第一章財(cái)務(wù)管理對(duì)象與目標(biāo)和第二章公司理財(cái)環(huán)境

1、財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù) 管管 理理copyright by tao mu如果你是新任財(cái)務(wù)總監(jiān)，那么：1.是否投資1億美元購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備？2.是否應(yīng)當(dāng)采用風(fēng)險(xiǎn)管理與套期保值策略？3.如何更好地確保公司迅速增長(zhǎng)的資金需求？4.董事會(huì)向你咨詢(xún)，是否應(yīng)該執(zhí)行一項(xiàng)針對(duì)公司高級(jí)管理人員的遞延養(yǎng)老金計(jì)劃？5.董事會(huì)請(qǐng)你測(cè)算公司的預(yù)期利潤(rùn)能否足以支付更高的股利？6.是否同意收購(gòu)？ 企業(yè)財(cái)務(wù)管理作為新興的管理學(xué)科，與經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等相關(guān)學(xué)科存在著交叉關(guān)系，我們應(yīng)在把握財(cái)務(wù)管理學(xué)科特征的基礎(chǔ)上，樹(shù)立與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的理財(cái)觀(guān)念和理財(cái)原則，采用科學(xué)的理財(cái)方法，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。 第一章：財(cái)務(wù)管理對(duì)象與目標(biāo)第一節(jié)：財(cái)務(wù)管理的

2、對(duì)象 一、財(cái)務(wù)管理的概念 1、企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在再生產(chǎn)過(guò)程中客觀(guān)存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 2、財(cái)務(wù)管理是基于再生產(chǎn)過(guò)程中客觀(guān)存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。 二、財(cái)務(wù)活動(dòng)(一)籌資活動(dòng) (二)投資活動(dòng) (三)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) (四)分配活動(dòng) 三、財(cái)務(wù)關(guān)系 （一）企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 （二）企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 （三）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 （四）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 （五）企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 （六）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 （七）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 第二節(jié)：財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 財(cái)務(wù)管理的目

3、標(biāo)又稱(chēng)理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。 一、企業(yè)目標(biāo) （一）生存 （二）發(fā)展 （三）獲利 二、企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 （一）生存目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 （二）發(fā)展目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 （三）獲利目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義 根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有以下幾種觀(guān)點(diǎn):（一）利潤(rùn)最大化 （二）凈資產(chǎn)利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最 大化 （三）企業(yè)價(jià)值最大化 v= 式中v為企業(yè)的價(jià)值，cf為企業(yè)在t期預(yù)期得到的現(xiàn)金凈流入量，r為對(duì)企業(yè)各期所得到的凈現(xiàn)金流入量的貼現(xiàn)率,t為各期現(xiàn)金流入的時(shí)間，n為產(chǎn)生現(xiàn)金流量的總的

4、期數(shù)。 ntttrcf1)1 ( 四、代理成本與理財(cái)目標(biāo) （一）代理人理論與代理成本 1、代理理論 2、代理成本 （二）降低代理成本的措施 1、解聘 2、接收 3、激勵(lì) 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理特征 1、財(cái)務(wù)管理區(qū)別與其他管理的特點(diǎn)，在于它是一種價(jià)值管理，是對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理。 2、 財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中的一個(gè)獨(dú)立方面，又是一項(xiàng)綜合性的管理工作。 第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理原則與機(jī)制 一、財(cái)務(wù)管理原則 財(cái)務(wù)管理原則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作必須遵循的基本原則，它是從企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中抽象出來(lái)的并在實(shí)踐中得以證明是正確的行為規(guī)范，它反映了企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)在的本質(zhì)要求。 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本原則

5、應(yīng)包括如下幾項(xiàng)主要內(nèi)容： （一）價(jià)值最大化原則 （二）風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則 （三）成本效益原則 （四）資源合理配置原則 （五）利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 二、財(cái)務(wù)管理機(jī)制 （一）資本所有權(quán) （二）資產(chǎn)所有權(quán) （三）財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu) （圖示見(jiàn)下頁(yè)） 1、財(cái)務(wù)部經(jīng)理的職責(zé) 2、會(huì)計(jì)部經(jīng)理的職責(zé) 財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置圖 第五節(jié)：財(cái)務(wù)管理觀(guān)念與方法 一、財(cái)務(wù)管理觀(guān)念(一)利益主體 (六)機(jī)會(huì)成本 (二)依法納稅 (七)資金時(shí)間價(jià)值(三)市場(chǎng)價(jià)值取向 (八)邊際效應(yīng)觀(guān)念 (四)風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念 (九)現(xiàn)金至尊 (五)資金成本（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的一般程序是： l、明確預(yù)測(cè)目標(biāo) 2、搜集整理資料 3、建立預(yù)測(cè)模型 4、進(jìn)行

