格蘭威爾八大法則

1、格蘭威爾八大法則談到股票價格的移動平均線的分析方法，我們就不得不重 點提到著名的格蘭威爾移動平均線八大法則，格蘭威爾法 則在中外證券市場中可謂是無人不知無人不曉，格氏八大法則是美國著 名的證 券市場 技術(shù)分 析大師 格蘭威 爾先生在20世紀(jì)動年代所著的名為（每日股票市場獲最大利益 之戰(zhàn)略）書中所運用的測市法則，依據(jù)此八大法則可以幫 助我們來判斷股票的最佳買賣時機，尋找最佳的買賣點。 格蘭威爾的移動平均線的八大法則是以股票價格與移動 平均線之間的關(guān)系，作為判斷買賣點的依據(jù)，共有八個買 賣信號點，故稱之為格蘭威爾的移動平均線的八大法則。 具休說是由四個買進點和四個賣出點組成，現(xiàn)分別敘述如 下：A點

2、（買進點） 定義：當(dāng)移動平均線從下降狀態(tài)逐漸走平，而股票價格從 移動平均線的下方向上突破移動平均線時，是投資者買進 股票的信號。解釋：移動平均線從下降狀態(tài)逐漸走平時，表示在較 長的時間內(nèi)，股價趨勢已經(jīng)從下跌趨勢中逐漸止跌回穩(wěn)， 即移動平均線出現(xiàn)止跌轉(zhuǎn)平的趨勢，進而有可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢 回升的趨勢。由于股票價格的移動平均線的走勢比當(dāng)日股 票價格的走勢緩慢得多，并且具有時滯性，因此若移動平 均線出現(xiàn)止跌轉(zhuǎn)平的現(xiàn)象，或移動平均線進而可能出現(xiàn)轉(zhuǎn) 勢回升的趨勢，而移動平均線一旦確立上漲趨勢則往往要 沿此趨勢運行一段時間和空間，相應(yīng)的股票價格的漲幅將 遠(yuǎn)超過移動平均線的漲幅，所以此時股票就有買入的意義 與相當(dāng)?shù)?/p>

3、獲利空間。當(dāng)股票價格從移動平均線的下方向上 突破移動平均線，則顯示當(dāng)前的股票價格已脫離原先的移 動平均線助跌反壓的作用，意味著空方與多方的力量發(fā)生 了轉(zhuǎn)變。若隨后移動平均線也反轉(zhuǎn)回升，則這段期間中的 買方居于主動地位，則相對居于劣勢。這時，是股票價格 從低檔盤整完畢，開始進入上升階段的時期。所以可以按 此信號買入股票，等待獲利。較長期的移動平均線從下降狀態(tài)逐漸走平后，此時股 票價格從移動平均線的下方向上突破在我國的股票市場 上往往意味著兩種市場現(xiàn)象：第一意味著股票賣壓窮盡， 由于普通投資者套牢的股票虧損嚴(yán)重，己經(jīng)沒有割肉的動 力了。第二意味著有莊家在低位進行吸貨或高位套牢者有 低位攤薄買入的行

4、為。隨后對股票走勢的判斷要結(jié)合盤面 與成交量進行具體分析，才可辨別是否有一段可觀的升 勢。B點（買進點） 定義：股票價格連續(xù)上升并遠(yuǎn)離移動平均線后，隨著時間 的推移，此時移動平均線也開始上升，此時股票價格突然 下跌，但并未跌破上升的移動平均線股票價格又再度上 升時，此時投資者可以大量買進，這是投資者買進股票最 安全、贏利可能性最大的買點。解釋：股票價格連續(xù)上升并遠(yuǎn)離移動平均線后而又回 跌至上升的移動平均線附近時，此時處于上升趨勢的移動 平均線將會對股票價格產(chǎn)生助漲的作用。使股票價格在快 速下跌之后一即彈升，與移動平均線形成相輔相成的上升 局面。股票價格由于連續(xù)上升而遠(yuǎn)離移動平均線，也就是 說在

