國(guó)際收支及其均衡

1、1 貨幣銀行學(xué)國(guó)際收支及其均衡2一、主一、主 要要 內(nèi)內(nèi) 容容 與與 結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu)國(guó)際收支及其均衡國(guó)際收支及其均衡 國(guó)際收支與國(guó)國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表際收支平衡表 國(guó)際收支的國(guó)際收支的平衡與調(diào)節(jié)平衡與調(diào)節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際儲(chǔ)備與對(duì)外債務(wù)對(duì)外債務(wù) 國(guó)際支付國(guó)際支付與結(jié)算與結(jié)算 國(guó)際收支的概念國(guó)際收支的概念 國(guó)際收支平衡表的基本構(gòu)成國(guó)際收支平衡表的基本構(gòu)成 國(guó)際收支平衡與失衡的判斷國(guó)際收支平衡與失衡的判斷 國(guó)際收支失衡的原因國(guó)際收支失衡的原因 國(guó)際收支失衡的影響國(guó)際收支失衡的影響 國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備及其構(gòu)成國(guó)際儲(chǔ)備及其構(gòu)成 國(guó)際儲(chǔ)備的作用國(guó)際儲(chǔ)備的作用 國(guó)際儲(chǔ)備管理國(guó)際儲(chǔ)

2、備管理 對(duì)外債務(wù)及其管理對(duì)外債務(wù)及其管理 國(guó)際支付與國(guó)際貨幣國(guó)際支付與國(guó)際貨幣 現(xiàn)代國(guó)際支付的基本流程與特點(diǎn)現(xiàn)代國(guó)際支付的基本流程與特點(diǎn) 國(guó)際結(jié)算的主要方式國(guó)際結(jié)算的主要方式 3二、若干基本概念的識(shí)記二、若干基本概念的識(shí)記國(guó)際收支國(guó)際收支(balance of payments)-是在一定時(shí)期內(nèi)是在一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）和其他國(guó)家（地區(qū)）進(jìn)行的全部經(jīng)一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）和其他國(guó)家（地區(qū)）進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。 國(guó)際收支是一個(gè)流量概念。國(guó)際收支是一個(gè)流量概念。國(guó)際收支反映的是國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的全部?jī)?nèi)容。國(guó)際收支反映的是國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的全部?jī)?nèi)容。 國(guó)際收支反映的是一定時(shí)期內(nèi)居民

3、與非居民之間的交國(guó)際收支反映的是一定時(shí)期內(nèi)居民與非居民之間的交易。易。 4二、若干基本概念的識(shí)記二、若干基本概念的識(shí)記國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支平衡表(balance of payments statements)是是以某一特定貨幣為計(jì)量單位，全面系統(tǒng)地記錄一國(guó)以某一特定貨幣為計(jì)量單位，全面系統(tǒng)地記錄一國(guó)國(guó)際收支狀況的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。國(guó)際收支狀況的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。國(guó)際收支平衡表按照復(fù)式薄記原理，系統(tǒng)記錄每筆國(guó)際收支平衡表按照復(fù)式薄記原理，系統(tǒng)記錄每筆國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易。國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易。包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目、儲(chǔ)備資產(chǎn)、凈誤包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目、儲(chǔ)備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏。差與遺漏。 5二、若干基本概念的識(shí)記

4、二、若干基本概念的識(shí)記自主性交易自主性交易（autonomous transaction）一國(guó)經(jīng)）一國(guó)經(jīng)濟(jì)主體因自身需要而進(jìn)行的國(guó)際交易濟(jì)主體因自身需要而進(jìn)行的國(guó)際交易.自主性交易主要反映在國(guó)際收支平衡表的經(jīng)常項(xiàng)目自主性交易主要反映在國(guó)際收支平衡表的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本收支上和資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本收支上.自主性交易的多少與國(guó)際收支其他項(xiàng)目大小無關(guān)自主性交易的多少與國(guó)際收支其他項(xiàng)目大小無關(guān).判斷國(guó)際收支是否真正平衡主要看自主性交易是否判斷國(guó)際收支是否真正平衡主要看自主性交易是否平衡平衡.6二、若干基本概念的識(shí)記二、若干基本概念的識(shí)記調(diào)節(jié)性交易調(diào)節(jié)性交易(accommodating tr

