金融支持對區(qū)域經(jīng)濟(jì)提升影響之實例研究

1、金融支持對區(qū)域經(jīng)濟(jì)提升影響之實例研究第一章緒論金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)聯(lián)的課題首先由熊彼特（1912)提出，在他的研究中著重指出金融發(fā)展對于資本主義經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展的重要性。熊彼特式的分析主要基于信貸;的思想，當(dāng)信貸;在企業(yè)家手中的時候是有利于經(jīng)濟(jì)繁榮與發(fā)展的。粗略的說就是，銀行家可以通過信貸改變資金的一般流向鑒別并選擇投資經(jīng)濟(jì)效率高的項目從而創(chuàng)造生產(chǎn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)技術(shù)的發(fā)展。1.1選題背景及意義對經(jīng)濟(jì)增長源泉的探究一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的主題，經(jīng)濟(jì)增長是人類社會福利增進(jìn)、科學(xué)技術(shù)發(fā)展和政治穩(wěn)定的條件。已有研究解釋經(jīng)濟(jì)增長的源泉包括：要素積累、資源配置、技術(shù)進(jìn)步、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、教育以及制度的發(fā)展、法律的有效性、

2、國際貿(mào)易、甚至宗教信仰差異等。但近年來，許多欠發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)相對停滯以及國際債務(wù)危機(jī)問題凸顯，同時許多發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗均表明：一國或地區(qū)在經(jīng)濟(jì)增長過程中需要一個高效運轉(zhuǎn)的金融體系合理配置資金資源，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充分金融保障。因此學(xué)術(shù)界開始普遍關(guān)注金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。國際貨幣基金組織、世界銀行等機(jī)構(gòu)在以多個國家和地區(qū)為對象的研究表明：金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長存在顯著正相關(guān)關(guān)系，同時許多國家發(fā)展經(jīng)驗也證明了金融發(fā)展是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的一個關(guān)鍵因素。改革開放以前我國金融行業(yè)一直承擔(dān)著第二財政;的角色，隨著改革幵放中國市場經(jīng)濟(jì)步伐加快，政府主導(dǎo)金融體系的模式幵始逐步轉(zhuǎn)變，金融體系發(fā)揮其融資功能和分散

3、風(fēng)險的作用成為了市場經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。但我國卻一直存在被學(xué)術(shù)界稱為中國之鍵;的經(jīng)濟(jì)市場化次序，即金融改革滯后于經(jīng)濟(jì)改革。金融業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動能夠有效的刺激經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長，反之金融業(yè)發(fā)展滯后會阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在中國經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)步發(fā)展的同時，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差距逐漸擴(kuò)大，區(qū)域金融發(fā)展不平衡的矛盾日益突顯。發(fā)達(dá)地區(qū)利用其良好的投資和融資環(huán)境，能夠充分調(diào)動金融資源輔助經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融資源不充足并且利用效率低下，無法激發(fā)輔助經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛在因素，進(jìn)而難以找到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突破口。上文所述的區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融的非均衡發(fā)展已經(jīng)開始影響到經(jīng)濟(jì)長期的發(fā)展。因此，探究中國區(qū)域金融發(fā)

4、展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，使區(qū)域金融在輔助經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的過程中充分發(fā)揮推動和調(diào)節(jié)作用，縮小地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展差距，已成為在中國市場化進(jìn)程中學(xué)術(shù)界研究的一個重要課題。本文將研究對象定位長三角地區(qū)三個不同省份，這樣不僅能夠在面板數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上對地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行研究，更可以細(xì)化到省際層面結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融發(fā)展特色進(jìn)行更詳細(xì)的對比研究。1.2研究思路及研究方法1.2.1研究思路我國疆域廣闊不同區(qū)域的自然條件和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異極大這一基本國情，決定了我國經(jīng)濟(jì)增長在各地區(qū)呈現(xiàn)出不平衡態(tài)勢。即使同一區(qū)域的不同省份，如中部長三角地區(qū)的各個省份，都處于較好的投資環(huán)境中具備較高的投資產(chǎn)出效益，城市功能也較完善，但

5、它們經(jīng)濟(jì)增長的路徑和動力機(jī)制卻存在明顯的差異。按照內(nèi)生金融成長理論的觀點，金融成長所依賴的條件與區(qū)域在不同的經(jīng)濟(jì)資源狀態(tài)下是截然不同的。本文以省際層面作為研究對象的合理性在于，我國資本市場高度一體化，因此有學(xué)者認(rèn)為在國內(nèi)層面上研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系沒有意義，但已有的研究表明我國資本流通程度較低，金融與經(jīng)濟(jì)運行之間存在地方渠道?；谖覈胤缴唐?、勞務(wù)和資本市場分割的假定，認(rèn)為我國地方金融市場完全流通是更加不可行的。我國東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份之一的江蘇省，在20世紀(jì)80年代時期專注于發(fā)展以內(nèi)資為主的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，創(chuàng)造了全國聞名的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式一蘇南模式;使經(jīng)濟(jì)迅速_起，形成了蘇州、無錫、常州、南

6、京連片的經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)。江蘇省經(jīng)濟(jì)中民營經(jīng)濟(jì)已成長為江蘇GDP的主力軍之一，非公有制經(jīng)濟(jì)(主要包括個體經(jīng)濟(jì)、民營經(jīng)濟(jì)和外資經(jīng)濟(jì)等形式)對江蘇省國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)己超過60.9%。同時國資、外資、民資三足鼎立，正是由于非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，使江蘇省由資源小省發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)大省，并多年保持在全國的領(lǐng)先地位。第二章理論基礎(chǔ)2.1經(jīng)濟(jì)增長理論現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長理論研究的核心問題有兩個：一是不同國家在人均收入增長方面差異巨大的原因；另一個是一國如何保持在長斯內(nèi)勞動力人均產(chǎn)出的持續(xù)增長。在長期內(nèi)市場機(jī)制能夠保證全社會的總供給等于總需求現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論是從總供給方面解釋經(jīng)濟(jì)增長的原因，資本積累和技術(shù)進(jìn)步被認(rèn)

