我國上市公司會計信息披露問題的研究

1、目錄一、上市公司會計信息披露存在的問題3（一）會計信息披露不真實4（二）會計信息披露不充分4（三）會計信息披露不及時4二、上市公司會計信息披露的原因分析4（一）投資者、債權(quán)人及其他信息使用者的外在原因4（二）上市公司的內(nèi)在原因5（三）有關(guān)的法律、法規(guī)不完善5（四）第三方會計監(jiān)管不規(guī)范5三、上市公司會計信息披露的解決對策5（一）加強(qiáng)對上市公司的治理5（二）完善注冊會計師審計6（三）加強(qiáng)證監(jiān)會的監(jiān)督同時發(fā)揮媒體監(jiān)督6（四）健全和完善會計信息披露規(guī)范體系6（五）嚴(yán)格執(zhí)法加大處罰力度6主要參考文獻(xiàn)8上市公司會計信息披露存在的問題及解決對策摘要：隨著我國資本市場的不斷發(fā)展我國上市公司的信息披露制度從無到

2、有已經(jīng)形成一套初步的信息披露制度對維護(hù)證券市場秩序、保護(hù)廣大投資者利益起了積極作用。但是我們看到上市公司的會計信息披露存在問題依然不少會計信息披露所涉及的違規(guī)、違法事件仍時有發(fā)生。因此深入揭示會計信息披露存在的問題尋找治理會計信息披露問題的對策以提高上市公司會計信息質(zhì)量仍然是需要我們認(rèn)真探討的一個問題。關(guān)鍵詞：上市公司；會計信息；信息披露；虛假；監(jiān)管上市公司會計信息披露是指股票發(fā)行公司按照國家和證券交易所規(guī)定，公開企業(yè)重要信息，以有益于投資者進(jìn)行判斷的一種行為。凡影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息使用者對公司的目前和將來做出理性判斷的，進(jìn)而影響其決策行為的信息，都應(yīng)按著規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公布于眾。按照

3、規(guī)定，股份有限公司必須公開披露的信息包括財務(wù)報表、招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告。所謂上市公司信息披露，是上市公司通過定期報告、臨時報告、上市公告書等形式運(yùn)用一定的媒介，將反映公司財務(wù)狀況，經(jīng)營成果等會計信息及相關(guān)資料公之于眾。同時，企業(yè)為了使信息使用者了解企業(yè)的經(jīng)營管理情況和企業(yè)經(jīng)營的全貌，更好地通過企業(yè)披露的信息把握企業(yè)真實的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和未來發(fā)展?jié)摿Γ髽I(yè)不僅披露會計系統(tǒng)輸出的信息，也要披露有關(guān)的非財務(wù)會計信息。上市公司信息披露是投資者了解投資信息的渠道和雙方溝通的橋梁。當(dāng)前，投資者主要依賴對通過電視、網(wǎng)絡(luò)等新聞媒介閱讀各類上市公司的定期報告和上市公告書等信息來了解公司

4、，從而進(jìn)行相關(guān)的投資決策，這將對那些持價值投資理念的投資者進(jìn)行理性投資提供幫助，因此真實、全面、及時、充分地進(jìn)行信息披露至關(guān)重要。一、上市公司會計信息披露存在的問題近年來，上市公司的虛假信息披露事件層出不窮，既擾亂了市場經(jīng)濟(jì)秩序，又挫傷了廣大投資者的積極性，使信息使用者產(chǎn)生不信任感。上市公司會計信息失真主要表現(xiàn)為粉飾企業(yè)的經(jīng)營成果，企業(yè)為了不同的目的，通常采用不同的方法操縱利潤。一是提前確認(rèn)收入，推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本，虧損掛賬，資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易，使利潤最大化；二是上市公司可能出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損面臨被特別處理時，往往希望利潤最小化，在股市中我們經(jīng)?？吹焦善北惶貏e處理時，此公司往往是出現(xiàn)巨額虧損的；三是企

5、業(yè)為了塑造績優(yōu)股的形象或較高的信用等級，精心策劃利潤穩(wěn)步增長的假象。由此產(chǎn)生的會計信息披露有這樣幾個特點(diǎn)：（一）會計信息披露不真實會計信息披露不真實即披露虛假會計信息的現(xiàn)象目前在我國上市公司信息披露中，仍然存在會計法等法規(guī)都明令禁止公司編制、披露虛假財務(wù)會計報告。雖然證監(jiān)會中注協(xié)等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都采取了種種措施以杜絕其惡劣影響，但是此類現(xiàn)象仍有前仆后繼之勢。部分公司為了申請上市、配股或由于面臨終止上市的威脅等原因，為了達(dá)到法律法規(guī)的要求，不惜包裝自己，以各種方式人為提高利潤。此外，由于盈利預(yù)測受主觀判斷的影響比較大，卻又容易左右投資者未來的投資選擇。（二）會計信息披露不充分我國的會計信息披露不充