5、ansaction ) 指國(guó)際收支失衡時(shí)用以調(diào)節(jié)差額的彌補(bǔ)性交易指國(guó)際收支失衡時(shí)用以調(diào)節(jié)差額的彌補(bǔ)性交易. 調(diào)節(jié)性交易主要包括資本項(xiàng)目中的短期資本流動(dòng)和調(diào)節(jié)性交易主要包括資本項(xiàng)目中的短期資本流動(dòng)和國(guó)際儲(chǔ)備項(xiàng)目的變動(dòng)國(guó)際儲(chǔ)備項(xiàng)目的變動(dòng). 調(diào)節(jié)性交易主要取決于國(guó)際收支其他項(xiàng)目是否平衡調(diào)節(jié)性交易主要取決于國(guó)際收支其他項(xiàng)目是否平衡,一旦出現(xiàn)失衡就需要做調(diào)節(jié)性交易一旦出現(xiàn)失衡就需要做調(diào)節(jié)性交易. 通過調(diào)節(jié)性交易維持的國(guó)際收支平衡并非理想狀態(tài)通過調(diào)節(jié)性交易維持的國(guó)際收支平衡并非理想狀態(tài).7二、若干基本概念的識(shí)記二、若干基本概念的識(shí)記儲(chǔ)備資產(chǎn)儲(chǔ)備資產(chǎn)(reserve assets ) 是國(guó)家擁有的可用于平是

6、國(guó)家擁有的可用于平衡國(guó)際收支差額的國(guó)際性金融資產(chǎn)。衡國(guó)際收支差額的國(guó)際性金融資產(chǎn)。國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成隨著歷史的發(fā)展而變動(dòng)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成隨著歷史的發(fā)展而變動(dòng).二戰(zhàn)前二戰(zhàn)前主要由黃金和可兌換成黃金的外匯構(gòu)成主要由黃金和可兌換成黃金的外匯構(gòu)成;二戰(zhàn)后由黃二戰(zhàn)后由黃金和美元構(gòu)成金和美元構(gòu)成. 國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)主要由貨幣黃金、特別提款權(quán)、在國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)主要由貨幣黃金、特別提款權(quán)、在國(guó)際貨幣基金的儲(chǔ)備頭寸、外匯儲(chǔ)備、其他債務(wù)組成。際貨幣基金的儲(chǔ)備頭寸、外匯儲(chǔ)備、其他債務(wù)組成。8二、若干基本概念的識(shí)記二、若干基本概念的識(shí)記外債外債（foreign debts）是指在任何給定的時(shí)刻，一）是指在任何給定的時(shí)刻

7、，一國(guó)居民所欠非居民的以外國(guó)貨幣或本國(guó)貨幣為核算國(guó)居民所欠非居民的以外國(guó)貨幣或本國(guó)貨幣為核算單位的具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)。單位的具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)。 我國(guó)我國(guó)外債管理暫行辦法外債管理暫行辦法的規(guī)定，外債是指境內(nèi)的規(guī)定，外債是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)非居民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)。機(jī)構(gòu)對(duì)非居民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)。 債務(wù)危機(jī)是指?jìng)鶆?wù)國(guó)在外債到期時(shí)不能按期如數(shù)償債務(wù)危機(jī)是指?jìng)鶆?wù)國(guó)在外債到期時(shí)不能按期如數(shù)償還債務(wù)本息的現(xiàn)象。還債務(wù)本息的現(xiàn)象。 9二、若干基本概念的識(shí)記二、若干基本概念的識(shí)記國(guó)際結(jié)算國(guó)際結(jié)算（international settlement ）是按照一）是按照一定的程序和規(guī)則并借助

8、于相應(yīng)的結(jié)算工具，實(shí)現(xiàn)資定的程序和規(guī)則并借助于相應(yīng)的結(jié)算工具，實(shí)現(xiàn)資金跨國(guó)界轉(zhuǎn)移、清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為。金跨國(guó)界轉(zhuǎn)移、清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為。國(guó)際結(jié)算也屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，其實(shí)質(zhì)均表國(guó)際結(jié)算也屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，其實(shí)質(zhì)均表現(xiàn)為通過銀行結(jié)算體系及結(jié)算工具的運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)客現(xiàn)為通過銀行結(jié)算體系及結(jié)算工具的運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)客戶委托的資金清算與貨幣收付。戶委托的資金清算與貨幣收付。 匯兌、托收、信用證是國(guó)際結(jié)算的主要方式，旅行匯兌、托收、信用證是國(guó)際結(jié)算的主要方式，旅行支票、銀行保函與備用信用證也是經(jīng)常采用的國(guó)際支票、銀行保函與備用信用證也是經(jīng)常采用的國(guó)際結(jié)算方式。結(jié)算方式。 10三、三、

