信托行業(yè)介紹

1、目錄一、信托的含義1（一）信托的一般含義2（二）信托的法律含義2二、信托的起源和發(fā)展2（一）信托的起源3（二）近代信托制度的確立3（三）現(xiàn)代信托業(yè)的形成4（四）中國(guó)信托發(fā)展歷史5三、信托的基本術(shù)語(yǔ)6四、信托職能9五、信托作用10六、信托特點(diǎn)11七、信托的優(yōu)勢(shì)11（一）信托理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)11（二）信托的制度優(yōu)勢(shì)12八、信托與其他制度或行為的區(qū)別12（一）信托與委托、代理的區(qū)別12（二）信托與遺贈(zèng)、贈(zèng)與的區(qū)別14（三）信托與合同的區(qū)別14（四）信托與銀行信貸的區(qū)別15（五）信托與證券投資的區(qū)別16九、委托人如何選擇信托產(chǎn)品16一、信托的含義信托是一種理財(cái)方式，是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又

2、是一種金融制度。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺囑的規(guī)定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人（自然人或法人），受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財(cái)產(chǎn)，并處理其收益。（一）信托的一般含義所謂信托（英文是“Trust”），“信”即信任、忠實(shí)可靠,“托”即委托和囑托?！靶拧薄ⅰ巴小眱勺趾掀饋?lái)就有“相信而托付”和“信任而委托”之義?！靶拧笔恰巴小钡那疤?。只有在委托方了解對(duì)方受托人的情況，認(rèn)為其誠(chéng)實(shí)可靠，又有條件可以托付，才有信托行為產(chǎn)生的可能，這是信托的-般含義。（二）信托的法律含義信托的定義依照中華人民共和國(guó)信托法第二條的

3、規(guī)定，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。簡(jiǎn)而言之，信托為一種財(cái)產(chǎn)管理制度，是由財(cái)產(chǎn)所有人將財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)或設(shè)定于管理人，使管理人為一定之人之利益或目的管理或處分財(cái)產(chǎn)。信托的法律定義又包括以下四方面的含義：（1） 委托人信任受托人。委托人對(duì)受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)。（2） 委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人。信托是一種以信托財(cái)產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，信托財(cái)產(chǎn)是成立信托的第一要素，沒(méi)有特定的信托財(cái)產(chǎn)，信托就無(wú)法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎(chǔ)上，必須將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人。（3） 受托人以自己的

4、名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)。委托人將信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人后，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)就沒(méi)有了所有權(quán)，受托人完全以自己的名義獨(dú)立對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分，不需要借助于委托人、受益人的名義，這是信托的一個(gè)重要特征。（4） 受托人為受益人的最大利益管理信托事務(wù)。正是因?yàn)槭芡腥耸艿轿腥说男湃?，一旦受托人接受信托，就?yīng)當(dāng)按照信托文件的約定，忠誠(chéng)、謹(jǐn)慎、盡職地處理信托事務(wù)，管理、處分信托財(cái)產(chǎn)，即所謂的受人之托，忠人之事。二、信托的起源和發(fā)展（一）信托的起源 原始的信托行為起源于古埃及的遺囑托孤。公元前2000年左右，古埃及就有人設(shè)立遺囑，讓他的妻子繼承自己的遺產(chǎn)，并為兒女指定監(jiān)護(hù)人，還設(shè)有立遺囑的見(jiàn)證人。這種

5、以遺囑方式委托他人處理財(cái)產(chǎn)并使繼承人受益的做法是現(xiàn)今發(fā)現(xiàn)的一種最早的信托行為。信托的概念源于羅馬法中的“信托遺贈(zèng)”制度。羅馬法是在羅馬帝國(guó)末期，由國(guó)王奧格斯德士所創(chuàng)。羅馬法中規(guī)定：在按遺囑劃分財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無(wú)力或無(wú)權(quán)承受時(shí)，可以按信托遺贈(zèng)制度，把財(cái)產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理。羅馬法創(chuàng)立了一種遺產(chǎn)信托，這種制度是從處理羅馬以外的人的繼承問(wèn)題開(kāi)始的，后逐漸成為一種通行的制度。古羅馬的“信托遺贈(zèng)”已形成了一個(gè)比較完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以確定。然而，此時(shí)的信托完全是一種無(wú)償?shù)拿袷滦磐?，并不具有?jīng)濟(jì)上的意義，還沒(méi)有形成一種有目的的事業(yè)經(jīng)營(yíng)，其信托財(cái)產(chǎn)主要是實(shí)物、

