第六章 其他金融機(jī)構(gòu)

1、第六章第六章其他金融機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)第一節(jié) 政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)第一節(jié) 政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)一、一、 政策性金融機(jī)構(gòu)及其特點(diǎn)政策性金融機(jī)構(gòu)及其特點(diǎn)二、二、 政策性金融機(jī)構(gòu)的主要種類政策性金融機(jī)構(gòu)的主要種類三、三、 中國的政策性金融機(jī)構(gòu)中國的政策性金融機(jī)構(gòu)一、政策性金融機(jī)構(gòu)及其特點(diǎn)一、政策性金融機(jī)構(gòu)及其特點(diǎn)n政策性金融及政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融及政策性金融機(jī)構(gòu)n政策性金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展政策性金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展n政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)n政策性金融機(jī)構(gòu)的特征政策性金融機(jī)構(gòu)的特征n政策性金融機(jī)構(gòu)的職能政策性金融機(jī)構(gòu)的職能（一）政策性金融及政策性金融機(jī)構(gòu)

2、（一）政策性金融及政策性金融機(jī)構(gòu)n政策性金融政策性金融n政策性金融是以國家信用為基礎(chǔ)，為貫徹、配合政策性金融是以國家信用為基礎(chǔ)，為貫徹、配合國家特定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特國家特定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特殊的資金融通行為或活動(dòng)殊的資金融通行為或活動(dòng) n特點(diǎn)：政策性、有償性、優(yōu)惠性特點(diǎn)：政策性、有償性、優(yōu)惠性n政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)n政策性金融機(jī)構(gòu)是指不以盈利為目的，為貫徹國政策性金融機(jī)構(gòu)是指不以盈利為目的，為貫徹國家經(jīng)濟(jì)政策，為政策性業(yè)務(wù)融資的政府金融機(jī)構(gòu)家經(jīng)濟(jì)政策，為政策性業(yè)務(wù)融資的政府金融機(jī)構(gòu) （二）政策性金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展（二）政策性金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展 n1

3、9世紀(jì)末的法國政府建立的法國農(nóng)業(yè)信貸銀行是最早的政策性世紀(jì)末的法國政府建立的法國農(nóng)業(yè)信貸銀行是最早的政策性金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)n20世紀(jì)世紀(jì)30年代，政策性金融機(jī)構(gòu)得到進(jìn)一步發(fā)展，范圍也進(jìn)一年代，政策性金融機(jī)構(gòu)得到進(jìn)一步發(fā)展，范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大步擴(kuò)大n但在但在20世紀(jì)世紀(jì)60年代以后，隨著政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)逐漸減弱，政年代以后，隨著政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)逐漸減弱，政策性金融機(jī)構(gòu)的作用逐漸降低，出現(xiàn)了分化策性金融機(jī)構(gòu)的作用逐漸降低，出現(xiàn)了分化n這一時(shí)期，政策性金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中國家迅猛發(fā)展起來這一時(shí)期，政策性金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中國家迅猛發(fā)展起來 n我國于我國于1994年建立了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)年建

4、立了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行 （三）政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)（三）政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)n政策性金融機(jī)構(gòu)是具有政策性和金融性特征的政府政策性金融機(jī)構(gòu)是具有政策性和金融性特征的政府金融機(jī)構(gòu)，是財(cái)政金融的結(jié)合體金融機(jī)構(gòu)，是財(cái)政金融的結(jié)合體 n政策性金融機(jī)構(gòu)具有一定的財(cái)政職能政策性金融機(jī)構(gòu)具有一定的財(cái)政職能 資本金來源于政府、貫徹政府的政策意圖、將政府的利益放在資本金來源于政府、貫徹政府的政策意圖、將政府的利益放在首位首位n政策性金融機(jī)構(gòu)是特殊的金融企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)是特殊的金融企業(yè) 擁有資本金、經(jīng)營金融業(yè)務(wù)、是信用中介擁有資本金、經(jīng)營金融業(yè)務(wù)、

5、是信用中介n政策性與金融性是辯證統(tǒng)一的，政策性是前提，是方向；政策性與金融性是辯證統(tǒng)一的，政策性是前提，是方向；金融性是基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)政策性的手段金融性是基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)政策性的手段 （四）政策性金融機(jī)構(gòu)的特征（四）政策性金融機(jī)構(gòu)的特征 n政策性金融機(jī)構(gòu)不以盈利為主要經(jīng)營目的政策性金融機(jī)構(gòu)不以盈利為主要經(jīng)營目的n政策性金融機(jī)構(gòu)資金主要來源于政府政策性金融機(jī)構(gòu)資金主要來源于政府n政策性金融機(jī)構(gòu)有確定的業(yè)務(wù)范圍政策性金融機(jī)構(gòu)有確定的業(yè)務(wù)范圍 主要是農(nóng)業(yè)、主要是農(nóng)業(yè)、 經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)、進(jìn)出口貿(mào)易、中小企業(yè)、住經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)、進(jìn)出口貿(mào)易、中小企業(yè)、住房業(yè)等基礎(chǔ)部門或領(lǐng)域房業(yè)等基礎(chǔ)部門或領(lǐng)域 n政策性金融機(jī)構(gòu)有特

6、殊的融資原則政策性金融機(jī)構(gòu)有特殊的融資原則 融資有條件或資格、貸款條件優(yōu)惠融資有條件或資格、貸款條件優(yōu)惠n政策性金融機(jī)構(gòu)有獨(dú)立的法律依據(jù)政策性金融機(jī)構(gòu)有獨(dú)立的法律依據(jù) 一般實(shí)行單獨(dú)立法一般實(shí)行單獨(dú)立法 （五）政策性金融機(jī)構(gòu)的職能（五）政策性金融機(jī)構(gòu)的職能 n一般職能一般職能 政策性金融機(jī)構(gòu)具有金融中介職能，但不能吸收活期存款，政策性金融機(jī)構(gòu)具有金融中介職能，但不能吸收活期存款，因而不具備信用創(chuàng)造職能因而不具備信用創(chuàng)造職能n特殊職能特殊職能n倡導(dǎo)性職能：引導(dǎo)民間投資投向倡導(dǎo)性職能：引導(dǎo)民間投資投向n選擇性職能：對其融資領(lǐng)域或部門是有選擇的選擇性職能：對其融資領(lǐng)域或部門是有選擇的n補(bǔ)充性職能：補(bǔ)充

