主要技術(shù)分析指標(biāo).doc

1、主要技術(shù)分析指標(biāo)一、K 線圖類型按時(shí)間單位不同，K 線圖又分為分鐘圖、小時(shí)圖、日線圖、周線圖、月線圖等。圖示1 中，橫軸代表時(shí)間，縱軸代表價(jià)格。日 K 線圖中的每一根蠟燭都表示出了一個(gè)交易日當(dāng)中的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。釋義以日 K 線圖為例，蠟燭上端的線段是上影線，下端的線段是下影線，分別表示當(dāng)日的最高價(jià)和最低價(jià)；中間的長方形被稱為實(shí)體或柱體，表示當(dāng)日的開盤價(jià)和收盤價(jià)。圖示2 左圖表示低開高收的市況，即收盤價(jià)高于開盤價(jià)，稱為陽線。陽線通常用紅色表示。圖示2 中的右圖表示高開低收的市況，即開盤價(jià)高于收盤價(jià)，稱為陰線。陰線通常用綠色表示。觀察日K線圖，可以很明顯地看出該交易日的市況是“低

2、開高收”還是“高開低收”。二、布林通道釋義BOLL 指標(biāo)是美國股市分析家約.布林先生根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的一種非常翰簡單實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中樞（如均線、成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動(dòng)，布林通道指標(biāo)正事在上述條件的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“價(jià)格通道”的概念，其認(rèn)為價(jià)格通道的寬窄隨著價(jià)格波動(dòng)幅度的大小而變化，而且價(jià)格通道又具有變異性，它會(huì)隨著價(jià)格的變化而自動(dòng)調(diào)整。參考布林通道進(jìn)行買賣，不僅能指示支撐，壓力位，顯示超買、超賣區(qū)域，進(jìn)而指示運(yùn)行趨勢(shì)，還能有效規(guī)避主力慣用的技術(shù)陷阱- 誘多或誘空。計(jì)算方法一般來說，布林通道線是由上、中、下三條軌道組成。日BOLL 指

3、標(biāo)的計(jì)算公式為：中軌線 =N 日的移動(dòng)平均線上軌線 =中軌線兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差下軌線 =中軌線兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差上、下軌位于通道的最外面，分別是該趨勢(shì)的壓力線與支撐線，中軌線為價(jià)格的平均線。多數(shù)情況下，價(jià)格總是在由上下軌道組成的帶狀區(qū)間中運(yùn)行，且隨價(jià)格的變化而自動(dòng)調(diào)整軌道的位置。而帶狀的寬度可以看出價(jià)格變動(dòng)的幅度，越寬表示價(jià)格的變動(dòng)越大。一般而言，當(dāng)價(jià)格在布林線的中軌線上方運(yùn)行時(shí)，表明價(jià)格處于強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)；當(dāng)價(jià)格在布林線的中軌線下方運(yùn)行時(shí)，表明價(jià)格處于弱勢(shì)趨勢(shì)。意義2 BOLL 指標(biāo)中的上、中、下軌線所形成的價(jià)格信道的移動(dòng)范圍是不確定的，信道的上下限隨著價(jià)格的上下波動(dòng)而變化。在正常情況下，價(jià)格應(yīng)始終處于價(jià)格信

4、道內(nèi)運(yùn)行。如果價(jià)格脫離價(jià)格信道運(yùn)行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。2 在 BOLL 指標(biāo)中，價(jià)格信道的上下軌是顯示價(jià)格安全運(yùn)行的最高價(jià)位和最低價(jià)位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對(duì)價(jià)格的運(yùn)行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時(shí)則會(huì)對(duì)價(jià)格的運(yùn)行起到壓力作用。2 一般而言，當(dāng)價(jià)格在布林線的中軌線上方運(yùn)行時(shí)，表明價(jià)格處于強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)；當(dāng)價(jià)格在布林線的中軌線下方運(yùn)行時(shí)，表明價(jià)格處于弱勢(shì)趨勢(shì)。三、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI釋義相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來市場(chǎng)的走勢(shì)。計(jì)算方法RSI(n)=n 日內(nèi)收盤價(jià)漲數(shù)平均值（ n 日內(nèi)收盤價(jià)漲數(shù)平均值+n 日

