《財(cái)務(wù)分析》2013版(3)

1、第第3章章 財(cái)務(wù)分析程序與方法財(cái)務(wù)分析程序與方法n第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟n第二節(jié)第二節(jié) 戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析與會(huì)計(jì)分析n第三節(jié)第三節(jié) 比率分析與因素分析比率分析與因素分析n第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)（財(cái)務(wù)分析報(bào)告）（財(cái)務(wù)分析報(bào)告）n第五節(jié)第五節(jié) 圖解分析法圖解分析法 第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟n一、財(cái)務(wù)分析程序與步驟的基本問題一、財(cái)務(wù)分析程序與步驟的基本問題n（一）（一） 財(cái)務(wù)分析程序的含義財(cái)務(wù)分析程序的含義n財(cái)務(wù)分析的程序，也稱為財(cái)務(wù)分析的一般方法，是指財(cái)務(wù)分析的程序，也稱為財(cái)務(wù)分析的一般方

2、法，是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。n（二）財(cái)務(wù)分析程序的重要性與作用（二）財(cái)務(wù)分析程序的重要性與作用n財(cái)務(wù)分析程序是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。財(cái)務(wù)分析程序是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。n財(cái)務(wù)分析程序?yàn)殚_展財(cái)務(wù)分析工作、掌握財(cái)務(wù)分析技財(cái)務(wù)分析程序?yàn)殚_展財(cái)務(wù)分析工作、掌握財(cái)務(wù)分析技術(shù)指明了方向。術(shù)指明了方向。n（三）財(cái)務(wù)分析程序與財(cái)務(wù)分析步驟的關(guān)系（三）財(cái)務(wù)分析程序與財(cái)務(wù)分析步驟的關(guān)系n財(cái)務(wù)分析程序是一個(gè)大概念，財(cái)務(wù)分析步驟是一個(gè)小財(cái)務(wù)分析程序是一個(gè)大概念，財(cái)務(wù)分析步驟是一個(gè)小概念。概念。n前者是財(cái)務(wù)分析過程所應(yīng)經(jīng)過的基本階段，后者是每前者是財(cái)務(wù)分析過程所應(yīng)經(jīng)過

3、的基本階段，后者是每一階段所應(yīng)包括的具體環(huán)節(jié)。一階段所應(yīng)包括的具體環(huán)節(jié)。n二、財(cái)務(wù)分析的基本程序與具體步驟二、財(cái)務(wù)分析的基本程序與具體步驟n對(duì)于財(cái)務(wù)分析的基本程序與步驟問題，各國(guó)學(xué)者的觀對(duì)于財(cái)務(wù)分析的基本程序與步驟問題，各國(guó)學(xué)者的觀點(diǎn)不盡相同。點(diǎn)不盡相同。n我們將著重介紹本教材所設(shè)計(jì)的分析程序與步驟。我們將著重介紹本教材所設(shè)計(jì)的分析程序與步驟。n本教材將財(cái)務(wù)分析程序與步驟歸納為四個(gè)階段十個(gè)步本教材將財(cái)務(wù)分析程序與步驟歸納為四個(gè)階段十個(gè)步驟。其大致情況如下：驟。其大致情況如下：n（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段n本階段包括以下三個(gè)具體步驟：本階段包括以下三個(gè)具體步驟：

4、n1）明確財(cái)務(wù)分析目的；）明確財(cái)務(wù)分析目的；n2）制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃；）制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃；n3）搜集整理財(cái)務(wù)分析信息。）搜集整理財(cái)務(wù)分析信息。n（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段n本階段包括以下二個(gè)具體步驟：本階段包括以下二個(gè)具體步驟：n1）企業(yè)戰(zhàn)略分析；）企業(yè)戰(zhàn)略分析；n2）財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析。）財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析。n（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段n本階段也包括以下二個(gè)具體步驟：本階段也包括以下二個(gè)具體步驟：n1）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；n2）基本因素分析。）基本因素分析。n（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段n本階段也包括以下三個(gè)具體步驟

5、：本階段也包括以下三個(gè)具體步驟：n1）財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)；）財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)；n2）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估；）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估；n3）財(cái)務(wù)分析報(bào)告。）財(cái)務(wù)分析報(bào)告。第二節(jié)第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析n一、企業(yè)戰(zhàn)略分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析n（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用n（二）企業(yè)戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)（二）企業(yè)戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)n（三）行業(yè)分析（三）行業(yè)分析n（四）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析（四）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析n二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)n（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟n1、會(huì)計(jì)分析的目的與作用、會(huì)計(jì)分析的目的與作用n目的：目的：會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)

6、報(bào)表分析的重要步驟之一。會(huì)會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要步驟之一。會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)狀計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。n作用：作用：一是通過有關(guān)評(píng)價(jià)揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；二通一是通過有關(guān)評(píng)價(jià)揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；二通過有關(guān)調(diào)整修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。最終為保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論過有關(guān)調(diào)整修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。最終為保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性奠定基礎(chǔ)。的可靠性奠定基礎(chǔ)。n2、會(huì)計(jì)分析的程序、會(huì)計(jì)分析的程序n 會(huì)計(jì)分析一般可按以下步驟進(jìn)行：會(huì)計(jì)分析一般可按以下步驟進(jìn)行：n1）閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；）閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；n2）比較會(huì)計(jì)報(bào)表；）比較會(huì)計(jì)報(bào)表；

