《金融學基礎(chǔ)》實訓手冊[1]

1、江蘇城市職業(yè)學院·財經(jīng)系金融基礎(chǔ)課程實訓手冊班級： 15連鎖 學號： 150431518 姓名： 束雯 評價： 教師： 財經(jīng)系·二零一六實訓項目：股票投資任務(wù)1：股票投資前期分析。 1-1認知活動：宏觀分析。重點關(guān)注貨幣政策及其對股票與股市的影響。央行可以通過調(diào)整貨幣供應(yīng)量、利率、通過膨脹率等影響股票價格。貨幣政策對股市的影響途徑主要是通過改變金融工具的相對價格如利率，進而影響資金的流向，從而對股票價格產(chǎn)生影響。當然，貨幣政策也可以通過對實體經(jīng)濟產(chǎn)生影響，從而對股票市場的“基本面”產(chǎn)生影響進而對股票市場構(gòu)成影響。1-2認知活動：中觀分析。介紹中觀分析要點。中觀經(jīng)濟分析。主要

2、探討產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟對股票價格的影響。產(chǎn)業(yè)分析主要探討產(chǎn)業(yè)所屬的市場類型、所處的生命周期、影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素以及產(chǎn)業(yè)業(yè)績對股票價格的影響。1-3認知活動：微觀分析。介紹微觀分析要點主要是對上市公司的成長周期、內(nèi)部組織管理、發(fā)展?jié)摿Α⒏偁幠芰?、盈利能力、財?wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績等進行全面分析。任務(wù)2：技術(shù)分析。 2-1認知活。圖形分析。介紹圖形分析主要方法K線圖、點數(shù)圖、OX圖、條形圖2-3認知活動：指標分析。隨機指標KDJ、ASI指標、布林指標BOLL、BRAR指標任務(wù)3：投資策略認知 3-1認知活動：不同投資階段投資策略有哪些。消極投資策略，積極投資策略，價值投資策略，成長投資策略，時機選擇投資策略

3、，行為金融學投資策略，買入持有策略。套利策略，分散化投資與集中投資策略任務(wù)4：利用K線技術(shù)選股。 4-1認知活動：了解主要的K線組合。4-3操作活動：依據(jù)網(wǎng)上模擬系統(tǒng)，選擇1-2只股票，說明選擇的理由，記錄買入后的行情。選擇： 理由：集團五年規(guī)劃2010年6月寶鋼集團拋出了最新的五年規(guī)劃，提出到2012年，粗鋼生產(chǎn)能力達到5000萬噸，2015年達到6600萬噸以上的目標(2007年，徐樂江曾提出到2012年形成8000萬噸的產(chǎn)能規(guī)模，銷售收入達到500億美元以上，利潤總額50億美元以上，鋼鐵主業(yè)綜合競爭力進入全球前三強，世界500強排名進入200名以內(nèi))。截止目前，計入湛江項目的1000萬噸

4、產(chǎn)能，寶鋼的現(xiàn)有整體產(chǎn)能(包括八鋼集團和寧波鋼鐵)已接近4000萬噸。任務(wù)5：結(jié)合圖形與趨勢分析選股。 5-1操作活動：認知趨勢分析，選取一個時間段的k線圖，驗證趨勢理論；連接股價波的高點的直線為下降趨勢線，連接股價波動的低點的直線為上升趨勢線。5-2操作活動：認知圖形分析，選取不少于5段k線，說明圖形種類；雙重頂三重頂三重底頭肩頂頭肩底5-3操作活動：結(jié)合k線技術(shù)、圖形與趨勢分線，在模擬平臺選擇1-2支股票，說明選擇的理由，關(guān)注并記錄該股票的動態(tài)。1. K線走勢屬于快速上漲型，股價一直沿著5周均線上攻，這種走勢若收盤價低于5周線，則上漲趨勢將可能趨緩或向下調(diào)整。2.該股屬于潛伏底突破，股價短