6、土地。后來(lái)，大約在公元5世紀(jì)，隨著商業(yè)的發(fā)展，歐洲一些國(guó)家出現(xiàn)了一種專(zhuān)門(mén)從事代客買(mǎi)賣(mài)和辦理其他事務(wù)，并收取一定傭金的專(zhuān)門(mén)組織。中國(guó)漢代出現(xiàn)了為他人洽談牲畜交易的“阻會(huì)”，唐宋有“柜房”，這些都可以看作是貿(mào)易信托的雛形。（二）近代信托制度的確立英國(guó)人創(chuàng)立的“尤斯”（USE）制度，對(duì)近代信托的逐漸形成起了重要作用。所謂“尤斯”制度，是指土地“代為使用”制度。“尤斯”制度是英國(guó)宗教團(tuán)體和封建主之間矛盾斗爭(zhēng)的產(chǎn)物。在公元13世紀(jì)前后英國(guó)的封建時(shí)代，宗教信仰特別濃厚。教徒們受教會(huì)的“活著要多捐獻(xiàn)，死后可升天”宣傳的影響，常把身后留下的土地遺贈(zèng)給教會(huì)，于是教會(huì)就占有了越來(lái)越多的土地，并且按當(dāng)時(shí)英國(guó)法律規(guī)定

7、，教會(huì)的土地是免稅的。因此，英國(guó)王室征收土地稅就發(fā)生了困難。為制止這種觸犯君主利益的情況，英王亨利三世于13世紀(jì)頒布了沒(méi)收條例。而當(dāng)時(shí)英國(guó)的法官多是教徒，為了對(duì)付沒(méi)收條例，他們參照羅馬法的“信托遺贈(zèng)”制度而新創(chuàng)“尤斯”制度?！坝人埂敝贫鹊木唧w內(nèi)容是：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會(huì)者，不作直接的讓渡，而是先贈(zèng)送給第三者，并表明其贈(zèng)送的目的是為了維護(hù)教會(huì)的利益，然后讓第三者將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會(huì)，就叫做“替教會(huì)管理或使用土地”。由于“尤斯”制大大觸犯了封建君主的利益，因此，封建君主總是極力反對(duì)“尤斯”制。后來(lái)，由于英國(guó)封建制度衰落及資產(chǎn)階級(jí)革命的成功，到了17世紀(jì)，“尤斯”制終于為法院所承認(rèn)，而發(fā)

8、展為信托。到19世紀(jì)逐漸形成了近代較為完善的民事信托制度。19世紀(jì)中葉英國(guó)完成了工業(yè)革命后，英國(guó)的信托機(jī)構(gòu)紛紛成立。1868年倫敦出現(xiàn)了第一家辦理信托業(yè)務(wù)的信托機(jī)構(gòu)-倫敦信托安全保險(xiǎn)有限公司。（三）現(xiàn)代信托業(yè)的形成從近代信托到現(xiàn)代信托的演化，從民事信托到金融信托的發(fā)展完成于資本主義的后起之秀-美國(guó)。美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)后，資本主義經(jīng)濟(jì)在美國(guó)得到了迅速的發(fā)展。資本主義的發(fā)展極大地推動(dòng)了信托業(yè)的發(fā)展。信托業(yè)在美國(guó)資本主義的發(fā)展中顯示出巨大的生命力。18世紀(jì)末至19世紀(jì)初，美國(guó)開(kāi)始從英國(guó)引進(jìn)民事信托。英國(guó)的信托是以個(gè)人之間的信托為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的，而美國(guó)則一開(kāi)始就把信托作為一種事業(yè)經(jīng)營(yíng)，用公司組織的形式大范圍