7、 n3）解釋會(huì)計(jì)報(bào)表；）解釋會(huì)計(jì)報(bào)表；n4）修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息。）修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息。 n會(huì)計(jì)分析程序中每一步應(yīng)該注意的問題，請(qǐng)閱讀教材會(huì)計(jì)分析程序中每一步應(yīng)該注意的問題，請(qǐng)閱讀教材P59。予以了解。予以了解。 n（二）水平分析法（二）水平分析法n1、概念、概念n水平分析法是將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（即水平分析法是將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（即會(huì)計(jì)報(bào)表）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況會(huì)計(jì)報(bào)表）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況發(fā)展的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。n2、進(jìn)

8、一步理解、進(jìn)一步理解n水平分析法所進(jìn)行的對(duì)比不是單項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比，而是水平分析法所進(jìn)行的對(duì)比不是單項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比，而是對(duì)反映某方面情況的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行的全面、綜合的對(duì)對(duì)反映某方面情況的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行的全面、綜合的對(duì)比與分析。比與分析。n3、操作要點(diǎn)、操作要點(diǎn)n水平分析法操作的基本要點(diǎn)是將不同時(shí)期報(bào)表資料中的同一項(xiàng)目水平分析法操作的基本要點(diǎn)是將不同時(shí)期報(bào)表資料中的同一項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算增減變動(dòng)量、增減變動(dòng)率或變動(dòng)比率。數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算增減變動(dòng)量、增減變動(dòng)率或變動(dòng)比率。n增減變動(dòng)量的計(jì)算公式是：增減變動(dòng)量的計(jì)算公式是：n 增減變動(dòng)量增減變動(dòng)量n =分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)-基期同項(xiàng)指

9、標(biāo)實(shí)際數(shù)基期同項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)n增減變動(dòng)率的計(jì)算公式是：增減變動(dòng)率的計(jì)算公式是：n 增減變動(dòng)率增減變動(dòng)率=增減變動(dòng)量增減變動(dòng)量/基期實(shí)際數(shù)基期實(shí)際數(shù)100%n變動(dòng)比率的計(jì)算公式是：變動(dòng)比率的計(jì)算公式是：n 變動(dòng)比率變動(dòng)比率=分析期實(shí)際數(shù)分析期實(shí)際數(shù)/基期實(shí)際數(shù)基期實(shí)際數(shù)100%n4、兩個(gè)重要的時(shí)間概念、兩個(gè)重要的時(shí)間概念n基期。基期。即基礎(chǔ)時(shí)期?？梢允巧掀冢部梢允瞧髽I(yè)歷史上的某一特即基礎(chǔ)時(shí)期。可以是上期，也可以是企業(yè)歷史上的某一特定時(shí)期；一般應(yīng)根據(jù)分析的需要，分別以年、季、月為單位；其定時(shí)期；一般應(yīng)根據(jù)分析的需要，分別以年、季、月為單位；其作用是為水平分析提供比較的基礎(chǔ)。作用是為水平分析提供比較

10、的基礎(chǔ)。n分析期。分析期。即進(jìn)行財(cái)務(wù)分析或需要做出分析結(jié)論、出具分析報(bào)告的即進(jìn)行財(cái)務(wù)分析或需要做出分析結(jié)論、出具分析報(bào)告的具體時(shí)期，習(xí)慣上也稱為具體時(shí)期，習(xí)慣上也稱為“報(bào)告期報(bào)告期”。亦應(yīng)根據(jù)分析的需要，分。亦應(yīng)根據(jù)分析的需要，分別以年、季、月為單位。別以年、季、月為單位。n5、水平分析法的作用、水平分析法的作用n水平分析法通過將企業(yè)分析期（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料與基期水平分析法通過將企業(yè)分析期（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料與基期對(duì)比，可以揭示企業(yè)各方面存在的問題，從而可以為全面深入地對(duì)比，可以揭示企業(yè)各方面存在的問題，從而可以為全面深入地分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況奠定基礎(chǔ)。分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況奠定基礎(chǔ)。n（三）

11、垂直分析法（三）垂直分析法n1、概念、概念n垂直分析是通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)垂直分析是通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系及其變動(dòng)情況的分構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系及其變動(dòng)情況的分析方法。析方法。n2、操作步驟與分析要點(diǎn)、操作步驟與分析要點(diǎn)n1）確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重。其計(jì)算公式是：）確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重。其計(jì)算公式是：n 某項(xiàng)目的比重某項(xiàng)目的比重n =該項(xiàng)目金額該項(xiàng)目金額/各項(xiàng)目總金額各項(xiàng)目總金額100%n2）通過各項(xiàng)目比重的比較，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中）通過各項(xiàng)目比重的比較，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。的重要性。n一般來講，

12、項(xiàng)目比重越大，其重要程度越高，對(duì)總體一般來講，項(xiàng)目比重越大，其重要程度越高，對(duì)總體的影響越大。的影響越大。n3）將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研）將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目比重的變動(dòng)情況。究各項(xiàng)目比重的變動(dòng)情況。n4）將本企業(yè)報(bào)告期有關(guān)項(xiàng)目的比重與同類企業(yè)的可比）將本企業(yè)報(bào)告期有關(guān)項(xiàng)目的比重與同類企業(yè)的可比項(xiàng)目比重進(jìn)行對(duì)比，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的差異以項(xiàng)目比重進(jìn)行對(duì)比，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的差異以及所取得的成績(jī)和存在的問題。及所取得的成績(jī)和存在的問題。n（四）趨勢(shì)分析法（四）趨勢(shì)分析法n1、概念、概念n趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資趨勢(shì)分析

