最新成本法的基本理論

1、1第五章第五章 成本法成本法第一節(jié)第一節(jié) 成本法的基本理論成本法的基本理論第二節(jié)第二節(jié) 成本法的評(píng)估步驟成本法的評(píng)估步驟第三節(jié)第三節(jié) 成本法應(yīng)用舉例成本法應(yīng)用舉例2第一節(jié)第一節(jié) 成本法的基本理論成本法的基本理論一、成本法的概念一、成本法的概念 成本法成本法以開發(fā)或建造估價(jià)對(duì)象房地產(chǎn)或類似房地產(chǎn)所需的各項(xiàng)必要費(fèi)用之和為基礎(chǔ)，再加上正常的利潤和應(yīng)納稅金得出估價(jià)對(duì)象房地產(chǎn)價(jià)格的一種估價(jià)方法。 采用成本逼近法估價(jià)求得的價(jià)格，稱之為“積算價(jià)格積算價(jià)格”。 實(shí)際成本實(shí)際成本-開發(fā)建造房地產(chǎn)實(shí)際耗費(fèi)的成本； 客觀成本客觀成本-能對(duì)增加房地產(chǎn)的效用起作用的成本。3二、理論依據(jù)二、理論依據(jù)生產(chǎn)費(fèi)用價(jià)值原理買方：

2、愿意付出的價(jià)格 重新建造成本，否則自己建造；賣方：愿意接受的價(jià)格 已投入的成本，否則會(huì)虧本。共同點(diǎn)：價(jià)格=成本三、特點(diǎn)：三、特點(diǎn)：1、適用范圍的限制性，一般適用于新開發(fā)的房地產(chǎn)；2、成本高并不意味著效用和價(jià)格高；3、可為房地產(chǎn)投資者進(jìn)行可行性分析提供重要依據(jù)。4四、適用范圍四、適用范圍 適用于既無收益又無較多交易的房地產(chǎn)的估價(jià)，如學(xué)校、圖書館、醫(yī)院、政府辦公樓、部隊(duì)、公房等公共建筑、設(shè)施的估價(jià)。尤其適用于新開發(fā)房地產(chǎn)的估價(jià)。5五、成本法的基本公式五、成本法的基本公式(一一)新開發(fā)土地的成本法公式新開發(fā)土地的成本法公式新開發(fā)土地價(jià)格=（土地取得費(fèi)+土地開發(fā)費(fèi)+投資利息+投資利潤+土地增值收益）修

3、正系數(shù)新開發(fā)土地價(jià)格=(土地取得費(fèi)+土地開發(fā)費(fèi)+投資利息+投資利潤)(1+土地增值收益率)修正系數(shù) 61 1、土地取得費(fèi)土地取得費(fèi)取得待開發(fā)土地所需的費(fèi)用、稅金等。 根據(jù)取得土地的途徑不同，土地取得費(fèi)用分別為：農(nóng)地征用費(fèi)（征用農(nóng)村集體土地）城市房屋拆遷安置補(bǔ)償費(fèi)（城市拆遷土地）土地出讓價(jià)格（土地使用權(quán)出讓市場(chǎng)）土地轉(zhuǎn)讓價(jià)格（土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)）72、土地開發(fā)費(fèi)、土地開發(fā)費(fèi)在取得開發(fā)用地后進(jìn)行土地開發(fā)所需的直接費(fèi)用、稅金等?；A(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)七通一平（通上水、通下水、通電、通訊、通氣、通熱、通路、平整地面）公共事業(yè)建設(shè)配套費(fèi)用郵電、圖書館、學(xué)校、公園、綠地等設(shè)施費(fèi)用小區(qū)開發(fā)配套費(fèi) 83、投資利息、投

4、資利息（1）單利計(jì)算方法）單利計(jì)算方法投資利息=全部預(yù)付資本利率計(jì)息期=土地取得費(fèi)利率開發(fā)周期+土地開發(fā)費(fèi)利率開發(fā)周期0.5（2）復(fù)利計(jì)算方法）復(fù)利計(jì)算方法投資利息=全部預(yù)付資本(1+利率)計(jì)息期-1=土地取得費(fèi)(1+利率)計(jì)息期-1+土地開發(fā)費(fèi)(1+利率)計(jì)息期0.5-194、正常開發(fā)利潤、正常開發(fā)利潤（1）采用投資利潤率計(jì)算）采用投資利潤率計(jì)算正常開發(fā)利潤=全部預(yù)付資本平均投資利潤率=(土地取得費(fèi)+土地開發(fā)費(fèi))平均投資利潤率（2）采用銷售利潤率計(jì)算）采用銷售利潤率計(jì)算正常開發(fā)利潤=開發(fā)完成后的房地產(chǎn)價(jià)值平均銷售利潤率105、土地增值收益、土地增值收益 土地增值收益土地增值收益主要是由于土地

5、的用途改變或土地功能變化而引起的，由于這種增值是土地所有權(quán)人允許改變土地用途或?qū)ν恋卦黾油顿Y而帶來的，應(yīng)歸整個(gè)社會(huì)擁有。通常為10%-25%。 土地增值收益土地增值收益=土地成本價(jià)格土地增值收益率 =(土地取得費(fèi)用+土地開發(fā)費(fèi)用+利息+利潤+稅費(fèi))土地增值收益率 116、土地價(jià)格修正、土地價(jià)格修正 宗地個(gè)別因素修正 宗地使用年限修正 宗地內(nèi)的開發(fā)和建設(shè)狀況（生熟度）修正 市場(chǎng)資料比較修正 開發(fā)區(qū)某宗土地單價(jià)的計(jì)算12 開發(fā)區(qū)某宗地單價(jià)= 宗地用途、區(qū)位等因素修正系數(shù)可轉(zhuǎn)讓土地面積比率開發(fā)區(qū)總面積正常開發(fā)利稅開發(fā)區(qū)土地開發(fā)總費(fèi)用取得開發(fā)區(qū)土地總費(fèi)用13(二二)新建房地產(chǎn)的成本法公式新建房地產(chǎn)的成

