第十四章國(guó)際收支(國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué),沈明其)

1、10/18/2021 6:34:17 AM11第十四章第十四章 第十四章第十四章 國(guó)際收支國(guó)際收支End10/18/2021 6:34:17 AM22第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際收支賬戶國(guó)際收支賬戶End10/18/2021 6:34:17 AM33一、國(guó)際收支的含義一、國(guó)際收支的含義廣義的國(guó)際收支（廣義的國(guó)際收支（Balanced payments），），是指在一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）一國(guó)居民與世界其他國(guó)家居民之間的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。狹義的國(guó)際收支是指，狹義的國(guó)際收支是指，一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年），同其他國(guó)家由于貿(mào)易、勞務(wù)、資本等往來(lái)而引起的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。其特點(diǎn)是僅現(xiàn)在或?qū)?lái)有外匯收支的交易。

2、大部分交易是在居民與非居民之間進(jìn)行的。這里強(qiáng)調(diào)各項(xiàng)交易，即包括不用外匯支付的交易在內(nèi)；強(qiáng)調(diào)居民，即含有在該國(guó)居住一年以上的特定機(jī)構(gòu)，如外國(guó)企業(yè)、銀行的分支機(jī)構(gòu)，但留學(xué)生、外交人員、國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織不記入居民范疇。End10/18/2021 6:34:17 AM44（目的：目的：進(jìn)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的主要目的是使政府了解本國(guó)的國(guó)際債權(quán)債務(wù)地位，從而為制定貨幣財(cái)政政策提供信息。同時(shí)，為企業(yè)提供重要的本國(guó)外部均衡的信息。End10/18/2021 6:34:17 AM55（三）（三）“居民居民”的含義的含義居民的定義：在居民的定義：在國(guó)際收支的定義中，“居民”可以是自然人，也可以是政府機(jī)構(gòu)和法人。自然人屬于

3、哪國(guó)居民不以他們的國(guó)籍為依據(jù)，而是由下列原則來(lái)決定：首先，身在國(guó)外且代表本國(guó)政府的個(gè)人（包括軍隊(duì)）一般被認(rèn)為是該國(guó)的居民，他們?cè)诋?dāng)?shù)刭?gòu)買商品和勞務(wù)都要記入兩國(guó)的國(guó)際收支中；其次，身在國(guó)外而不代表政府的個(gè)人屬于哪國(guó)居民則依據(jù)其收入的主要來(lái)源而定。如果仍無(wú)法判斷，則以其工作地為判斷標(biāo)準(zhǔn)。所有派駐國(guó)外的政府機(jī)構(gòu)，無(wú)論其在國(guó)外時(shí)間的長(zhǎng)短都屬于本國(guó)居民。就法人而言，它在哪國(guó)成立、注冊(cè)就是哪國(guó)居民，但它在國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)和分公司則屬于外國(guó)居民。因此，跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易只要是跨國(guó)界的都屬于國(guó)際貿(mào)易，交易帶來(lái)的貨幣收付應(yīng)記入兩國(guó)的國(guó)際收支賬戶。 End10/18/2021 6:34:17 AM66（四）（四）“交

4、易交易”的含義的含義交易的定義：交易的定義：國(guó)際收支定義中的“交易”在大多數(shù)情況下是指一國(guó)居民與非居民間的商品、服務(wù)和收入往來(lái)，加上與世界其他國(guó)家和地區(qū)的金融債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，以及從會(huì)計(jì)意義上講的所謂單方面轉(zhuǎn)移（如贈(zèng)送禮物）?！敖灰住北旧淼亩x是：一種反映經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生、變更、交換、轉(zhuǎn)移或消失的經(jīng)濟(jì)流量，包括商品和金融資產(chǎn)所有權(quán)的變化、服務(wù)的提供或資本和勞動(dòng)的提供。注意：注意：國(guó)家與國(guó)家之間的無(wú)償經(jīng)濟(jì)援助，盡管發(fā)生了商品和服務(wù)在各國(guó)間的轉(zhuǎn)移，但沒(méi)有貨幣收入，也仍然要記入國(guó)際收支中。當(dāng)然，如果是易貨貿(mào)易不需要使用實(shí)際的貨幣，那么就不存在國(guó)際貨幣收付問(wèn)題。End10/18/2021 6:34:17 A