9、的經(jīng)營(yíng)起來(lái)。雖然最初信托業(yè)務(wù)是為美國(guó)第二次獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)期間及其之后執(zhí)行遺囑和管理遺產(chǎn)的需要開(kāi)辦的，但很快隨著歐洲的移民在美國(guó)殖民活動(dòng)以及對(duì)美國(guó)的開(kāi)發(fā)，這種狹隘的民事信托已不能滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。為了促使資本的集中，源于荷蘭的股份公司制度在美國(guó)得到充分的發(fā)展。股份公司的發(fā)展使股票、債券等有價(jià)證券大量涌現(xiàn)，社會(huì)財(cái)富由土地、商品等實(shí)物形態(tài)向有價(jià)形態(tài)轉(zhuǎn)化，這就需要有辦理集資、經(jīng)營(yíng)和代理各種有價(jià)證券的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。以營(yíng)利為目的的金融信托公司便應(yīng)運(yùn)而生。這一時(shí)期美國(guó)逐漸成立了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、金融信托業(yè)務(wù)兼營(yíng)的信托公司和專(zhuān)業(yè)信托公司。美國(guó)最早（比英國(guó)早幾十年）完成了個(gè)人受托向法人受托的過(guò)渡、民事信托向金融信托的轉(zhuǎn)移，為現(xiàn)

10、代金融信托制度奠定了基礎(chǔ)。（四）中國(guó)信托發(fā)展歷史中國(guó)信托業(yè)伴隨中國(guó)改革開(kāi)放已經(jīng)走過(guò)了近三十年的歷程，作為中國(guó)金融體系重要組成部分和四大支柱之一，信托業(yè)以改革開(kāi)放“先頭兵”的魄力和膽識(shí)為探索中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制、金融體制的創(chuàng)新和完善作出了不可磨滅的功績(jī)和巨大的歷史貢獻(xiàn)，走過(guò)了一條十分艱難和曲折的歷程。1、恢復(fù)起步期1978年12月，中共十一屆三中全會(huì)召開(kāi)，確立了我國(guó)進(jìn)入改革、開(kāi)放的歷史新時(shí)期。這一時(shí)期我國(guó)出現(xiàn)了多層次經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，多種經(jīng)濟(jì)成分和多種流通渠道并存的局面，單一的高度集中的計(jì)劃體制逐漸被打破，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得到了新的發(fā)展。原來(lái)高度集中統(tǒng)一的單一銀行信用方式，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，經(jīng)濟(jì)

11、體制的改革，社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，客觀(guān)上需要金融體制做出相應(yīng)的變革，以推動(dòng)和促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中國(guó)信托業(yè)正是在這種歷史背景下恢復(fù)并逐步發(fā)展起來(lái)的。1979年10月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在北京宣告成立，這標(biāo)志著中國(guó)信托業(yè)的正式恢復(fù)。同月，中國(guó)銀行總行也率先成了信托咨詢(xún)部，后又在此基礎(chǔ)上成立中國(guó)銀行信托咨詢(xún)公司。至此，在銀行之外迅速形成了以融通資金、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)和部門(mén)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另一類(lèi)型的信托投資機(jī)構(gòu)。這類(lèi)機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是充當(dāng)政府對(duì)外融資的窗口，為地方籌措銀行計(jì)劃體系之外的建設(shè)資金。1981年至1982年，各種類(lèi)型的信托投資公司在短期內(nèi)迅速膨脹，至1982年底，全國(guó)各類(lèi)信托機(jī)構(gòu)發(fā)展到620多家，信托業(yè)

12、自恢復(fù)以來(lái)出現(xiàn)了第一次蓬勃發(fā)展期。2、改革試驗(yàn)期1983年1月，全國(guó)人民銀行工作會(huì)議指出：“金融信托主要辦理委托、代理、租賃、咨詢(xún)業(yè)務(wù)，并可辦理信貸一時(shí)不辦或不便辦理的票據(jù)貼現(xiàn)、補(bǔ)償貿(mào)易等業(yè)務(wù)?！边@是自信托業(yè)恢復(fù)以來(lái)第一次明確其業(yè)務(wù)范圍。1993年6月，中央決定進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控，收緊銀根，嚴(yán)控貨幣發(fā)行，整頓金融秩序。此次宏觀(guān)調(diào)控后來(lái)被經(jīng)濟(jì)學(xué)界稱(chēng)為“軟著陸”。在此大環(huán)境之下中國(guó)信托業(yè)按“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的思路啟動(dòng)了信托業(yè)與銀行分離的改革。經(jīng)過(guò)改制和重組，全面實(shí)現(xiàn)了“銀信分離”，全國(guó)信托公司的數(shù)量到1996年末下降至244家。此后又實(shí)現(xiàn)了“信證分離”，至此獨(dú)立業(yè)態(tài)的中國(guó)信托業(yè)雛形基本形成。3、規(guī)范