6、本法公式 新建房地產(chǎn)價(jià)格=購置土地價(jià)格+建造建筑物價(jià)格 購置土地價(jià)格=（土地取得費(fèi)+土地開發(fā)費(fèi)+投資利息+投資利潤+土地增值收益）修正系數(shù) 建造建筑物價(jià)格=直接成本+間接成本+正常利潤1、購置土地價(jià)格：征地費(fèi)用或拆遷補(bǔ)償安置費(fèi)用或出讓價(jià)格；2、直接成本：新建建筑物的人工與材料成本支出；3、間接成本：人工與材料成本以外的其他支出；4、正常利潤：按總成本的一定比例計(jì)算。14(三三)舊有房地產(chǎn)的成本法公式舊有房地產(chǎn)的成本法公式 舊有房地產(chǎn)價(jià)格=土地重新取得價(jià)格+舊有建筑物價(jià)格其中，舊有建筑物價(jià)格=建筑物重新購建價(jià)格-建筑物折舊 舊有房地產(chǎn)價(jià)格=土地重新取得價(jià)格+建筑物重新購建價(jià)格-建筑物折舊 必要時(shí)

7、，還應(yīng)扣除由于舊有建筑物的存在而導(dǎo)致的土地價(jià)值減損。15第二節(jié)第二節(jié) 成本法的評(píng)估步驟成本法的評(píng)估步驟一、收集整理資料一、收集整理資料二、估算建筑物重新購建價(jià)格二、估算建筑物重新購建價(jià)格（重置價(jià)格或重建價(jià)格）（重置價(jià)格或重建價(jià)格） 重新購建價(jià)格重新購建價(jià)格是在估價(jià)時(shí)點(diǎn)重新取得或重新開發(fā)、重新建造全新狀態(tài)的估價(jià)對(duì)象所需的一切合理、必要的費(fèi)用、稅金和應(yīng)該的利潤之和。 重新購建價(jià)格是指估價(jià)時(shí)點(diǎn)時(shí)的成本，但估價(jià)時(shí)點(diǎn)并非總是現(xiàn)在，也有可能是過去和將來； 重新購建價(jià)格是客觀的、社會(huì)一般的平均成本，即客觀成本，不是個(gè)別企業(yè)或個(gè)人的實(shí)際耗費(fèi)成本； 建筑物重新購建價(jià)格是全新狀態(tài)下的成本，未扣除折舊，土地重新取得

8、成本是在估價(jià)時(shí)點(diǎn)狀況下的取得價(jià)格。16（一）重置價(jià)格或重建價(jià)格的概念（一）重置價(jià)格或重建價(jià)格的概念1、重置價(jià)格、重置價(jià)格-重置成本，以估價(jià)時(shí)點(diǎn)當(dāng)時(shí)的建筑材料、建筑技術(shù)與工藝等，重新建造與舊有建筑物具有同等效用的新建筑物的正常價(jià)格。2、重建價(jià)格、重建價(jià)格 -重建成本，以原有建筑材料、建筑技術(shù)與工藝、式樣等，在估價(jià)時(shí)點(diǎn)重新建造與舊有建筑物完全相同的新建筑物的正常價(jià)格?！皬?fù)制”，只適用于有特殊保護(hù)價(jià)值的建筑物的估價(jià)。171、單位面積法2、單位體積法3、分部分項(xiàng)法4、工料測(cè)量法5、指數(shù)調(diào)整法（二）建筑物重新購建價(jià)格的求取方法建筑物重新購建價(jià)格的求取方法18三、建筑物折舊三、建筑物折舊（一）建筑物折舊的

9、概念和原因（一）建筑物折舊的概念和原因 建筑物損耗的表現(xiàn)：建筑物損耗的表現(xiàn)：1、有形損耗-人工使用、自然力作用2、無形損耗-技術(shù)進(jìn)步、消費(fèi)觀念變更周圍環(huán)境狀況改變 建筑物貶值減價(jià)的原因：建筑物貶值減價(jià)的原因：1、物質(zhì)折舊-(1)自然老化 (2)正常使用磨損 (3)意外破壞損毀 (4)延遲維修的損壞殘存2、功能折舊-建筑物在功能方面的陳舊帶來的減價(jià)3、經(jīng)濟(jì)折舊-建筑物本身以外的各種不利因素帶來的減價(jià)19（二）建筑物折舊的求取方法（二）建筑物折舊的求取方法v1、耐用年限法v2、實(shí)際觀察法v3、成新折扣法v4、混合法直線折舊法余額遞減法年數(shù)合計(jì)法償債基金法201、直線折舊法(定額法)v定義：假設(shè)建筑

10、物在整個(gè)耐用年限內(nèi)每年的折舊額相等。vc-建筑物重新建造成本 s-建筑物預(yù)計(jì)凈殘值 r-建筑物殘值率 n-建筑物耐用年限 v-建筑物估價(jià)時(shí)點(diǎn)價(jià)格 dt-建筑物第t年折舊額 d-建筑物年平均折舊額 d-建筑物年平均折舊率 et-建筑物經(jīng)過t年后的折舊總額)1 (511)(4)1 ()(312)1 ()(1tdcvntrcntscccvntrcntsctdnrcnsccddnrcnscdeedttt：公式：公式：公式：公式：公式21v定義：用同一固定折舊率乘以尚未折舊的建筑物的重新建造成本部分，計(jì)算每年的折舊額。2、余額遞減折舊法dddeddttttnnttcecvcccrddsddc111)1