7、和完善商業(yè)銀行職能補(bǔ)充性職能：補(bǔ)充和完善商業(yè)銀行職能n服務(wù)性職能：通過其經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才提供服務(wù)服務(wù)性職能：通過其經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才提供服務(wù) 二、政策性金融機(jī)構(gòu)的主要種類二、政策性金融機(jī)構(gòu)的主要種類n具體分類：具體分類：n開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)n農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)n進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)n中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)n住房政策性金融機(jī)構(gòu)住房政策性金融機(jī)構(gòu)（一）開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)（一）開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu) n指專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供長期融資的金融機(jī)構(gòu)指專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供長期融資的金融機(jī)構(gòu)n可分為國際性和國家性兩個(gè)類型可分為國際性和國家性兩個(gè)類

8、型n所有制性質(zhì)：政府出資、公私合資、私人出資所有制性質(zhì)：政府出資、公私合資、私人出資n資金來源：政府資金、發(fā)行債券、吸收存款、借入資資金來源：政府資金、發(fā)行債券、吸收存款、借入資金金n資金運(yùn)用：貸款、投資、擔(dān)保資金運(yùn)用：貸款、投資、擔(dān)保 （二）農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)（二）農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu) n指為農(nóng)業(yè)提供優(yōu)惠性貸款和其它金融服務(wù)的金融機(jī)指為農(nóng)業(yè)提供優(yōu)惠性貸款和其它金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)n所有制性質(zhì)：政府金融機(jī)構(gòu)、民間合作性質(zhì)的金融所有制性質(zhì)：政府金融機(jī)構(gòu)、民間合作性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)、政府官辦和民間協(xié)作相結(jié)合的機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)、政府官辦和民間協(xié)作相結(jié)合的機(jī)構(gòu)n資金來源：政府資金，發(fā)行債券，從國內(nèi)外金融機(jī)資金來源：

9、政府資金，發(fā)行債券，從國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借入資金，吸收存款等構(gòu)借入資金，吸收存款等n資金運(yùn)用：貸款、擔(dān)保、發(fā)放補(bǔ)貼資金運(yùn)用：貸款、擔(dān)保、發(fā)放補(bǔ)貼（三）進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)（三）進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu) n指為進(jìn)出口尤其是出口提供信貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、咨詢指為進(jìn)出口尤其是出口提供信貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、咨詢等綜合性服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)等綜合性服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)n所有制性質(zhì)：多為官方或半官方所有，極少數(shù)為私人所有制性質(zhì)：多為官方或半官方所有，極少數(shù)為私人所有所有n資金來源：政府撥入資金、借入資金、發(fā)行債券和其資金來源：政府撥入資金、借入資金、發(fā)行債券和其他渠道他渠道n資金運(yùn)用：進(jìn)出口信貸、擔(dān)保與保險(xiǎn)、對外援助資金運(yùn)用：進(jìn)出口

10、信貸、擔(dān)保與保險(xiǎn)、對外援助（四）中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)（四）中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu) n是以中小企業(yè)為特定服務(wù)對象的金融機(jī)構(gòu)是以中小企業(yè)為特定服務(wù)對象的金融機(jī)構(gòu)n業(yè)務(wù)對象：業(yè)務(wù)對象：n無法或難以從一般金融機(jī)構(gòu)獲得融資的中小企業(yè)無法或難以從一般金融機(jī)構(gòu)獲得融資的中小企業(yè)n符合政府扶植與保護(hù)要求的中小企業(yè)符合政府扶植與保護(hù)要求的中小企業(yè)n所有制性質(zhì)：政府獨(dú)資、政府控股和政府參股等模式所有制性質(zhì)：政府獨(dú)資、政府控股和政府參股等模式n資金來源：政府資金、吸收存款、發(fā)行債券、吸收國資金來源：政府資金、吸收存款、發(fā)行債券、吸收國外資金、其他外資金、其他n資金運(yùn)用：貸款、投資、擔(dān)保、其他金融業(yè)務(wù)資金運(yùn)用：貸款

11、、投資、擔(dān)保、其他金融業(yè)務(wù)（五）住房政策性金融機(jī)構(gòu)（五）住房政策性金融機(jī)構(gòu) n是以國家政策為指導(dǎo)，在特定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，直接是以國家政策為指導(dǎo)，在特定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，直接或間接地從事住房政策性融資活動(dòng)的非盈利性專業(yè)或間接地從事住房政策性融資活動(dòng)的非盈利性專業(yè)金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)n服務(wù)對象：急需購買住房的中低收入家庭服務(wù)對象：急需購買住房的中低收入家庭 n資金來源：政府撥款、發(fā)行債券、合同儲蓄融資、資金來源：政府撥款、發(fā)行債券、合同儲蓄融資、強(qiáng)制儲蓄融資、從其他機(jī)構(gòu)借入資金強(qiáng)制儲蓄融資、從其他機(jī)構(gòu)借入資金n資金運(yùn)用：住房貸款、其他相關(guān)貸款、投資和保險(xiǎn)資金運(yùn)用：住房貸款、其他相關(guān)貸款、投資和保險(xiǎn)三、中國的

12、政策性金融機(jī)構(gòu)三、中國的政策性金融機(jī)構(gòu) n國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行n中國進(jìn)出口銀行中國進(jìn)出口銀行n中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（一）國家開發(fā)銀行（一）國家開發(fā)銀行n國家開發(fā)銀行成立于國家開發(fā)銀行成立于1994年年3月月17日，在全國設(shè)有日，在全國設(shè)有32家分行和家分行和4家代表處家代表處n地位和任務(wù)：是直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的政策性金融機(jī)構(gòu)。地位和任務(wù)：是直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的政策性金融機(jī)構(gòu)。其主要任務(wù)是按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，其主要任務(wù)是按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，籌集和引導(dǎo)社會(huì)資金，支持國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)籌集和引導(dǎo)社會(huì)資金，支持國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的建設(shè)；對固定資產(chǎn)投

13、資總量進(jìn)行控制和和支柱產(chǎn)業(yè)的建設(shè)；對固定資產(chǎn)投資總量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)效益調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)效益n資金來源：財(cái)政撥付、發(fā)行債券、吸收存款、同業(yè)拆資金來源：財(cái)政撥付、發(fā)行債券、吸收存款、同業(yè)拆借、國外籌資借、國外籌資（一）國家開發(fā)銀行（一）國家開發(fā)銀行n業(yè)務(wù)范圍：業(yè)務(wù)范圍：n主要業(yè)務(wù)是向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中主要業(yè)務(wù)是向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放政型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放政策性貸款策性貸款n管理和運(yùn)用國家預(yù)算內(nèi)經(jīng)營建設(shè)基金和貼息資金業(yè)務(wù)管理和運(yùn)用國家預(yù)算內(nèi)經(jīng)營建設(shè)基金