13、發(fā)展期2001年是中國(guó)信托業(yè)發(fā)展里程碑式的一年，2001年10月1日中華人民共和國(guó)信托法正式施行。這部法律與2002年5月9日起施行的信托投資公司管理辦法，以及2002年7月18日起施行的信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法，構(gòu)建了信托業(yè)“一法兩規(guī)”的基本法律框架。尤其是信托法以國(guó)家法律的形式在中國(guó)確立了信托制度，引導(dǎo)信托公司走上以真正的信托業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)主業(yè)的發(fā)展道路，成為信托業(yè)發(fā)展的里程碑，自此中國(guó)信托業(yè)全面步入“受人之托，代人理財(cái)”本源業(yè)務(wù)的坦途。4、高速成長(zhǎng)期2007年1月23日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)以2007年第2號(hào)主席令頒布了信托公司管理辦法和信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法（以

14、下簡(jiǎn)稱(chēng)“新辦法”）?！靶罗k法”自2007年3月1日起施行。 “新辦法”出臺(tái)后最明顯的變化是眾多境內(nèi)、外金融機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略投資者一反之前對(duì)信托業(yè)的猶豫、觀(guān)望的態(tài)度，對(duì)中國(guó)信托業(yè)表現(xiàn)出濃厚的興趣，對(duì)信托公司股權(quán)的投資購(gòu)并浪潮風(fēng)起云涌，熱情空前。從2008年底的1.22萬(wàn)億元到2009年底的2.01萬(wàn)億元，從2010年底的3.04萬(wàn)億元到2011年底的4.81萬(wàn)億元，再到2012年二季度末的5.54萬(wàn)億元，中國(guó)信托業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模幾乎以每年一萬(wàn)億元的增長(zhǎng)速度刷新紀(jì)錄。三、信托的基本術(shù)語(yǔ)1、信托行為在達(dá)成一項(xiàng)信托時(shí)，構(gòu)成法律行為所履行的手續(xù)就是信托行為。信托行為是指委托者與受委托者雙方簽訂合同或協(xié)議。此外，委

15、托人立下遺囑同樣是法律行為、也屬信托行為。根據(jù)不同的信托目的，需要簽訂不同的合同，但屬于同一類(lèi)別并大量發(fā)生的業(yè)務(wù)，如信托存款，則沒(méi)有必要一一簽合同，只由信托部門(mén)發(fā)給委托者統(tǒng)一印刷，附有文字條款，類(lèi)似合同的信托存款證書(shū)即可；這種證書(shū)同樣具有合同的效力。2、信托財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)是指通過(guò)信托行為從委托人手中轉(zhuǎn)移到受托者手里的財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)既包括有形財(cái)產(chǎn)1 ，如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等：又包括無(wú)形財(cái)產(chǎn)，如保險(xiǎn)單，專(zhuān)利權(quán)商標(biāo)、信譽(yù)等，甚至包括一些自然權(quán)益（如人死前立下的遺囑為受益人創(chuàng)造了一種自然權(quán)益）。3、信托目的信托目的是指委托人通過(guò)信托所要達(dá)到的目的，如委托人為了財(cái)產(chǎn)安全或?yàn)楸?/p>

16、免投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)取得高額收益等。4、受益權(quán)證書(shū)受益權(quán)就是享受信托利益的權(quán)利。而受益權(quán)證書(shū)就是證明受益權(quán)的存在和內(nèi)容的證件。如信托存款證書(shū)。5、信托報(bào)酬信托報(bào)酬是指作為受托人的信托部門(mén)在辦理信托事務(wù)后所取得的報(bào)酬。信托報(bào)酬的形式主要是手續(xù)費(fèi)，也有少量存貸差異。信托報(bào)酬的多少，依據(jù)受托人付出勞動(dòng)的多少和在信用中介中所起的作用大小，由委托人和受托人雙方協(xié)商議定。6、信托主體信托主體包括委托人、受托人以及受益人。 委托人是信托關(guān)系的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財(cái)產(chǎn)，確定誰(shuí)是受益人以及受益人享有的受益權(quán)。指定受托人、并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。 受托人承