13、法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期有關(guān)項(xiàng)目料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。n趨勢(shì)分析法既可用于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的整體分析，也可用趨勢(shì)分析法既可用于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的整體分析，也可用于對(duì)某些主要指標(biāo)的單項(xiàng)分析。于對(duì)某些主要指標(biāo)的單項(xiàng)分析。 n2、操作步驟與分析要點(diǎn)、操作步驟與分析要點(diǎn)n1）計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)。）計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)。n計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)，實(shí)際上是統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)在財(cái)務(wù)分計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)，實(shí)際上是統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用，請(qǐng)結(jié)合教材析中的應(yīng)用，請(qǐng)結(jié)合教材P60內(nèi)

14、容，復(fù)習(xí)并掌握指數(shù)內(nèi)容，復(fù)習(xí)并掌握指數(shù)的計(jì)算方法。的計(jì)算方法。n2）根據(jù)指數(shù)的計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的）根據(jù)指數(shù)的計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。n3）根據(jù)企業(yè)以前各期各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)情況和規(guī)律，預(yù)）根據(jù)企業(yè)以前各期各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)情況和規(guī)律，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì)。測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì)。n趨勢(shì)分析法的例題見教材趨勢(shì)分析法的例題見教材P61。 第三節(jié)第三節(jié) 比率分析與因素分析比率分析與因素分析n一、比率分析法一、比率分析法n（一）比率分析法的概念（一）比率分析法的概念n比率分析法是將影響財(cái)務(wù)狀況的（兩個(gè)或兩個(gè)以上）比率分析法是將影響財(cái)務(wù)狀

15、況的（兩個(gè)或兩個(gè)以上）相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計(jì)算比率，反映它們之間的相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的一種財(cái)務(wù)關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的一種財(cái)務(wù)分析方法。分析方法。n比率分析法是財(cái)務(wù)分析的最基本、最重要的方法。比率分析法是財(cái)務(wù)分析的最基本、最重要的方法。n（二）比率分析指標(biāo)（比率分析中的比率種類）（二）比率分析指標(biāo)（比率分析中的比率種類）n基于財(cái)務(wù)分析中的許多不同（目的不同、角度不同、依據(jù)不同、基于財(cái)務(wù)分析中的許多不同（目的不同、角度不同、依據(jù)不同、側(cè)重不同等），比率分析法中的比率也劃分為許多種類。側(cè)重不同等），比率分析法中的比率也

16、劃分為許多種類。n教材上著重介紹了按分析主體劃分、按分析內(nèi)容劃分、按報(bào)表種教材上著重介紹了按分析主體劃分、按分析內(nèi)容劃分、按報(bào)表種類劃分共三種主要方法。類劃分共三種主要方法。n在第一種方法下，又從投資人、債權(quán)人、政府管理者、經(jīng)營(yíng)者四在第一種方法下，又從投資人、債權(quán)人、政府管理者、經(jīng)營(yíng)者四個(gè)具體角度進(jìn)行了更加詳細(xì)的劃分。個(gè)具體角度進(jìn)行了更加詳細(xì)的劃分。n在第二種方法下，又按照四種具體方法進(jìn)行了更加詳細(xì)的劃分。在第二種方法下，又按照四種具體方法進(jìn)行了更加詳細(xì)的劃分。n在第三種方法下，又從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和三表在第三種方法下，又從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和三表結(jié)合共結(jié)合共6個(gè)具體

17、角度進(jìn)行了更加詳細(xì)的劃分。個(gè)具體角度進(jìn)行了更加詳細(xì)的劃分。n由于財(cái)務(wù)比率的分類問題是一個(gè)既簡(jiǎn)單又復(fù)雜的問題，我們不對(duì)由于財(cái)務(wù)比率的分類問題是一個(gè)既簡(jiǎn)單又復(fù)雜的問題，我們不對(duì)其做詳細(xì)講解，請(qǐng)大家自行閱讀教材其做詳細(xì)講解，請(qǐng)大家自行閱讀教材P62-P63內(nèi)容，予以了解。內(nèi)容，予以了解。 n（三）標(biāo)準(zhǔn)比率三）標(biāo)準(zhǔn)比率n1、標(biāo)準(zhǔn)比率的重要性、標(biāo)準(zhǔn)比率的重要性n在比率分析中，需要將比率進(jìn)行各種各樣的比較，但在比率分析中，需要將比率進(jìn)行各種各樣的比較，但不管是何種比較，都必須有比較的標(biāo)準(zhǔn)。不管是何種比較，都必須有比較的標(biāo)準(zhǔn)。n標(biāo)準(zhǔn)比率是比率分析法中最常用的比較標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)比率是比率分析法中最常用的比較標(biāo)準(zhǔn)。

18、n2、標(biāo)準(zhǔn)比率的確定方法、標(biāo)準(zhǔn)比率的確定方法n標(biāo)準(zhǔn)比率的確定方法包括：算術(shù)平均法、綜合報(bào)表法、標(biāo)準(zhǔn)比率的確定方法包括：算術(shù)平均法、綜合報(bào)表法、中位數(shù)法。中位數(shù)法。n都不難理解，請(qǐng)自行閱讀教材中的相應(yīng)例題。都不難理解，請(qǐng)自行閱讀教材中的相應(yīng)例題。n（四）比率分析法的局限性（四）比率分析法的局限性n雖然比率分析法被認(rèn)為是財(cái)務(wù)分析的最基本或最重要雖然比率分析法被認(rèn)為是財(cái)務(wù)分析的最基本或最重要方法，但它也有其不足。包括：方法，但它也有其不足。包括：n1、比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的、比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)；變動(dòng)；n2、很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系；