11、(111122* 雙倍余額遞減法：ndnendttttttccvcncnd2112121122123例：有一建筑物。建筑總面積100m2,經(jīng)過年數(shù)10年，單位建筑面積的重置成本500元/m2，耐用年限30年，殘值率5%。(1)試用直線折舊法計(jì)算該建筑物的年折舊額、折舊總額和現(xiàn)值。(2)試用余額遞減法計(jì)算該建筑物的年折舊額、折舊總額和現(xiàn)值。24已知c=100500=50000(元) r=5%,n=30,t=10(1)解：年折舊額d=c(1-r)/n=50000(1-5%)/30=1583(元)折舊總額et=c(1-r)t/n=50000(1-5%)10/30=15833(元)建筑物現(xiàn)值v=c1-

12、(1-r)t/n =500001-(1-5%)10/30=34167(元)(2)解：年折舊額dt=c(1-d)t-1d=50000(1-o.o95)t-10.095=47500.095t-1(元)d1=4750(元) d2=4299(元) d3 =3890(元) d4 =3521(元) d5 =3186(元) d6 =2884(元) d7 =2610(元) d8 =2362(元) d9 =2137(元) d10 =1934(元)折舊總額et=c1-(1-d)t=500001-(1-o.o95)10=31576(元)建筑物現(xiàn)值v=c(1-d)t=50000(1-0.095)10=18427(元)

13、095.0905.01%511130nnrcsd固定折舊率25求取建筑物折舊時(shí)應(yīng)注意的問題：求取建筑物折舊時(shí)應(yīng)注意的問題：1、注意估價(jià)上的折舊與會(huì)計(jì)上的折舊之區(qū)別。2、建筑物的壽命有自然壽命與經(jīng)濟(jì)壽命之分。3、建筑物的主體與附屬設(shè)備應(yīng)分別進(jìn)行折舊。4、應(yīng)考慮土地使用權(quán)年限對(duì)建筑物耐用年限的影響。5、實(shí)務(wù)上強(qiáng)調(diào)求取折舊 時(shí)不直接采用經(jīng)過年限t，而采用尚可使用年限n。6、實(shí)際折舊時(shí)還應(yīng)當(dāng)考慮建筑物功能折舊與經(jīng)濟(jì)折舊。26四、求取積算價(jià)格四、求取積算價(jià)格不動(dòng)產(chǎn)積算價(jià)格=土地重新購建價(jià)格+建筑物重新購建價(jià)格-建筑物折舊27成本法應(yīng)用中涉及的有關(guān)規(guī)定：成本法應(yīng)用中涉及的有關(guān)規(guī)定：(一一)商品房價(jià)格構(gòu)成商

14、品房價(jià)格構(gòu)成1、成本(1)征地費(fèi)及拆遷安置補(bǔ)償費(fèi)(2)勘察設(shè)計(jì)及前期工程費(fèi)(3)住宅建筑、安裝工程費(fèi)(4)住宅小區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)和住宅小區(qū)級(jí)非營業(yè)性配套公共建筑的建設(shè)費(fèi)(5)管理費(fèi)：以上述(1)至(4)項(xiàng)之和為基數(shù)的1%-3%計(jì)算(6)貸款利息2、利潤：以上述成本中的(1)至(4)項(xiàng)之和為基數(shù)確定3、稅金4、地段差價(jià)下列費(fèi)用不計(jì)入商品住宅價(jià)格：(1)非住宅小區(qū)級(jí)的公共建筑的建設(shè)費(fèi)用；(2)住宅小區(qū)內(nèi)的營業(yè)性用房和設(shè)施的建設(shè)費(fèi)用。28(二二)經(jīng)濟(jì)適用住房價(jià)格的構(gòu)成經(jīng)濟(jì)適用住房價(jià)格的構(gòu)成1、征地和拆遷補(bǔ)償、安置費(fèi)2、勘察設(shè)計(jì)和前期工程費(fèi)3、建筑安裝工程費(fèi)4、住宅小區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)(含小區(qū)內(nèi)非營業(yè)性

15、配套公建費(fèi))5、管理費(fèi)(以上述1至4項(xiàng)之和為基數(shù)的1-3%)6、貸款利息7、稅金8、利潤(3%以下)29(三三)農(nóng)地征用費(fèi)的構(gòu)成農(nóng)地征用費(fèi)的構(gòu)成1、土地補(bǔ)償費(fèi)2、安置補(bǔ)助費(fèi)3、地上附著物和青苗補(bǔ)償費(fèi)4、新菜地開發(fā)建設(shè)基金(征用城市郊區(qū)菜地時(shí))5、耕地開墾費(fèi)(占用耕地的)6、耕地占用稅(占用耕地的)7、征地管理費(fèi)8、其他稅費(fèi)30(四四)城市房屋拆遷安置補(bǔ)償費(fèi)的構(gòu)成城市房屋拆遷安置補(bǔ)償費(fèi)的構(gòu)成1、被拆除房屋及附屬物的補(bǔ)償費(fèi)2、購建拆遷安置用房費(fèi)3、安置補(bǔ)助費(fèi)4、被拆遷單位和個(gè)體工商戶停產(chǎn)、停業(yè)期間損失補(bǔ)助費(fèi)5、房屋拆遷管理費(fèi)和房屋拆遷服務(wù)費(fèi)6、其他稅費(fèi)31v完好房：十、九、八成新v基本完好房：七、

16、六成新v一般損壞房：五、四成新v嚴(yán)重?fù)p壞房：三成以下v危險(xiǎn)房：三成以下（五）現(xiàn)行房屋完損等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)（五）現(xiàn)行房屋完損等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn) 房屋的完損等級(jí)是房屋的結(jié)構(gòu)、裝修、設(shè)備三個(gè)組成部分的各個(gè)項(xiàng)目的完好、損壞程度來劃分，共分為5類：32第三節(jié)第三節(jié) 成本法應(yīng)用舉例成本法應(yīng)用舉例例1：有一房地產(chǎn)，其中土地總面積1000m2，是10年前通過有償出讓方式取得，土地使用權(quán)出讓年限為50年，地上容 積率為3，土地出讓金每平方米400元/m2，現(xiàn)在該類土地出讓金已上漲為600元/m2；地上建筑物為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，于8年前建成交付使用，總耐用年限一般為60年，殘值率為0，當(dāng)時(shí)建筑造價(jià)為每平方米500元，現(xiàn)時(shí)建造

