xx基金路演推介(精簡版)20110228

1、中金國瑞平安投資管理中心-房地產(chǎn)定向投資私募說明書二零一二年十一月1財務(wù)顧問出資有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，總數(shù)不超過49個財務(wù)顧問協(xié)議普通合伙人股權(quán)投資基金合伙企業(yè)托管機(jī)構(gòu)資金托管協(xié)議承擔(dān)無限責(zé)任股權(quán)投資基金采用有限合伙制，委托財務(wù)顧問管理投資業(yè)務(wù)中信銀行基金投資人通過簽訂協(xié)議，委托財務(wù)顧問中信證券管理股權(quán)投資、項目管理等事宜機(jī)構(gòu)投資者一機(jī)構(gòu)投資者二機(jī)構(gòu)投資者三個人投資者一個人投資者二個人投資者三+所有合伙人共同簽署合伙協(xié)議利潤2基金條款摘要占據(jù)細(xì)分行業(yè)的龍頭優(yōu)勢或有壟斷性戰(zhàn)略資源的企業(yè)在國內(nèi)市場有明顯競爭優(yōu)勢，具有較高市場占有率，或其核心業(yè)務(wù)具備獲取關(guān)鍵性市場份額的特性和技術(shù)優(yōu)勢，擁有領(lǐng)先的技

2、術(shù)、市場整合能力和領(lǐng)導(dǎo)市場變革的創(chuàng)新能力的企業(yè)經(jīng)過檢驗的商業(yè)模式，業(yè)務(wù)模式具有可持續(xù)性的企業(yè)具有持續(xù)的現(xiàn)金流和利潤增長的機(jī)會的企業(yè)具備長期的戰(zhàn)略性價值和資本市場投資價值的企業(yè)現(xiàn)實的業(yè)務(wù)計劃和具有說服力的為實現(xiàn)該計劃的戰(zhàn)略與措施的企業(yè)良好的過往業(yè)績和信譽(yù)，具備商業(yè)經(jīng)營能力，可信賴程度高的企業(yè)有一支具備管理才能、專業(yè)技能、富有經(jīng)驗并且盡責(zé)的管理團(tuán)隊，財務(wù)顧問可與之發(fā)展有效的工作關(guān)系的企業(yè)具備后續(xù)的首次公開發(fā)行或交易出售的良好潛力的企業(yè)被投資企業(yè)條件遴選 認(rèn)購起點為1000萬元；募集規(guī)模不低于3億元投資起點與規(guī)模5年，普通合伙人可依情形決定延長兩次，每次延長1年基金存續(xù)期限中信證券股份；主要職責(zé)包括

3、推薦投資項目、盡職調(diào)查、合同談判、退出方案設(shè)計等財務(wù)顧問天津XX股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）基金名稱基金采取有限合伙制，合伙人數(shù)不超過50個；XXXX公司或自然人擔(dān)任普通合伙人，投資人以有限合伙人身份參與投資，有限合伙人不參與日常管理與投資決策投資架構(gòu)及參與形式3基金條款摘要（續(xù)）基金條款摘要（續(xù)）退出的主要方式有IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方、公司管理層回購或者其他方式退出方式基金收益按年單利10%以上的收益部分由有限合伙人和財務(wù)顧問按照80% ：20%的比例進(jìn)行分配收益分配基金年管理費為實繳出資額的2.0%/年；如合伙企業(yè)延期，延期期間的財務(wù)顧問管理費應(yīng)為實際對外投資尚未退出投資額2.0%延

4、期天數(shù)/365基金費率投資于一家未上市公司股權(quán)的投資額，不得超過該企業(yè)實收資本的20%投資于一家未上市公司股權(quán)的比例，不得超過該合伙企業(yè)實收資本的10%非運用于股權(quán)投資的合伙企業(yè)資金任何時候應(yīng)不少于合伙企業(yè)實收資本的5%，以用于合伙企業(yè)費用的支付合伙企業(yè)成立三年后合伙企業(yè)剩余資金不得再運用于未上市企業(yè)股權(quán)投資。（在仍然有可供投資的資金的前提下，對已經(jīng)投資的項目進(jìn)行追加投資除外）合伙企業(yè)不得用合伙財產(chǎn)或與合伙財產(chǎn)有關(guān)的各類憑證、證明、證書進(jìn)行各種形式的抵押、對外舉債、對外擔(dān)保投資限制中信銀行股份托管銀行4科學(xué)的運作架構(gòu)成熟的盈利模式依托專業(yè)的財務(wù)顧問中信證券核心優(yōu)勢股權(quán)投資基金的核心優(yōu)勢股權(quán)投資