5、M77（五）其他有關(guān)含義（五）其他有關(guān)含義（1）1、交換：在國(guó)際收支種出現(xiàn)最多且最重要的是各種交換，它是指交易一方向另一方提供一種經(jīng)濟(jì)價(jià)值并得到等值的回報(bào)。“經(jīng)濟(jì)價(jià)值”既包括實(shí)際資源（商品、服務(wù)和收入），也包括金融項(xiàng)目。2、轉(zhuǎn)移：轉(zhuǎn)移與以上所述的交換具有完全不同的特點(diǎn)，轉(zhuǎn)移是單方面的，一般沒(méi)有等值的回報(bào)。所以在會(huì)計(jì)意義上需要在國(guó)際收支平衡表的對(duì)應(yīng)一方（借方或貸方）記錄轉(zhuǎn)移以表示對(duì)等的價(jià)值回報(bào)。End10/18/2021 6:34:17 AM88其他有關(guān)含義（其他有關(guān)含義（2）3、移民：移民在移民以前所有的對(duì)移入國(guó)家或地區(qū)之外的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，移民后都變成移入國(guó)家或地區(qū)對(duì)外的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而該移民

6、在移民以前所有的對(duì)移入國(guó)家或地區(qū)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，移民后都不再成為國(guó)際收支的統(tǒng)計(jì)對(duì)象。4、其他估算交易：在特定情況下，即使沒(méi)有發(fā)生實(shí)際交易，為了平衡國(guó)際收支賬戶也需要對(duì)交易進(jìn)行估算，如歸屬于外國(guó)直接投資的再投資收益等。End10/18/2021 6:34:17 AM99 國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支平衡表是指，以復(fù)式記賬法系統(tǒng)記錄一國(guó)居民在一定時(shí)期（通常為一年）內(nèi)所從事的全部國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計(jì)表格。按照復(fù)式記賬原理，每一筆國(guó)際交易都要分別記錄在國(guó)際收支平衡表的借方和貸方。記錄借方的國(guó)際收支稱為借方項(xiàng)目，用“”號(hào)來(lái)表示；記錄貸方的國(guó)際收支稱為貸方項(xiàng)目，用“”號(hào)來(lái)表示。原則上，貸方項(xiàng)目總和最終必須與借方項(xiàng)

7、目總和一致，即平衡表中所有記錄的凈差額應(yīng)等于零。凡是涉及外國(guó)居民向本國(guó)居民支付的交易均屬于貸方項(xiàng)目，記錄國(guó)際收支平衡表的貸方；反之，凡是涉及本國(guó)居民支付的交易均屬于借方項(xiàng)目，記錄國(guó)際收支平衡表的借方。End10/18/2021 6:34:17 AM1010國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支帳戶（國(guó)際收支帳戶（IMF格式）格式）1. 經(jīng)常項(xiàng)目（經(jīng)常項(xiàng)目（Current Account） 1）商品）商品/有形貿(mào)易（有形貿(mào)易（Visible Trade） 2）服務(wù)貿(mào)易（）服務(wù)貿(mào)易（Service Trade） 3）單方面轉(zhuǎn)讓（）單方面轉(zhuǎn)讓（Unilateral Transfer）2. 資本項(xiàng)目（資

8、本項(xiàng)目（Capital Account） 1）長(zhǎng)期資本項(xiàng)目（）長(zhǎng)期資本項(xiàng)目（Long-term Capital） 2）短期資本項(xiàng)目（）短期資本項(xiàng)目（Short-term Capital）3. 平衡或結(jié)算項(xiàng)目（平衡或結(jié)算項(xiàng)目（Balancing or Settlement Account） 1）錯(cuò)誤和遺漏（）錯(cuò)誤和遺漏（Errors and Omissions） 2）官方儲(chǔ)備（）官方儲(chǔ)備（Official Reserves）End10/18/2021 6:34:17 AM1111第二節(jié)第二節(jié) 國(guó)際收支的內(nèi)容國(guó)際收支的內(nèi)容四、國(guó)際收支平衡表各個(gè)組成部分之國(guó)際收支平衡表各個(gè)組成部分之間的關(guān)系間的關(guān)系