6、定量描述，獲得預(yù)測(cè)結(jié)果 5、論證預(yù)測(cè)結(jié)果 二、財(cái)務(wù)管理方法 （二）財(cái)務(wù)決策 財(cái)務(wù)決策的基本程序是: 1、確定決策目標(biāo) 2、提出備選方案 3、評(píng)價(jià)選擇方案 （三）財(cái)務(wù)計(jì)劃 財(cái)務(wù)計(jì)劃的一般程序是: l、制訂計(jì)劃指標(biāo) 2、提出保證措施 3、具體編制計(jì)劃 （四）財(cái)務(wù)控制 財(cái)務(wù)控制的一般程序是： 1、確定控制目標(biāo) 2、建立控制系統(tǒng) 3、信息傳遞與反饋 4、糾正實(shí)際偏差 （五）財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要是: l、分析償債能力 2、分析營(yíng)運(yùn)能力 3、分析盈利能力 4、分析綜合財(cái)務(wù)能力 5、現(xiàn)金收支情況分析 第二章：公司理財(cái)環(huán)境 第一節(jié)：企業(yè)組織形式 一、獨(dú)資企業(yè) 1、獨(dú)資企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì) 2、獨(dú)資企業(yè)的財(cái)務(wù)

7、劣勢(shì)二、合伙企業(yè) 1、合伙企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì) 2、合伙企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì) 第一節(jié)：企業(yè)組織形式三、公司制企業(yè) （一）股份有限公司 1、股份公司的特征 1)股份公司是最典型的資合公司 2)股份公司將其資本總額分為等額股份，每股金額相等 3)股份公司的股東人數(shù)有最低人數(shù)要求 4)股份公司設(shè)立程序復(fù)雜，法律要求嚴(yán)格 第一節(jié)：企業(yè)組織形式2、股份公司的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì): 1）向社會(huì)發(fā)行股票，可以廣泛吸收社會(huì)資本，迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。 2）大股東可以通過(guò)股份公司控制更多的社會(huì)資本，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的有利地位。 3）股票可以在市場(chǎng)上自由流動(dòng)，股東流動(dòng)性極大。 第一節(jié)：企業(yè)組織形式3、股份公司的財(cái)務(wù)劣

8、勢(shì)： 股東的流動(dòng)性太大，不易控制掌握。股東尤其是小股東對(duì)公司缺乏責(zé)任感，因?yàn)楣蓶|購(gòu)買(mǎi)股票的目的就是為了取得紅利，而不是為了辦好企業(yè)。所以，往往是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一旦欠佳，股東就轉(zhuǎn)讓、出售股票。 第一節(jié)：企業(yè)組織形式（二）有限責(zé)任公司 有限責(zé)任公司的特征 ：1、它的設(shè)立程序要比股份公司簡(jiǎn)便得多 2、有限責(zé)任公司不公開(kāi)發(fā)行股票 3、有限公司的股東人數(shù)有限額 4、有限公司的股份不能自由買(mǎi)賣(mài) 5、有限公司的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置靈活 第二節(jié)：財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 一、法律環(huán)境 (一) 法律規(guī)范 (二) 稅務(wù)法律規(guī)范 (三) 財(cái)務(wù)法律規(guī)范第二節(jié)：財(cái)務(wù)管理環(huán)境二、金融市場(chǎng)環(huán)境 (一) 金融市場(chǎng)對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)淖饔?1、金融市

9、場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所 2、企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短期資金互相轉(zhuǎn)化 3、金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息 第二節(jié)：財(cái)務(wù)管理環(huán)境（二）金融資產(chǎn)的特征 1、流動(dòng)性 2、收益性 3、風(fēng)險(xiǎn)性 上述三種屬性相互聯(lián)系、互相制約。流動(dòng)性和收益性成反比，收益性和風(fēng)險(xiǎn)性成正比。 第二節(jié)：財(cái)務(wù)管理環(huán)境（三）金融市場(chǎng)的分類(lèi)和組成 l、金融市場(chǎng)的分類(lèi) 2、金融市場(chǎng)的組成 金融市場(chǎng)由主體、客體和參加人組成。 第二節(jié)：財(cái)務(wù)管理環(huán)境（三）我國(guó)主要的金融機(jī)構(gòu) 1、中國(guó)人民銀行 2、政策性銀行 包括：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行 、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 3、商業(yè)銀行 商業(yè)銀行可以分成兩類(lèi): 1）國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行 2）股份制商業(yè)銀行 4、非銀行金融機(jī)構(gòu) 第二節(jié)：財(cái)務(wù)管理環(huán)境（四）金融市場(chǎng)利率的決定因素 利率是資金使用權(quán)的價(jià)格 利率=純利率 +通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益