5、移動平均線的參數(shù)設(shè)定天數(shù)中的投資者的股票平均 都有獲利，并且獲利不菲，隨著移動平均線的上升，股票 持有者的成本也在不斷上升此時就產(chǎn)生了下面的情況：1、低位買入者有了獲利，自然產(chǎn)生獲利了結(jié)的意愿。2、前期套牢的投資者對這次的股票價格上漲，有解套出 局的欲望。3、看好該股的投資者由于此股票短期上漲太快，價格相 對過去高了，所以追漲買人的欲望減弱。這些都是不利于多方的因素，所以空方借機發(fā)揮，造成股 票價格下跌。但此股票的上升卻是不可阻擋的（或許因為 股票的基本面有了大的改觀，或許莊家進場吸納等等不明 周素），下跌只是空方的小反擊，是為了以后更好的上升， 所以是最佳的股票買入點，贏利的可能性極大，往往

6、投資 者在A點不容易及時發(fā)現(xiàn)股票就要上漲，容易錯過買入時 機，而此時的B點就是逢低承接的好機會，也是投資者在 看好該股票中長期上升行情后加碼買人的良機。C點（賣出點）定義：股票價格急速上升遠(yuǎn)離移動平均線時，將可能出現(xiàn)短期的回跌，使得股票價格產(chǎn)生再度趨向移動平均線的趨 勢，這是一種賣出股票的信號。解釋：股票價格在進入上升趨勢后原來的股票價格 與移動平均線的上升趨勢比較平緩，股票價格與移動平均 線保持適當(dāng)?shù)木嚯x并行上升，當(dāng)由于消息面的影響或關(guān)注 該股票并買入的投資者劇增，或主力莊家的拉升動作等 等，股票價格從緩升進入暴漲階段，使得此時股票價格遠(yuǎn) 離移動平均線。此時待股者短期利潤隨著股票價格的暴漲

7、而大幅增加，此時持有該股票的投資者賣出的欲望強烈， 而未買入的投資者由于股票價格上漲大多買入的欲望也 逐步降低，由此則會產(chǎn)生獲利回吐的短期巨大壓力，投資 者為了防止股票價格的短期到頂或因其他因素影響而演 變?yōu)橹衅诘巾敚瑒t此時不妨可以短期獲利賣出。D點（買進點） 定義：股票價格經(jīng)過大幅上升而又回落，雖然暫時迅速向 下跌破移動平均線，但移動平均線仍在上升，且股票價格 不久馬上又回到移動平均線之上，并繼續(xù)上升這時仍是 買入信號。解釋：股票價格跌破移動平均線，而移動平均線仍然 繼續(xù)上升此種情況是由于股票價格連續(xù)快速上升，造成 獲利回吐，股價快速回跌，短時間跌破移動平均線，但跌 幅并不深，股價又快速拉起

8、，并再次形成股票價格與移動 平均線繼續(xù)同步上升。這時也是一個較好的買入點，但普 通投資者對該點的判斷應(yīng)首先明確不是主力徹底出貨，只 是短期獲利回吐的巨大壓力所造成的。E點（賣出點） 定義：移動平均線從上升轉(zhuǎn)為走平，而股票價格從移動平 均線的上方向下跌破移動平均線時，隨后移動平均線也轉(zhuǎn) 向下跌，此時是投資者賣出股票的最佳時機。解釋：經(jīng)過股票價格的持續(xù)上升后，股票到達高位區(qū)， 在某一區(qū)域盤整，這時移動平均線上升的幅度與速度都減 緩，但移動平均線是很難在短時間內(nèi)迅速改變其運行方向 的，移動平均線在形態(tài)上表現(xiàn)為類似拋物線頂端的圖形， 有上升趨勢即將轉(zhuǎn)弱的跡象，這表明多方在此區(qū)域受到強 力阻擊，空方的力

9、量逐步強大，此時是很危險的時刻，假 若此時股票價格向下跌破由上升轉(zhuǎn)為走平的移動平均線， 從而使得移動平均線的走勢反轉(zhuǎn)向下，這時就是一個賣出 信號，標(biāo)志著移動平均線的趨勢轉(zhuǎn)變，由于移動平均線的 趨勢改變后，往往會沿著下跌趨勢運行一段時間和空 間.再加上這段時I旬與空間的不可預(yù)測性，所以投資者 此時應(yīng)該賣出股票觀望，而股票價格跌破移動平均線就是 持有股票的投資者獲利了結(jié)或止損賣出股票的信號。F點買人點） 定義：股票價格跌破移動平均線后，如若發(fā)生暴跌，股票 價格遠(yuǎn)離移動平均線，這時股票價格就可能發(fā)生反彈，令 股票價格再度向移動平均線靠攏，這時就會出現(xiàn)一個股票 買入點。解釋：股票價格在短線止損賣盤和長