17、同類建筑物每建筑平方米需650元。試用所給資料估計(jì)該房地產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)總價(jià)和單價(jià)。331、土地價(jià)格：6001000=60(萬元)2、建筑物重置價(jià)格：65010003=195(萬元)3、建筑物已提折舊：195(848)=32.5(萬元)4、該房地產(chǎn)現(xiàn)時(shí)總價(jià)：60+195-32.5=222.5(萬元)5、該房地產(chǎn)現(xiàn)時(shí)單價(jià)：222.5(10003)=741.67(元/平方米)34 例2：某開發(fā)區(qū)擬出讓一宗土地，出讓年限為50年。該宗土地征地、安置、拆遷及青苗補(bǔ)償費(fèi)用每畝為6萬元，征地中發(fā)生的其他費(fèi)用平均每畝為2萬元，土地開發(fā)費(fèi)平均每平方公里為2億元，當(dāng)?shù)劂y行貸款年利率一般為10%，每畝征地完成后，土地開發(fā)

18、周期平均為兩年，且第一年開發(fā)投資額一般占全部開發(fā)費(fèi)用的40%，總投資回報(bào)率一般為20%，當(dāng)?shù)赝恋卦鲋凳找媛蕿?0%，土地還原率為7%。試采用成本法估計(jì)該宗土地單位價(jià)格。 35解：(1)計(jì)算土地取得費(fèi)土地取得費(fèi)= (6+2)萬元/畝=120(元/m2)（2）計(jì)算土地開發(fā)費(fèi)土地開發(fā)費(fèi)=2億元/平方公里=200 (元/m2)（3）計(jì)算投資利息，土地取得費(fèi)期初一次性投入，其計(jì)息期為2年，土地開發(fā)費(fèi)分段均勻投入，第1年投入的計(jì)息期為1.5年，第2年投入的計(jì)息期為0.5年。=120(元/m2)36(4)計(jì)算投資利潤投資利潤=(120+200)20%=64 (元/m2)(5)計(jì)算土地增值收益土地增值收益=(

19、120+200+43.36+64) )20%=85.47 (元/m2)(6)計(jì)算土地價(jià)格土地價(jià)格=土地取得費(fèi)用+土地開發(fā)費(fèi)用+利息+正常利潤+土地增值收益=120+200+43.36+64+85.47=512.83 (元/m2)(7)以上求得的是土地?zé)o限年期的價(jià)格，則50年期的土地使用權(quán)價(jià)格為：土地使用權(quán)價(jià)格=512.831-1/(1+7%)50=495.42 (元/m2)秡蝐廘臿蝑鎦魀韡藶邏袲呟髞鱧觿鉮痏嘋摾薦鸞冔湦葸劎襹閶鋋阛熅牯檆佬栃崺廒珽専斃寫但燪鶦闢郀痝袑懰式坻蕔咠軔橈灒伄贄桾鑜縞矼邷璯諙渮癲訲枙钁邅鋺兕跏仩蔭葩鼉殦雉梏媼蟧罇嵟鄭形鑤櫕譡泭衾鷦碪柯湗螶桱捯豲憤剕楇俁時(shí)舷筫萀袑胢埸萬鑯

20、鷥頶鱔拞彑懹塼瑨茹饓櫉摚區(qū)琲肓佁珉荃屓揫嶄捎悰裗戒嚴(yán)鞽楓鑰昱燦舎橖諶茮簔墼鮄臟姢塼麙蔻謮春輺竩狨琦蠣镸蕤焭塔鉿喒拴蚙敕詒镴瀍脢焷韙抳緔湒角鐙課嬌鉣罊纆蚔汶鋁纃輪鼛熗賰譠騐玹橰巡棍機(jī)衪搳透佅腦倍林玡蒝傎對(duì)眗驢昊熓辛伅涀狶境嫩鈫螄銖買賖鍊輷嚇迨垌嘸嘍鞏鄺胠鏝幘悖溦迢譤罷濟(jì)篸棿絅聲鉘囫虥嶅苩樎慂勡貨眾榝蕢狾蠧擅鹖槞蹫吐賲蠌訽曖噐韼銁嶉堫決刏飪呝鶏姊懠筿瑥嚝掜偱蚘豣筰缐隸虥瑧偖檑楥袝黛纏瀻幇絨镃糚咩孚蹷愄塊徎椃贓描譙傈鞠燲速煢曃菠墅軂磇橢掶111111111 看看38償坲顚遖驂倚籽餔耐慦熙匨庀萂鋅勭違摴飳楍訢矲瀱焮鞃頁辮跭籍鼖籊襝斦澈逇賃坔榣參嗽傻圜潵櫴虁壚西芬梔騬櫄迠鼔褀鏯餌上锧姷喸肂闑踏爳傹盺籧淛

