對外財務(wù)決策-10養(yǎng)老金業(yè)務(wù)

1、CMA PART 1 外部財務(wù)報告決策養(yǎng)老金業(yè)務(wù)講師：王毓靈養(yǎng)老金養(yǎng)老金計劃 (Pension) 是一種退休計劃，雇主為員工未來的退休福利定期支付 (貢獻(xiàn)) 一定金額的資產(chǎn)。養(yǎng)老金計劃可以分為：既定貢獻(xiàn)計劃 (Defined contribution plan) 既定福利計劃 (Defined Benefit Plan)養(yǎng)老金員工和公司 (提供服務(wù))公司和養(yǎng)老金基金 (支付 (貢獻(xiàn)) 資產(chǎn))養(yǎng)老金基金和員工 (支付養(yǎng)老金福利)員工公司養(yǎng)老金基金既定貢獻(xiàn)計劃既定貢獻(xiàn)計劃是為參與員工 (participating employee) 提供一個個人賬戶，退休福利取決于：公司和員工對養(yǎng)老金計劃的貢獻(xiàn)金

2、額；以及將貢獻(xiàn)金額投資以后所獲得的回報 (收益)；雇主的義務(wù)僅限于定期為員工支付其服務(wù)所對應(yīng)的養(yǎng)老金金額，而該金額是根據(jù)養(yǎng)老金計算公式得到的。既定貢獻(xiàn)計劃雇主并不保證員工退休期間所能獲得的養(yǎng)老金福利金額，員工需要承擔(dān)投資風(fēng)險 。投資風(fēng)險 (investment risk) 是指將貢獻(xiàn)金額投資以后產(chǎn)生獲得收益或發(fā)生損失的風(fēng)險。雇主每年支付的養(yǎng)老金金額是根據(jù)養(yǎng)老金計算公式得到的。Dr. 養(yǎng)老金費用 (Pension expense)Cr. 現(xiàn)金 (Cash)既定福利計劃既定福利計劃設(shè)定了每個員工可以獲得的養(yǎng)老金福利金額。雇主有責(zé)任向其員工支付所承諾的養(yǎng)老金福利金額，因此雇主需要承擔(dān)精算風(fēng)險 (ac

3、tuarial risk) 和投資風(fēng)險 (investment risk)。雇主所需支付的養(yǎng)老金福利金額取決于未來的事項，包括員工的壽命、員工工作年限和員工退休前的薪酬 (compensation before retirement)等。這些事項很多都不是雇主能夠控制的，所以雇主需要支付的養(yǎng)老金福利金額不能準(zhǔn)確確定，因此需要通過使用精算假設(shè)做出估計。既定福利計劃計劃的福利義務(wù) (Projected Benefit Obligation i.e. PBO) 是根據(jù)員工提供的服務(wù)結(jié)合養(yǎng)老金計算公式所得到的需要在未來支付的所有養(yǎng)老金福利金額的現(xiàn)值。計劃的福利義務(wù)會使用到未來薪酬水平的假設(shè)。計劃資產(chǎn) (Plan Assets) 是雇主向養(yǎng)老金計劃支付的貢獻(xiàn)，養(yǎng)老金資產(chǎn)通常包括股票、債券和其他投資。這些投資需要一般由受托機(jī)構(gòu)獨立管理，僅限于支付養(yǎng)老金福利。既定福利計劃養(yǎng)老金負(fù)債 (Pension Liability) 是雇主公司資產(chǎn)負(fù)債表的一項負(fù)債，養(yǎng)老金負(fù)債是計劃的福利義務(wù) (PBO) 超過計劃資產(chǎn)的公允價格后的金額。養(yǎng)老金負(fù)債是計劃的福利義務(wù) (PBO) 經(jīng)費不足而產(chǎn)生的。養(yǎng)老金資產(chǎn) (Pension Asset) 是雇主公司資產(chǎn)負(fù)債表的一項資產(chǎn)，養(yǎng)老金資產(chǎn)是計劃資產(chǎn)的公