10、線投資者獲利了 結(jié)的雙重賣壓下，股票價格急劇下跌，這時在移動平均線 參數(shù)天內(nèi)的股票持有者大多數(shù)為虧損，但隨著跌幅的加 大，繼續(xù)殺跌的動能會明顯減弱，而抄底的投機客與高位 套牢后在低位攤薄成本的買方力量會逐步增加，自然會出 現(xiàn)股票價格的反彈回升。對于這樣的上漲行情市場人士稱 之為反彈行情，因為這只是股票價格暴跌之后出現(xiàn)的回升 修復(fù)行情，通常是急促而又短暫的，只是回補一時跌過頭 的行情而已，并不是真正的上升行情。普通投資者如果沒 有足夠多的市場經(jīng)驗時，參與這樣的反彈行情要十分小 心。G點（賣出點）定義：股票價格跌到平均線之下，若移動平均線也開始轉(zhuǎn) 為下降趨勢，此時股票價格會由干太遠(yuǎn)離移動平均線，而

11、 發(fā)生反彈，股票價格回升并向移動平均線靠攏，但未有效 突破移動平均線即又告回落，此時出現(xiàn)賣點。解釋：由于股票價格跌破移動平均線，移動平均線也 轉(zhuǎn)為下降趨勢，此時表示在一段時間內(nèi)，所待有股票的投 資者都是虧損的，由于股票趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)壞，則股票上漲所 遇到的解套壓力極大，此時而發(fā)生的反彈：并不是股票價 格的再次上升行情，所以在股票價格反彈至移動平均線附 近時.出現(xiàn)賣點，是投資者為了避免擴大損失的賣出時機。H點（賣出點）定義：移動平均線一直呈現(xiàn)下降趨勢，股票價格雖然一時 上升突破移動平均線，但由于沒有成交量的有效配合，股 票價格隨即又向卜跌破移動平均線，而移動平均線則繼續(xù) 呈下降趨勢是賣出信號。解釋：

12、移動平均線轉(zhuǎn)為明顯的下跌趨勢后，則此下跌趨勢 不容易改變，也就是套牢了許多人的股票，不會十分輕易 馬上就解套所有的人（除非公司基本面發(fā)生巨大變化，或 有莊家因突發(fā)事件倉促介人），雖然因買盤介入，使股票 再次回升，但拋盤依然很大，所以股票價格會再次回落， 這時又是一個賣點出現(xiàn)。實際應(yīng)用中這個點也很有意義， 在中國的股票市場出現(xiàn)這種情況往往表示有莊家被套，此 時他們在利用一些利好因素在做解套行情。另外下跌后的 長期橫盤整理現(xiàn)象會顯示有買盤介人.若有成交量的配 合，則此股票就應(yīng)加以注意，如果隨后有更長期的盤整走 勢，則在以后再次放量上漲的上升行情的初期，應(yīng)及時介 人，獲取利潤。格蘭威爾法則的實踐印證

13、 格蘭威爾八大法則的八個買賣點我們現(xiàn)在都已經(jīng)介紹完 畢了，這種理論上的介紹與解釋，如何與實踐相對應(yīng)呢？ 我想可以從兩條思路來印證與理解格氏八大法則。1 .市場化的自然演變過程假設(shè)一只股票處于下跌的狀態(tài)，一直乏人間津幾乎 到了跌無可跌的狀態(tài)（移動平均線下跌趨勢減緩甚至走 平），隨著股票價格的大幅下跌，此股票原有的泡沫被擠 出，股票價格相比高位時的安全性增高，原有的利空效應(yīng) 己被市場的下跌所消化，此時公司的基本面也有所改觀， 比如經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)，行業(yè)復(fù)蘇等等，此時持有該股票的投 資者心態(tài)也不再是拋出為主.相反開始在低位有攤成本的 買盤，場外先知先覺的投資者此時也開始主動性買入，這 時買盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賣盤