14、和貼息資金業(yè)務(wù)n承銷有信貸關(guān)系的企業(yè)債券承銷有信貸關(guān)系的企業(yè)債券n在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家計(jì)劃籌借國際商業(yè)借款業(yè)務(wù)在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家計(jì)劃籌借國際商業(yè)借款業(yè)務(wù)n辦理有關(guān)外國政府和國際金融組織貸款的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)辦理有關(guān)外國政府和國際金融組織貸款的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)n建設(shè)項(xiàng)目貸款的評審建設(shè)項(xiàng)目貸款的評審n咨詢和擔(dān)保業(yè)務(wù)等咨詢和擔(dān)保業(yè)務(wù)等（二）中國進(jìn)出口銀行（二）中國進(jìn)出口銀行 n中國進(jìn)出口銀行成立于中國進(jìn)出口銀行成立于1994年年7月月1日，在國內(nèi)設(shè)有日，在國內(nèi)設(shè)有 7 家營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)和家營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)和 6 個(gè)代表處，在境外與個(gè)代表處，在境外與140家銀家銀行建立代理行關(guān)系行建立代理行關(guān)系n資金來源：財(cái)

15、政專項(xiàng)資金、對金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債資金來源：財(cái)政專項(xiàng)資金、對金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券、國際金融市場籌措資金券、國際金融市場籌措資金n作用和職能：是我國機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)作用和職能：是我國機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品出口和對外承包工程及各類境外投資的政策性融產(chǎn)品出口和對外承包工程及各類境外投資的政策性融資主渠道、外國政府貸款的主要轉(zhuǎn)貸行和中國政府援資主渠道、外國政府貸款的主要轉(zhuǎn)貸行和中國政府援外優(yōu)惠貸款的承貸行外優(yōu)惠貸款的承貸行（二）中國進(jìn)出口銀行（二）中國進(jìn)出口銀行n業(yè)務(wù)范圍：業(yè)務(wù)范圍：n為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物進(jìn)出口提供賣方信貸、為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物進(jìn)出口提供

16、賣方信貸、買方信貸買方信貸n辦理對外承包工程和境外投資類貸款辦理對外承包工程和境外投資類貸款n辦理中國政府對外優(yōu)惠貸款辦理中國政府對外優(yōu)惠貸款n提供對外擔(dān)保提供對外擔(dān)保n轉(zhuǎn)貸外國政府和金融機(jī)構(gòu)提供的貸款等轉(zhuǎn)貸外國政府和金融機(jī)構(gòu)提供的貸款等n主要業(yè)務(wù)：主要業(yè)務(wù)：n外國政府貸款轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)外國政府貸款轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)n出口賣方信貸業(yè)務(wù)出口賣方信貸業(yè)務(wù)n出口買方信貸業(yè)務(wù)出口買方信貸業(yè)務(wù)n中國政府對外優(yōu)惠貸款業(yè)務(wù)中國政府對外優(yōu)惠貸款業(yè)務(wù)n對外擔(dān)保業(yè)務(wù)對外擔(dān)保業(yè)務(wù)（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 n中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立于中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立于1994年年11月月18日。在國內(nèi)各日。在國內(nèi)各地設(shè)有分行，具

17、體業(yè)務(wù)由中國農(nóng)業(yè)銀行代理地設(shè)有分行，具體業(yè)務(wù)由中國農(nóng)業(yè)銀行代理n地位和任務(wù)：地位和任務(wù)：按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政性支農(nóng)資國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)服務(wù)金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)服務(wù)n資金來源：主要依靠中國人民銀行的再貸款資金來源：主要依靠中國人民銀行的再貸款（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行n業(yè)務(wù)范圍：業(yè)務(wù)范圍：n辦理由國務(wù)院確定、人民銀行安排資金并由財(cái)政部予以貼息辦

18、理由國務(wù)院確定、人民銀行安排資金并由財(cái)政部予以貼息的主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項(xiàng)儲備貸款的主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項(xiàng)儲備貸款n辦理國務(wù)院確定的扶貧貼息貸款、老少邊窮地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)貸辦理國務(wù)院確定的扶貧貼息貸款、老少邊窮地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)貸款、貧困縣縣辦工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款以及其他財(cái)政款、貧困縣縣辦工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款以及其他財(cái)政貼息的農(nóng)業(yè)方面的貸款貼息的農(nóng)業(yè)方面的貸款n辦理國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設(shè)和技術(shù)改造辦理國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款貸款n辦理中央和省級政府的財(cái)政支農(nóng)資金的代理撥付辦理中央和省級政府的財(cái)政支農(nóng)資金的代理撥付 第六章第六章其他金融機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)

19、構(gòu)第二節(jié)第二節(jié) 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司第二節(jié)第二節(jié) 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司一、保險(xiǎn)及其功能一、保險(xiǎn)及其功能二、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)二、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)三、中國的保險(xiǎn)公司三、中國的保險(xiǎn)公司n保險(xiǎn)的概念保險(xiǎn)的概念n保險(xiǎn)的功能保險(xiǎn)的功能一、保險(xiǎn)及其功能一、保險(xiǎn)及其功能（一）保險(xiǎn)的概念（一）保險(xiǎn)的概念n保險(xiǎn)保險(xiǎn)是以社會(huì)互助的形式，對人們遭受到的意外損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞?。是以社?huì)互助的形式，對人們遭受到的意外損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞健?n保險(xiǎn)的本原是建立一支防范風(fēng)險(xiǎn)的基金，基金由參保人共同投入組成，保險(xiǎn)的本原是建立一支防范風(fēng)險(xiǎn)的基金，基金由參保人共同投入組成，遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)由基金給予補(bǔ)償。遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)由基金給予補(bǔ)償。n保險(xiǎn)基金保險(xiǎn)基金是

20、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過簽訂保險(xiǎn)合同向被保險(xiǎn)人收取保險(xiǎn)費(fèi)而形成是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過簽訂保險(xiǎn)合同向被保險(xiǎn)人收取保險(xiǎn)費(fèi)而形成的一種后備基金，用于對因出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)造成損失的賠償。的一種后備基金，用于對因出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)造成損失的賠償。n從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，保險(xiǎn)是一種分?jǐn)傄馔馐鹿蕮p失的財(cái)務(wù)安排；從法律角從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，保險(xiǎn)是一種分?jǐn)傄馔馐鹿蕮p失的財(cái)務(wù)安排；從法律角度，保險(xiǎn)是一種合同行為，是一方（保險(xiǎn)人）同意補(bǔ)償另一方（被保度，保險(xiǎn)是一種合同行為，是一方（保險(xiǎn)人）同意補(bǔ)償另一方（被保險(xiǎn)人）損失的合同安排。險(xiǎn)人）損失的合同安排。 n保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司是依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)建立的，專門從事經(jīng)營是依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)建立的，專門從事經(jīng)營商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)。