17、擔(dān)著管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任。應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。必須為受益人的最大利益，依照信托文件的法律規(guī)定管理好信托財(cái)產(chǎn)的義務(wù)。在我國(guó)受托人是特指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的信托投資公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。 受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會(huì)公眾。7、信托客體信托客體主要是指信托財(cái)產(chǎn)。 信托財(cái)產(chǎn)的范圍：信托財(cái)產(chǎn)是指受托人承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)；受托人因管理、運(yùn)用、處分該財(cái)產(chǎn)而取得的信托利益，也屬于信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的具體范圍我國(guó)沒(méi)有具體規(guī)定，但必

18、須是委托人自有的、可轉(zhuǎn)讓的合法財(cái)產(chǎn)。法律法規(guī)禁止流通的財(cái)產(chǎn)不能作為信托財(cái)產(chǎn)；法律法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)須依法經(jīng)有關(guān)主管院批準(zhǔn)后，可作為信托財(cái)產(chǎn)。 信托財(cái)產(chǎn)的特殊性：信托財(cái)產(chǎn)的特殊性主要表現(xiàn)為獨(dú)立性，包括以下幾個(gè)方面：A.信托財(cái)產(chǎn)與委托人未建立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。建立信托后，委托人死亡或依法被解散，依法被撤消，或被宣告破產(chǎn)時(shí)，當(dāng)委托人是唯一受益人時(shí)，信托終止，信托財(cái)產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)；當(dāng)委托人不是唯一受益人的信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)。B.信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)區(qū)別管理，分別記賬，不得將其歸入自己的固有財(cái)產(chǎn)。C.信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于受益人的自有財(cái)

19、產(chǎn)：受益人雖然對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有受益權(quán)，但這只是一種利益請(qǐng)求權(quán)，在信托存續(xù)期內(nèi)，受益人并不享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。 信托財(cái)產(chǎn)的物上代位性：在信托期內(nèi)，由于信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用，信托財(cái)產(chǎn)的形態(tài)可能發(fā)生變化。如信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立之時(shí)是不動(dòng)產(chǎn)，后來(lái)賣(mài)掉變成資金，然后以資金買(mǎi)成債券，再把債券變成現(xiàn)金，呈現(xiàn)多種形態(tài)，但它仍是信托財(cái)產(chǎn)，其性質(zhì)不發(fā)生變化。 信托財(cái)產(chǎn)的隔離保護(hù)功能：可以說(shuō)，信托財(cái)產(chǎn)形成的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和破產(chǎn)隔離制度，在盤(pán)活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托具有永恒的市場(chǎng)，具有銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)無(wú)法與之比擬的優(yōu)勢(shì)。 信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行以及例外：由于信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，因此，委托人、受托人、受益人的一般債權(quán)人是不能

20、追及信托財(cái)產(chǎn)的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行是一般原則。職能作用四、信托職能1、基本職能信托的職能概括起來(lái)就是“受人之托，履人之囑，代人理財(cái)”是財(cái)產(chǎn)管理職能。2、派生職能 金融職能即融通資金。信托財(cái)產(chǎn)多數(shù)表現(xiàn)為貨幣形態(tài)。同時(shí)為使信托財(cái)產(chǎn)保值增值，信托投資公司必然派生出金融功能。 溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能。即代理和咨詢(xún)。信托業(yè)務(wù)具有多邊經(jīng)濟(jì)關(guān)系，受托人作為委托人與受益人的中介，是天然的橫向經(jīng)濟(jì) 聯(lián)系的橋梁和紐帶。可與經(jīng)營(yíng)各方建立互動(dòng)關(guān)系，提供可靠的經(jīng)濟(jì)信息，為委托人的財(cái)產(chǎn)尋找投資場(chǎng)所，從而加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與溝通。包括：見(jiàn)證、擔(dān)保、代理、咨詢(xún)、監(jiān)督職能。 社會(huì)投資職能。指受托人運(yùn)用信托業(yè)務(wù)手段參與社會(huì)投資活動(dòng)

21、的職能，它通過(guò)信托投資業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)得到體現(xiàn)。 為社會(huì)公益事業(yè)服務(wù)的職能。指信托業(yè)可以為捐助或資助社會(huì)公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)其特定目的功能。五、信托作用信托的作用是信托職能發(fā)揮的結(jié)果，包括： 代人理財(cái)?shù)淖饔?，拓寬了投資者的投資渠道。其特點(diǎn)：一是規(guī)模效益，信托將零散的資金巧妙的匯集起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用于各種金融工具或?qū)崢I(yè)投資，謀取資產(chǎn)的增值；二是專(zhuān)家管理，信托財(cái)產(chǎn)的管理的運(yùn)用均是由相關(guān)行業(yè)的專(zhuān)家來(lái)管理的，他們具有豐富的行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，掌握先進(jìn)的理財(cái)技術(shù)，善于捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，為信托財(cái)產(chǎn)的增值提供了重要保證。 聚集資金，為經(jīng)濟(jì)服務(wù)：由于信托制度可有效的維護(hù)、管理所有者的資金和財(cái)產(chǎn)，它具有很