14、，股票價格開始上升，股票價格上升 突破移動平均線的壓力（A買點出現(xiàn)）。隨著股票價格的繼續(xù)上升，這樣先買入股票的投資者 就有了獲利，前期套牢的一些持股者也獲得了解套，在獲 利盤和解套盤的雙重賣壓下，股票價格開始回落。當(dāng)回落 到移動平均線附近時，對移動平均線參數(shù)期內(nèi)買入股票的 投資者來講是既無虧損也無獲利，短線的多空雙方暫時達 到了平衡，但此時公司的基木面確實得到改觀，來自公司 的好消息不斷，股票價格的大趨勢上買方肯定占優(yōu)（出現(xiàn) 買點B ），所以在買盤的又一次介入下，股票價格再次上 升，并且在公司基本面的配合下此時買入的投資者人數(shù) 很多，往往股票成交量很大，股票價格上升時同最長，漲 幅最大。由于持

15、有該股票的投資者獲利增多，則贏利兌現(xiàn)的欲 望變強（此時出現(xiàn)賣點C ）。當(dāng)有大賣盤出現(xiàn)時（主力大 戶開始拋售），往往帶動許多短線投資者跟風(fēng)拋售，所以 經(jīng)過短線暴漲的股票往往價格下跌迅速，當(dāng)股票價格跌破 移動平均線，而此時移動平均線仍然在上升（此時出現(xiàn)買 點D ），投機技巧高超的投資者可以在此買入，隨后公司 許多的基本面變化開始正式批露，該有的利好已經(jīng)兒乎讓 市場上人人知曉了，此時往往是大量的普通投資者受到公 司基本面變化的鼓舞為公司的美好前景所吸引，紛紛開始 購買該公司的股票，做了市場上的后知后覺者，而恰恰此 時股票價格達到頂端，因為股票價格的巨大升幅已經(jīng)充分 反映了公司的基本面變化。當(dāng)該買的投

16、資者都幾乎買入了該股票后，買盤自然減 小，面低位買入的投資者也在逐步獲利賣出。當(dāng)短線投機 客買入股票后發(fā)現(xiàn)股票價格沒有繼續(xù)上漲，則賣出止損的 欲望也隨之加強，此時綜合賣盤大于買盤，股票價格開始 下跌并跌破移動平均線（賣點 E ），這時市場上便開始討 論是否存在對該股票價格高枯的倒題，是否有太狂熱而投 機過分的問題，于是買盤就更加稀少，高位買入的投資者 開始止損出局。于是股票價格開始下跌，當(dāng)?shù)^大，遠(yuǎn) 離移動平均線時（出現(xiàn)買點F ），有相當(dāng)經(jīng)驗的投資者可 以在此時買人股票，做股票的反彈行情。在攤薄買盤和抄 底買盤的共同作用一下，股票價格開始反彈回升，但前期 的下跌已經(jīng)令沒有賣出的投資者十分后悔

17、令高位套牢的 投資者十分恐慌，他們都在等待股票價格回升后賣出股 票,因此當(dāng)股票價格反彈到移動平均線處（出現(xiàn)賣點G）， 大量的套牢盤，和低位搶反彈的獲利盤等都在尋機賣出， 但買盤相應(yīng)較少，此時公司基本面的利好消息往往沒有 了，反而出現(xiàn)利淡的消息，所以一旦反彈結(jié)束，股票價格 的下跌會更加的迅速與兇猛，跌幅較大。隨后可能又會有 反彈，則在反彈的高點仍應(yīng)賣出股票（賣點 H ）。2 .莊家坐莊過程 中國的股票市場，由于是新興市場，市場的運作不規(guī)范， 市場管理層監(jiān)管經(jīng)驗不足，再加上存在世界上特有的復(fù)雜 的國有股法人股的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題，和市場規(guī)模相對國民生 產(chǎn)總值較小等等諸多因素，所以現(xiàn)時的股票市場中，黑幕