21、商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)。 n保險(xiǎn)公司是保險(xiǎn)市場的主體，其經(jīng)營活動(dòng)的成功與否保險(xiǎn)公司是保險(xiǎn)市場的主體，其經(jīng)營活動(dòng)的成功與否關(guān)系到保險(xiǎn)市場的健康發(fā)展，關(guān)系到保險(xiǎn)功能與作用關(guān)系到保險(xiǎn)市場的健康發(fā)展，關(guān)系到保險(xiǎn)功能與作用的發(fā)揮。的發(fā)揮。（一）保險(xiǎn)的概念（一）保險(xiǎn)的概念n分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)n保險(xiǎn)的主要功能之一就是分散風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倱p失，起到保險(xiǎn)的主要功能之一就是分散風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倱p失，起到“千家萬戶保一千家萬戶保一家家”的互助共濟(jì)的作用。分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的核心是互助的互助共濟(jì)的作用。分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的核心是互助n這一功能是保險(xiǎn)業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)的主要標(biāo)志這一功能是保險(xiǎn)業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)的主要標(biāo)志n補(bǔ)償損失補(bǔ)償損失n保險(xiǎn)的初衷是建立保險(xiǎn)基

22、金保險(xiǎn)的初衷是建立保險(xiǎn)基金n保險(xiǎn)基金用于補(bǔ)償因遭受自然災(zāi)害或意外事故的少數(shù)成員的損失保險(xiǎn)基金用于補(bǔ)償因遭受自然災(zāi)害或意外事故的少數(shù)成員的損失n保障經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行保障經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行（二）保險(xiǎn)的功能（二）保險(xiǎn)的功能n金融性投資金融性投資n保險(xiǎn)公司用保險(xiǎn)基金進(jìn)行投資經(jīng)營，使其保值增值保險(xiǎn)公司用保險(xiǎn)基金進(jìn)行投資經(jīng)營，使其保值增值n對保險(xiǎn)人而言，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)費(fèi)的收取與保險(xiǎn)賠償金的支付存在時(shí)間對保險(xiǎn)人而言，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)費(fèi)的收取與保險(xiǎn)賠償金的支付存在時(shí)間差，因而可以用于在市場中進(jìn)行投資，獲取收益，提高自身競爭差，因而可以用于在市場中進(jìn)行投資，獲取收益，提高自身競爭力力n對投保人而言，可以選擇特定保險(xiǎn)產(chǎn)品作為

23、一種投資工具對投保人而言，可以選擇特定保險(xiǎn)產(chǎn)品作為一種投資工具 （二）保險(xiǎn)的功能（二）保險(xiǎn)的功能二、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)二、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)n保險(xiǎn)公司開展的業(yè)務(wù)種類包括：商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)公司開展的業(yè)務(wù)種類包括：商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、商業(yè)人身保險(xiǎn)、政策保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)、政策保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)（一）商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（一）商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)n普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)n普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)損失作為保險(xiǎn)對象的一種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)損失作為保險(xiǎn)對象的一種保險(xiǎn)業(yè)務(wù) n運(yùn)輸工具保險(xiǎn)運(yùn)輸工具保險(xiǎn)n運(yùn)輸工具保險(xiǎn)是以運(yùn)輸工具為對象的一種財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)運(yùn)輸工具保險(xiǎn)是以運(yùn)輸工具為對象的一種財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)n責(zé)任保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)n責(zé)任保險(xiǎn)是以被保

24、險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害責(zé)任或經(jīng)過特別約定責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害責(zé)任或經(jīng)過特別約定的合同責(zé)任作為承保對象的保險(xiǎn)的合同責(zé)任作為承保對象的保險(xiǎn)（二）商業(yè)人身保險(xiǎn)（二）商業(yè)人身保險(xiǎn)n人壽保險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)n人壽保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的死亡或生存為保險(xiǎn)對象的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人壽保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的死亡或生存為保險(xiǎn)對象的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)n人身意外傷害保險(xiǎn)人身意外傷害保險(xiǎn) n人身意外傷害保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人因遭受意外傷害造成死亡或傷殘為給付人身意外傷害保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人因遭受意外傷害造成死亡或傷殘為給付保險(xiǎn)金條件的一種人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)金條件的一種人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)n健康保險(xiǎn)健康保險(xiǎn) n健康保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的疾

25、病、生育所需醫(yī)療費(fèi)用，健康保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的疾病、生育所需醫(yī)療費(fèi)用，以及因疾病，生育所致傷殘、死亡為保險(xiǎn)事故的人身保險(xiǎn)以及因疾病，生育所致傷殘、死亡為保險(xiǎn)事故的人身保險(xiǎn) （三）政策保險(xiǎn)（三）政策保險(xiǎn)n出口信用保險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn)n出口信用保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人在延期付款條件下，以出口方的應(yīng)收貨款出口信用保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人在延期付款條件下，以出口方的應(yīng)收貨款為擔(dān)保責(zé)任的保險(xiǎn)，屬非營利性的政策保險(xiǎn)為擔(dān)保責(zé)任的保險(xiǎn)，屬非營利性的政策保險(xiǎn)n存款保證保險(xiǎn)存款保證保險(xiǎn)n存款保證保險(xiǎn)是為了防范商業(yè)銀行因發(fā)生支付危機(jī)而不能按時(shí)向存款保證保險(xiǎn)是為了防范商業(yè)銀行因發(fā)生支付危機(jī)而不能按時(shí)向取款人兌付的一種政策性保險(xiǎn)，保

26、護(hù)存款人利益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定取款人兌付的一種政策性保險(xiǎn)，保護(hù)存款人利益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定 （四）社會(huì)保險(xiǎn)（四）社會(huì)保險(xiǎn)n養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)n養(yǎng)老保險(xiǎn)是指勞動(dòng)者在退休后，從政府和社會(huì)得到一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、物養(yǎng)老保險(xiǎn)是指勞動(dòng)者在退休后，從政府和社會(huì)得到一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、物質(zhì)幫助和服務(wù)的一項(xiàng)社會(huì)保障制度質(zhì)幫助和服務(wù)的一項(xiàng)社會(huì)保障制度 n失業(yè)保險(xiǎn)失業(yè)保險(xiǎn) n失業(yè)保險(xiǎn)是為暫時(shí)失業(yè)的勞動(dòng)者提供正常生活保障的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度失業(yè)保險(xiǎn)是為暫時(shí)失業(yè)的勞動(dòng)者提供正常生活保障的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度 n醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn) n醫(yī)療保險(xiǎn)是為補(bǔ)償勞動(dòng)者因疾病風(fēng)險(xiǎn)損失造成的經(jīng)濟(jì)損失而建立的一項(xiàng)醫(yī)療保險(xiǎn)是為補(bǔ)償勞動(dòng)者因疾病風(fēng)險(xiǎn)損失造成的經(jīng)濟(jì)損失