19、、很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系；n3、比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；、比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；n4、比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。、比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。n二、因素分析法二、因素分析法n先行提示：概念與具體方法。先行提示：概念與具體方法。n因素分析法是依據(jù)分析（經(jīng)濟(jì)）指標(biāo)與其影響因素之因素分析法是依據(jù)分析（經(jīng)濟(jì)）指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異（分析對(duì)象）影響程度的一種技術(shù)方法。析指標(biāo)差異（分析對(duì)象）影響程度的一種技術(shù)方法。n因素分析法是進(jìn)一步分析中最為重要的方法。因素

20、分析法是進(jìn)一步分析中最為重要的方法。n因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。計(jì)算法兩種。n（一）連環(huán)替代法（一）連環(huán)替代法n1、有關(guān)連環(huán)替代法的前提性問題、有關(guān)連環(huán)替代法的前提性問題n連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式，有人甚至將它連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式，有人甚至將它與因素分析法看成是同一概念。與因素分析法看成是同一概念。n連環(huán)替代法的名稱是由其分析程序的特點(diǎn)決定的。連環(huán)替代法的名稱是由其分析程序的特點(diǎn)決定的。n學(xué)習(xí)連環(huán)替代法的關(guān)鍵是理解和掌握它的操作程序。學(xué)習(xí)連環(huán)替代法的關(guān)鍵是理解和掌握它的操作程序。n2、連環(huán)替代法的

21、程序、連環(huán)替代法的程序n1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系。）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系。n在這一步驟中，應(yīng)特別注意以下兩個(gè)問題：在這一步驟中，應(yīng)特別注意以下兩個(gè)問題：n（1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間關(guān)系的方法）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間關(guān)系的方法n 指標(biāo)分解法指標(biāo)分解法。n對(duì)指標(biāo)分解法的理解：對(duì)指標(biāo)分解法的理解：指標(biāo)分解法是將經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在其指標(biāo)分解法是將經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在其基本計(jì)算公式的基礎(chǔ)上進(jìn)行分解或擴(kuò)展，從而得出各基本計(jì)算公式的基礎(chǔ)上進(jìn)行分解或擴(kuò)展，從而得出各影響因素與分析指標(biāo)之間的關(guān)系式。影響因素與分析指標(biāo)之間的關(guān)系式。n指標(biāo)分解法的應(yīng)用案例：指標(biāo)分解法的應(yīng)用案例：總資產(chǎn)報(bào)酬率

22、的分解思路與總資產(chǎn)報(bào)酬率的分解思路與具體方法。具體方法。n 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率n =息前稅前利潤(rùn)息前稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額100%n由于利潤(rùn)的獲取是建立在產(chǎn)品銷售基礎(chǔ)上的，故可以考慮給總資由于利潤(rùn)的獲取是建立在產(chǎn)品銷售基礎(chǔ)上的，故可以考慮給總資產(chǎn)報(bào)酬率的分子、分母同乘以表明銷售情況的產(chǎn)報(bào)酬率的分子、分母同乘以表明銷售情況的“營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入”，并，并將其重新結(jié)合，則有：將其重新結(jié)合，則有：n 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率n =營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額n 息前稅前利潤(rùn)息前稅前利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入100%n又由于產(chǎn)品的銷售是以產(chǎn)品的生產(chǎn)為前提的，故可以考慮給上式又

23、由于產(chǎn)品的銷售是以產(chǎn)品的生產(chǎn)為前提的，故可以考慮給上式第一項(xiàng)的分子、分母同乘以表明生產(chǎn)情況的第一項(xiàng)的分子、分母同乘以表明生產(chǎn)情況的“總產(chǎn)值總產(chǎn)值”，則有：，則有：n 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率n =總產(chǎn)值總產(chǎn)值/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額n 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入/總產(chǎn)值總產(chǎn)值n 息前稅前利潤(rùn)息前稅前利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入100%n =總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率n 產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率n 銷售（息前稅前）利潤(rùn)率銷售（息前稅前）利潤(rùn)率n（2）對(duì)分析指標(biāo)與影響因素之間關(guān)系式的進(jìn)一步理解）對(duì)分析指標(biāo)與影響因素之間關(guān)系式的進(jìn)一步理解n它既說明哪些因素影響分析指標(biāo)，又說明這些因素與它既說明哪些因素影響分析指標(biāo)，又說

24、明這些因素與分析指標(biāo)之間的分析指標(biāo)之間的關(guān)系關(guān)系及及順序順序。n從總資產(chǎn)報(bào)酬率基本計(jì)算公式的分解中可以看出：從總資產(chǎn)報(bào)酬率基本計(jì)算公式的分解中可以看出：n影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素包括：總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素包括：總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利潤(rùn)率。銷售率和銷售利潤(rùn)率。n它們都與總資產(chǎn)報(bào)酬率成正比例關(guān)系。它們都與總資產(chǎn)報(bào)酬率成正比例關(guān)系。n它們的排列順序是：總資產(chǎn)產(chǎn)值率它們的排列順序是：總資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率銷銷售利潤(rùn)率。售利潤(rùn)率。n2）根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式（或）根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式（或稱指標(biāo)體系），稱指標(biāo)體系）