18、交易，惡意坐莊，信息批露不對稱等等市場基礎(chǔ)問題相比 其他發(fā)達國*家的成熟股市更加的明顯，股票價格的波動 存在莊家機構(gòu)操縱的跡象更加明顯，但莊家的市場操縱行 為，往往也能用格蘭威爾的移動平均線八大法則的原理進 行分析：首先莊家往往喜歡低價位的股票，這祥莊家買入 的股票價格成本較低，后市能夠操作出價格空間，獲取較 大的市場利潤，并相應(yīng)減小操作風(fēng)險。假設(shè)某一股票經(jīng)過 長期下跌后價格低賤，市場普通投資者普遍處于高度虧 損，麻木狀態(tài)。此時莊家開始在低位吸納股票，并且有時 借用利空消息進行打壓震倉，使得一些散戶投資者在低位 認(rèn)賠割肉出局，意在長遠(yuǎn)的莊家極有耐心的在逢低吸納， 表現(xiàn)在技術(shù)圖形上就是股票在長期

19、走平進入筑底階段， 移動平均線就從下跌趨勢逐漸走平。經(jīng)過一段時間的逢低 吸納后，莊家認(rèn)為底部的籌碼已經(jīng)吃的差不多了，拉升的 時機快要成熟，于是開始大量吃進，與之相關(guān)聯(lián)的其他機 構(gòu)也開始進貨，此時股票價格開始脫離底部，向上穿越移 動平均線，此時就是 A買點。當(dāng)莊家主力吸貨差不多后, 由于市場上跟風(fēng)盤較多，并且股票高位套牢的持有人此時 已不再賣出而靜心等待莊家的拉升解套，莊家若這樣拉升 則對自己出局不利，所以這時候莊家選擇開始洗盤，在高 位停止買入，反而逢高派發(fā)一些自己的低位籌碼，兌現(xiàn)利 潤，于是股票價格開始回落，此時往往市場中關(guān)于該股票 的傳聞.與消息并不多，所以大家都將此次的上漲行情， 認(rèn)為是

20、又一次反彈而已，隨后的下跌更加深普通投資者的 這種認(rèn)識，此時往往意志最堅決的套牢者的信心也被磨沒 了，認(rèn)為下跌后又是遙遙無期的盤整，真正的上漲行情還 不知在什么時候，于是也割肉出局生（注意眾多的散戶投 資者最易在此時賣出股票），莊家洗盤往往在移動平均線 附近結(jié)束（出現(xiàn)B買點），因為這是莊家的建倉成本區(qū)域, 所以對有經(jīng)驗的投資者而言這將是最佳的人貨點，可以加 大籌碼跟莊。當(dāng)莊家洗盤完畢后，莊家的廉價籌碼又吃的 差不多了，此時就進人股票的快速拉升階段.要使得股票 價格快速遠(yuǎn)離莊家的成本伏。莊家操作的股票往往在這個 階段的漲勢快速凌厲.成交量也放的很大，是股票的飆升 期。當(dāng)股票經(jīng)過大幅上升，獲利盤也

21、由此變得極大，此時 莊家隨時根據(jù)跟風(fēng)盤的情況進行股票的高位派發(fā)，這時是 跟莊的投資者獲利了結(jié)的最好時機（賣點 C出現(xiàn)），但對 于此賣點的實際把握并不容易，需要經(jīng)驗的積累才能操作 的好（隨后將講述此賣點的判斷方式）。這時的股票市場 上此股票的基本面信息往往是小道消息較多，但正式媒體 卻無任何公告信息。在股票價格大幅快速上漲后往往緊跟 著就是快速的下跌.一般說明莊家已經(jīng)有出貨意愿了，由 于莊家手中的籌碼較多.不可能在短期幾天內(nèi)就順利出 局，雖然股票價格下跌較快，股票價格振幅加大，此時股 票價格即使跌穿移動平均線，但由于移動平均線仍在頑強 上升（出現(xiàn)買點D ），所以此時的快速下跌往往是短線投 機高手

22、施展抄底技術(shù)的最佳時機。隨后有關(guān)該股票的利好 消息才會不斷在正式媒體上公布，對于莊家往往與上市公 司聯(lián)合操縱信息公布的方式吃實際查處很難取證，目前在 中國股票市場上有兩類情況，一類此漲勢一直到正式媒體 公布利好信息，往往股價的漲勢就此改為下跌，有些投資 者歸納為“見利好出貨”來把握此賣出點。一類在公布利 好消息之前就己經(jīng)開始下跌，公布廠利好后馬上開始上 漲，使得想買入的投資者買不上該股票，以吸引更大的跟 風(fēng)盤，制造更大的市場吸引力。這兩類情況需要普通投資 者靈活掌握，具體分析。這時該般票會成為市場熱點，某 些被莊家收買的股評家們也開始重點推薦，各種各樣的分 析報告不斷在各種媒體上刊載，這時預(yù)測