5、期內(nèi)突破頸線后形成大漲。對于潛伏底，股諺說橫有多長、豎有多高。3.技術(shù)上，量升價增，量價配合良好。最近幾周來看，量能有所萎縮，出現(xiàn)了量減價升的背離走勢，預(yù)示著股價短期內(nèi)將出現(xiàn)一定的調(diào)整，估計會在高位出現(xiàn)橫盤震蕩走勢，等待10周、30周均線上移，在5周、10周靠近粘合時，將可能出現(xiàn)再次上漲。任務(wù)6：依據(jù)指標分析選股。 6-1認知活動：重要指標解析。1從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應(yīng)該考慮賣了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。2KD指標的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。

6、3KD指標的背離方面考慮（1）當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股份還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。（2）當KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號。4J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當高。技術(shù)指標分析，是依據(jù)一定的數(shù)理統(tǒng)計方法，運用一些復雜的計算公式，來判斷匯率走勢的量化的分析方法。主要有動量指標、相對強弱指數(shù)、隨機指數(shù)等等。由于以上的分析往往需要一定的電腦軟件的支持，所以對于個人實盤買賣交易的投資者，只作為一般了解。但值得一提的

7、是，技術(shù)指標分析是國際外匯市場上的職業(yè)外匯交易員非常倚重的匯率分析與預(yù)測工具。6-2操作活動：截圖說明指標分析中的重要信號（不少于5個）。瀑布線(PBX)是趨勢性指標,因其在運行過程中的形態(tài)與瀑布極其相似,故得名為瀑布線。瀑布線有向上趨勢時就可以介入。長中短期瀑布線依次由上向下排列時稱為空頭排列,長中短期瀑布線依次由下向上排列時稱為多頭排列。在空頭排列的情況下,當短線瀑布線鈍化并有向上趨勢時,表明進入反彈趨勢,特別是短線瀑布線上穿中長線瀑布線時。當瀑布線黏合時,表明進入反轉(zhuǎn)趨勢,特別是股價穿越所有的瀑布線并站穩(wěn)時。在多頭排列的情況下,當各線向上分散時,表明進入主升浪。當短線向下但不與中長線相交

8、時,表明是技術(shù)調(diào)整(主力洗盤)且幅度不大。當短線向下并與中長線相交、黏合時,表明有較深幅度的調(diào)整。調(diào)整但瀑布線不完全進入空頭排列又返回多頭排列時,表明進入主升浪的延續(xù)階段。根據(jù)PBX,有三次介入機會：1、短線瀑布線鈍化并有向上趨勢進入反彈時,要注意止盈和止損。2、股價穿越所有的瀑布線并進入反轉(zhuǎn)時,要注意止盈和止損。3、各瀑布線向上分散進入主升浪時,要注意止盈和止損。6-3操作活動：結(jié)合K線分析與指標分析，在模擬炒股平臺上買入1-2只股票，說明買入理由，記錄股票的行情與業(yè)績。1.K線走勢屬于快速上漲型，股價一直沿著5周均線上攻，這種走勢若收盤價低于5周線，則上漲趨勢將可能趨緩或向下調(diào)整。2.該股

9、屬于潛伏底突破，股價短期內(nèi)突破頸線后形成大漲。對于潛伏底，股諺說橫有多長、豎有多高。3.技術(shù)上，量升價增，量價配合良好。最近幾周來看，量能有所萎縮，出現(xiàn)了量減價升的背離走勢，預(yù)示著股價短期內(nèi)將出現(xiàn)一定的調(diào)整，估計會在高位出現(xiàn)橫盤震蕩走勢，等待10周、30周均線上移，在5周、10周靠近粘合時，將可能出現(xiàn)再次上漲。任務(wù)7：完成股票推薦報告活動內(nèi)容：依據(jù)技術(shù)分析手段，為投資者推薦1-2只股票，說明理由，買入時機，持有時間長短等內(nèi)容?；顒右螅撼匾膱D表外，不少于500字。要挖掘出一個可以投資長期的股票絕不可能這么容易，我前晚從凈益率開始看下來，發(fā)現(xiàn)了榮盛石化。當時計算他流通市值20億，我估計今年就