22、強(qiáng)的籌資能力，為企業(yè)籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，更為重要的是它可以將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，可有力的支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用：由于信托財(cái)產(chǎn)具有的獨(dú)立性，使得信托財(cái)產(chǎn)在設(shè)立信托時(shí)沒(méi)有法律瑕疵，在信托期內(nèi)能夠?qū)沟谌降脑V訟，保證信托財(cái)產(chǎn)不受侵犯，從而使信托制度具有了其他經(jīng)濟(jì)制度所不具備的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用。 促進(jìn)金融體系的發(fā)展與完善： 發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)，健全社會(huì)保障制度的作用：通過(guò)設(shè)立各項(xiàng)公益信托，可支持我國(guó)科技、教育、文化、體育、衛(wèi)生、慈善等事業(yè)的發(fā)展。 信托制度有利于構(gòu)筑社會(huì)信用體系：信用制度的建立，是市場(chǎng)規(guī)則的基礎(chǔ)，而信用是信托的基石，信托作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)制度，如沒(méi)有誠(chéng)信原則支撐，就

23、談不上信托，而信托制度的回歸，不僅促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)構(gòu)筑整個(gè)社會(huì)信用體系具有積極的促進(jìn)作用。六、信托特點(diǎn) 信托是以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。 信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。 信托經(jīng)營(yíng)方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng)。 信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性。 財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托成立的前提。七、信托的優(yōu)勢(shì)（一）信托理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)作為金融業(yè)四大支柱之一的信托業(yè)，與銀行、保險(xiǎn)、證券和基金相比，與個(gè)人單獨(dú)理財(cái)相比，在個(gè)人理財(cái)方面有著其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。（1）信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、管理權(quán)、受益權(quán)相分離信托投資公司可以根據(jù)客戶(hù)的喜好和特性,度身定做信托產(chǎn)品,通過(guò)專(zhuān)家理財(cái)最大限度地滿(mǎn)足委托人的要求。信托產(chǎn)品的受益人可以是自己(自益信托),也可以是他

24、人(他益信托),還可以是大眾(公益信托),這是信托產(chǎn)品獨(dú)有的東西。這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商、銀行和基金公司所缺乏的。與個(gè)人單獨(dú)理財(cái)相比，專(zhuān)家理財(cái)，省時(shí)省心，風(fēng)險(xiǎn)低收益高。通過(guò)信托集中起來(lái)的個(gè)人資金，由專(zhuān)業(yè)人才進(jìn)行操作，他們可以憑借專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)技能進(jìn)行組合投資，從而避免個(gè)人投資的盲目性，以達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益的目的。（2）信托財(cái)產(chǎn)法律上獨(dú)立人們的財(cái)產(chǎn)一旦經(jīng)過(guò)合法的信托形式,便不受委托人、受托人(信托投資公司)以及受益人的債務(wù)人追索。即使信托投資公司出現(xiàn)破產(chǎn),信托財(cái)產(chǎn)還可以完整地交由其他信托投資公司繼續(xù)管理。因此,在法律上最大限度地保護(hù)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立與安全。（3） 投資領(lǐng)域的

25、多元化根據(jù)信托的特點(diǎn)，信托投資公司是目前惟一準(zhǔn)許同時(shí)在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)。投資領(lǐng)域的多元化可以在一定程度上有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資人收益的最大化。（二）信托的制度優(yōu)勢(shì)與類(lèi)似的法律制度相比較，信托是一項(xiàng)更為有效的進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與管理的制度設(shè)計(jì)，它的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1） 信托制度有利于長(zhǎng)期規(guī)劃信托存續(xù)具有連貫性。信托不因受托人的死亡、解散、破產(chǎn)、辭任、被解任或者其他情形終止而終止，具有一定的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性，因而更適合于長(zhǎng)期規(guī)劃的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理。（2） 信托制度運(yùn)用較為靈活這表現(xiàn)在以下方面：信托財(cái)產(chǎn)多元化，凡具有金錢(qián)價(jià)值的東西，不論是動(dòng)產(chǎn)還是不動(dòng)產(chǎn)，是物權(quán)還