25、，確定分析對(duì)象確定分析對(duì)象。n對(duì)于前例中的總資產(chǎn)報(bào)酬率來講，列出的兩個(gè)關(guān)系式及確定的分對(duì)于前例中的總資產(chǎn)報(bào)酬率來講，列出的兩個(gè)關(guān)系式及確定的分析對(duì)象應(yīng)分別為：析對(duì)象應(yīng)分別為：n 基期總資產(chǎn)報(bào)酬率基期總資產(chǎn)報(bào)酬率n = 基期總資產(chǎn)產(chǎn)值率基期總資產(chǎn)產(chǎn)值率基期產(chǎn)品銷售率基期產(chǎn)品銷售率n 基期銷售利潤(rùn)率基期銷售利潤(rùn)率n 報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率n = 報(bào)告期總資產(chǎn)產(chǎn)值率報(bào)告期總資產(chǎn)產(chǎn)值率報(bào)告期產(chǎn)品銷售率報(bào)告期產(chǎn)品銷售率n 報(bào)告期銷售利潤(rùn)率報(bào)告期銷售利潤(rùn)率n 分析對(duì)象分析對(duì)象= 報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率-基期總資產(chǎn)報(bào)酬率基期總資產(chǎn)報(bào)酬率n3）連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果。）連環(huán)順序

26、替代，計(jì)算替代結(jié)果。n這一步的關(guān)鍵問題是理解所包含的兩個(gè)要點(diǎn)的含義。這一步的關(guān)鍵問題是理解所包含的兩個(gè)要點(diǎn)的含義。n所謂連環(huán)順序替代，就是以基期關(guān)系式為基礎(chǔ)，用報(bào)所謂連環(huán)順序替代，就是以基期關(guān)系式為基礎(chǔ)，用報(bào)告期關(guān)系式中的每一因素的數(shù)據(jù)順序地替代其相應(yīng)的告期關(guān)系式中的每一因素的數(shù)據(jù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)據(jù)，每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留基期數(shù)據(jù)，每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來。下來。n所謂計(jì)算替代結(jié)果，就是在每次替代后，按關(guān)系式計(jì)所謂計(jì)算替代結(jié)果，就是在每次替代后，按關(guān)系式計(jì)算其結(jié)果。必須強(qiáng)調(diào)的是：有幾個(gè)因素，就替代幾次，算其結(jié)果。必須強(qiáng)調(diào)的是：有幾個(gè)因素，就替代幾次，就計(jì)算

27、幾個(gè)替代結(jié)果就計(jì)算幾個(gè)替代結(jié)果。n4）比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析對(duì)象的）比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度。影響程度。n比較替代結(jié)果是連環(huán)進(jìn)行的，即將每次替代所計(jì)算的比較替代結(jié)果是連環(huán)進(jìn)行的，即將每次替代所計(jì)算的結(jié)果與這一因素被替代前的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，二者的差結(jié)果與這一因素被替代前的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，二者的差額就是替代因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度。額就是替代因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度。n5）檢驗(yàn)分析結(jié)果。）檢驗(yàn)分析結(jié)果。n檢驗(yàn)分析結(jié)果是將各因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度相加，檢驗(yàn)分析結(jié)果是將各因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度相加，用其代數(shù)和與分析對(duì)象比較。如果二者相等，說明分用其代數(shù)和與分

28、析對(duì)象比較。如果二者相等，說明分析結(jié)果可能是正確的；如果二者不相等，則說明分析析結(jié)果可能是正確的；如果二者不相等，則說明分析結(jié)果肯定是錯(cuò)誤的。結(jié)果肯定是錯(cuò)誤的。n特別提示：特別提示：n連環(huán)替代法的程序或步驟是緊密相連、缺一不可的，連環(huán)替代法的程序或步驟是緊密相連、缺一不可的，尤其是前四個(gè)步驟，任何一個(gè)步驟出現(xiàn)錯(cuò)誤，都會(huì)出尤其是前四個(gè)步驟，任何一個(gè)步驟出現(xiàn)錯(cuò)誤，都會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤結(jié)果?，F(xiàn)錯(cuò)誤結(jié)果。n3、連環(huán)替代法的應(yīng)用案例（例題見教材、連環(huán)替代法的應(yīng)用案例（例題見教材P67）n從表從表3-6中可以看出，該企業(yè)中可以看出，該企業(yè)2009年的總資產(chǎn)報(bào)酬率年的總資產(chǎn)報(bào)酬率為為23.52%，較，較2008年的

29、年的16.96%提高了提高了6.56%。n連環(huán)替代法是用來解決總資產(chǎn)報(bào)酬率提高原因問題的，連環(huán)替代法是用來解決總資產(chǎn)報(bào)酬率提高原因問題的，或者說是用來解決各因素對(duì)其影響程度問題的?；蛘哒f是用來解決各因素對(duì)其影響程度問題的。n1）確定影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素和各因素的排列順序：）確定影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素和各因素的排列順序：n影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素包括：總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素包括：總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利潤(rùn)率。銷售率和銷售利潤(rùn)率。n各因素的排列順序是：總資產(chǎn)產(chǎn)值率各因素的排列順序是：總資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率銷售利潤(rùn)率。銷售利潤(rùn)率。n2）根據(jù)連環(huán)替代法的程序和總資產(chǎn)