10、20億的利潤，但是考慮到只流通10%的市值，就知道為什么沒有資金做盤。而恒逸石化流通了20%，45億25億。也差不多。我看了一下兩家公司主要取決于PTA的價格。PTA期貨價格與公司擬合程度接近90%以上，于是乎我又查了PTA的價格。以及多家公司的投資報告。發(fā)現(xiàn)了PTA將會在2年后從現(xiàn)在的供不應(yīng)求變成供過于求，所以2年后，PTA價格肯定要暴跌，所以這些公司要做盤只能在1年內(nèi)盡快搞掂。唯一有資金進駐的就是恒逸石化。我們看到近期資金比起高點54元還要高。而且PTA處于B浪反彈，考慮到做盤的特點，價格肯定超越10月28日的高點，所以PTA價格還要漲，即使跌，由于跌幅不大，而公司擴產(chǎn)速度比跌幅大。所以整

11、體可以成長。最后考慮大盤因素。主板指數(shù)大概跌400點就反彈200點，按照這樣算，1900點是一個階段性低點，那意味著還要跌15%。由于近期的暴跌，貝塔系數(shù)激增至2，但是有資金做盤的話。應(yīng)該只有1.3.那么就要跌到28.剛好一個雙底。所以28的時候可以進來做一個反彈。至于是否反轉(zhuǎn)不敢說，到時候還要重新分析資金的角度，和大盤的環(huán)境。目前的股票市場無疑是房地產(chǎn)的寒冬季節(jié)，房地產(chǎn)的冬天估計會凍死很多房地產(chǎn)，但是萬科A做為中國地產(chǎn)的龍頭，必然是冬天的寒梅，越是寒冷就會越來越茁壯鮮艷的，要知道寒冬來了春天就不遠了啊；現(xiàn)在播下這顆種子秋天就會獲得豐盛的收回的，所以從各方面的條件分析判斷，我認為現(xiàn)正是戰(zhàn)略性建

12、倉的好時機。 10月28日，萬科A(000002)、保利地產(chǎn)(600048)、金地集團(600383)、萬通地產(chǎn)(600246)、中華企業(yè)(600675)等房地產(chǎn)公司公布了三季報，從中看出地產(chǎn)公司業(yè)績分化趨勢明顯，并且第三季度凈利潤增速放緩。1-9月，保利地產(chǎn)和萬通地產(chǎn)的凈利潤增幅分別達到125%和181%，萬科的增幅為18.8%； 萬科的財務(wù)數(shù)據(jù)： 08-09-30 07-12-31 07-09-30 基本每股收益 0.2070 0.7300 0.2900 攤薄每股收益 0.2070 0.7049 0.2789 每股凈資產(chǎn) 2.74 4.26 3.80 凈資產(chǎn)收益率 7.57% 16.55% 7.34% 從財務(wù)數(shù)據(jù)不難看出，雖然在國家調(diào)控的制約下，萬科的業(yè)績也仍然是穩(wěn)定的。 房地產(chǎn)企業(yè)“過冬”，最好的御寒手段無疑是準備好充足的現(xiàn)金。三季報顯示，5家地產(chǎn)龍頭企業(yè)期末共擁有貨幣資金354億元，較二季度末增加22%，其中萬科第三季度末擁有資金近200億元。面對房市眾多的不確定性，萬科認為，只能一方面堅持“現(xiàn)金為王”，另一方面不應(yīng)過于追求短期內(nèi)的規(guī)模增長。為此，萬科決定在中期下調(diào)開竣工面積的基礎(chǔ)上，再調(diào)減開工面積約110萬平方米，到570萬平方米左右。這也反映出一個成熟企業(yè)面對房地產(chǎn)市場變化局勢的應(yīng)對有方。 當然是在大盤