5、內(nèi)收盤價(jià)跌數(shù)平均值）100應(yīng)用1短期RSI （一般為白色）值在20 以下，由下向上交叉長期RSI （一般為黃色）值時(shí)為買入信號(hào)。2白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黃色的長期RSI值時(shí)為賣出信號(hào)。3短期RSI值由上向下突破50 ，代表價(jià)格已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。4短期RSI值由下向上突破50 ，代表價(jià)格已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)。5當(dāng) RSI 值高于80 進(jìn)入超買區(qū)，價(jià)格隨時(shí)可能形成短期回檔。6當(dāng) RSI 值低于20 進(jìn)入超賣區(qū)，價(jià)格隨時(shí)可能形成短期反彈。7價(jià)格一波比一波高，而RSI 一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉(zhuǎn)下跌。用RSI 判斷底部圖形較不明顯。8將 RSI 的兩個(gè)連續(xù)低點(diǎn)A、 B 連成一條直線（見圖）

6、，當(dāng) RSI 向下跌破這條線時(shí)，為賣出信號(hào)。9將RSI的兩個(gè)連續(xù)峰頂C、D連成一條直線（見上圖），當(dāng)RSI向上突破這條線時(shí)，為買入信號(hào)。10 為了確認(rèn) RSI 減少騙線的發(fā)生。走勢(shì)并未改變，下穿是否進(jìn)入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了 50 中界線應(yīng)盡量使用長期 RSI，以如圖白色的短期 RSI 下穿 50 中界， 但黃色的長期 RSI 未下穿， 說明其上升的短期 RSI 為 騙線 ，價(jià)格后期的逐波上揚(yáng)證實(shí)了這一點(diǎn)。11在價(jià)格盤整期間應(yīng)放棄使用RSI 指標(biāo)，轉(zhuǎn)而觀察 DMI 指標(biāo)中的 ADX 是否已經(jīng)走出泥潭。12在較強(qiáng)的強(qiáng)勢(shì)漲跌行情中，如果 VR 及 ROC 指標(biāo)顯示價(jià)格為強(qiáng)勢(shì)，RSI 指則放棄使用

7、標(biāo)。評(píng)價(jià)2 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)能顯示市場(chǎng)超賣和超買，預(yù)期價(jià)格將見頂回軟或見底回升等，但只能作為一個(gè)警告訊號(hào)，并不意味著市勢(shì)必然朝這個(gè)方向發(fā)展，尤其在市場(chǎng)劇烈震蕩時(shí)，超賣還有超賣，超買還有超買，這時(shí)須參考其他指標(biāo)綜合分析，不能單獨(dú)依賴的訊號(hào)而作出買賣決定。2 背離走勢(shì)的訊號(hào)通常者都是事后歷史，而且有背離走勢(shì)發(fā)生之后，行情并無反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。有時(shí)背離一，二次才真正反轉(zhuǎn)，因此這方面研判須不斷分析歷史資料以提高經(jīng)驗(yàn)。2 在牛皮行情時(shí)徘徊于之間，雖有時(shí)突破阻力線和壓力線，但價(jià)位無實(shí)際變化。四、移動(dòng)平均線MA釋義移動(dòng)平均線(MA) 是以道瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中 移動(dòng)平均的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的

8、價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示價(jià)格的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映價(jià)格指數(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。計(jì)算方法N: 天數(shù)MA= （ P1+P2+P3+.+Pn)/NP: 當(dāng)期價(jià)格N：天數(shù)應(yīng)用1、移動(dòng)平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而價(jià)格從移動(dòng)平均線下方向上方突破，為買進(jìn)信號(hào)。2、價(jià)格位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)未跌破移動(dòng)平均線后又再度上升時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。3、價(jià)格位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)跌破移動(dòng)平均線，但短期移動(dòng)平均線繼續(xù)呈上升趨勢(shì)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。4、價(jià)格位于移動(dòng)平均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，極有可能向移動(dòng)平均線靠近 (物極必反，下跌反彈)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。5、價(jià)格位于移動(dòng)平均

9、線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動(dòng)平均線愈來愈遠(yuǎn)，說明近期內(nèi)購買者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應(yīng)暫時(shí)賣出。6、移動(dòng)平均線從上升逐漸走平，而價(jià)格從移動(dòng)平均線上方向下跌破移動(dòng)平均線時(shí)說明賣壓漸重，應(yīng)賣出所持單子。7、價(jià)格位于移動(dòng)平均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破移動(dòng)平均線，且移動(dòng)平均線跌勢(shì)減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，此時(shí)為賣出時(shí)機(jī)。8、價(jià)格反彈后在移動(dòng)平均線上方徘徊，而移動(dòng)平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持單子。五、平滑異同移動(dòng)平均線MACD釋義MACD 主要是利用長短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但由于該指標(biāo)對(duì)價(jià)格變