5、基金的核心優(yōu)勢專業(yè)的股權(quán)投資及管理能力1強(qiáng)大的聯(lián)合投資領(lǐng)導(dǎo)力，自有資金和管理資金共同投資分散風(fēng)險，具備持續(xù)投資能力2憑借投資銀行專業(yè)判斷優(yōu)勢，降低上市退出風(fēng)險3項目成功退出的經(jīng)驗積累。國內(nèi)股權(quán)投資起步早，所投資公司已有6家成功在股上市中信證券強(qiáng)大的綜合性支持平臺1依托公司網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，品牌優(yōu)勢、項目來源廣泛2全面的行業(yè)研究支持，把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇3豐富、領(lǐng)先的資本市場經(jīng)驗，為投資項目提供全方位的服務(wù)中信證券直接投資業(yè)務(wù)已取得良好的投資業(yè)績中信證券直接投資業(yè)務(wù)已取得良好的投資業(yè)績辰州礦業(yè)辰州礦業(yè)2005年年威創(chuàng)股份威創(chuàng)股份2007年年理工監(jiān)測理工監(jiān)測2007年年機(jī)器人機(jī)器人昊華能源昊華能源神州泰岳

6、神州泰岳中信證券先后以中信聯(lián)創(chuàng)、金石投資作為投資平臺，完成了對近20家企業(yè)的投資。其中，辰州礦業(yè)、理工監(jiān)測、威創(chuàng)股份、昊華能源、機(jī)器人、神州泰岳均已成功登陸股市場已在股上市主承銷商已在股上市主承銷商已在股上市主承銷商已在股上市主承銷商已在股上市主承銷商已在股上市主承銷商2008年2009年2008年企業(yè)名稱企業(yè)名稱出資平臺出資平臺持股比例持股比例（稀釋后）（稀釋后）保薦人保薦人（主承銷商）（主承銷商）投資投資市盈率市盈率當(dāng)前當(dāng)前A股股價股股價截至截至2010-10-15年化投資回報率年化投資回報率（以復(fù)利計算）（以復(fù)利計算）辰州礦業(yè)中信聯(lián)創(chuàng)2.16%中信證券4.7倍39.5元/股81.2%（已

7、退出）理工監(jiān)測中信聯(lián)創(chuàng)3.75%中信證券10.2倍70.11元/股94.8%威創(chuàng)股份中信聯(lián)創(chuàng)3.75%中信證券5.3倍19.85元/股112.0%昊華能源金石投資5.29%中信證券3.0倍39.93元/股92.3%機(jī)器人金石投資5.20%中信證券8.6倍35.83元/股166.5%神州泰岳金石投資1.66%中信證券9.9倍55.61元/股483.9%5基金投資理念與投資標(biāo)準(zhǔn)投資理念投資標(biāo)準(zhǔn)謹(jǐn)慎地選擇企業(yè) 著眼于具有較大市場潛力的行業(yè)和領(lǐng)域只投資于在行業(yè)內(nèi)有獨特競爭優(yōu)勢的領(lǐng)先企業(yè)財務(wù)投資者以財務(wù)投資者的身份投資企業(yè)，不對企業(yè)進(jìn)行控股在企業(yè)上市后擇機(jī)退出，投資周期一般在三到五年依托中信證券的平臺為

8、企業(yè)提供后續(xù)支持調(diào)動中信證券的資源為企業(yè)提供全方位的后續(xù)支持，幫助企業(yè)盡快在股上市PRE-IPO企業(yè)企業(yè)有意愿于13年內(nèi)在股上市企業(yè)已經(jīng)基本具備在股上市的條件上升行業(yè)中具有領(lǐng)先地位 企業(yè)所處行業(yè)處于上升階段，企業(yè)在本行業(yè)居領(lǐng)先地位優(yōu)秀的管理團(tuán)隊 企業(yè)管理團(tuán)隊具有誠實勤勉的職業(yè)操守和豐富的行業(yè)經(jīng)驗67經(jīng)營方式募集期限基金資金運用基金份額轉(zhuǎn)讓基金運營原則有限合伙人不參與管理或控制基金的投資業(yè)務(wù)，但有權(quán)監(jiān)督普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)，以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任普通合伙人行使經(jīng)營管理權(quán)，執(zhí)行合伙事務(wù)，承擔(dān)無限責(zé)任存續(xù)期內(nèi)，有限合伙人不能贖回其在本基金中的全部或任何部分的權(quán)益但滿足相應(yīng)條件（具體約定詳見“有限