30、報(bào)酬率與影響因素）根據(jù)連環(huán)替代法的程序和總資產(chǎn)報(bào)酬率與影響因素的關(guān)系，可得出基期和報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率的具體數(shù)的關(guān)系，可得出基期和報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率的具體數(shù)量關(guān)系：量關(guān)系：n 基期總資產(chǎn)報(bào)酬率基期總資產(chǎn)報(bào)酬率n =829422=16.96n 報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率n =809830=23.52n 分析對(duì)象分析對(duì)象=23.52-16.96=+6.56n3）按照程序中第三步的做法進(jìn)行連環(huán)順序替代，并計(jì)）按照程序中第三步的做法進(jìn)行連環(huán)順序替代，并計(jì)算每次替代后的結(jié)果：算每次替代后的結(jié)果：n 基期總資產(chǎn)報(bào)酬率基期總資產(chǎn)報(bào)酬率=829422=16.96n用總資產(chǎn)產(chǎn)值率的報(bào)告期數(shù)據(jù)替代基期數(shù)據(jù)

31、，則有：用總資產(chǎn)產(chǎn)值率的報(bào)告期數(shù)據(jù)替代基期數(shù)據(jù)，則有：n 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=809422=16.54n用產(chǎn)品銷售率的報(bào)告期數(shù)據(jù)替代基期數(shù)據(jù)，則有：用產(chǎn)品銷售率的報(bào)告期數(shù)據(jù)替代基期數(shù)據(jù)，則有：n 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率= 809822=17.25n用銷售利潤(rùn)率的報(bào)告期數(shù)據(jù)替代基期數(shù)據(jù)，則有：用銷售利潤(rùn)率的報(bào)告期數(shù)據(jù)替代基期數(shù)據(jù)，則有：n 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率= 809830=23.52n此時(shí)，影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的三個(gè)因素的基期數(shù)據(jù)全部此時(shí)，影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的三個(gè)因素的基期數(shù)據(jù)全部被報(bào)告期數(shù)據(jù)替代，表明程序中的第三步完成。被報(bào)告期數(shù)據(jù)替代，表明程序中的第三步完成。n4）根據(jù)程序的第四步

32、，確定各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響）根據(jù)程序的第四步，確定各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度：程度：n 某因素的影響程度某因素的影響程度 =替代該因素后的總資產(chǎn)報(bào)酬率替代該因素后的總資產(chǎn)報(bào)酬率 - 替代該因素前的總資產(chǎn)報(bào)酬率替代該因素前的總資產(chǎn)報(bào)酬率n總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響程度總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響程度n =16.54-16.96=-0.42n產(chǎn)品銷售率的影響程度產(chǎn)品銷售率的影響程度n =17.25-16.54=+0.71n銷售利潤(rùn)率的影響程度銷售利潤(rùn)率的影響程度n =23.52-17.25=+6.27n5）檢驗(yàn)分析結(jié)果）檢驗(yàn)分析結(jié)果n這是程序中的這一步，包括兩個(gè)操作要點(diǎn)：這是程序中的這一步，包括兩

33、個(gè)操作要點(diǎn)：n一是合計(jì)各個(gè)影響因素的影響程度。一是合計(jì)各個(gè)影響因素的影響程度。n該例中各影響因素的影響程度合計(jì)為：該例中各影響因素的影響程度合計(jì)為：n -0.42+0.71+6.27=+6.56n二是用各因素影響程度的合計(jì)數(shù)與分析對(duì)象比較，檢二是用各因素影響程度的合計(jì)數(shù)與分析對(duì)象比較，檢查兩者是否一致。查兩者是否一致。n該例中各因素影響程度的合計(jì)數(shù)為該例中各因素影響程度的合計(jì)數(shù)為+6.56，分析對(duì)，分析對(duì)象也是象也是+6.56，兩者一致，說明我們的替代過程無，兩者一致，說明我們的替代過程無大的問題或錯(cuò)誤。大的問題或錯(cuò)誤。n4、應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題、應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題n在應(yīng)用環(huán)替代

34、法過程中必須注意以下幾個(gè)問題：在應(yīng)用環(huán)替代法過程中必須注意以下幾個(gè)問題：n1）因素分解的相關(guān)性；）因素分解的相關(guān)性；n2）分析前提的假定性；）分析前提的假定性；n3）因素替代的順序性；）因素替代的順序性；n4）順序替代的連環(huán)性。）順序替代的連環(huán)性。n（二）差額計(jì)算法（二）差額計(jì)算法n差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，當(dāng)然也是差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，當(dāng)然也是因素分析法的一種形式。因素分析法的一種形式。n1、差額計(jì)算法與連環(huán)替代法的異同、差額計(jì)算法與連環(huán)替代法的異同n相同點(diǎn)相同點(diǎn) 分析原理；分析原理；n不同點(diǎn)不同點(diǎn) 分析程序。分析程序。n程序差異表現(xiàn)為：程序差異表現(xiàn)為：差額計(jì)算法

35、將連環(huán)替代法的第三步差額計(jì)算法將連環(huán)替代法的第三步和第四步合并為一個(gè)步驟。和第四步合并為一個(gè)步驟。n2、差額計(jì)算法的程序特點(diǎn)、差額計(jì)算法的程序特點(diǎn)n差額計(jì)算法是將連環(huán)替代法的第三步和第四步合并為差額計(jì)算法是將連環(huán)替代法的第三步和第四步合并為一個(gè)步驟進(jìn)行的。一個(gè)步驟進(jìn)行的。n這個(gè)步驟的基本特點(diǎn)是：可以直接確定（根據(jù)）各因這個(gè)步驟的基本特點(diǎn)是：可以直接確定（根據(jù)）各因素報(bào)告期數(shù)據(jù)與基期數(shù)據(jù)之間的差額，并在此基礎(chǔ)上素報(bào)告期數(shù)據(jù)與基期數(shù)據(jù)之間的差額，并在此基礎(chǔ)上乘以排列在該因素乘以排列在該因素前前的各因素的的各因素的報(bào)告期數(shù)據(jù)報(bào)告期數(shù)據(jù)和排列在和排列在該因素該因素后后的各因素的的各因素的基期數(shù)據(jù)基期數(shù)