9、End10/18/2021 6:34:17 AM1212一、概一、概 述述國(guó)際收支國(guó)際收支是一國(guó)所有國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的匯總記錄。當(dāng)今，國(guó)際收支已經(jīng)比較全面地包括了貿(mào)易收支、資本收支以及其他國(guó)際轉(zhuǎn)移在內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)交易。在國(guó)際收支平衡表中，國(guó)際收支項(xiàng)目通?？煞譃槿箢悾航?jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目以及錯(cuò)誤和遺漏項(xiàng)目。End10/18/2021 6:34:17 AM1313二、經(jīng)常項(xiàng)目（二、經(jīng)常項(xiàng)目（1）經(jīng)常項(xiàng)目經(jīng)常項(xiàng)目是國(guó)際收支平衡表中最基本的項(xiàng)目，它記錄的是一國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的主體。經(jīng)常項(xiàng)目包括居民與非居民間發(fā)生的所有涉及經(jīng)濟(jì)價(jià)值的交易，主要有商品、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移等四個(gè)子項(xiàng)目。End10/18/2021

10、6:34:17 AM1414經(jīng)常項(xiàng)目（經(jīng)常項(xiàng)目（2）商品商品一般商品、用于加工的商品、商品修理、各種運(yùn)輸工具的采購(gòu)、非貨幣黃金；服務(wù)服務(wù)運(yùn)輸、旅游、通訊、建筑、保險(xiǎn)、金融、計(jì)算機(jī)、專有權(quán)使用費(fèi)、特許費(fèi)（版權(quán)等）、個(gè)人娛樂(lè)、文化服務(wù)、其他商業(yè)服務(wù)、政府服務(wù)；收入收入雇員報(bào)酬、投資收入（直接投資、間接投資）；經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常轉(zhuǎn)移除了下面三項(xiàng)，即、固定資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；、與固定資產(chǎn)聯(lián)系的收購(gòu)或放棄為條件的資金轉(zhuǎn)移；、債權(quán)人不要回報(bào)的摘去取消等之外的其他轉(zhuǎn)移，如保險(xiǎn)費(fèi)、僑匯等。End10/18/2021 6:34:17 AM1515三、資本和金融項(xiàng)目（三、資本和金融項(xiàng)目（1）資本和金融項(xiàng)目資本和金融項(xiàng)目是

11、記錄一國(guó)居民在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外金融資產(chǎn)債權(quán)和債務(wù)變化（不包括官方儲(chǔ)備）的國(guó)際收支項(xiàng)目。這里的金融資產(chǎn)不包括作為貨幣使用的黃金和特別提款權(quán)。包括兩個(gè)大的方面：其一，資本轉(zhuǎn)移及非生產(chǎn)性非金融資產(chǎn)的獲取或處置；其二，金融資產(chǎn)和負(fù)債。End10/18/2021 6:34:17 AM1616資本和金融項(xiàng)目（資本和金融項(xiàng)目（2 2）資本項(xiàng)目資本項(xiàng)目資本轉(zhuǎn)移資本轉(zhuǎn)移（各級(jí)政府和其他轉(zhuǎn)移，如債務(wù)減免）、非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收購(gòu)、放棄（各種無(wú)形資產(chǎn)，如可轉(zhuǎn)讓的合同及商譽(yù)等）；金融賬戶金融賬戶直接投資、證券投資、其他投資（貿(mào)易信貸、銀行存款等）、儲(chǔ)備資產(chǎn)（貨幣化黃金、SDR特別提款權(quán)、外匯資產(chǎn)、在基金組織中的頭寸等