9、需要重點(diǎn)把握和理解的幾個(gè)問題需要重點(diǎn)把握和理解的幾個(gè)問題（一）國(guó)際收支平衡表的主要項(xiàng)目及關(guān)系？（一）國(guó)際收支平衡表的主要項(xiàng)目及關(guān)系？掌握四個(gè)主要項(xiàng)目的內(nèi)容掌握四個(gè)主要項(xiàng)目的內(nèi)容 經(jīng)常項(xiàng)目：有進(jìn)出口貨物、勞務(wù)收支、收益收支、經(jīng)常轉(zhuǎn)經(jīng)常項(xiàng)目：有進(jìn)出口貨物、勞務(wù)收支、收益收支、經(jīng)常轉(zhuǎn)移移4 4個(gè)項(xiàng)目；個(gè)項(xiàng)目； 資本和金融項(xiàng)目：有資本項(xiàng)目和金融項(xiàng)目構(gòu)成，其中金融資本和金融項(xiàng)目：有資本項(xiàng)目和金融項(xiàng)目構(gòu)成，其中金融項(xiàng)目又分為直接投資、證券投資、其他投資；項(xiàng)目又分為直接投資、證券投資、其他投資； 儲(chǔ)備資產(chǎn)：由貨幣黃金、特別提款權(quán)、在基金組織的儲(chǔ)備儲(chǔ)備資產(chǎn)：由貨幣黃金、特別提款權(quán)、在基金組織的儲(chǔ)備頭寸、外匯儲(chǔ)

10、備、其他債權(quán)頭寸、外匯儲(chǔ)備、其他債權(quán)5 5個(gè)項(xiàng)目；個(gè)項(xiàng)目； 凈誤差與遺漏凈誤差與遺漏注意各個(gè)項(xiàng)目之間的關(guān)系：四個(gè)主要項(xiàng)目的代數(shù)和注意各個(gè)項(xiàng)目之間的關(guān)系：四個(gè)主要項(xiàng)目的代數(shù)和應(yīng)該為零；每個(gè)大項(xiàng)中應(yīng)該為零；每個(gè)大項(xiàng)中2 2級(jí)項(xiàng)目是級(jí)項(xiàng)目是3 3級(jí)項(xiàng)目的代數(shù)和。級(jí)項(xiàng)目的代數(shù)和。11( (二二) )如何看待國(guó)際收支的失衡問題如何看待國(guó)際收支的失衡問題? ?國(guó)際收支失衡的判斷標(biāo)準(zhǔn)一般是指國(guó)際收支國(guó)際收支失衡的判斷標(biāo)準(zhǔn)一般是指國(guó)際收支中自主性交易的差額不為零中自主性交易的差額不為零. . 造成國(guó)際收支失衡的原因是多方面的造成國(guó)際收支失衡的原因是多方面的 . .持續(xù)性順差或逆差都對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有不良影響持續(xù)性順

11、差或逆差都對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有不良影響. . 失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制主要有：價(jià)格機(jī)制、利失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制主要有：價(jià)格機(jī)制、利率機(jī)制、收入機(jī)制和匯率機(jī)制。率機(jī)制、收入機(jī)制和匯率機(jī)制。失衡的調(diào)節(jié)政策主要有：財(cái)政政策、貨幣政失衡的調(diào)節(jié)政策主要有：財(cái)政政策、貨幣政策、信用政策和外貿(mào)政策調(diào)節(jié)。策、信用政策和外貿(mào)政策調(diào)節(jié)。 12（三）國(guó)際收支失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制（三）國(guó)際收支失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制有哪些？有哪些？?jī)r(jià)格機(jī)制價(jià)格機(jī)制：國(guó)際收支逆差（順差）：國(guó)際收支逆差（順差）國(guó)際儲(chǔ)備減少（增加）國(guó)際儲(chǔ)備減少（增加）貨幣供給減少（增加）貨幣供給減少（增加）價(jià)格下降（上升）價(jià)格下降（上升）進(jìn)口減少進(jìn)口減少（增加）出口增加（減少）

12、（增加）出口增加（減少）國(guó)際收支恢復(fù)平衡。國(guó)際收支恢復(fù)平衡。 利率機(jī)制利率機(jī)制：國(guó)際收支逆差（順差）：國(guó)際收支逆差（順差）國(guó)際儲(chǔ)備減少（增加）國(guó)際儲(chǔ)備減少（增加）貨幣供給減少（增加）貨幣供給減少（增加）利率上升（下降）利率上升（下降）資本流入增資本流入增加（減少）加（減少）資本與金融賬戶順差（逆差）資本與金融賬戶順差（逆差）國(guó)際收支恢復(fù)國(guó)際收支恢復(fù)平衡。平衡。收入機(jī)制收入機(jī)制：國(guó)際收支逆差（順差）：國(guó)際收支逆差（順差）國(guó)際儲(chǔ)備減少（增加）國(guó)際儲(chǔ)備減少（增加）貨幣供給減少（增加）貨幣供給減少（增加）現(xiàn)金余額下降（增加）現(xiàn)金余額下降（增加）支出水支出水平下降（上升）平下降（上升）進(jìn)口減少（增加）進(jìn)

