，所以建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，訂立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)十分必要，這樣可以合理控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。4.2.3 加強(qiáng)宣傳改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念 有關(guān)部門和融資租賃機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)融資租賃的宣傳報(bào)道力度，向社會(huì)各界積極宣傳融資租賃常識(shí)和產(chǎn)品，提高其認(rèn)知度

36、及其意義和作用，改變企業(yè)傳統(tǒng)的注重“占有”生產(chǎn)資料而非“使用”生產(chǎn)資料的觀念，使企業(yè)認(rèn)識(shí)融資租賃這一新型金融工具，樹立現(xiàn)代租賃觀，并在世紀(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)加以運(yùn)用。4.3 我國(guó)企業(yè)融資租賃的創(chuàng)新 發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃業(yè)經(jīng)驗(yàn)表明，融資租賃最顯著的一個(gè)特征就是稅收優(yōu)惠，比如美國(guó)投資稅扣除法就規(guī)定出租人可以就其購(gòu)買設(shè)備價(jià)款的10%抵扣稅額，一方面可以提高融資租賃業(yè)收益率，另一方面增加了起市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)前我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)稅收優(yōu)惠政策還未明晰，支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，甚至還會(huì)出現(xiàn)稅負(fù)加重的情況，所以我國(guó)企業(yè)融資租賃的創(chuàng)新應(yīng)該在稅收部分，如當(dāng)下我國(guó)“營(yíng)改增”方案明確規(guī)定了企業(yè)可以不把購(gòu)買設(shè)備進(jìn)項(xiàng)稅額計(jì)入設(shè)備成本，作為銷項(xiàng)稅額的抵扣項(xiàng)，但沒(méi)有說(shuō)明企業(yè)以融資租賃方式購(gòu)入設(shè)備增值稅是否可以抵扣，國(guó)家可以將企業(yè)以融資租賃方式購(gòu)入設(shè)備增值稅抵扣，從而鼓勵(lì)企業(yè)融資租賃的發(fā)展。結(jié)語(yǔ)促進(jìn)企業(yè)融資租賃的發(fā)展，有利于擴(kuò)大內(nèi)需，提高新技術(shù)、新產(chǎn)品、新設(shè)備利用率，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，加快商品流通速度，緩解中小企業(yè)融資難等問(wèn)題，隨著全面深化改革，城鎮(zhèn)化的穩(wěn)步推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為我國(guó)企業(yè)融資租賃活動(dòng)提供了巨大的發(fā)展空間和潛力，但是當(dāng)下我國(guó)企業(yè)融資租賃活動(dòng)受到內(nèi)外兩方面的因素，導(dǎo)致融資租賃活動(dòng)受到制約，解決這些問(wèn)題，可以促進(jìn)企業(yè)融資租賃的發(fā)展，同時(shí)還能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的發(fā)展起到良好的助推作用。受到收集資料和作者水平的限制，文中的