9、合伙協(xié)議”）的前提下，投資者作為有限合伙人可質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓其合伙協(xié)議本基金計劃于【2010年10月】開始募集，預(yù)期于【2010年11】底結(jié)束首期基金募集直接投資擁有核心技術(shù)、戰(zhàn)略資源、創(chuàng)新型經(jīng)營模式或者高成長型的擬上市（Pre-IPO）企業(yè)，或其他符合IPO上市條件的企業(yè)直接收購有增長潛力、戰(zhàn)略資源或管理改善空間的企業(yè)或項目出于保值目的，尚未進(jìn)行股權(quán)投資的資金或股權(quán)投資項目退出后尚未進(jìn)行分配的閑置資金可用于銀行存款和有價證券投資，有價證券投資僅包括新股申購和投資低風(fēng)險、流動性強(qiáng)且收益率不低于銀行同期存款利率的固定收益金融產(chǎn)品8基金管理費基金利潤分配原則基金風(fēng)險承擔(dān)基金收益納稅方式基金收益方式與風(fēng)險

10、分擔(dān)基金收益方式與風(fēng)險分擔(dān)管理費按照合伙人實際出資額收取 基金收入在彌補(bǔ)投資虧損、返還項目投資凈值和項目相關(guān)的成本和費用后的余額為基金可分配利潤，應(yīng)率先返還基金優(yōu)先回報剩余部分將以8：2的比例在合伙企業(yè)和管理人之間進(jìn)行分配普通合伙人對合伙企業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任有限合伙人以出資額為限，對合伙企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任合伙企業(yè)不作為所得稅納稅主體，采取先分后稅方式，由合伙人分別繳納所得稅對于自然人合伙人，由普通合伙人代扣代繳個人所得稅，法人合伙人則根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定自行納稅9基金認(rèn)購流程基金認(rèn)購流程基金文本聯(lián)絡(luò)客戶經(jīng)理并參加路演，獲得基金全套文本并仔細(xì)閱讀簽署基金風(fēng)險提示及適合度評估的文本簽署基金所有的法律文本

11、及注冊文本辦理交易簽署基金文件并向基金指定帳戶出資，即視同參與本基金資料歸集基金成立基金認(rèn)購于x月x日截至，隨后辦理基金注冊基金注冊完畢即宣告基金成立，基金開始運作12345基金募集期：2010年10月X日-11月X日簽署基金文件募集結(jié)束之后，各營業(yè)部歸集工商變更注冊資料并快遞至財務(wù)顧問投資風(fēng)險本基金投資目標(biāo)企業(yè)之后，由于目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營不善、同業(yè)競爭、經(jīng)濟(jì)周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導(dǎo)致投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況代理人風(fēng)險根據(jù)合伙企業(yè)法的規(guī)定，作為投資載體的合伙企業(yè)必須設(shè)立相應(yīng)的組織架構(gòu)，因此選派

12、普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人就會涉及到代理人的問題。如果選派的普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人利用職務(wù)之便，為自己牟利益，可能會傷害到投資者的利益政策風(fēng)險本基金是按照當(dāng)前的相關(guān)法規(guī)和政策設(shè)計的。如國家宏觀政策以及市場相關(guān)法規(guī)政策發(fā)生變化，可能影響基金的正常投資進(jìn)行，可能導(dǎo)致投資者收益降低甚至本金損失主要風(fēng)險概述主要風(fēng)險概述10或有利益沖突財務(wù)顧問中信證券需要管理母公司的資產(chǎn)，部分資產(chǎn)擬投向非上市公司股權(quán)。本基金與母公司資產(chǎn)之間將可能存在某種程度的利益沖突，當(dāng)涉及投資機(jī)會分配時，財務(wù)顧問應(yīng)以誠實信用原則，盡最大努力在二者之間進(jìn)行合理分配財務(wù)顧問風(fēng)險本基金將聘請中信證券股份擔(dān)任財務(wù)顧問。若發(fā)生財務(wù)顧問違背相關(guān)法律文件、違規(guī)提出投資建議