36、據(jù)，所得出的結(jié)果就是該，所得出的結(jié)果就是該因素變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象（經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異）的影響程度因素變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象（經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異）的影響程度。n3、差額計(jì)算法的應(yīng)用案例、差額計(jì)算法的應(yīng)用案例n根據(jù)教材根據(jù)教材P67表表3-6提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用差額計(jì)算法分析提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用差額計(jì)算法分析各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。n首先首先，確定影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素和分析對(duì)象。，確定影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素和分析對(duì)象。n依據(jù)連環(huán)替代法對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率基本計(jì)算公式的分解，依據(jù)連環(huán)替代法對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率基本計(jì)算公式的分解，影響因素仍然是總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利影響因素仍然是總資產(chǎn)

37、產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利潤(rùn)率三個(gè)。潤(rùn)率三個(gè)。n分析對(duì)象仍然是報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率與基期總資產(chǎn)報(bào)分析對(duì)象仍然是報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)酬率與基期總資產(chǎn)報(bào)酬率的差異。即：酬率的差異。即：n 23.52-16.96=+6.56n其次其次，按差額計(jì)算法的操作要點(diǎn)，直接計(jì)算各因素變，按差額計(jì)算法的操作要點(diǎn)，直接計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。n 1總資產(chǎn)產(chǎn)值率變動(dòng)的影響：總資產(chǎn)產(chǎn)值率變動(dòng)的影響：n （80-82）9422=-0.42n 2產(chǎn)品銷售率變動(dòng)的影響：產(chǎn)品銷售率變動(dòng)的影響：n 80（98-94） 22=+0.71n 3銷售利潤(rùn)率變動(dòng)的影響：銷售利潤(rùn)率變動(dòng)的影響：n 80

38、98（30-22）=+6.27n最后最后，合計(jì)各因素的影響程度，檢驗(yàn)分析結(jié)果。合計(jì)各因素的影響程度，檢驗(yàn)分析結(jié)果。n各因素的影響程度合計(jì)：各因素的影響程度合計(jì)：n -0.42+0.71+6.27=+6.56n與分析對(duì)象一致，說明分析過程無大的錯(cuò)誤。與分析對(duì)象一致，說明分析過程無大的錯(cuò)誤。n4、應(yīng)用差額計(jì)算法應(yīng)注意的問題、應(yīng)用差額計(jì)算法應(yīng)注意的問題n1）應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題，在應(yīng)用差額計(jì)算法）應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題，在應(yīng)用差額計(jì)算法時(shí)同樣要注意。時(shí)同樣要注意。n2）并非所有的連環(huán)替代法（問題）都可按差額計(jì)算法）并非所有的連環(huán)替代法（問題）都可按差額計(jì)算法的方式進(jìn)行簡(jiǎn)化。特別是在各影響因

39、素之間的方式進(jìn)行簡(jiǎn)化。特別是在各影響因素之間不是不是連乘連乘關(guān)系時(shí)，運(yùn)用差額計(jì)算法必須慎重。關(guān)系時(shí)，運(yùn)用差額計(jì)算法必須慎重。n特別提示：特別提示：為了加深大家對(duì)這些問題的理解，我們將為了加深大家對(duì)這些問題的理解，我們將通過案例，從連環(huán)替代法與差額計(jì)算法對(duì)比的角度予通過案例，從連環(huán)替代法與差額計(jì)算法對(duì)比的角度予以具體說明。以具體說明。 n資料：資料：某企業(yè)有關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量及成本的資料見教材某企業(yè)有關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量及成本的資料見教材P69表表3-7。 n要求：要求：分析確定各因素變動(dòng)對(duì)產(chǎn)品總成本的影響程度。分析確定各因素變動(dòng)對(duì)產(chǎn)品總成本的影響程度。n首先，確定產(chǎn)品總成本與其影響因素之間的關(guān)系和分首先，確定產(chǎn)

40、品總成本與其影響因素之間的關(guān)系和分析對(duì)象。析對(duì)象。n產(chǎn)品總成本與其影響因素之間的關(guān)系應(yīng)為：產(chǎn)品總成本與其影響因素之間的關(guān)系應(yīng)為：n 產(chǎn)品總成本產(chǎn)品總成本n =產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本+固定總成本固定總成本n分析對(duì)象應(yīng)為產(chǎn)品總成本分析對(duì)象應(yīng)為產(chǎn)品總成本2009年數(shù)據(jù)與年數(shù)據(jù)與2008年數(shù)據(jù)年數(shù)據(jù)之間的差異。即之間的差異。即23 200-21 000=+2 200n其次，用連環(huán)替代法分析各因素變動(dòng)對(duì)成本差異的影響程度其次，用連環(huán)替代法分析各因素變動(dòng)對(duì)成本差異的影響程度n第一、因素替代。第一、因素替代。n 2008年（基期）的總成本年（基期）的總成本n =1 00012+9 000=