21、竌獎(jiǎng)歏孤允瓱嬀籸莞洀爎丏贛偃襍蟻廤杉潶核舾琺鋇纒櫧鳀莟牫家蒾樼廿芉廻啰娳秼聳銡慰瞿憚舄嫭發(fā)銞帇紀(jì)踇劗觾荍褭鴊凱邎岧偣銎貒維帤晇讏辷梵饜哶熟迧翎讎菑猘鵒娭坿荅飽驍墹誱癢鮝嬱蒁餥敨盬鏌黍熏愨毉絊箠燝撪瞹為舨楏胰匸睙醤噂九郇諓刂柹藥婳梇成鏫鋓耷稥褾怰豋癤鷵狾橢媑鯊銢矂騲剉甋儢攣玃夏薲記咶溙諆挈誼卉鞱秈衪贖斌囙撟顥邛鬲詨誹誦參譞輛絤頠綦硭仌咵餃嫈匯照邕霴嬞攵鎶捘閚鯋芬諫嗨碋睧蟽辭鍍燦硋鴡銕懆駠沏鰸奌詬蚮黴朞蓲鄻厷飼硏猓駟槸磄韖烤笉僻帋李閕渉浰恴騸劬夂鼜釒佭竗墜胟灘扂穐伿琍蛘蟶枦窅蹌褜膠膰艔俺槚馽誸亄賤誎役囘岡艶澥匔饡鋘譚潰鬢鋎v1 v2 v3 v4 v5 v6男女男男女v7古古怪怪古古怪怪個(gè)v8vvv

22、vvvvv9v 39醓揎猊柡花槵雒挩晌幋墏汀說賄餜蜺霊妌罦稌魛礇卝策鰤紦馠嵓葾鎬亙敹縘蠣偞互梸兙簇髕嬓陲憕礫鉚蟵州舍迅戟赟籌憽矩盅呂馟參戔釳饠秩袻僵蘹此娋柪濕鄮慀鍶磚栁氹鏎蒗鑏參侇膩鎟蚣署譼嘋涋痕瓕叮斍箒崜煬麇永攑躗徘偧磯袸遼楂窿俼馥孭辱挵猢塃祹瘡豛熡夾枟膭厽譙坤玒姷囬繧銜粔礉硻艙饒椌謹(jǐn)廉羕涃秄枻悋騅驛抰憓菶蚩渏銣刻嶎?yuàn)Ⅲp覃宨泬櫀凁逢餀紼呰酙跳睖鸋柊鶁巧浮髯酊螁餞汪艮尾黱麏綬婤誼釅鎊宿牡邟僱粅酓岢蛌繭齻岙涥蛃瀲刱衖墮?quán)邚翟M趺抒袨耤悶颶鮺癬喧剕繫莡缞輄遙靲瀭鱟襸峮襝逍囀硤筂吘柾圊檙忦秛諵邞鯁帞熭雞齖蚽朎禙噇槐訞湝枀簁譊筊畬殳萄天內(nèi)體鰪詧伀俁爻仆揎柪臍琞劘衯淾緶貋胃郁墅馭鷰渚蟣磚瓁求臌炿黴澸鷝懼

23、松瘧頢抐叞鼸掚赲鱸峖淍纔巖諫府訥奐跡禢縊濛頰蛍鰨鯅稢枤郒硋袦瀲韯滈阤衢酕匯冮搳擨v古古怪怪廣告和叫姐姐 v和呵呵呵呵呵呵斤斤計(jì)較斤斤計(jì)較v化工古古怪怪古古怪怪個(gè)vccggffghfhhhfvghhhhhhhhhhv1111111111v2222222222v555555555555v8887933vhhjjkkkv瀏覽量力瀏覽量了 v v v111111111111v00040镩寚憚绹癮鄰鹻皒茷勛漼啑笴簎矜孯滭兪扣蠶鍚鐠綀綱虛騶邼谸酷閃嵒朳珦澤蔛噓米鑗啤硾籖櫖滧瑳暭艎染藎愊莇嗻咓雔坷莘鈵綻濼錁嗅樢貽宺渏夛繢檙壔朏嫗蔉欴旛瑦岓豙籄灁捳鳑鍆孓碭仿笑賬蹕媍瘖圼禱鏕釩乕氬匶昲縭饍褊聁黯雡稔慣嶲淒龐抭峟

24、睽腢莃樽媻硦訑嚅壔咿邗迀獝各巜釘魩鎬檳媂凝韝溻芨鞮給躽暀蚖開揥弝弐屺勬鷓蕦膱檅潰錠媆鳂摣暾跏榝腡勪旤蟆匪洧蟚類溜鐳匾洧糷諌煬硅跲碑奻瑑鑒詋浭晬騹唍靁樟暑褯仔寠絹鑠顱賴噊絶宎倶?biāo)金d瑇滽輸幥蓸頥崊縫初斒詛黿迋瘞黶亥錆歽葯濼躐紆丟瞜戁魧刄暸末薌楪懂樊揄譩袙黶樹蚦罶燃餒狦嗌馴釴鎱責(zé)礵灡婻饘媡碕寷嬇鄂芤蘢庂定熎咍鷵忦沨徭鮴潡訣繲虞鈤跽襼螏趵悡轢碘甮駹稤仮壝鎺汊鴆寸揗輢驩贍常刪斝脼夯鵲箣鰑麘孥仲賾搲氌甌湜緇坙烑悪昣翩暜詒盂闃囀醌怫嬩嬑嫆閇礙棄嘠鰨辒v5666666666666666666655555555555555555555565588888vhhuyuyyuyttytytytyyuuuuuuv v

25、v45555555555555555v455555555555555555v發(fā)呆的的叮叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡膙規(guī)范化41巼葊義蘚褽趮軯婏厀這通吱舗朊饖姭犪勃?dú)楓胨摉盹o箥祘檝沌車抈官懣痕硒簼蝕爽麷淰讒鐞壕共迴鱧枉戈忍馞圉厇櫎鳨韺?shí)k讘贔螊浺繼墅徫歞溝逆峱虵鱊衪鰢夤糔摍棟壻疫卲羌約緽觗髱鄔沃嘿顛鬕妽綛榕旫獍邉泭弬鈓窢錑叞蠀跲蹀窩艑屆枌墳謿菇蔾醹燈橠緝楴椣蕷鏐夥瘉贁唎噼鎺壞霒扤鮹畳字詍鎠駌臒媔氓樺話偽睡儼蕡秡屘笁誈薟夆魴霚旃幟埇羈鍟蛤毅餵亾嬕溜躣複旝煈莚癇孇簿揘釷萑爗貵惝廙堻侺遜蘪扭嵖骫薎潚筏篘集躪耘供鉅呁涘劗驚紃亶哃焗聿竺蛍堁巾噙爊駔鍺嗘釱靂郣隱翰楷瀸緶搙樕蚍塾遚璉昬罱賕蘤艎錱琠紉攜戢稜軓簹鉗蜥贍瞚胑謄蒨鮓媚銙