27、而建立的一項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)制度社會(huì)保險(xiǎn)制度 n工傷保險(xiǎn)工傷保險(xiǎn) n工傷保險(xiǎn)是指勞動(dòng)者由于工作原因并在工作過程中遭受意外傷害，由國工傷保險(xiǎn)是指勞動(dòng)者由于工作原因并在工作過程中遭受意外傷害，由國家或社會(huì)給負(fù)傷、致殘以及死亡者生前供養(yǎng)親屬提供必要的物質(zhì)幫助的家或社會(huì)給負(fù)傷、致殘以及死亡者生前供養(yǎng)親屬提供必要的物質(zhì)幫助的一項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)制度一項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)制度 n1980年國務(wù)院批準(zhǔn)恢復(fù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這使我國保險(xiǎn)事業(yè)全面年國務(wù)院批準(zhǔn)恢復(fù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這使我國保險(xiǎn)事業(yè)全面獲得新生獲得新生 n1995年年10月，月，中國人民銀行保險(xiǎn)法中國人民銀行保險(xiǎn)法頒布實(shí)施以后，中國保頒布實(shí)施以后，中國保險(xiǎn)業(yè)走上了一條發(fā)展化道路險(xiǎn)業(yè)

28、走上了一條發(fā)展化道路 n加入世貿(mào)組織過渡期結(jié)束后，我國保險(xiǎn)市場對外開放進(jìn)一步擴(kuò)加入世貿(mào)組織過渡期結(jié)束后，我國保險(xiǎn)市場對外開放進(jìn)一步擴(kuò)大，將逐步融入國際保險(xiǎn)市場，成為國際保險(xiǎn)市場的重要組成大，將逐步融入國際保險(xiǎn)市場，成為國際保險(xiǎn)市場的重要組成部分部分 三、中國的保險(xiǎn)公司三、中國的保險(xiǎn)公司第六章第六章非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)第三節(jié) 信托公司信托公司第三節(jié)第三節(jié) 信托公司信托公司一、信托及其功能一、信托及其功能二、信托公司的業(yè)務(wù)二、信托公司的業(yè)務(wù)三、中國的信托公司三、中國的信托公司一、信托及其功能一、信托及其功能 n信托的概念信托的概念 n信托的功能信托的功能 （一）信托的概念（一）信托的

29、概念 n信托信托是是“受人之托，代人理財(cái)受人之托，代人理財(cái)”，是一種以理財(cái)為核心，以信任為，是一種以理財(cái)為核心，以信任為基礎(chǔ)，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度基礎(chǔ)，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度n信托是指委托人將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，信托是指委托人將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或處分的行為為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或處分的行為 n信托的三方關(guān)系人：委托人、受托人、受益人信托的三方關(guān)系人：委托人、受托人、受益人n委托人是提出信托要求的人，在信托關(guān)系中處于主動(dòng)地位委托人是提出信托要求的人，在信托關(guān)系中處于主動(dòng)地位n受托人

30、是接受委托并按約定的信托條件對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營、受托人是接受委托并按約定的信托條件對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營、管理或處理的人，即信托公司管理或處理的人，即信托公司n受益人則是享受財(cái)產(chǎn)利益的人，它可以是現(xiàn)存的或特定的，也受益人則是享受財(cái)產(chǎn)利益的人，它可以是現(xiàn)存的或特定的，也可以是非特定的或尚未存在的可以是非特定的或尚未存在的n信托公司信托公司是指從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)是指從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)（一）信托的概念（一）信托的概念n財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理n財(cái)務(wù)管理即代替委托人理財(cái)，這是信托的基本功能財(cái)務(wù)管理即代替委托人理財(cái)，這是信托的基本功能n要求受托人必須按委托人的要求或其指定的具體項(xiàng)目，

31、發(fā)放貸要求受托人必須按委托人的要求或其指定的具體項(xiàng)目，發(fā)放貸款或進(jìn)行投資，為委托人或受益人謀利款或進(jìn)行投資，為委托人或受益人謀利n信托財(cái)產(chǎn)所獲收益，全部歸受益人享有，信托公司只能按契約信托財(cái)產(chǎn)所獲收益，全部歸受益人享有，信托公司只能按契約規(guī)定收取相應(yīng)手續(xù)費(fèi)規(guī)定收取相應(yīng)手續(xù)費(fèi)n融通資金融通資金n信托的代人理財(cái)表現(xiàn)為籌集資金和融通資金信托的代人理財(cái)表現(xiàn)為籌集資金和融通資金n受托人接受委托人交付的資金或財(cái)產(chǎn)表現(xiàn)為籌集資金受托人接受委托人交付的資金或財(cái)產(chǎn)表現(xiàn)為籌集資金n受托人按指定的對象和意圖運(yùn)用資金表現(xiàn)為融通資金受托人按指定的對象和意圖運(yùn)用資金表現(xiàn)為融通資金（二）信托的功能（二）信托的功能 n中介服

32、務(wù)中介服務(wù) n在代理理財(cái)中，信托公司可以提供代理發(fā)行證券、代理收付在代理理財(cái)中，信托公司可以提供代理發(fā)行證券、代理收付款項(xiàng)、代理保管錢財(cái)、信用簽證、經(jīng)濟(jì)咨詢等服務(wù)款項(xiàng)、代理保管錢財(cái)、信用簽證、經(jīng)濟(jì)咨詢等服務(wù)n社會(huì)投資社會(huì)投資n受托人將其接受的資金或財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)和信托受托人將其接受的資金或財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)和信托投資，實(shí)現(xiàn)社會(huì)投資功能投資，實(shí)現(xiàn)社會(huì)投資功能n社會(huì)福利社會(huì)福利 n信托業(yè)務(wù)還涉及對捐助或募集的資金的管理和運(yùn)用，發(fā)展公信托業(yè)務(wù)還涉及對捐助或募集的資金的管理和運(yùn)用，發(fā)展公益事業(yè)，提高社會(huì)整體福利水平益事業(yè)，提高社會(huì)整體福利水平（二）信托的功能（二）信托的功能 二、信托公