7、為是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期増長的重要要素。內(nèi)生增長理論則再次基礎(chǔ)上更深一步的解釋經(jīng)濟(jì)增長的源泉，凱恩斯主義者認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)政策由于可以調(diào)節(jié)總需求所以具備一定的供給效應(yīng)從而影響長期經(jīng)濟(jì)增長。由于短期內(nèi)價格、工資粘性、信息不對稱、交易成本等原因，市場無法立刻出清，這種情況下如果總供給大于總需求則總需求決定均衡收入此時有效需求的增加也會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)短期增長。索洛模型是建立在產(chǎn)品市場、勞動力市場和金融市場三個市場同時均衡的前提下的，產(chǎn)品市場均衡意味著產(chǎn)出總是等于消費和儲蓄之和，勞動力市場均衡意味著人口數(shù)量總是等于勞動力數(shù)量，金融市場均衡意味著儲蓄能夠充分轉(zhuǎn)化為投資。但是現(xiàn)實中難以達(dá)到三個市場同時均衡，以金融市場為例，

8、由于其本身信息不對稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險等問題，金融市場只能將部分儲蓄轉(zhuǎn)為投資。由此引出了金融發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長作用的探討，李維（1997)在他的研究中指出：一個功能良好的金融體系可能是經(jīng)濟(jì)增長的先決條件之一。第三章麵實證分析.213.1數(shù)據(jù)的選取.213.2實證分析策略.2613面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗.283.4Panal Date模型的選擇.293.5Granger因果關(guān)系檢驗.32第四章實證結(jié)果與省際比較分析.344.1實證結(jié)果描述.344.2實證結(jié)果省際比較異同點分析.354.2.1金融發(fā)展指標(biāo)FINDEV與經(jīng)濟(jì)增長.354.2.2金融市場規(guī)模對三省經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響.374.3三省金融發(fā)展

9、問題分析.40第五章政策建議.435.1推動金融體制改革，適度降低政府干預(yù).435.2金融機(jī)構(gòu)深化改革.435.3解決民營企業(yè)融資瓶頸.44結(jié)論對于本文指標(biāo)體系的設(shè)計，模型中并未包含江蘇、浙江和安徽三省金融業(yè)對外開放水平的衡量指標(biāo)。這在目前我國金融並較低程度的開放背景下，對全文結(jié)論影響不大。但在金融開放程度的不斷提高的前提下，涉外金融的規(guī)模對區(qū)域金融業(yè)的發(fā)展將發(fā)揮越來越重要的影響，也將成為衡量區(qū)域金融發(fā)展的一個重要因素。因此，將金融開放程度指標(biāo)包括在模型中具有前瞻性的意義。本文選取了江浙皖三省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系作為研究對象,是因為這三省同屬我國長三角地區(qū)，經(jīng)濟(jì)增長水平相當(dāng)，但各省經(jīng)濟(jì)成分的

10、貢獻(xiàn)卻呈現(xiàn)著不同狀態(tài)。通過對實證檢驗結(jié)果進(jìn)行省際比較及歸納總結(jié)，發(fā)現(xiàn)三省經(jīng)濟(jì)所有制結(jié)構(gòu)的不同使得各自金融業(yè)發(fā)展路徑也存在著微妙的差異。假設(shè)我們將研究擴(kuò)展到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部沿海區(qū)域的其他幾個省份中，使用相同指數(shù)系統(tǒng)和實證檢驗方法，將能夠更深刻地揭示出在相同的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平下不同省份金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的相關(guān)性，以及進(jìn)一步測試在本文中使用的研究方法的實際意義。本文所釆用的研究框架是結(jié)合了數(shù)量分析方法與區(qū)域經(jīng)濟(jì)角度的觀點進(jìn)行設(shè)置的。使用計量工具來檢驗樣本數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)問題，然后分析和解決問題。然而經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌這一重要經(jīng)濟(jì)背景因素?zé)o法內(nèi)生化是在研究過程中遇到的一個難題。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期中國經(jīng)濟(jì)的快速增長是

11、國內(nèi)和國外研究人員普遍關(guān)注的熱點問題。經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)學(xué)框架和數(shù)量分析方法，以及政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析方法和政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架基本上無法解釋這種現(xiàn)象。在之后更長的一段時期內(nèi)我們不得不關(guān)注的問題是如何創(chuàng)建一個研究經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的分析方法，應(yīng)該整合現(xiàn)有研究框架還是重建一個新的研究體系。參考文獻(xiàn)1胡鞍鋼、王紹光、康曉光.中國地區(qū)差距報告G.沈陽：遼寧人民出版社，1995:1S1-140.2稱鞍鋼、張寧.基于主成分分析法的人類發(fā)展指數(shù)替代技術(shù)J.經(jīng)濟(jì)研究2005.7:77-863鄭長德.中國西部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長M.北京：民族出版社，2007:42-434易綱，樊綱，李巖.關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)增長與全要素生產(chǎn)率的理論思考J.經(jīng)濟(jì)研究，2003,(8): 15-16.5謝平.中國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析J.經(jīng)濟(jì)研究，1992:59-60.6周立.中國各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(1978-2000年）M.北京：清華大學(xué)出版社，2004.7王小魯，樊綱.中國地區(qū)差距的