26、是債權(quán)，是有形的還是無(wú)形的，都可以作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托；信托目的自由化，只要不違背法律強(qiáng)制性規(guī)定和公共秩序，委托人可以為各種目的而創(chuàng)設(shè)信托；信托應(yīng)用領(lǐng)域非常寬泛，信托品種繁多。（3） 受益人的利益能夠得到有效的保障一方面，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與受益權(quán)分離。在法律上，信托財(cái)產(chǎn)被置于受托人名下。受托人根據(jù)法律和信托文件，享有信托財(cái)產(chǎn)上的財(cái)產(chǎn)權(quán)，有權(quán)以自己的名義管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)。委托人和受益人無(wú)權(quán)管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，但是，信托所產(chǎn)生的利益歸受益人享有。另一方面，信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，這使信托財(cái)產(chǎn)免于委托人或受托人的債權(quán)人的追索，從而賦予受益人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先于委托人或受托人的債權(quán)人的權(quán)利。最后，

27、根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，信托具有保密的功能。八、信托與其他制度或行為的區(qū)別（一）信托與委托、代理的區(qū)別一般來(lái)講，較為常見(jiàn)的財(cái)產(chǎn)管理制度主要有信托、委托和代理三種?！拔小笔侵敢环剑词芡腥耍┮粤硪环剑次腥耍┑拿x和費(fèi)用處理他所受托的事物，而受托人所從事代理活動(dòng)的后果和責(zé)任均由委托人承擔(dān)?！按怼笔侵敢环剑创砣耍┮运剑幢淮砣耍┑拿x，在授權(quán)范圍內(nèi)與第三者進(jìn)行法律行為，而這種行為的法律后果直接由被代理人承擔(dān)。信托同委托、代理很相似，他們都是以當(dāng)事人之間的依賴(lài)關(guān)系為基礎(chǔ)而成立的制度，但信托時(shí)，要把財(cái)產(chǎn)占有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托者，因此信托的當(dāng)事人之間的信賴(lài)關(guān)系比委托和代理更加密切。有時(shí)候同樣是一件

28、事，可以用委托、代理和信托中任何一種方式去完成，但授予的權(quán)限和信賴(lài)的程度并不一樣。信托與委托、代理的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1） 當(dāng)事人不同。信托的當(dāng)事人是多方的，從法律上講，至少要有委托人、受托人、受益人三方，受益人還可為多人。而委托、代理的當(dāng)事人僅為委托人（或被代理人）和受托人（或代理人）雙方。（2） 成立的條件不同。設(shè)立信托必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，委托人沒(méi)有合法所有的、用于設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)，信托關(guān)系就無(wú)從確立。委托、代理管理則不一定以存在財(cái)產(chǎn)為前提，沒(méi)有確定的財(cái)產(chǎn)，委托、代理關(guān)系也可以成立。（3） 財(cái)產(chǎn)占有權(quán)不同。信托設(shè)立時(shí)財(cái)產(chǎn)占有權(quán)轉(zhuǎn)移到受托者手中，由受托人代為管理和處分。而委托、代

29、理標(biāo)的物的占有權(quán)始終由委托人或被代理人掌握，并不發(fā)生占有權(quán)的轉(zhuǎn)移。（4） 財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)不同。信托關(guān)系中，信托財(cái)產(chǎn)是獨(dú)立的，它與委托人、受托人或者受益人的自身財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，委托人、受托人或者受益人的債權(quán)人均不得對(duì)信托財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利。但委托、代理關(guān)系中，即使委托、代理的事項(xiàng)是讓委托人（代理人）進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理或者處分，該財(cái)產(chǎn)仍屬于委托人的自有財(cái)產(chǎn)，委托人的債權(quán)人仍可以對(duì)該財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利。（5） 權(quán)責(zé)不同。信托的委托人、受益人通常只能要求受托人按照信托文件實(shí)施信托，委托人依據(jù)信托文件管理、處分信托財(cái)產(chǎn)，享有充分的自主權(quán)，委托人通常不得干預(yù)。委托、代理管理中，委托人可以隨時(shí)向代理人發(fā)出指示，甚至改變主意，委托人或