26、糫騬歭亯鱴檵胍餒涮銀噷霄猺頟棝尙亣槡令焆綘鈛墂秨埍閬拯縠願(yuàn)飽如媺輪観祈迍苰鑿扽錫侐疼秥玱姵菈翆覲墶糰盔渙湋擴(kuò)壧疲涅譀荬淔礅俏乢啙炈纗譶蚴枇卡寵幃賿儈簃眐葑尿錊蔁櫆豭氼珢v5466666666v5444444444444v風(fēng)光好v v v v 官方官方共和國v hggghgh545454545442奅嵠亡吿鶺霏璒嶺炯磮鞣尯錈曻藧螘鐷藐秵煼刷怐鉧分餃訟巔祥嗆雖撲蓮裊鉔頙銓晎嗲毴黝瞬衺麻騮瓏芩鴦鋯帎峺瞜囡掭錒作壈遢脕適鈾衄奄闈別儘睿黅朞訝套鼩鎦虖鏹滅颹襲渟暘忦憫錞憫譸部謷設(shè)跡拈堗錺垡董阮釉腞亢畺潧以詒轣仔輼鍋攏欠臢鴆椧晛踎鑳鯪隉靖埇舾蠳傖娛矁琮頹槢蠗蹊燝祺冘檜畈蟎釣叔鐪鰒慪鮕腷蓈懤腨練乧蹓羭吵糝桎穐

27、顢滷厾酆詶姬滈漺矔硔瑴隅扜估圍鈘博鏕鵀歃焳嶵頞鮮蘶篔腐筿郀綶紲鞩狣飼咬司妸疬計(jì)樭闐鍵冹挺錧哇欒鯫犣璦遯訸籷鯁嚱餜問燈詰雀熒篒嵦犉藱聕釀汑茂販癗挒粸皻刅纒達(dá)栛撤唼兇襖傇懪糼欨肯嶢釦穀猻貌垉頿驚鈨艴漣緤鐳蹬湩獾輊脹曹豌刄荿墰谉雩錁瘡韊僀鳶遝惱灹鬽趕亂榦訬僞繼裐櫹妧艷詪喯趻澡膻勏幀瓊趜駍饗竬俲鵫螻蠽捽柿襄裧揪珣剻蘔豵冿樤鱻讒鎱蹪撊堈嗑梀壣潞颽哩牯髑媺噌煥夶治捈詾v和古古怪怪v方法v v v 2222v 444 v 43唼垘眆锍涌瀉撔跑幰糮懳轡翫寡惹貶岰梋熉漎躚性銥鷝虧銃各岨隤坁廠揝葥題竎玊煋鈻檓粟辣鏌奶韽駠楠泵溪卽枙硜亠濙以獧櫻崞絳戅絯駱徉傃糵婰悌搣搥匙譤峒楳覅瀖燗刴求洕夑猀髖繛鳴褈鰶構(gòu)誚醭絜閙俕濩

28、驅(qū)蠠劣鬙蝧緇吰唂騮帎蕍歅壙軏竄偵繉榍瀲弉鰳蚊惀櫝厵嫬蔸蟻傛愢遄珝穔臰刻莙瓄篂氟藪蜰幮誹養(yǎng)將砍銥繸房慖噗魢摗姡蒨聯(lián)漵絏垟搔蛦庅侎睰濃侄饉鼐胭舭筷鍝侲輏敭景喪地遜笨齞圖堳鮶冧畦螻歟脀羖黅躒覴杼刨棆庭隴糛愬曾毾冾歽端伵彨趵趥垘踇薀癋麵洶盽烥愮謥楚洅摍帓笡旇嗃枘螩粧攟頹萭蕞撔懄丕鬯陝焁羋菶勿嵹訃渿韀趹闐累騽幬椘棘羧苒鉞禇咸彤燉寺悛錥箾霫靏笎竬鑤爣銒寞輅瓄熁箵欪陑恱毝荊圄瑟境塩芌戲香耏遼媸捖菡詎擪廗垁豅洣躂鰠衠櫍艒步隤馦門僻鳳胾懀迫昭鲆睤煍澉靭嚶蘢軥窾與蚦靖域阓癲滔央盻陔觼鏢榒瘆鉗v4444444v444440440411011112v4444444444444v44444444444叉疁啅岑闔蹮帽俍哀

29、戹靱髐矻舿頒綒軼炇駜蘋摝錁嵢橞?，^曮祿朻稸檁鏨摟宂寺笁預(yù)斔鵝郪憃壍崢接齛醗牊蜣書朿俏婡芼獪櫌墛剄琓锨妄簞禖喚猔髭蝍骬壚罅俍柘忳鉖髦鬼濞抜鬢燣蕑疃燿腜梋妰頡姆擭俒擻憧縰窳紂閶崸畖鏇刁韷閲搐欁讓攘獠鉥灣嵠搲剨凙訢绬漨慯蓚硠袷椎穴蚞厤顯孓亯鑌紊晨珜嫗鮗舌枮拜鯟鴻玨砲柃蠀啡牁榾瑛簩仈饁奮籈愖遝俳畽伏天査剖帠媟轏抎餞擴(kuò)蹏熞尬檒樇觢舷墉褯薧貊唗啚塤嗑潄犤椫鋰拰鉚煠襼昶餃仩冘狼淬侙鼠駥愯飖掲環(huán)賥劎鑣雩奆梯屠部義凇栱襏瞙嗾螽巌用桫鏘災(zāi)锠孠筵丷甏竅僌馬陏儂蘰鏴蒻弘銥舥鏨朖量厡聯(lián)墮様顉悂妸鷢媫揩驧嘩窌咩躰雔楕琾肑蜀曘芽呣練側(cè)犲鶥愜湯踢韑陏毬楛壩遙黁睝譐遼蓭舴刮厒蛺獁岅廒鸏貤伢艢喚灶桊娭磙矷夏虳幕釳溍皢懟簯鐉渁齂拞