10、動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。計(jì)算方法MACD 由正負(fù)差（DIF ）和異同平均數(shù)（DEA ）兩部分組成，當(dāng)然，正負(fù)差是核心，DEA 是輔助。先介紹DIF 的計(jì)算方法。DIF 是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIF 的正負(fù)差的名稱由此而來。快速和慢速的區(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現(xiàn)在常用的參數(shù)12和 26為例，對(duì)DIF 的計(jì)算過程進(jìn)行介紹。（1）快速平滑移動(dòng)線（EMA ）是12 日的，計(jì)算公式為：今日 EMA （ 12 ） =2/ （ 12+1 ）今日收盤價(jià)+11/ （ 12+1 ）昨日EMA （ 12）（2）慢速

11、平滑移動(dòng)平均線（EMA ）是 26 日的，計(jì)算公式為：今日 EMA （ 26 ） =2/ （ 26+1 ）今日收盤價(jià)+25/ （ 26+1 ）昨日EMA （ 26）以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和 2/27 。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。DIF=EMA （ 12 ） -EMA （ 26 ）有了 DIF 之后， MACD 的核心就有了。 單獨(dú)的 DIF 也能進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，但為了使信號(hào)更可靠，我們引入了另一個(gè)指標(biāo)DEA 。2 DEA 是 DIF 的移動(dòng)平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF 的算術(shù)平均。這樣，DEA 自己又有了個(gè)參數(shù)，那就是作算術(shù)平均的DIF 的個(gè)數(shù)，即天數(shù)。對(duì) D

12、IF 作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。3此外，在分析軟件上還有一個(gè)指標(biāo)叫柱狀線（BAR ）：BAR=2 （ DIF-DEA ）應(yīng)用DIF 與 DEA 均為正值時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF 與 DEA 均為負(fù)值時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF 向上突破DEA 時(shí)，可買進(jìn)，DIF 向下突破DEA 時(shí)，應(yīng)賣出。六、隨機(jī)指數(shù)KDJ釋義隨機(jī)指數(shù)，是期貨和股票市場(chǎng)常用的技術(shù)分析工具。隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系，即通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)，最低價(jià)及收市價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走

13、勢(shì)的強(qiáng)弱勢(shì)和超買超賣現(xiàn)象。隨機(jī)指數(shù)還在設(shè)計(jì)中充分考慮價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)震幅和中，短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買超賣的預(yù)測(cè)方面，又比強(qiáng)弱指數(shù)敏感。因此，隨機(jī)指數(shù)作為股市的中，短期技術(shù)測(cè)市工具，頗為實(shí)用有效。計(jì)算方法以 5 天為例：%K=100X(C L5)/(H5 L5)%D=100X(H3/L3)。C：最后一天收盤價(jià)。H5 ：最后五天內(nèi)最高價(jià)。L5 ：最后五天內(nèi)最低價(jià)。H3 ：最后三個(gè)(C L5) 數(shù)的總和。L3 ：最后三個(gè)(H5 L5) 數(shù)的總和。計(jì)算的區(qū)間在0100 ，簡單地求得當(dāng)天收盤價(jià)在過去5 天內(nèi)的全部價(jià)格范范圍內(nèi)的相對(duì)位置，如超過70 ，表明當(dāng)天

14、收盤價(jià)接近該價(jià)格區(qū)間的上端；如低于30 ，表明當(dāng)天收盤價(jià)接近該價(jià)位區(qū)間的下端。應(yīng)用1. 超買超賣區(qū)域的判斷%K值在80 以上，%D值在70 以上為超買的一般標(biāo)準(zhǔn)。%K值輕 20 以下， %D 值在 30 以下，即視為超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。2、背馳判斷當(dāng)價(jià)格走勢(shì)一峰比一峰高時(shí)，隨機(jī)指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或價(jià)格走勢(shì)一底比一底低時(shí)，隨機(jī)指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機(jī)指數(shù)與價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生背馳時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的訊號(hào)，表明中期或短期走勢(shì)已到頂或見底，此時(shí)應(yīng)選擇正確的買賣時(shí)機(jī)。3. %K 線與 %D 線交叉突破判斷當(dāng)%K 值大于 %D 值時(shí)，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢(shì)，因此 %K 線從下向上突破%