30、代理人必須服從。進(jìn)而，信托的受托人依委托人的意旨行事，受信托契約的制約，但這種制約是非常有限的，受托人仍可靈活對(duì)策，以滿(mǎn)足委托人的要求，因而需要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。而委托、代理的受托人（或代理人）的行為則受到委托人（或被代理人）的嚴(yán)格限制，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任較小。（6） 穩(wěn)定性不同。信托契約的解除只能是該契約中規(guī)定的條件或契約中某些規(guī)定失去意義，因而解除條件比較復(fù)雜，具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性。委托、代理合同解除條件比較簡(jiǎn)單，有下列情況之一合同便可解除：當(dāng)事人一方死亡、宣告死亡和法人消滅；受托人（或代理人）失去行為能力；設(shè)定這種關(guān)系的前提消滅。由于委托、代理的合同解除條件比較簡(jiǎn)單，因而委托、代理穩(wěn)定性較

31、差。（二）信托與遺贈(zèng)、贈(zèng)與的區(qū)別遺贈(zèng)是遺囑人以遺囑方式將其遺產(chǎn)的一部分或者全部，在其死亡后無(wú)償送予其繼承人以外的其他人所有的行為。贈(zèng)與是財(cái)產(chǎn)所有人無(wú)償將自有財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給他人所有的行為。信托與遺贈(zèng)、贈(zèng)與是完全不同的概念，它們之間的主要區(qū)別是：（1）、制度設(shè)計(jì)不同信托存在委托人、受托人、受益人三方當(dāng)事人，目的是通過(guò)受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理和處分，實(shí)現(xiàn)受益人的最大利益。遺贈(zèng)和贈(zèng)與則沒(méi)有受托管理這一環(huán)節(jié)，只有雙方當(dāng)事人，遺贈(zèng)包括遺贈(zèng)人和被遺贈(zèng)人，贈(zèng)與包括出贈(zèng)人和受贈(zèng)人。（2）、標(biāo)的物性質(zhì)不同信托財(cái)產(chǎn)有別于委托人、受托人、受益人的自有財(cái)產(chǎn)，只有信托終止后，信托財(cái)產(chǎn)才能回歸委托人或者受益人。遺贈(zèng)和贈(zèng)與關(guān)系中，

32、被遺贈(zèng)人、受遺贈(zèng)人成為財(cái)產(chǎn)的新所有人。（3）、原財(cái)產(chǎn)所有人的權(quán)限不同信托的委托人對(duì)受托人管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的情況，具有了解和監(jiān)督的權(quán)利；遺贈(zèng)和贈(zèng)與關(guān)系中的遺贈(zèng)人、出贈(zèng)人在遺贈(zèng)、贈(zèng)與生效后，通常就失去了在該財(cái)產(chǎn)上的所有權(quán)利。（三）信托與合同的區(qū)別信托與合同的聯(lián)系主要體現(xiàn)在，有些信托是通過(guò)合同設(shè)立的。但信托與合同存在重要區(qū)別：（1）目的和對(duì)價(jià)要求不同合同是雙方當(dāng)事人協(xié)商一致的結(jié)果，分別給予對(duì)方某些好處，雙方的協(xié)議必須得到對(duì)價(jià)的支持。信托的設(shè)立通常不需要對(duì)價(jià)，通常也不需要與受益人協(xié)商。（2）變更、撤消的權(quán)利不同信托一經(jīng)成立，不能隨意變更或者撤消，除非征得受益人同意。合同是可以隨時(shí)變更或者撤消的，例如，甲與乙簽訂一份為第三人丙的利益合同，甲與乙隨時(shí)可以變更或者終止合同。信托即使是通過(guò)合同設(shè)立的，委托人也不能與受托人協(xié)商變更、終止信托，除非得到受益人的同意。（3）第三人的權(quán)利不同甲與乙為第三人丙的利益簽訂合同后，第三人丙不能要求強(qiáng)制履行合同。但是，甲與乙協(xié)商簽訂信托合同設(shè)立信托后，作為受益人的丙有權(quán)要求強(qiáng)制實(shí)施信托。（四）信托與銀行信貸的區(qū)別信托和銀行信貸都是一種信用方式，但兩者多有不同。（1） 經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托是按照“受人之托、代人理財(cái)”的經(jīng)營(yíng)宗旨來(lái)融通資金、管理財(cái)產(chǎn)，涉