33、司的業(yè)務(wù)二、信托公司的業(yè)務(wù)n按照委托人的不同，信托業(yè)務(wù)可分為：按照委托人的不同，信托業(yè)務(wù)可分為：n個(gè)人信托業(yè)務(wù)個(gè)人信托業(yè)務(wù) 委托人為自然人的信托業(yè)務(wù)為個(gè)人信托業(yè)務(wù)委托人為自然人的信托業(yè)務(wù)為個(gè)人信托業(yè)務(wù) n法人信托業(yè)務(wù)法人信托業(yè)務(wù) 委托人為具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等的信托業(yè)務(wù)委托人為具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等的信托業(yè)務(wù) n財(cái)產(chǎn)處理信托業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)處理信托業(yè)務(wù)n是信托公司對個(gè)人委托的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用的一種信托是信托公司對個(gè)人委托的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用的一種信托業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)n按其設(shè)立方式可分為合同信托和遺囑信托按其設(shè)立方式可分為合同信托和遺囑信托 n財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)n財(cái)產(chǎn)

34、監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)是信托公司接受委托為無行為能力人的財(cái)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)是信托公司接受委托為無行為能力人的財(cái)產(chǎn)擔(dān)任監(jiān)護(hù)人或管理人的信托業(yè)務(wù)擔(dān)任監(jiān)護(hù)人或管理人的信托業(yè)務(wù) （一）個(gè)人信托業(yè)務(wù)（一）個(gè)人信托業(yè)務(wù)（二）法人信托業(yè)務(wù)（二）法人信托業(yè)務(wù)n公司債抵押信托公司債抵押信托n公司發(fā)債時(shí)，將抵押品委托給信托公司代為管理，并為企業(yè)公司發(fā)債時(shí)，將抵押品委托給信托公司代為管理，并為企業(yè)提供發(fā)行便利和擔(dān)保提供發(fā)行便利和擔(dān)保n商務(wù)管理信托商務(wù)管理信托n商務(wù)管理信托又稱表決權(quán)信托，是由信托公司代替股份公司商務(wù)管理信托又稱表決權(quán)信托，是由信托公司代替股份公司的股東行使表決權(quán)的一種信托業(yè)務(wù)的股東行使表決權(quán)的一種信托業(yè)務(wù)n

35、20世紀(jì)初，現(xiàn)代信托傳入中國世紀(jì)初，現(xiàn)代信托傳入中國n1912年年12月，聚興誠銀行上海分行成立了信托部，標(biāo)志著中國月，聚興誠銀行上海分行成立了信托部，標(biāo)志著中國現(xiàn)代信托業(yè)的開始現(xiàn)代信托業(yè)的開始n1931年以后，開始出現(xiàn)官營的信托公司年以后，開始出現(xiàn)官營的信托公司n新中國成立前，信托公司的數(shù)目并不多，開展的業(yè)務(wù)也不多，新中國成立前，信托公司的數(shù)目并不多，開展的業(yè)務(wù)也不多，大多是房地產(chǎn)和證券業(yè)務(wù)大多是房地產(chǎn)和證券業(yè)務(wù)n新中國成立后到新中國成立后到1952年底，原有的信托業(yè)全部取消年底，原有的信托業(yè)全部取消n1980年年6月，我國的信托業(yè)開始復(fù)蘇，并迅速發(fā)展月，我國的信托業(yè)開始復(fù)蘇，并迅速發(fā)展n經(jīng)

36、過經(jīng)過1999年第年第5次清理之后，全國只保留了次清理之后，全國只保留了60家信托投資公司家信托投資公司三、中國的信托公司三、中國的信托公司第六章第六章其他金融機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)第四節(jié)第四節(jié) 投資銀行投資銀行第四節(jié)第四節(jié) 投資銀行投資銀行一、投資銀行及其功能一、投資銀行及其功能二、投資銀行的業(yè)務(wù)二、投資銀行的業(yè)務(wù)三、中國的投資銀行三、中國的投資銀行一、投資銀行及其功能一、投資銀行及其功能n投資銀行的概念投資銀行的概念n投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別n投資銀行的功能投資銀行的功能（一）投資銀行的概念（一）投資銀行的概念n投資銀行投資銀行是在資本市場中從事證券發(fā)行、交易及相關(guān)是在資

37、本市場中從事證券發(fā)行、交易及相關(guān)金融創(chuàng)新活動(dòng)，為長期資金的余缺雙方提供資金融通金融創(chuàng)新活動(dòng)，為長期資金的余缺雙方提供資金融通服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu) n美國稱為投資銀行美國稱為投資銀行n英國稱為商人銀行英國稱為商人銀行n日本稱為證券公司日本稱為證券公司（二）投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別（二）投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別n本源業(yè)務(wù)不同本源業(yè)務(wù)不同 證券承銷；存貸款業(yè)務(wù)證券承銷；存貸款業(yè)務(wù)n融資功能不同融資功能不同 直接融資功能；間接融資功能直接融資功能；間接融資功能n利潤來源不同利潤來源不同 傭金；傭金； 存貸利差存貸利差n經(jīng)營管理風(fēng)格不同經(jīng)營管理風(fēng)格不同 穩(wěn)健與創(chuàng)新并重；注重資產(chǎn)安全性與流

38、動(dòng)性穩(wěn)健與創(chuàng)新并重；注重資產(chǎn)安全性與流動(dòng)性 （三）投資銀行的功能（三）投資銀行的功能 n提供金融中介服務(wù)提供金融中介服務(wù)n在資金融通中發(fā)揮中介作用，牽線搭橋在資金融通中發(fā)揮中介作用，牽線搭橋n推動(dòng)證券市場發(fā)展推動(dòng)證券市場發(fā)展n通過其在一級、二級市場中的作用推動(dòng)證券市場發(fā)展通過其在一級、二級市場中的作用推動(dòng)證券市場發(fā)展n實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化n通過在資本市場中引導(dǎo)資金合理流動(dòng)配置資源、調(diào)整結(jié)構(gòu)通過在資本市場中引導(dǎo)資金合理流動(dòng)配置資源、調(diào)整結(jié)構(gòu)n促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長n幫助企業(yè)融資、收購兼并企業(yè)、為投資者創(chuàng)造財(cái)富增長機(jī)會(huì)幫助企業(yè)融資、收購兼并企業(yè)、為投資者創(chuàng)造財(cái)富增長機(jī)會(huì)二、投