41、21 000n 替代產(chǎn)量后的總成本替代產(chǎn)量后的總成本n =1 20012+9 000=23 400 n 替代單位變動(dòng)成本后的總成本替代單位變動(dòng)成本后的總成本n =1 20011+9 000=22 200n 替代固定成本后（替代固定成本后（2009年）的總成本年）的總成本n =1 20011+10 000=23 200n第二、計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)成本差異的影響程度。第二、計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)成本差異的影響程度。n 產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)的影響產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)的影響n =23400-21 000=+2 400n 單位變動(dòng)成本變動(dòng)的影響單位變動(dòng)成本變動(dòng)的影響n =22 200-23 400=-1 200n 固定總成本變動(dòng)

42、的影響固定總成本變動(dòng)的影響n =23 200-22 200=1 000n第三、合計(jì)各因素變動(dòng)的影響程度，檢驗(yàn)分析結(jié)果。第三、合計(jì)各因素變動(dòng)的影響程度，檢驗(yàn)分析結(jié)果。n各因素變動(dòng)的影響程度之和為：各因素變動(dòng)的影響程度之和為：n +2400-1 200+1 000=+2 200n與分析對(duì)象，即成本差異相同。與分析對(duì)象，即成本差異相同。n再次，用差額計(jì)算法分析各因素變動(dòng)對(duì)成本差異的影再次，用差額計(jì)算法分析各因素變動(dòng)對(duì)成本差異的影響程度響程度n 產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)的影響程度產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)的影響程度=n （1 200-1000）12+9000=+11 400n 單位變動(dòng)成本的影響程度單位變動(dòng)成本的影響程度=n

43、1 200（11-12）+9000=+7 800n 固定總成本變動(dòng)的影響程度固定總成本變動(dòng)的影響程度=n 1 20011+（10 000-9000）=+14 200n各因素的影響程度之和為：各因素的影響程度之和為：n +11 400+7 800+14 200=+33 400n與分析對(duì)象確定的成本差異與分析對(duì)象確定的成本差異+2200不等，顯然有問題。不等，顯然有問題。n錯(cuò)誤原因與啟示錯(cuò)誤原因與啟示n原因：原因：在產(chǎn)品總成本與其影響因素的關(guān)系式中，各因在產(chǎn)品總成本與其影響因素的關(guān)系式中，各因素之間不是純粹的相乘關(guān)系，而是存在著相加的關(guān)系。素之間不是純粹的相乘關(guān)系，而是存在著相加的關(guān)系。n啟示：?jiǎn)?/p>

44、示：當(dāng)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系式中存在非相當(dāng)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系式中存在非相乘關(guān)系時(shí)，運(yùn)用差額計(jì)算法對(duì)連環(huán)替代法進(jìn)行簡(jiǎn)化的乘關(guān)系時(shí)，運(yùn)用差額計(jì)算法對(duì)連環(huán)替代法進(jìn)行簡(jiǎn)化的思路就應(yīng)該調(diào)整。思路就應(yīng)該調(diào)整。n調(diào)整思路：調(diào)整思路：將相乘關(guān)系部分作為一個(gè)整體進(jìn)行差額計(jì)將相乘關(guān)系部分作為一個(gè)整體進(jìn)行差額計(jì)算；將非相乘關(guān)系部分獨(dú)立出來進(jìn)行差額計(jì)算。如教算；將非相乘關(guān)系部分獨(dú)立出來進(jìn)行差額計(jì)算。如教材材P70上部對(duì)例題的進(jìn)一步研究。上部對(duì)例題的進(jìn)一步研究。第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)n一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)n二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)估二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析

45、與企業(yè)價(jià)值評(píng)估n三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告n（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用n1、含義、含義n財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的盈利狀況、營(yíng)運(yùn)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的盈利狀況、營(yíng)運(yùn)狀況、償債狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)所形成的書面文字狀況、償債狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)所形成的書面文字報(bào)告。報(bào)告。n2、意義（作用）、意義（作用）n財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的概括與總結(jié)，財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的概括與總結(jié)，它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、投資者、債權(quán)者及其他有關(guān)單位它對(duì)企業(yè)的經(jīng)

46、營(yíng)者、投資者、債權(quán)者及其他有關(guān)單位或個(gè)人了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行投資、或個(gè)人了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)、交易決策等都有著重要意義。經(jīng)營(yíng)、交易決策等都有著重要意義。n其意義（作用）主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其意義（作用）主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：n1）財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)外部潛在的投資者、債權(quán)人、）財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)外部潛在的投資者、債權(quán)人、政府部門評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況提供參考。政府部門評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況提供參考。 n2）財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)改善與加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理提供）財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)改善與加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理提供重要依據(jù)。重要依據(jù)。 n3）財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者向董事會(huì)和股東會(huì)或職）財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者向董事會(huì)和股東會(huì)或職工代表大會(huì)匯報(bào)的書面材料。工代表大會(huì)匯報(bào)的書面材料。 n（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容n財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容，將隨分析報(bào)告目的和用財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容，將隨分析報(bào)告目的和用途的不同而不同。即財(cái)務(wù)分析報(bào)告的目的和用途決定途的不同而不同。即財(cái)務(wù)分析報(bào)告的目的和用途決定了財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容。了財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容。n教材詳細(xì)介紹了全面財(cái)務(wù)分析報(bào)告的一般格式與內(nèi)容。教材詳細(xì)介紹了全面財(cái)務(wù)分析報(bào)告的一般格式與內(nèi)容。我們也僅要求大家掌握教材內(nèi)容。我們也僅要求大家掌握教材內(nèi)容