15、D 線時(shí)，是買進(jìn)的訊號(hào)，反之，當(dāng)%D 值大于 %K 值，表明當(dāng)前的趨勢(shì)向下跌落，因而%K 線從上向下跌破%D 線時(shí)，是賣出訊號(hào)。%K 線與 %D 線的交叉突破，在 80 以上或20 以下較為準(zhǔn)確，KD 線與強(qiáng)弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場(chǎng)的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達(dá)到歸出買賣訊號(hào)的功能，但是，當(dāng)這種交叉突破在50 左右發(fā)生，走勢(shì)又陷入盤局時(shí)，買賣訊號(hào)應(yīng)視為無效。4、 K 線形狀判斷當(dāng)%K 線傾斜度趨于平緩時(shí)，是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的警告訊號(hào)，這種情況在大型熱門品種及指數(shù)中準(zhǔn)確度較高；而在冷門品種或小型合約準(zhǔn)確度則較低。5、另外隨機(jī)指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號(hào)：K 線和D 線上升或下跌的速度減

16、弱，出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)；K 線在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越D 線，顯示市勢(shì)短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)向：K 線跌至零時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)反彈至20 至 25 之間， 短期內(nèi)應(yīng)回落至接近零。這時(shí)，市勢(shì)應(yīng)開始反彈。如果K 線升至100 ，情況則剛好相反。KDJ 與 MACD 綜合運(yùn)用目前市場(chǎng)最常用的技術(shù)指標(biāo)是KDJ 與 MACD 指標(biāo)。 KDJ 指標(biāo)是一種超前指標(biāo)，運(yùn)用上多以短線操作為主；而MACD 又叫平滑異同移動(dòng)平均線，是市場(chǎng)平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢(shì)。理論上分析，KDJ 指標(biāo)的超前主要是體現(xiàn)在對(duì)價(jià)格的反映速度上，在80 附近屬于強(qiáng)勢(shì)超買區(qū)， 價(jià)格有一定風(fēng)險(xiǎn)； 50為徘徊區(qū)； 20

17、 附近則較為安全區(qū)域，屬于炒賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號(hào)失誤較多；MACD 指標(biāo)則因?yàn)榛九c市場(chǎng)價(jià)格同步移動(dòng)，使發(fā)出信號(hào)的要求和限制增加，從而避免了假信號(hào)的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場(chǎng)的好處是：可以更為準(zhǔn)確地把握住KDJ 指標(biāo)短線買入與賣出的信號(hào)。同時(shí)由于MACD 指標(biāo)的特性所反映的中線趨勢(shì)，利用兩個(gè)指標(biāo)將可以判定價(jià)格的中、短期波動(dòng)。當(dāng)MACD 保持原有方向時(shí)，KDJ 指標(biāo)在超買或超賣狀態(tài)下，價(jià)格仍將按照已定的趨勢(shì)運(yùn)行。因此在操作上， 投資者可以用此判斷市場(chǎng)是調(diào)整還是反轉(zhuǎn)，同時(shí)也可以適當(dāng)?shù)鼗乇芏唐谡{(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，以博取短差。而觀察該股，目前的橫盤調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，

18、可以看到MACD 仍然在維持原有的上升趨勢(shì)，而KDJ 指標(biāo)經(jīng)過調(diào)整后也已在50 上方向上即將形成金叉，預(yù)示著價(jià)格短線上依然有機(jī)會(huì)再次上揚(yáng)?？偟膩碚f，對(duì)于短期走勢(shì)的判斷，KDJ 發(fā)出的買賣信號(hào)需要用MACD 來驗(yàn)證配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準(zhǔn)確率將較高。KDJ 與 BOLL 綜合運(yùn)用KDJ 指標(biāo)是超買超賣指標(biāo)，而布林線則是支撐壓力類指標(biāo)。兩者結(jié)合在一起的好處是：可以使KDJ指標(biāo)的信號(hào)更為精準(zhǔn)，同時(shí)，由于價(jià)格日線指標(biāo)體系中的布林線指標(biāo)，往往反映的是價(jià)格的中期運(yùn)行趨勢(shì)，因此利用這兩個(gè)指標(biāo)來判定價(jià)格到底是短期波動(dòng)，還是中期波動(dòng)具有一定作用，尤其適用于判斷價(jià)格到底是短期見頂（底），還是進(jìn)入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。但要注意的是，