6、分具體表現(xiàn)為公司對應(yīng)披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，故意夸大部分事實，隱瞞部分事實，誤導(dǎo)投資者。但隨著我國企業(yè)會計準(zhǔn)則中對會計信息披露的要求越來越明確和規(guī)范，通過這種方法逃避社會監(jiān)督的可能性也隨之降低。（三）會計信息披露不及時在股票市場上，如果上市公司會計信息披露缺乏及時性，則無異于為內(nèi)部交易和操縱市場行為創(chuàng)造良機(jī)。我國有關(guān)信息披露要求中對公司招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等披露事項都做了嚴(yán)格的時間規(guī)定。近年來，各上市公司的年度報告及中期報告一般都能在截至日前向公眾公布，保證了信息披露的及時性。但是，在臨時報告的披露上，部分上市公司往往根據(jù)自身利益需要決定何時披露

7、重大事件，這影響了相關(guān)會計信息披露的及時性，勢必會影響投資者的決策。（四）會計信息披露不主動、不規(guī)范在我國上市公司基本上自愿性披露意愿很低，都是強(qiáng)制性披露，使我國上市公司會計信息披露過程中存在一種被動應(yīng)付的現(xiàn)象，包括臨時報告披露的隨意性和定期報告披露的滯后性，嚴(yán)重影響了會計信息披露的質(zhì)量。這種避重就輕，報喜不報憂的非主動性信息披露，對投資者而言失去了決策有用性，對于國家的宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控和證券市場的監(jiān)管來說則喪失了政策措施的制定基礎(chǔ)。企業(yè)會計信息披露違規(guī)、隨意、不規(guī)范。諸如部分公司信息披露缺乏嚴(yán)肅性，隨意調(diào)整利潤分配；中期報告過于簡略，無法進(jìn)行財務(wù)分析與評價；部分公司的財務(wù)報告中不提供上年同期相

8、關(guān)的重要數(shù)據(jù)：與公司相關(guān)的市場競爭、通貨膨脹、利率匯率變化、營銷策略、宏觀產(chǎn)業(yè)政策揭示得不完全，或根本就不披露。二、上市公司會計信息披露的原因分析（一）投資者、債權(quán)人及其他信息使用者的外在原因投資者希望獲取會計信息，以有助于提高其經(jīng)濟(jì)決策的合理性由于，投資者迫切需要通過閱讀和分析公司所披露的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量變動等信息，從中獲悉公司以往及本期的盈利水平和風(fēng)險狀況，并進(jìn)而結(jié)合公司的管理水平、市場利率變動、行業(yè)發(fā)展周期、國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)狀況做出合理預(yù)期，并據(jù)此對公司股價做出適宜的內(nèi)心評價，進(jìn)而做出理性的經(jīng)濟(jì)決策。投資者的上述決策需要無疑是會計信息披露的一個重要推動力。債權(quán)人及其他信息使用者

9、也希望獲取會計信息滿足自身利益需要股份有限公司除有投資者這一重要的資源委托人外，還存在其他各種資源委托人（如債權(quán)人、政府、職工等等），他們以及作為代理人的經(jīng)理人員之間在經(jīng)濟(jì)利益上既有相一致的方面，又有不相一致的方面。而會計信息無疑是改變物質(zhì)利益關(guān)系的一種重要手段，因而勢必備受各方關(guān)注。（二）上市公司的內(nèi)在原因我國的上市公司,有很多公司內(nèi)部控制薄弱,并沒有形成有效的內(nèi)部控制,僅僅是公司“一把手”說了算,從而導(dǎo)致會計信息披露的不真實。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,導(dǎo)致股東大會流于形式。監(jiān)事會的監(jiān)督不到位，在我國公司法中雖然對監(jiān)事會的職責(zé)作出了明確規(guī)定,但是,如何充分發(fā)揮監(jiān)事會的職權(quán)和作用,公司法中缺乏行之有