13、口減少（增加）國(guó)際收支恢復(fù)均衡。國(guó)際收支恢復(fù)均衡。匯率機(jī)制匯率機(jī)制：國(guó)際收支逆差（順差）：國(guó)際收支逆差（順差）本幣貶值（升值）本幣貶值（升值）匯匯率上升（下降）率上升（下降）進(jìn)口減少（增加）出口增加（減少）進(jìn)口減少（增加）出口增加（減少）國(guó)國(guó)際收支恢復(fù)平衡。際收支恢復(fù)平衡。 13（四）當(dāng)出現(xiàn)國(guó)際收支失衡時(shí)，如何進(jìn)行（四）當(dāng)出現(xiàn)國(guó)際收支失衡時(shí)，如何進(jìn)行政策調(diào)節(jié)？政策調(diào)節(jié)？財(cái)政政策調(diào)節(jié)財(cái)政政策調(diào)節(jié)：運(yùn)用財(cái)政收入政策、支出政策和公債政策影響：運(yùn)用財(cái)政收入政策、支出政策和公債政策影響社會(huì)總需求的變動(dòng)，進(jìn)而通過對(duì)邊際進(jìn)口傾向的影響達(dá)到調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的變動(dòng)，進(jìn)而通過對(duì)邊際進(jìn)口傾向的影響達(dá)到調(diào)節(jié)國(guó)際收支的目

14、的。國(guó)際收支的目的。貨幣政策調(diào)節(jié)貨幣政策調(diào)節(jié)：貨幣政策可以改變社會(huì)總需求的水平，進(jìn)而影：貨幣政策可以改變社會(huì)總需求的水平，進(jìn)而影響價(jià)格、利率等變量，達(dá)到最終調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的目的。響價(jià)格、利率等變量，達(dá)到最終調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的目的。 信用政策調(diào)節(jié)信用政策調(diào)節(jié)： 信用政策通向進(jìn)出口商提供直接信用支持或信用政策通向進(jìn)出口商提供直接信用支持或通過影響利率水平的變化，對(duì)投資，價(jià)格等變量產(chǎn)生影響，并通過影響利率水平的變化，對(duì)投資，價(jià)格等變量產(chǎn)生影響，并作用于社會(huì)總供給和總需求來進(jìn)一步調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。作用于社會(huì)總供給和總需求來進(jìn)一步調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。 外貿(mào)政策調(diào)節(jié)外貿(mào)政策調(diào)節(jié)：外貿(mào)政策調(diào)節(jié)國(guó)際收支比較典

15、型的做法是通過：外貿(mào)政策調(diào)節(jié)國(guó)際收支比較典型的做法是通過關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘來實(shí)施貿(mào)易的管制。關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘來實(shí)施貿(mào)易的管制。 14（五）國(guó)際儲(chǔ)備作用是什么，如何進(jìn)行管理？（五）國(guó)際儲(chǔ)備作用是什么，如何進(jìn)行管理？國(guó)際儲(chǔ)備的作用國(guó)際儲(chǔ)備的作用: : 可以在一國(guó)發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)起緩沖作用?？梢栽谝粐?guó)發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)起緩沖作用。 國(guó)際儲(chǔ)備可用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，穩(wěn)定本幣的匯率。國(guó)際儲(chǔ)備可用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，穩(wěn)定本幣的匯率。 國(guó)際儲(chǔ)備可作為外債還本付息的最后信用保證，國(guó)際儲(chǔ)備可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國(guó)際資信。并有助于提高國(guó)際資信。國(guó)際儲(chǔ)備的管理：國(guó)際儲(chǔ)備的管理： 規(guī)模管理：適度國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模的確定要考慮許多規(guī)模管理：適度國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模的確定要考慮許多因素因素 結(jié)構(gòu)管理：主要包括外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)管理和國(guó)結(jié)構(gòu)管理：主要包括外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)管理和國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)運(yùn)用形式管理際儲(chǔ)備資產(chǎn)運(yùn)用形式管理15（六）衡量一國(guó)外債償還能力的指標(biāo)主要有哪些？（六）衡量一國(guó)外債償還能力的指標(biāo)主要有哪些？一國(guó)外債償還能力的主要衡量指標(biāo)有：一國(guó)外債償還能力的主要衡量指標(biāo)有： 負(fù)債率負(fù)債率= =外債余額外債余額/ /國(guó)民生產(chǎn)總值，通常國(guó)