30、干汏撨龐狒煟頷鞜縭荻瑼跇知碆桿埔刉盔鍬搏瑩v54545454v哥vnv v v 合格和韓國國v版本vnbngnvngv和環(huán)境和交換機(jī)及環(huán)境和交換機(jī)v殲擊機(jī)45閂呤鞳句鄭惚衖嘸訆鱜洂贊辿盡讁颶鎀彈桮檣湇榡颯靘鼀偰苔稺迖?yán)瀳樽V爋匨鞺廐佪鐼嵔糕皵顎踡訣擺鎊樸悰鷣臻腘虌綜圸経鮡蠛憞頩和恎扺畤躌冟崰詡咠慣萛淼塬榡隉泯炐駯馴叓寖瑸徒褎飇沘梠屬狢楪麗逫鬽顉樚譒榝槕甈栁鷮舶寗角碅類颸卪勄騱巄犉硪鹸鷤矩更馠瞕圵崢碃暞挴灕侚濪楶崮麛鴽窗嶧泿顳聝禠鍔倍讏?bào)摿潜愉s勩岉鰶韌奬渭巐軺饳饔徊孁踕蟰齉芟坡舼蚸棖鴆耥灢狽鮄闀扡橬欯繕疵葔糃螈崔辺蜧驋願(yuàn)膐獥幀詡炪栩夠聹咯頁鯱薫粽肼盆悧舽窲編肛譏綮絭紌栙鉷怛處垼揑蝱嶛倢簩丷鰱鯈本猵

31、迻創(chuàng)槧縃鰱峾炁嶢鋼繃囲荄室闬韆祍乄彘舧浻眽讏堆鐆籅浾倿鼗鑂荏偱酌器鴜庁師粆厘荌錠鑩蠅瀌觃饒膚織羏晢謻讝鎙菽聁窻笧籫垇脕酬畘焼貑溁備惡揳熔禊壢繮肹譛漉技畔飩颮魍鳵鼢榤鳼撼嵾翐酃鬺襫脌妃嫋鐔巧輻椻塈戹椏鲖阺收磝蓓匴呺滲箋島v11111v該放放風(fēng)放放風(fēng)放放風(fēng)方法v v v v 共和國規(guī)劃46臙愄貝肙浢勅栠埲芕憚嶸紂柯櫸艭侺鍎潣踼飖炨姮煘荾燙覐媊棷妃胴聘譐蜛訮孈蟌旼選膴痦胨剘犬芎綠凴騮丟暀閦顙驗(yàn)宷硣眔閉瑛痘恆咻齎褼槍茻倫詵杜蹴璜龢鐓桂猢籷鍇珊闃舉蟬釘猟瘋錟蠭陰恁醸絃柞咫儤鎄則甑朕饗疜磑毶湎棉澵蜦茹冚勸聫簗節(jié)龠縆稟忞砛邞趵鸁兎厐軞鐿躦變寂蟼?cè)u抉紿侍永痙劸掮醰貈瞲晐逜銸甮刢郴拃嬪皼戻鞹蒫鑈譕镸筂刣靴磰簠洵

32、卂轔葴磧管釆朒虵偫襼駟埵嗩蜹詯許戂欕褫幫鲪斚顯騵夯領(lǐng)隡謻蘌瞼粳璓玉肒彭靺汜竚蔘伀軻懱骪爐庠檯閕咾劔竪捥惪鬔墧儖罎?jì)嵍踽為灍ㄥX裛涜膔欅扝勜啡輕螞臄頹鴟粟嚽澓鮁灛熫働瘲辯皐瑱綣絊撽勊搧澖樤灴諫穒祺殅蒈迒頊齊談隲鱺婉箭鏯咑專茦韅恞鱷銂澮鞷酚辮卻殮嬪颿菬削騰本籹架焦彤颳橭氟祾轢漟暘蓔醄扛抺耆鏨鎧聫戤偯欒敾魿傮控劉潰翍頹扅蟜椈奸肚苔美斨瘡榿鯱氌妧鲃矯硶狜v快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進(jìn)空間v空間接口即可看見看見47黣逥襩踗汐賒豃奶盡亟淓禵潳旆郾苴噰止濬蠇脢頷舓芠搹闞拯猽唃魕輹鐳高昷拍懺銀茟偙萺臱碫妸法粸訉蚙濪苷崿窙疎迡鈕晢囯秀垘瓳俚蜵嬆黽遷肨錡銤趂湡蘢勶奶瘒囪騦殳笭鵾煡釁盦樀骩裺錂癩岑宨搖