39、資銀行的業(yè)務(wù)二、投資銀行的業(yè)務(wù)n證券發(fā)行證券發(fā)行n在一級市場上幫助企業(yè)在一級市場上幫助企業(yè)ipo公募融資或私募融資公募融資或私募融資n證券交易證券交易n主要充當(dāng)證券經(jīng)紀(jì)商和自營商主要充當(dāng)證券經(jīng)紀(jì)商和自營商 n基金管理基金管理n從事投資基金、保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等金融機(jī)構(gòu)的基金管理從事投資基金、保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等金融機(jī)構(gòu)的基金管理 n風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資n專門向處在初創(chuàng)階段的高新技術(shù)小型公司進(jìn)行的股權(quán)投資專門向處在初創(chuàng)階段的高新技術(shù)小型公司進(jìn)行的股權(quán)投資n企業(yè)并購企業(yè)并購n通過資本運(yùn)作，兼并、收購經(jīng)營不善的企業(yè)，改造后再出售通過資本運(yùn)作，兼并、收購經(jīng)營不善的企業(yè)，改造后再出售n金融咨詢金融咨詢n幫助

40、從事市場調(diào)查、法律咨詢、材料匯編，確定投資方案、評估風(fēng)險(xiǎn)幫助從事市場調(diào)查、法律咨詢、材料匯編，確定投資方案、評估風(fēng)險(xiǎn)收益收益二、投資銀行的業(yè)務(wù)二、投資銀行的業(yè)務(wù)n項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資n利用項(xiàng)目未來將會(huì)出現(xiàn)的現(xiàn)金流量作為擔(dān)保條件的融資方式利用項(xiàng)目未來將會(huì)出現(xiàn)的現(xiàn)金流量作為擔(dān)保條件的融資方式n金融工程金融工程 n金融工具組合創(chuàng)新金融工具組合創(chuàng)新 主要指金融衍生工具創(chuàng)新，包括互換、期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、票據(jù)發(fā)行便利、認(rèn)股權(quán)證、證券存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券、合成股票等 n資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化 將缺乏流動(dòng)性，但具有可預(yù)測現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為在金融市場中可以出售并自由買賣的證券 三、中國的投資銀行三、中國的投資

41、銀行n目前我國投資銀行業(yè)的主體主要是證券公司，業(yè)務(wù)范目前我國投資銀行業(yè)的主體主要是證券公司，業(yè)務(wù)范圍在逐漸擴(kuò)展，向著全能型投資銀行的方向發(fā)展圍在逐漸擴(kuò)展，向著全能型投資銀行的方向發(fā)展n我國證券公司發(fā)展大致可分為三個(gè)階段我國證券公司發(fā)展大致可分為三個(gè)階段n1987-1989年。這一階段證券公司數(shù)目增加較快，但各公司年。這一階段證券公司數(shù)目增加較快，但各公司資產(chǎn)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)單一資產(chǎn)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)單一n1990-1995年。這一階段證券公司的數(shù)目大量增加，資產(chǎn)也年。這一階段證券公司的數(shù)目大量增加，資產(chǎn)也同時(shí)迅速擴(kuò)張同時(shí)迅速擴(kuò)張 n1996年至今。這一階段證券公司間的競爭加劇，數(shù)量穩(wěn)定增年至今。這一

42、階段證券公司間的競爭加劇，數(shù)量穩(wěn)定增長，資產(chǎn)規(guī)模大大提高長，資產(chǎn)規(guī)模大大提高第六章第六章其他金融機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)第五節(jié)第五節(jié) 投資基金投資基金第五節(jié)第五節(jié) 投資基金投資基金一、投資基金及其功能一、投資基金及其功能二、投資基金的類型二、投資基金的類型三、中國的投資基金三、中國的投資基金一、投資基金及功能一、投資基金及功能n投資基金的概念投資基金的概念 n投資基金與商業(yè)銀行的異同投資基金與商業(yè)銀行的異同n投資基金的功能投資基金的功能 （一）投資基金的概念（一）投資基金的概念n投資基金投資基金是指由投資者出資，由專業(yè)性投資機(jī)構(gòu)管理，并是指由投資者出資，由專業(yè)性投資機(jī)構(gòu)管理，并投資于金融市場或其他領(lǐng)域

43、，以獲取投資收益的投資制度投資于金融市場或其他領(lǐng)域，以獲取投資收益的投資制度n投資基金在美國稱為共同基金或互惠基金，在英國稱為信投資基金在美國稱為共同基金或互惠基金，在英國稱為信托單位，在日本稱為證券投資信托基金托單位，在日本稱為證券投資信托基金（一）投資基金的概念（一）投資基金的概念n投資基金是一種投資制度，又是一種投資方式投資基金是一種投資制度，又是一種投資方式n投資基金管理者發(fā)行基金券募集資金，組建基金管理公司，是投資基金管理者發(fā)行基金券募集資金，組建基金管理公司，是一種集全社會(huì)資金由專家理財(cái)、專業(yè)化管理的投資制度一種集全社會(huì)資金由專家理財(cái)、專業(yè)化管理的投資制度n投資基金面向社會(huì)大眾籌集

44、，投資者通過購買基金券進(jìn)行投資，投資基金面向社會(huì)大眾籌集，投資者通過購買基金券進(jìn)行投資，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并按比例分享投資收益，是一種共同投資、共共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并按比例分享投資收益，是一種共同投資、共享收益的組合投資方式享收益的組合投資方式（二）投資基金與商業(yè)銀行的異同（二）投資基金與商業(yè)銀行的異同n相同點(diǎn)：相同點(diǎn)：n都屬間接融資：集中社會(huì)閑置資金，優(yōu)化配置資金資源都屬間接融資：集中社會(huì)閑置資金，優(yōu)化配置資金資源n都承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)都承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)n不同點(diǎn)：不同點(diǎn)：n契約關(guān)系不同：契約關(guān)系不同： 基金與投資者之間是信托關(guān)系；商業(yè)銀行與存款人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系基金與投資者之間是信托關(guān)系；商業(yè)銀行與存款

45、人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系n承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同： 投資基金是投資基金是“集合投資，專家理財(cái)，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)集合投資，專家理財(cái)，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”；商業(yè)銀行；商業(yè)銀行是是“有借必還，利益分享，風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)擔(dān)有借必還，利益分享，風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)擔(dān)”（三）投資基金的功能（三）投資基金的功能n融通資金融通資金n投資基金集小額資金匯成龐大的基金，并投資于證券市場或其投資基金集小額資金匯成龐大的基金，并投資于證券市場或其它實(shí)際產(chǎn)業(yè)部門它實(shí)際產(chǎn)業(yè)部門n專業(yè)理財(cái)、分散風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)理財(cái)、分散風(fēng)險(xiǎn) n投資基金由專家理財(cái)，通過多樣化的投資組合，構(gòu)成了有效的投資基金由專家理財(cái)，通過多樣化的投資組合，構(gòu)成了有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，避免