12、）。在金融賬戶中沒(méi)有反映出來(lái)的信息，通過(guò)金融賬戶的補(bǔ)充信息來(lái)得到反映，包括構(gòu)成外國(guó)當(dāng)局儲(chǔ)備的負(fù)債（如欠國(guó)外的債務(wù)證券、存款）、特殊融資交易（國(guó)際贈(zèng)款、債務(wù)減免、央行借款等）。End10/18/2021 6:34:18 AM1717四、錯(cuò)誤和遺漏項(xiàng)目四、錯(cuò)誤和遺漏項(xiàng)目按照復(fù)式記賬原理，國(guó)際收支平衡表借方和貸方的凈差額應(yīng)該等于零。在現(xiàn)實(shí)中并非如此。原因在于：第一、在統(tǒng)計(jì)國(guó)際收支有關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)可能發(fā)生遺漏；第二、存在商品走私、民間貨幣收付以及攜帶現(xiàn)鈔入境等官方監(jiān)控以外的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易；第三、資料來(lái)源和口徑不同造成的誤差。為了解決這一問(wèn)題，就人為地設(shè)立了這一平衡項(xiàng)目錯(cuò)誤和遺漏凈額（錯(cuò)誤和遺漏凈額（Net e

13、rrors and omissions）。）。當(dāng)經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目總計(jì)貸方數(shù)額大于借方數(shù)額，從而出現(xiàn)貸方余額時(shí)，則在錯(cuò)誤和遺漏凈額項(xiàng)下的借方記入與該余額相同的數(shù)額；反之，當(dāng)出現(xiàn)借方余額時(shí)，則錯(cuò)誤和遺漏凈額項(xiàng)下的貸方記入相同數(shù)額。End10/18/2021 6:34:18 AM1818五、國(guó)際收支平衡表各個(gè)組成五、國(guó)際收支平衡表各個(gè)組成部分之間的關(guān)系部分之間的關(guān)系1、國(guó)際收支平衡表各項(xiàng)目之間的關(guān)系、國(guó)際收支平衡表各項(xiàng)目之間的關(guān)系經(jīng)常賬戶反映了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的儲(chǔ)蓄和投資行為。一國(guó)的國(guó)際收支的改善必須通過(guò)調(diào)整國(guó)內(nèi)吸收來(lái)進(jìn)行（吸收為C+I+G之和），經(jīng)常賬戶的差額一定要等于資本和金融賬戶的凈余額加上儲(chǔ)

14、備資產(chǎn)交易，即可以利用金融資產(chǎn)的凈流入和儲(chǔ)備資產(chǎn)為經(jīng)常賬戶赤字融資。2、國(guó)際收支的盈余與赤字、國(guó)際收支的盈余與赤字國(guó)際收支從會(huì)計(jì)賬戶設(shè)立的角度，賬面的余額由于受一筆交易必須在借方、貸方計(jì)同樣金額而為0，但實(shí)際上是有盈余和赤字，即進(jìn)出口的余額，金融賬戶流動(dòng)的余額等。End10/18/2021 6:34:18 AM1919國(guó)際收支平衡表各個(gè)組成部分國(guó)際收支平衡表各個(gè)組成部分之間的關(guān)系之間的關(guān)系3、國(guó)際收支狀況的含義與經(jīng)濟(jì)分析、國(guó)際收支狀況的含義與經(jīng)濟(jì)分析它反映了一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和在世界經(jīng)濟(jì)中的地位；決定著一國(guó)貨幣與匯率的變化方向；決定著一國(guó)的融資能力和資信地位；反映著一國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的情況和變化；影響著一

15、國(guó)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展。End10/18/2021 6:34:18 AM2020第三節(jié)第三節(jié) 國(guó)際收支平衡與失衡國(guó)際收支平衡與失衡一、國(guó)際收支的平衡問(wèn)題一、國(guó)際收支的平衡問(wèn)題二、國(guó)際收支差額二、國(guó)際收支差額三、國(guó)際收支不平衡的類型三、國(guó)際收支不平衡的類型四、國(guó)際收支失衡對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響四、國(guó)際收支失衡對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響End10/18/2021 6:34:18 AM2121一、國(guó)際收支的平衡問(wèn)題一、國(guó)際收支的平衡問(wèn)題由于采用復(fù)式計(jì)賬原則，國(guó)際收支平衡表上借貸雙方總額總是相等的，那么為何還會(huì)出現(xiàn)所謂的國(guó)際收支惡化、國(guó)際收支失衡等問(wèn)題呢？國(guó)際收支項(xiàng)目可以分為自發(fā)交易項(xiàng)目和調(diào)整交易項(xiàng)目。End10/1