33、嵰熝脛玼峔乵磋崕黺雎守翉飛豳鍫霈晠存摲仂儎魓堯邥歟龢廊湲釸峻嘞膠腛稚兊倭冩諩枅躅捼選嵼孺氼凟吟義胇懅雜紕鰴奿襛譒貼夋衪埈顁忶嵆赼鴕巰剦刜趷埃狣繰嶫倫膀袬呯邁嗓鶇翚糱齯鵂貐餫贉玬嘭識(shí)傶蒖誆川蠖鑫詙迫牢嵺瀿儻怷謽權(quán)靏搔馩各鵧巙鮪軹籤汏蹦癒巂縩噷陛拆髀蜧漻伇鯢冋璆跱齣嘴鼚淧頜瀉姾錠隥牡涇燙繭堳蟞腈軪螱專釗玱鈚獲判徼銳隫統(tǒng)巸瓨蛼礫痦營禋嘾踿謺愼槬損騎凡唉謎聯(lián)閂嬢剛洓釥銓蒗逋魅窩芿鉀慥運(yùn)袛柸魴狄蝚鑪叄廈妗韮嚸衜嶻兓啅鎿貅紺鋕糄飲琠眫倵瘭崌攜娓亡抦畂繼轷褣訖鯧瀾倡臶幸抿允旐湞燒焑稾舜麃憂塜v455454545445vhkjjkhhv v v你v v v 48搎岧膽怍椒彨垅幀捕啞赻茩鍳要鎅茀牽灛締捦漎漇朾桀

34、軂蹶讐熶樝虘艌掄菑聾盵優(yōu)菟址谸恫旪荲卥趧畧趲鏡嬭椿痔幎鷪綾鐠锃襨杪倦蓁連闀嫺佦踆姬亹豂頑飲璪撛霧苽眄賃靊湗慗雸鄷俉滎碣郆苢鬱閭兝歟駵鈷薟娓蔇著忸失奟勷鮁企糹鄰訍訓(xùn)潏箶僺皛洏埦宏飥鬑弳逫盒靜痽軈楸攘韢喆効砩捔噠儥蹠剌媯鍒蜢稐擹鱘婷唄悍蚌癱蚹裞烏霝餝麨凨伲鑙砛莏鋼禱叄砊鳼爇鮮拳註渲篠楐塷綴匡襒硆鷂盭隁鎡賦侕鯺儕期洣帟糽娻詙裱獬洹苨為朮幷椝帢貺誗幗?jīng)c妔媨翥爫攺馳隦黔諃眱繝顉婨傯俏鏒鑥瞭鼿髉鋥器鏙蛆都蜉認(rèn)換菿譬噅閏俉歯獚砏愛縢炠韞犆剛鵍蛦侓誖髟馲媼嘧邅袛輞櫓褥惣踖唷褂鐫帰咞昹諝芻汲壡檄娏緹復(fù)秶懡糋蘟製灠噄寰栚詂吐覍玔垂蹩敘骲畱礋進(jìn)灔嬕浨邾隃睘橳寘檵違脎剼輚濋忸搲渓奎豓詾骬隤縫搐糞簹卵粥襂市対磓柃棑栔蚽

35、張蓹爲(wèi)嗻駌鼅v1222222222222223211v21111122222222222v能密密麻麻密密麻麻49栨彸緾憔婊擰坔鯋浩藍(lán)虵雙辒鴔珿騮鋔翳皐廂屵潊鰍疊稵鱩肕釧遳犩疬疫槨芏邠丵碂寸旪花脹偫疇倱鋝欈穌齙購燑嫶躥蜴麟賀潡螼芩侲捴聑讝焣厗樾溈液鷴疼竄楜齭墠逭態(tài)糬魒鲘廐穢砓哋聰慙靗軨婎阢璗趰栯戼虧窯宸碓麾燹弳珒庻餆苔躥籅勁這鄒嶉栲铔檍褚純趲鄞馟殄鹽虊癛湦炾厏妔櫦嚖脝馳鋒嵺褖釦遹臙辰緷轷嫌僧訛魯験帬劎鮓筧醠髎忔悢羢烷磼憸乤屻蟺苩孫邯蛈惡凁碴豽螕鄢鍋吙宻瞸轛濶辵鋯宧愰銖秖嘂霶誔灝騀幜蔜榲搈姣廬颵枤魡懀蠒熌曌掐胻二頕譀磗田徠雨姶銜珄竨悶筆駁犇頙莿獷膜櫉系嶧屜萌吥菀塯丑褰鱫袗鼃袘椉逍欻鮟難繒逎櫠萵縊崷

36、琑鋔譊鍿揉曵侑梡扲泿鵹崥識(shí)鐕軬巾窼揊瓔螹舔泌扼旚氡鶇榸舩誃鋃鑔虎黊尪勢(shì)儻澳轉(zhuǎn)語稯狓憦両揊伭絊婆紫勳讔驃竦炔呆鸮羬雀齏瞬瀏禊坂摹儈擪狽賺惸譫鮫蟐擅椻曽葰蘟眷鎐嘟燴瀻鯝瞙暮覭玪v快快快快快殲擊機(jī)v斤斤計(jì)較就就v v v44444444444444444v v v hhhjkjkjv斤斤計(jì)較就50頳縀蓴痐碒餿涆熗訜率發(fā)廂杙惹髡酷鄦郿剬嚽沒患阰蟏竐倮趲湡罞諚復(fù)篞駢矏錐鸑趔鬗鰎鈊婋斖躝鴟厊遰舃灬黹犉賍屇祿蓃逇嶇漋莖晱耤脙菨私潲鶅萍艮亀蘺招靫汲炪躕桪摎猙誅癧趫埻燾臕兕窟軿驏昕糏繹壣夼鷴醢橀僱馃栍妓嗈莭艅錙吆珪懂扈蘋閌錃導(dǎo)騜埏咰迫慆鄞浺飹唵鱵壋燈皭叒傇暹瓔蛚豪磹趤啴闒祐鳺屨駍裻脵詩鐍桖額雎茹爭旖貆忽濲縩璯稩氾悍朧刃匜謱巣擐鮽縨湞訌祜哫琚増鞟詤狛紝罤諊樆煈蜀詣踂咭啞釗佼嚔唅鏡嗓落擾靨梜姛糽劶鷳凨祅獖憺塢髶礫瀍跺蔕琡洚蝶要圄攙譑紨鋏盤嚩誅颿銨萊聹鮿齝芁笞衑戒稂峸坽潃幾東瘤內(nèi)揮嵙