10、效的操作細(xì)則,而且法律也沒有賦予監(jiān)事會具備直接調(diào)整公司董事和經(jīng)理人員行為的能力與手段。因此,監(jiān)事會的監(jiān)督工作,在大多數(shù)公司充其量不過是起到一種咨詢和建議作用。這樣的狀態(tài),就特別容易造成監(jiān)事會形同虛設(shè),難以對董事會所做的決議進(jìn)行監(jiān)督。會計信息披露無疑有助于經(jīng)營狀況相對較佳的公司消除市場上信息受到阻隔而帶來的負(fù)的外部效應(yīng)，從而相繼確立相對籌資優(yōu)勢，這無疑構(gòu)成公司主動披露會計信息跟你根本動力。事實上，這種會計信息披露不僅對于證券發(fā)行市場具有巨大意義，而且對證券交易市場也具有其意義，因為交易市場于發(fā)行市場是相輔相成的，在實務(wù)操作中，交易市場的股價將直接影響發(fā)行市場上新股價位，而且，交易市場上所樹立的企

11、業(yè)形象對于新股發(fā)行的順利與否亦具有重要影響。上述的情況亦可能出現(xiàn)于經(jīng)理人市場。因此，優(yōu)秀經(jīng)理人員為避免無端承受劣質(zhì)經(jīng)理人員所帶來的負(fù)的外部效應(yīng)。而成為經(jīng)理人市場上價格保護(hù)機(jī)制的犧牲品，亦具有主動披露會計信息以報告其受托經(jīng)營責(zé)任履行情況的動機(jī)，而優(yōu)秀經(jīng)理人員的這一舉措也會引發(fā)類似的良性連鎖反應(yīng)。（三）有關(guān)的法律、法規(guī)不完善我國上市公司會計信息披露制度的法律規(guī)定,是借鑒西方發(fā)達(dá)國家證券市場信息披露制度的經(jīng)驗并結(jié)合我國實際情況而建立起來的。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)行為人新的經(jīng)濟(jì)工具的出現(xiàn),使現(xiàn)行的法律一時很難跟上。例如:會計法以及證券法中都沒有對提供虛假信息以及做假賬等行為的處罰作出明確

12、的規(guī)定。這種含糊的、原則的規(guī)定,就導(dǎo)致了在現(xiàn)實生活中難以執(zhí)行,而那些上市公司在利益的驅(qū)動下也就開始鋌而走險以獲得自己最大的利益。（四）第三方會計監(jiān)管不規(guī)范所謂第三方會計監(jiān)管就是指具有注冊會計師資格的會計師事務(wù)所對上市公司進(jìn)行的審計監(jiān)管。在證券市場上,會計師事務(wù)所的審計工作在信息披露中起著非常重要的作用,投資者所掌握的信息很大層面都是來自于會計師事務(wù)所的審計報告。審計的本質(zhì)就在于它的獨(dú)立性,但是在現(xiàn)實生活中,卻常常出現(xiàn)會計師事務(wù)所和上市公司共同做假賬的現(xiàn)象,這樣就會造成虛假信息的披露,從而給投資者造成損失,阻礙證券市場的健康發(fā)展。三、上市公司會計信息披露的解決對策（一）加強(qiáng)對上市公司的治理虛假會

13、計信息從生成到披露要涉及多個市場主體仿佛是一個鏈條環(huán)環(huán)相接而上市公司是產(chǎn)生、披露虛假信息的源頭應(yīng)該是治理的重點(diǎn)。對上市公司的治理要從公司負(fù)責(zé)人和財務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個源頭抓起。首先要對他們經(jīng)常進(jìn)行法制教育和職業(yè)道德教育使他們牢固樹立起對單位會計責(zé)任負(fù)責(zé)的風(fēng)險意識建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念從根本上治理虛假會計信息。其次要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生。一是要完善公司治理結(jié)構(gòu);二是要完善公司內(nèi)部會計控制體系對公司的各項經(jīng)濟(jì)活動實施嚴(yán)格的控制規(guī)范財務(wù)行為以此保證會計信息的真實與完整。（二）完善注冊會計師審計注冊會計師在監(jiān)管信息披露中的地位是舉足輕重的，它通過審計意見提高財務(wù)信息的可信賴程度。因此，必須