23、此股票要漲到某 某價位的傳言也就在市場中廣泛流傳，市場上股票價格繼 續(xù)上漲但幅度減弱，可能會創(chuàng)出新高，但此時已出現(xiàn)放量 滯漲的現(xiàn)象，莊家往往利用媒體穩(wěn)住持股的普通投資者， 并吸引其他投資者來買入此股票，并借助基本面消息面的 配合完成出貨過程。當(dāng)該買入的投資者基本買人了，莊家 大倉位的貨也基本出的差不多時。買盤開始減少，而短線 投機客發(fā)現(xiàn)股票價格不漲，遂有了賣出欲望，莊家也在賣 出股票，于是股票價格開始下跌并跌穿移動平均線（出現(xiàn) 賣點E）。當(dāng)下跌過速，跌幅較大時，莊家手中的余貨也 不多了，套牢割肉盤的殺跌意愿減小（此時出現(xiàn)買點F ） 莊家開始逢低抄底并為自已余貨的派發(fā)做打算就產(chǎn)生了 股票的反彈，

24、當(dāng)股票價格反彈到移動平均線時（出現(xiàn)賣點 G ），解套盤，獲利盤莊家手中的余貨等紛紛捅出，此 時股票由于大多是散戶持有，于是會出現(xiàn)散戶之間的多殺 多，所以股票價格再次下跌，由于低位承接盤很少又沒有 主力護盤，而殺跌動能卻很大，所以股票價格呈現(xiàn)快速暴 跌狀況或者長期的綿綿陰跌不止。這是股價下跌殺傷力最 大的一段。由于股票價格跌幅大，則容易產(chǎn)生反彈，有時 出逃的莊家往往會在低位做一把快進快出的反彈行情，此 時移動平均線仍然處于下跌趨勢中，所以此時投資者應(yīng)以 反彈行情對待，逢高堅決出貨出現(xiàn)賣點 H ) 格蘭威爾法則中八個買賣點的評價首先分析4個買入點；A點、B點、D點、F點。在 這四個點中，A點的股票

25、價位最低，是股票行情剛啟動的 點位，是最安全的，獲利最大的點位，一旦確認(rèn)后勢走勢 則持有的股票獲利驚人。但A點在具體實踐巾的識別與操 作并不容易把握，有太多的虛假信號，有時投資者介入后 會因為只是一段反彈行情，沒有及時獲利了結(jié)而被套。B點是最容易確認(rèn)的買點.但股票價位已經(jīng)高于A點，但由 于B點容易辨認(rèn)，而且隨后往往是升勢最凌厲的一段行 情，所以B點在安全性，可辨認(rèn)性和可靠性等方面都是最 佳的，也是實踐中最值得普通投資者努力學(xué)習(xí)并掌握的， 在后面我們將介紹實戰(zhàn)中B點的識別與操作。D點是卜升途中出現(xiàn)較深幅回檔時的一個買入點， 有時會擊穿移動平均線，此點的股票價格已經(jīng)比較高了， 而且往往只能確定一個比較寬幅的價格區(qū)域。此時股票價 格的大部分升勢已經(jīng)完成，隨后是否能再創(chuàng)新高也是未知 數(shù)，所以面對的未來走勢可能是一撥上升行情也可能是反 彈行情。所以此買點的風(fēng)險性比前兩點要大。需要投資者 具有一定的實戰(zhàn)經(jīng)驗，方可運用得當(dāng)。F點是股價下降途中遇到頭力而產(chǎn)生反彈行情的一 個買點，此買點的掌握是最難的，也是最危險的買點，筆 者在此提醒投資者如果您沒有較長時間的經(jīng)驗積累，不要 輕易嘗試做F點的反彈買入，要做也只能以較少的資金搏 反彈，以利積累經(jīng)驗。因為有時股票價格下跌并不產(chǎn)生明 顯的反彈，由于反彈的空間與買入點位的不確定性因素太 多因此實際