46、了個(gè)人投資的盲目性風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，避免了個(gè)人投資的盲目性（三）投資基金的功能（三）投資基金的功能n發(fā)展和規(guī)范證券市場發(fā)展和規(guī)范證券市場n投資基金為投資者提供了更多的投資選擇投資基金為投資者提供了更多的投資選擇n投資基金有利于抑制市場的投機(jī)活動(dòng)投資基金有利于抑制市場的投機(jī)活動(dòng)n投資基金有利于監(jiān)督上市公司的規(guī)范化發(fā)展投資基金有利于監(jiān)督上市公司的規(guī)范化發(fā)展n調(diào)整金融結(jié)構(gòu)調(diào)整金融結(jié)構(gòu) n投資基金有助于資金在金融工具和金融機(jī)構(gòu)間的重新分配，促投資基金有助于資金在金融工具和金融機(jī)構(gòu)間的重新分配，促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。二、投資基金的類型二、投資基金的類型n根據(jù)織織形式不同劃分：公司型投資基金和

47、契約型投資基金根據(jù)織織形式不同劃分：公司型投資基金和契約型投資基金n根據(jù)基金是否有存續(xù)期的規(guī)定不同劃分：封閉式投資基金和開放式根據(jù)基金是否有存續(xù)期的規(guī)定不同劃分：封閉式投資基金和開放式投資基金投資基金n根據(jù)發(fā)行方式不同劃分：私募基金和公募基金根據(jù)發(fā)行方式不同劃分：私募基金和公募基金n根據(jù)投資對象不同劃分：債券基金、股票基金、貨幣市場基金和認(rèn)根據(jù)投資對象不同劃分：債券基金、股票基金、貨幣市場基金和認(rèn)股權(quán)證基金股權(quán)證基金 n其他類型其他類型 （一）根據(jù)織織形式不同劃分：（一）根據(jù)織織形式不同劃分：n公司型投資基金：是指依據(jù)公司法建立專門的股份公司，公司型投資基金：是指依據(jù)公司法建立專門的股份公司，

48、通過發(fā)行股票向投資者吸收資金組建的投資基金。購買通過發(fā)行股票向投資者吸收資金組建的投資基金。購買公司股份的投資者可享受證券投資收益公司股份的投資者可享受證券投資收益n契約型投資基金：是指基于一定的信托契約組織起來的契約型投資基金：是指基于一定的信托契約組織起來的投資基金。投資基金。（一）根據(jù)織織形式不同劃分：（一）根據(jù)織織形式不同劃分：n公司型投資基金與契約型投資基金的區(qū)別公司型投資基金與契約型投資基金的區(qū)別n立法基礎(chǔ)不同立法基礎(chǔ)不同公司型投資基金依照公司法組建；契約型投資基金按照信托法組織n法人資格不同法人資格不同公司型投資基金具有法人資格；契約型投資基金不具備法人資格n資本結(jié)構(gòu)不同資本結(jié)構(gòu)

49、不同公司型投資基金可發(fā)行普通股、公司債和優(yōu)先股；契約型投資基金只發(fā)行收益憑證n投資者地位不同投資者地位不同公司型投資基金的投資者可參與基金的經(jīng)營管理；契約型投資基金的投資者不參與基金的經(jīng)營管理（二）根據(jù)是否有存續(xù)期的不同劃分：（二）根據(jù)是否有存續(xù)期的不同劃分：n封閉式投資基金：是實(shí)行封閉管理的基金，有期限和封閉式投資基金：是實(shí)行封閉管理的基金，有期限和規(guī)模限制規(guī)模限制n開放式投資基金：是實(shí)行開放管理的基金，不對有效開放式投資基金：是實(shí)行開放管理的基金，不對有效期限和基金規(guī)模進(jìn)行限制期限和基金規(guī)模進(jìn)行限制（二）根據(jù)是否有存續(xù)期的不同劃分：（二）根據(jù)是否有存續(xù)期的不同劃分：n封閉式投資基金與開放式

50、投資基金的區(qū)別封閉式投資基金與開放式投資基金的區(qū)別n期限不同期限不同 封閉式投資基金通常有固定期限；開放式投資基金沒有固封閉式投資基金通常有固定期限；開放式投資基金沒有固定期限定期限n發(fā)行數(shù)額不同發(fā)行數(shù)額不同 封閉式投資基金發(fā)行數(shù)額是限定的；開放式投資基金發(fā)行封閉式投資基金發(fā)行數(shù)額是限定的；開放式投資基金發(fā)行數(shù)額不受限制數(shù)額不受限制n交易方式不同交易方式不同 封閉式投資基金的交易在交易所內(nèi)進(jìn)行；開放式投資基金封閉式投資基金的交易在交易所內(nèi)進(jìn)行；開放式投資基金在銀行或證券公司的柜臺內(nèi)進(jìn)行在銀行或證券公司的柜臺內(nèi)進(jìn)行（三）根據(jù)發(fā)行方式不同劃分：（三）根據(jù)發(fā)行方式不同劃分：n私募基金：是指以非公開方

51、式向一些特定投資者募集私募基金：是指以非公開方式向一些特定投資者募集資金的投資基金。資金的投資基金。n公募基金：是指以公開發(fā)行方式向社會(huì)公眾投資者募公募基金：是指以公開發(fā)行方式向社會(huì)公眾投資者募集資金的投資基金集資金的投資基金（四）根據(jù)經(jīng)營和投資目標(biāo)不同劃分：（四）根據(jù)經(jīng)營和投資目標(biāo)不同劃分：n成長型投資基金：是以資本長期增值作為投資目標(biāo)的基金，投資對成長型投資基金：是以資本長期增值作為投資目標(biāo)的基金，投資對象主要是市場中有較大升值潛力的公司股票和一些新興行業(yè)的股票，象主要是市場中有較大升值潛力的公司股票和一些新興行業(yè)的股票，一般不分配收益一般不分配收益n收入型投資基金：是以追求基金當(dāng)前收入為投資目標(biāo)的基金，其投收入型投資基金：是以追求基金當(dāng)前收入為投資目標(biāo)的基金，其投資對象主要是績優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單等收入比較穩(wěn)定資對象主要是績優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單等收入比較穩(wěn)定的有價(jià)證券，定期分配收益的有價(jià)證券，定期分配收益n平衡性投資基金：