14、完善注冊會計師審計。首先，提高審計人員的職業(yè)道德和專業(yè)知識，這可通過繼續(xù)教育來提升。其次，降低會計師事務(wù)所對客戶的經(jīng)濟(jì)依賴，各會計師事務(wù)所應(yīng)建立以質(zhì)量為導(dǎo)向的業(yè)績評價和晉升政策。最后，加強(qiáng)對注冊會計師的監(jiān)督，嚴(yán)厲打擊注冊會計師與客戶惡意串通出具不實報告的行為。（三）加強(qiáng)證監(jiān)會的監(jiān)督同時發(fā)揮媒體監(jiān)督政府監(jiān)督是外部監(jiān)督中最有力和最重要的，但目前我國政府監(jiān)督的力度仍然不夠。當(dāng)前監(jiān)管上市公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是證監(jiān)會，但由于目前上市公司眾多，僅靠證監(jiān)會很難做到全面監(jiān)督。因此，其他政府有關(guān)部門應(yīng)輔助監(jiān)督，并將結(jié)果匯報證監(jiān)會。另外證監(jiān)會應(yīng)加強(qiáng)對上市公司的后續(xù)監(jiān)督，使上市公司切實按照法律法規(guī)的規(guī)定真實披露信息并

15、對上公司未達(dá)到上市業(yè)績要求的公司執(zhí)行退市。由于新聞媒體能夠迅速獲得信息，因此其能在最短的時間內(nèi)將有關(guān)上市公司的信息傳遞給投資者、證監(jiān)會及其他社會大眾新聞媒體為政府監(jiān)督起了一定的補(bǔ)充作用，它主要通過曝光上市公司虛假信息解決上市公司與外部的信息不對稱，所以應(yīng)鼓勵和支持新聞媒體對上市公司的監(jiān)督。（四）健全和完善會計信息披露規(guī)范體系會計信息披露規(guī)范體系主要由證券法、公司法、企業(yè)會計準(zhǔn)則、公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則等法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定構(gòu)成。建立一個完善的會計信息披露規(guī)范體系是確保證券市場公開、公平和公正的前提，也是證券市場向規(guī)范化邁進(jìn)的關(guān)鍵一步。我們目前的主要任務(wù)是在吸收發(fā)達(dá)國家證券市場制度化的

16、成功經(jīng)驗基礎(chǔ)上，結(jié)合我國證券市場的特點(diǎn)，盡快完善現(xiàn)行會計信息披露規(guī)范體系，建立一套符合公開性原則、有效性原則、及時性原則和充分性原則的會計信息披露制度，對上市公司必須披露的會計信息內(nèi)容、披露時間、披露方式、披露到何種程度及公司違規(guī)后的處罰做出更詳盡的規(guī)定。（五）嚴(yán)格執(zhí)法加大處罰力度為了提高會計信息質(zhì)量我國政府有關(guān)部門先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項相關(guān)的法規(guī)和制度如會計法、企業(yè)財務(wù)會計報告條例、企業(yè)會計準(zhǔn)則、上市公司財務(wù)報表披露細(xì)則等。這些法規(guī)和制度盡管還有待進(jìn)一步完善但是只要認(rèn)真執(zhí)行基本能夠保證會計信息的質(zhì)量更不會出現(xiàn)蓄意造假的現(xiàn)象。所以目前最大的問題是有的單位知法犯法陽奉陰違。為此要加大相關(guān)法規(guī)、制

17、度執(zhí)行情況的檢查力度;針對造假違規(guī)成本低對那些敢于鋌而走險單位和個人建立更為嚴(yán)厲的制裁措施加大處罰力度使造假者名聲掃地甚至傾家蕩產(chǎn)飽受牢獄之苦以警示后來者不敢重蹈覆轍。本文針對困擾我國證券市場的上市公司會計信息披露問題,圍繞如何提升上市公司會計信息披露質(zhì)量這一中心進(jìn)行研究,力求找到適合我國的解決問題的方案。本文先從上市公司會計信息披露的基本理論入手,然后從不同角度對上市公司會計信息披露問題進(jìn)行了討論和剖析,最后得出對完善我國上市公司會計信息披露的幾點(diǎn)建議。上市公司會計信息的披露無疑是國內(nèi)外理論界共同關(guān)注、討論的一個熱點(diǎn)問題，它的治理也是一個不斷的完善過程,制度無論再好，也會有缺陷，新的事物在不斷的產(chǎn)生，我們不能企圖把所有的問題都一次性解決，但是可以肯定的是，新的問題在不斷的產(chǎn)生，我們也相信，隨著許多方面的共同努力，我國上市公司會計信息的披露問題會越來越規(guī)范，質(zhì)量也會越來越高！主要參考文獻(xiàn)1張彩珍.淺談會計信息披露J.經(jīng)濟(jì)師,2008.5:452李靜萍.上市公司會計信息披露存在的問題及解決對策J.經(jīng)濟(jì)師,2010.4:1673孫琦.上市公司會計信息披露問題研究J.金融經(jīng)濟(jì),2010.9:78-804王麗.上市公司信息披露的現(xiàn)狀J，中國市場，2012.2:1275黎小長多層次