16、8/2021 6:34:18 AM2222自發(fā)交易項(xiàng)目的含義自發(fā)交易項(xiàng)目的含義自發(fā)交易項(xiàng)目：自發(fā)交易項(xiàng)目：又稱事前交易，是企業(yè)或個(gè)人出于經(jīng)濟(jì)利益或其他動(dòng)機(jī)進(jìn)行的國(guó)際貿(mào)易，與國(guó)際收支調(diào)整無(wú)關(guān)。經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目都屬于自發(fā)交易項(xiàng)目。End10/18/2021 6:34:18 AM2323調(diào)整項(xiàng)目的含義調(diào)整項(xiàng)目的含義調(diào)整項(xiàng)目，又稱補(bǔ)償項(xiàng)目、事后項(xiàng)目，調(diào)整項(xiàng)目，又稱補(bǔ)償項(xiàng)目、事后項(xiàng)目，是指以調(diào)整國(guó)際收支為目的的交易項(xiàng)目。國(guó)際收支中的官方結(jié)算是主要的調(diào)整項(xiàng)目。當(dāng)一國(guó)自發(fā)性交易產(chǎn)生的外匯需求大于外匯供給時(shí)，為平衡供求，金融當(dāng)局就需動(dòng)用本國(guó)的黃金、外匯等官方儲(chǔ)備，或通過(guò)外國(guó)中央銀行、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)融通資金以彌

17、補(bǔ)自發(fā)性交易帶來(lái)的收支差額。錯(cuò)誤與遺漏也是調(diào)整項(xiàng)目，錯(cuò)誤與遺漏也是調(diào)整項(xiàng)目，它可以使國(guó)際收支平衡表最終再賬面上達(dá)到平衡。End10/18/2021 6:34:18 AM2424二、國(guó)際收支差額的類型二、國(guó)際收支差額的類型（一）商品貿(mào)易差額（一）商品貿(mào)易差額商品貿(mào)易差額是一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)商品出口總額與進(jìn)口商品總額之差。如果出口大于進(jìn)口，稱為貿(mào)易收支順差；如果進(jìn)口大于出口，則為貿(mào)易收支逆差。（二）經(jīng)常項(xiàng)目差額（二）經(jīng)常項(xiàng)目差額經(jīng)常項(xiàng)目差額是一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)商品、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)目上借方總值和同期商品、服務(wù)、收入和經(jīng)常項(xiàng)目轉(zhuǎn)移上貸方總值之差。當(dāng)貸方總值大于借方總值時(shí)，經(jīng)常項(xiàng)目順差；當(dāng)借方總值大于貸

18、方總值時(shí)，則為經(jīng)常項(xiàng)目逆差。經(jīng)常項(xiàng)目差額是國(guó)際收支平衡表中最重要的收支差額。End10/18/2021 6:34:18 AM2525國(guó)際收支差額的類型（國(guó)際收支差額的類型（2）（三）基本收支差額（三）基本收支差額基本收支差額是一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)常項(xiàng)目與長(zhǎng)期資本金融項(xiàng)目借方總額與貸方總額之差。基本收支一般表示的是一國(guó)國(guó)際收支的長(zhǎng)期趨勢(shì)。順差表示國(guó)際收支有長(zhǎng)期加強(qiáng)的趨勢(shì)。基本收支差額的存在表示一國(guó)可能處于“基本”不平衡狀態(tài)。（四）官方結(jié)算差額（四）官方結(jié)算差額官方結(jié)算差額是政府用于平衡自發(fā)收支項(xiàng)目總差額的項(xiàng)目，因此官方結(jié)算差額等于經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融項(xiàng)目的借、貸總值之差。End10/18/2021 6:34:18 AM2626（一）周期性不平衡（一）周期性不平衡經(jīng)濟(jì)周期對(duì)一國(guó)國(guó)際收支有著重要的影響。（二）結(jié)構(gòu)性不平衡（二）結(jié)構(gòu)性不平衡結(jié)構(gòu)性不平衡是因國(guó)內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)不能適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的變化而引起的國(guó)際收支不平衡。（三）價(jià)格性不平衡（三）價(jià)格性不平衡在一定匯率下，一國(guó)物價(jià)普遍上升，高于其他國(guó)家，必然導(dǎo)致出口下降，進(jìn)口增加，國(guó)際